GESTIÓN CONTABLE Y

FINANCIERA
LUZ MARINA COTE RUEDA
 Análisis de
ESTADOS FINANCIEROS
 Elementos a tener en
cuenta…
Información cualitativa interna

Información sobre el entorno

Cifras históricas

Comparación con
empresas del mismo
sector
 ¿Qué es una
Razón Financiera o
Indicador Financiero?
Es una relación entre dos cuentas o grupo de cuentas del mismo
estado financiero o de dos estados financieros diferentes.
Cuando se realiza un análisis utilizando indicadores financieros,
se detectan puntos fuertes y débiles en la situación
financiera de una compañía, enfoca atención en
detalles que parecen presentar anomalía y
permite realizar una investigación más
exhaustiva solo para aquellos aspectos
que lo ameriten.
 Existen diferentes tipos de
indicadores…

Rentabilidad del Productividad

negocio desde
diferentes
perspectivas
Márgenes de
utilidad

Niveles de
Liquidez
Endeudamiento
TRIADA SALUD FINANCIERA DE UNA EMPRESA
 ¿Qué es la Liquidez?
Capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que
se han adquirido a medida que
éstas se vencen. Habilidad para
convertir en efectivo
determinados activos y pasivos
corrientes.
¿Qué es el endeudamiento?
Mide en qué grado y de qué forma
participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa.
De la misma manera se trata de
establecer el riesgo que incurren tales
acreedores, el riesgo de los dueños y
la conveniencia o inconveniencia de
un determinado nivel de
endeudamiento para la empresa.
 ¿Qué es la Productividad?
Relación entre las entradas y salidas
de un sistema productivo.
Con frecuencia se mide esta relación
como una razón de la salida dividida
en la entrada.
Si se produce más salida con las
mismas entradas se mejora la
productividad..
 Productividad de los
activos

Rotación de cuentas
Productividad del
por pagar
capital de trabajo

Rotación de
Productividad de los inventarios
activos fijos

Días de recuperación
de la cartera

Rotación de cartera
Un indicador de productividad es una herramienta
para medir la eficiencia en el uso de activos, indica la
velocidad de recuperación o rapidez en la conversión a
efectivo de los activos.
 ¿Qué es la Rentabilidad?
Se trata de una relación entre
las utilidades registradas por
un negocio y el dinero
invertido en él, muestra
cuantos pesos de utilidad
genera un negocio por cada
cien pesos invertidos.
¿A quién le
pertenece
la utilidad?
 ¿Cuánto dinero se invierte en
una empresa y quién lo invierte?
Rentabilidad del Patrimonio
Relación entre la utilidad neta (que le pertenece al
accionista) y la inversión que el accionista mantiene en
el negocio que está representada en el patrimonio da
como resultado el indicador que tradicionalmente se
conoce como ROE.
 Rentabilidad de los Activos
ROA (Return on Assets). Medida con la cual se
identifica la rentabilidad que producen los activos para
el propietario del negocio. Dado que se calcula como
la utilidad neta sobre los activos totales, se interpreta
como la utilidad que obtiene el socio por cada cien
pesos que la empresa tiene en activos.
 Rentabilidad Operativa
Para determinar la rentabilidad que produce la operación, la
utilidad apropiada es la operacional, que además debería
relacionarse con los activos que estén siendo utilizados por la
misma operación.

Este indicador nos muestra que tanta utilidad está generando

el negocio para atender a bancos y propietarios por cada cien
pesos que éstos le han dejado al negocio.
¿Qué son los márgenes de
utilidad?
Son indicadores que miden o
cuantifican la capacidad de la empresa
para convertir ventas en utilidades.
Establecen la efectividad de la
administración de la empresa para
aumentar el ingreso y controlar costos
y gastos.
 Márgenes de utilidad sobre los ingresos

El análisis financiero se basa en la interpretación de

razones de liquidez, rentabilidad, cobertura y
endeudamiento, entre otras, es el primer paso para
determinar si la situación financiera de la empresa es
favorable o no.
 Se calculan tomando la utilidad
y dividiéndola entre el ingreso
Margen Bruto operacional o las ventas, y el
resultado obtenido puede
Margen Operativo interpretarse como una utilidad
estandarizada, la utilidad que
Margen Neto obtiene el negocio por cada
cien pesos vendidos.
 Margen Bruto
Muestra cuantos centavos de cada pes deja libre la producción. Este margen
debe ser suficiente para cubrir gastos de administración y ventas, pagar intereses
e impuestos y que aún quede utilidad.

Margen Operativo
Refleja porcentualmente cuanto dinero de las ventas deja la operación para
atender a acreedores, accionistas y al Estado.

Margen Neto
El porcentaje obtenido en este caso se puede interpretar como la cantidad de
centavos que deja neto para los accionistas una venta de un peso.
EJERCICIO
Por favor tomen el
ejercicio de la empresa
XYZ y calculen los
indicadores financieros.
Éste archivo ya había sido
trabajado, sin embargo se
encuentra nuevamente en
el material de estudio
para su descarga.
Las finanzas son el arte de hacer pasar el dinero de mano en
mano, hasta que desaparece.
Robert Sarnoff