INSTITUTO G.

SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

PORTAFOLIO ESTRUCTURADO BIPERSONAL DE TRABAJO

Nombre de los Integrantes Javiera Ponce

Camila Higuera
Jimmy Araya
Curso Módulo 11: Atención Integral a Clientes
Año - Semestre Primer Semestre – 2021
Horario

Ingeniera Financiera
Carrera

Empresa Sociedad Panificadora Los Campesinos

Ltd.
Fecha de Entrega 12 de Julio del año 2021

Requisitos de Aprobación La nota mínima que debe obtener en el Examen

Integrado Nacional Oral es un 4.0.

La nota mínima para poder presentarse al

examen oral es un 4.0 del total de las unidades.

No contar con su cliente en la primera fase del

trabajo, es causal de reprobación inmediata.

En ningún caso, su profesor Titular será

integrante ilustre de la Rueda de Negocios.

La entrega de su Portafolio debe ser en las

fechas establecidas por el docente, y en caso de
atraso se descontarán 10 décimas, es decir, 1
punto, por cada día que se atrase la entrega.

Es responsabilidad del alumno entregar su

Portafolio Final (anillado) y Carpeta Comercial
al profesor titular del módulo para la Rueda de
Negocio. Si no se hace entrega del Portafolio y
de la Carpeta Comercial en los tiempos
acordados, se reprueba de forma inmediata.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Agradecimientos y
Dedicatoria
En primer lugar, queremos agradecer a todos los docentes, que con sus conocimientos,
experiencias y apoyo nos guiaron a través de cada una de las etapas de este proyecto para
alcanzar los resultados esperados, gracias por su paciencia y disposición.

También queremos agradecer a Marta Huentemilla, encargada de la contabilidad de Los

Campesinos, por brindarnos desde el primer día todo lo que estaba a su alcance para llevar a
cabo la investigación.

Queremos agradecer a nuestras familias, por apoyarnos emocionalmente durante todo el

desarrollo de este proyecto, ya que estuvieron ahí para apoyarnos sin dudar.

Por último agradecerle a Dios por darnos la oportunidad de poder estar aquí en estos
momentos.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

INDICE

Temas Página
Introducción 4
Análisis de Mercado de la Empresa
Análisis de Mercado Interno 5
Análisis de Mercado Externo 6
Exposición Oral Hoja Unidad 1

Unidad 2: Análisis Contable y Financiero de la Empresa

Análisis de Informes Contables 8
Análisis de Ratios Financieros 11

Unidad 3: Análisis de Riesgo Crediticio y Propuesta Comercial

Propuesta Comercial y de Valor 16
Análisis de Riesgos 18

Anexo de evidencia 19
Bibliografía 24
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Introducción
Sociedad Panificadora los Campesinos

Sociedad Panificadora los Campesinos limitada Rut 78.797.210-1, su rubro es la industria de la

panadería se encuentra en el sector secundario de la economía, está compuesta dos socios
Don Roberto Valenzuela el cual posee el 98% de la participación de la sociedad y Don Gonzalo
Rivas quién posee el 2% de participación de la sociedad. Está ubicada Ictinos 1426 local
número 8, comuna de Peñalolén, región Metropolitana.

La empresa se inicia en el año 1996, contando con un capital de $2.000.000 comienza sólo con
ventas de productos de abarrotes y pan. Cabe destacar que esta sociedad es una pequeña
empresa, que cuenta con una cantidad máxima de 10 trabajadores, los cuales se encargan de
transformar la materia prima que se obtiene en el sector primario y elaborar a partir de ellas
nuevos productos que sean de consumo y beneficio dentro del mercado en la sociedad los
cuales pasan a la fase de distribución y comercialización. Fue una de las primeras panaderías y
almacén del barrio del sector, con los años ha ido ganando prestigio siendo una panadería
reconocida por todos sus locatarios.

La sociedad panificadora los campesinos posee una experiencia de 25 años en el rubro

manteniendo su calidad y servicio intacta, el pan desde la antigüedad es uno de los alimentos
base del hombre, con la evolución de la humanidad la forma de hacer el pan también se ha
modificado, pero no ha perdido el significado e importancia que tiene en nuestra alimentación
y cultura, de esta forma al igual que la mayoría de los alimentos, llegó a la industrialización.
Sociedad los campesinos decidió aumentar sus instalaciones con una remodelación del local
ampliando el espacio de la empresa y renovando las maquinarias utilizadas para la elaboración
del pan, para mantenerse en el mercado durante todo este período la sociedad amplia el rubro
a la venta de abarrotes, elaboración de masas congeladas, elaboración de productos para
coctelera (canapés) etcétera, ampliando su giro como abarrotes, verdulería y panadería.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Análisis de Mercado interno

La planificadora tiene como actividad principal la elaboración de masas y productos derivados

de esta, además de la venta de artículos de abarrotes y fiambrería que va dirigido
principalmente al sector minorista, es decir, venta al detalle. Siendo su público clientes del
sector, vecinos que con el tiempo se han vuelto fíeles clientes para la panificadora, lo cual es,
por la calidad de los productos que hornean, pero por sobre todo su insigne, el pan es
reconocido y recomendado por muchos de sus clientes.

