Toy World, Inc.

Balances Generales Pro Forma con Producción Temporal, 1994 (miles de dólares)
12/31/1993 Enero Febrero Marzo
Efectivo 200 878 1,526 1,253
Cuentas por cobrar 2,905 1,060 260 300
Inventario 586 586 586 586
Activo circulante 3,691 2,524 2,372 2,139
Planta y equipo, neto 1,176 1,176 1,176 1,176
Activo total 4,867 3,700 3,548 3,315
Cuentas por pagar 282 36 42 48
Pagarés por cancelar, bancarios 752 - - -
Impuestos acumulados 88 31 -23 -162
Deuda a largo plazo, porción corriente 50 50 50 50
Pasivo circulante 1,172 117 69 -64
Deuda a largo plazo 400 400 400 400
Capital accionario 3,295 3,183 3,079 2,979
Total pasivo y capital accionario 4,867 3,700 3,548 3,315
Venta nivelada 833 833 833
Estado pro forma de ganancias y pérdidas coProducción Temporal, 1994 (en miles d
Enero Febrero Marzo
Ventas netas 120 140 160
Costo de bienes vendidos (84) (98) (112)
Resultado bruto 36 42 48
Gastos operativos (200) (200) (200)
Gastos por intereses (7) (4) (4)
Ingresos por intereses 2 4 5
Resultado antes de impuestos (169) (158) (151)
Impuestos sobre la renta (34%) (57) (54) (51)
Resultado neto (112) (104) (100)

Toy Word, Inc

Balances Generales Pro Forma con Producción Mensual Nivelada, 1994 (miles de dó
12/31/1994 Enero Febrero Marzo
Bancos 200
Cuentas por cobrar 2,905 3,025
Inventario 586 586
Activo circulante 3,691 3,611 0 0
Planta y equipo, neto 1,176 1,176
Activo total 4,867 4,787 0 0
Cuentas por pagar a proveedores 282 532
Deuda bancaria, corto plazo 752 752
Impuestos acumulados 88 55
Deuda bancaria, largo plazo, corriente 50 50 50 50
Pasivo circulante 1,172 1,389 50 50
Deuda bancaria, largo plazo 400 400
Capital accionario 3,295 3,230
 Total pasivo y capital accionario 4,867 5,019 50 50

Cuadros de resultados pro forma con Produccion Nivelada (en miles de dólares)
Enero Febrero Marzo
Ventas netas 120 140 160
Costo de bienes vendidos
Resultado bruto 120 140 160
Gastos operativos (210)
Intereses sobre préstamo corto plazo (5.6)
Intereses sobre préstamo largo plazo (3.6)
Ingresos por intereses 0.7
Resultado antes de impuestos (98) 140 160
Impuesto sobre la renta (34%) 33
Resultado del ejercicio (65) 140 160

Compras 250 250 250

Tasa de interés mensual s/ préstamo corto plazo 0.8% 0.8% 0.8%
Tasa de interés mensual s/ préstamo largo plazo 0.8% 0.8% 0.8%
Tasa de interés mensual s/ colocaciones 0.3% 0.3% 0.3%

Flujo de caja proyectado

Ingresos Enero Febrero Marzo
Cobro de cuentas por cobrar
Ingresos por intereses
Ingresos de efectivo - - -

Egresos
Pago a proveedores (Materia Prima)
Intereses sobre préstamo corto plazo
Intereses sobre préstamo largo plazo
Amortización de prestamos bancarios corto plazo
Amortización de préstamos bancarios largo plazo
Gastos operativos
Otros gastos de manufactura (MOD y CIF)
Pago de Impuestos
Egresos de efectivo 0 0 0

Flujo neto de caja 0 0 0

Saldo anterior de caja
Disponibilidad de efectivo 0 0 0
Prestamo tomado
Saldo final de caja 200 0 0 0

Saldo de caja antes de int. s/ saldo Cta. Cte.