Si bien es una empresa familiar que destaca debido a la gran trayectoria al mantenerse por un
periodo prolongado de 25 años, presenta grandes amenazas debido a las nuevas tecnologías e
innovaciones del mercado. Los productos envasados son la gran amenaza en estos momentos
para el negocio, debido a que es un producto con más vida útil y económico, factores críticos
que amenazan fuertemente el negocio.

La falta de personal profesional es uno de los puntos sensibles por parte de la empresa, debido
a que en esta oportunidad es el mismo dueño quién cubre las distintas áreas supervisoras, si
bien esto representa una debilidad para el negocio a su vez con las gestiones adecuadas podría
ser una oportunidad de crecimiento, ya que con el personal correcto se puede apreciar
distintos puntos de vista que permitan desarrollar el crecimiento del negocio.

La industria del pan se encuentra estable en el mercado debido a que es un producto de

primera necesidad por parte de los clientes, si bien la elaboración del producto es sencilla, esta
empresa no se hubiese desarrollado como tal sin las fortalezas adecuadas, como lo son
identificar el mercado, estudiar las necesidades, reconocer y aprender de los errores, realizar
este estudio es fundamental para mantenerse el negocio.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Análisis de mercado externo

El consumo de pan es un hábito bastante arraigado en nuestra cultura. Estudios realizados por
la Odepa (oficina de estudios y políticas agrarias) indagan en las percepciones de los
consumidores chilenos, señalan que el pan es considerado básico e indispensable para todos
los chilenos.

Los Diputados aprobaron rebajar por dos años consecutivos el IVA a los productos de primera
necesidad donde se encuentra dentro la panificadora por el rubro que estos llevan, de un 19%
el pago del impuesto bajará a 4%. Esto es punto positivo para el negocio debido a que se
realizara una rebaja en el precio de los productos.

La empresa no tiene una estimación precisa de su demanda, realizan una producción diaria.
Esto representa una oportunidad para el negocio ya que no poseen un equipo de cámara de
frio, con el cual se podría mejorar la producción. Los campesinos poseen una trayectoria de
más de 25 años entregando un producto satisfactorio para los clientes, para eso es necesario
contar con una variedad proveedores que suplan distintos productos, de esta manera es la
panificadora quien cuenta con el poder de negociación de los proveedores.

La empresa es reconocida como pequeña empresa y compite con distintos niveles, almacenes
de barrios, panificadoras, distribuidoras y Supermercados. Un competidor reconocido por la
panificadora es la Distribuidora Marcelo, pequeña empresa que cuenta con muchos menos
años de experiencia ofreciendo un producto con más vida útil, (pan pre-cocido, pan de molde,
pan de hamburguesa, pan de completo, entre otros). Existe un factor diferenciador que la
competencia conoce y los clientes están muy cautivos, debido a que posee un valor agregado
ofreciendo un producto de alta calidad, recién horneado y calentito.

En cuanto al poder de negociación de la panificadora cabe destacar que el producto que

elaboran el cual es el pan, posee muchos sustitutos, pero ninguno que amenace realmente el
poder de negociación de la panificadora. El dueño de la empresa se encuentra bancarizado y
no posee deudas morosas al igual que la empresa, lo que es una virtud ya que posee todas las
posibilidades de pedir un crédito de ser necesario.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Análisis de informes contables

Balance general

Razón Social Panaderia Los Campesinos

RUT 78.797.210-1

Balance General
31/12/2019 % 31/12/2018 % $ %
Cuentas $ sobre tota l $ sobre tota l Va ria cion

Activo Corriente
Disponible (Caja + Banco) 752,074 1.47% 1,023,562 2.33% -271,488 -26.52%
Asignacion Familiar 15,174 0.03% 21,777 0.05% -6,603 -30.32%
Pagos Provisionales Mensuales 1,318,094 2.58% 1,536,179 3.50% -218,085 -14.20%
Remanentes Por Recuperar 0 0.00% 0 0.00% - 0.00%
12% Retencion Harinas 139,363 0.27% 807,368 1.84% -668,005 -82.74%
Existencias o Mercadería o Inventario 22,547,015 44.11% 15,579,492 35.51% 6,967,523 44.72%
Credito Fiscal IVA 0.00% 0.00% - 0.00%
Tota l Activo Corrie nte 24,771,720 48.47% 18,968,378 43.23% 5,803,342 30.59%

Activo Fijo
Maquinarias 4,823,253 9.44% 5,208,417 11.87% -385,164 -7.40%
Instalaciones 5,626,074 11.01% 7,149,363 16.29% -1,523,289 -21.31%
Vehiculos 9,840,992 19.25% 12,308,078 28.05% -2,467,086 -20.04%
Muebles e Instalaciones 72,634 0.14% 92,396 0.21% -19,762 -21.39%
Equipos Computacionales 79,074 0.15% 151,613 0.35% -72,539 -47.84%
Depresiacion Acumuladas 5,896,563 11.54% 0.00% 5,896,563 100.00%
Tota l Activo Fijo 26,338,590 51.53% 24,909,867 56.77% 1,428,723 5.74%

TOTAL DE ACTIVOS 51,110,310 100.00% 43,878,245 100.00% 7,232,065 16.48%

Pasivo Corriente
Proveedores 31,591,223 61.81% 19,000,000 43.30% 12,591,223 66.27%
Provisiones 299,992 0.59% 33,992 0.08% 266,000 782.54%
Sueldos por Pagar 0 0.00% 1,500,000 3.42% -1,500,000 -100.00%
Honorarios por Pagar 100,000 0.20% 0 0.00% 100,000 100.00%
Intituciones de Prevision 985,388 1.93% 876,795 2.00% 108,593 12.39%
Impuestos al Valor Agregado 994,462 1.95% 321,080 0.73% 673,382 209.72%
Impuestos Retencion 2 categ. 11,111 0.02% 11,111 0.03% - 0.00%
Impuesto Unico 8,700 0.02% 9,620 0.02% -920 -9.56%
Provision de Pago Prov. Mensuales 135,829 0.27% 106,170 0.24% 29,659 27.94%
Tota l Pasivo Corriente 34,126,705 66.77% 21,858,768 49.82% 12,267,937 56.12%

Pasivo largo Plaz o

Bancos e Inst Financieras 0.00% -
Otros pasivos L/P 0.00% -
Tota l Pasivo No Corrie nte 0 0.00% 0 0 0.00%

Tota l Pasivo Ex igible 34,126,705 66.77% 21,858,768 49.82% 12,267,937 56.12%

Patrimonio
Capital 2,000,000 3.91% 2,000,000 4.56% - 0.00%
Aporte Capital 22,000,000 43.04% 22,000,000 50.14% - 0.00%
Fondo del Rev Capital Propio 4,609,169 9.02% 3,916,040 8.92% 693,129 17.70%
Utilidades Acumuladas 0.00% 12,646,768 28.82% -12,646,768 -100.00%
Resultado del Ejercicio $ -11,625,564 -22.75% $ -18,543,331 -42.26% 6,917,767 -37.31%
Tota l Patrimonio 16,983,605 33.23% 22,019,477 50.18% -5,035,872 -22.87%

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO 51,110,310 100.00% 43,878,245 100.00% 7,232,065 16.48%

1
CELDA PARA CUADRATURA DIFERENCIA
ENTRE ACTIVOS Y (PASIVOS +
PATRIMONIO) - -
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Balance General

 Activo corriente: dentro del análisis podemos deducir que la cuenta mercadería es la
que presenta mayor variación, la cual corresponde a casi $7.000.000.- aumentando en
un 44% con respecto al año anterior, el cual se puede atribuir a motivos externos (la
crisis sanitaria), lo cual genero una baja en las ventas, por ende mayor el saldo de
mercadería.
 Activo Fijo: en los activos fijos los montos más relevantes corresponden a la cuenta de
vehículos e instalaciones con una disminución alrededor de $4.000.000.- con una
variación del 20%, debido a la depreciación del periodo. Lo cual también se refleja en
la cuenta depreciación acumulada, la cual aumento. Se puede intuir con esta
información que hay un aumento en esta cuenta debido a que no hay cambio de
material de trabajo en este periodo y al mantenerse sin renovación, el transcurso del
tiempo deprecia el valor del activo.
 Pasivo circulante: en los pasivos circulantes más relevantes se encuentran, la cuenta
proveedor con una diferencia de $12.500.000 y una variación del 66%, de esto
podemos concluir que se está utilizando los créditos con proveedores.
 Pasivo a largo plazo: la empresa no presenta deudas a largo plazo. Concluimos que no
posee ningún producto financiero.
Patrimonio: se refleja que se utilizan las utilidades acumuladas, y como en ambos
periodos no se generan utilidades, por ende, no se pueden acumular, dejando esta
cuenta en 0, pero siendo optimista podemos ver que en años anteriores se generaron
utilidades, las cuales se perdieron en estos periodos.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Análisis de informes contables