Deuda bancaria de corto plazo

Que linea de credito hay que pedirle al banco

4,000
En que mes va a gestionar la linea
En enero, a mas tardar febrero
En que mes va a hacer sus pagos y que montos
Siguiente calendario Octubre Noviembre Diciembre Enero
- - - -
Que conviene mas: produccion ajustada a demanda o nivelada?
Resultado con produccion ajustada a demanda 352
Resultado con produccion nivelada 6,456
6,104
4 (miles de dólares)
Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
1,054 915 696 527 200 200 200 200
300 280 280 300 1,780 3,460 3,980 4,425
586 586 586 586 586 586 586 586
1,940 1,781 1,562 1,413 2,566 4,246 4,766 5,211
1,176 1,176 1,176 1,176 1,176 1,176 1,176 1,176
3,116 2,957 2,738 2,589 3,742 5,422 5,942 6,387
42 42 42 48 486 552 642 686
- - - - 433 1,741 1,745 1,677
-251 -305 -394 -448 -352 -271 -126 33
50 50 50 50 50 50 50 50
-159 -213 -302 -350 617 2,072 2,311 2,446
400 400 375 375 375 375 375 375
2,875 2,770 2,665 2,564 2,750 2,975 3,256 3,566
3,116 2,957 2,738 2,589 3,742 5,422 5,942 6,387
833 833 833 833 833 833 833 833
poral, 1994 (en miles de dólares)
Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285
(98) (98) (98) (112) (1,134) (1,288) (1,498) (1,600)
42 42 42 48 486 552 642 686
(200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200)
(4) (4) (4) (3) (5) (12) (17) (17)
4 3 3 2 1 1 1 1
(158) (159) (159) (153) 282 341 426 470
(54) (54) (54) (52) 96 116 145 160
(104) (105) (105) (101) 186 225 281 310

ada, 1994 (miles de dólares)

Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

50 50 50 50 50 50 50 50
50 50 50 50 50 50 50 50
 50 50 50 50 50 50 50 50

miles de dólares)
Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285

140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285

140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285

140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285

250 250 250 250 250 250 250 250

0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8%
0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8%
0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3%

Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre

- - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0
Diciembre
200
3,400
586
4,186
1,176
5,362
334
942
40
50
1,366
350
3,646
5,362
833
Ajustado a
Diciembre demanda
1,115 10,000
(781) (7,000) -6,510 -490
335 3,000
(200) (2,400)
(14) (95)
1 28
122 533
41 181
80 352

Diciembre
Del flujo de caja y ningún mes tiene que ser inferior a 200
Saldo anterior + Ventas a Crédito - Cobros de Cuentas por cobrar
Saldo anterior + Producción del mes (igual todos los meses) - CMV
0
Igual todos los meses
0
Saldo anterior + Compras - pagos
Saldo anterior + Nuevos créditos - pagos
Saldo anterior + Nuevos impuestos - pagos
50 Igual todos los meses
50
Saldo anterior - pagos
Saldo anterior +/- resultados
 50

Diciembre Nivelada
1,115 10,000
0 - Dato 65,1% de 542.5
1,115 10,000 250 292.5
(210) Costo anterior + gastos anuales adicionales de 115
(6) Calculado sobre saldos promedios mensuales de deudas a largo plazo al 9,63 % anual
(4) Calculado sobre saldos promedios mensuales de Letras p/ pagar banco al 9,63 % anual
1 Calculado sobre saldos promedios de caja al 4 % anual
1,115 9,782
(3,326) Tasa impositiva 34 %
1,115 6,456 9,815

250 3,000 Compras previstas (dato)/12

0.8%
0.8% Dato
0.3% Dato

Diciembre
Cobro a los 60 días de las ventas
Calculado sobre saldos promedios de caja al 4 % anual
-

3,000 Compras previstas (dato)/12

Calculado sobre saldos promediosmensuales de deudas a largo plazo al 9,63 % anual
Calculado sobre saldos promedios mensuales de Letras p/ pagar banco al 9 % anual
De acuerdo a saldos excesivos de caja (relleno)
Se amortiza 25.000 cada junio y diciembre
Gastos previstos (dato) - ahorros de 155 anuales/12
CMV total - compras
Dato
0

0
zo al 9,63 % anual
co al 9,63 % anual
RESUMEN

Ajustado a
demanda Nivelada
Ventas netas 10,000 10,000
Costo de bienes vendidos (7,000) 0
Resultado bruto 3,000 10,000
Gastos operativos (2,400) (210)
(95) (9)
28 1
Resultado antes de impuestos 533 9,782
Impuesto sobre la renta (34%) 181 (3,326)
Resultado del ejercicio 352 6,456
 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
Ventas netas 120 140 160 140 140 140 160 1,620 1,840 2,140 2,285
Linea 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33 833.33

Toy World
2500

2000

1500

1000

500

Ventas netas Linea

0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
 Dic
1,115 10,000
833.33 10,000