Estado de resultados

Estado Resultados
Operaciones 31/12/2019 % Ventas 31/12/2018 % Ventas Variacion $ Variacion %

.+Ventas (Ingresos de Explotación) 204,707,754 100.00% 224,964,311 100.00% -20,256,557 -9.00%

.-Costo Venta (Egresos de Explotación) 161,399,744 78.84% 180,042,384 80.03% -18,642,640 -10.35%

.=Margen Bruto (Margen de Contribución) 43,308,010 26.83% 44,921,927 19.97% -1,613,917 -3.59%

.-Gastos Adm y Ventas (G.A.V.) 49,808,821 24.33% 56,371,372 25.06% -6,562,551 -11.64%

.= Resultado Operacional Bruto -6,500,811 -3.18% -11,449,445 -5.09% 4,948,634 -43.22%

.-Depreciación y amortización del Ejercicio 5,165,316 2.52% 5,533,695 2.46% -368,379 -6.66%

.=Resultado Operacional neto -11,666,127 -5.70% -16,983,140 -7.55% 5,317,013 -31.31%

Resultado No Operacional -

.+ Ingresos no operacionales 0.00% - 0.00%

.+ Ingresos financieros - 0.00%
. (- )Interes y gastos bancarios 193 0.00% 0 193 #¡DIV/0!

. (-) Egresos no operacionales - #¡DIV/0!

Total Resultado No Operacional -193 0.00% 0 -193 #¡DIV/0!

. (+ ó - ) Corrección Monetaria 40,756 0.02% -288,572 -0.13% 329,328 -114.12%

Utilidad antes de Impuesto -11,625,564 -5.68% -17,271,712 -7.68% 5,646,148 -32.69%

. (- ) Impuesto a la Renta 0.00% -1,271,619 -0.57% 1,271,619 -100.00%

.=Utilidad después de Impuesto

-11,625,564 -5.68% -18,543,331 -8.24% 6,917,767 -37.31%
(Resultado Final)
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Estado de Resultado

 La variación respecto de las ventas de ambos periodos es de un 9% equivalente a una

disminución, alrededor de los $20.0000.000.- paralelamente se apreció una
disminución del costo de ventas.

 En los costos de ventas y los GAV, se mantienen con la tendencia que nos da la
disminución en las ventas de un 9%, ambos disminuyeron en alrededor de un 11%, y
aunque esta disminución pareciera mínima, igual se vio reflejado en el resultado
operacional bruto, el cual disminuyo en un 40% con respecto al 2018.

 En El resultado final se logra apreciar que la empresa posee perdida en los dos últimos
periodos, Lo cual demostraría que la empresa va de forma descendente creciente,
porque sigue teniendo pérdidas, pero menos que en periodo anterior. Esto
sumamente llamativo, ya que con los análisis anteriores podemos intuir el problema y
llegar a una posible solución, por ello buscamos la información más directa.

Análisis:
 Finalmente, tras tener una reunión con la contadora y al comunicarles estas
inquietudes e incongruencias, ella nos cumínico a través de una conversación que en la
declaración de la empresa no se ingresaron las ventas a través del código 48 que
corresponden a ventas en debito (monto en dinero equivalente a $80.000.000.-) que
no estaban siendo contabilizados en sus balances.
 Otro factor por el cual podemos determinar el gasto de esta cuenta es que el dueño se
cancelaba un sueldo de $1.500.000.- el cual estaba dentro de los GAV.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Índices Financieros

Ahora comenzaremos a revisar y analizar junto los ratios financieros de La Panificadora los
Campesinos, dividiremos por tipos de ratios observando en primera instancia como está
proyectado los ratios financieros adjuntos a la siguiente tabla.

LIQUIDEZ

2019 2018

Razón Corriente (veces) 0,73 0,87

Prueba Ácida (veces) 0,07 0,16
Capital de Trabajo (Act cte - Pasivo cte) -9.354.985 -2.890.390

 La razón corriente, siendo analizada en los años 2019 y 2018 pasando de 0,87 a una
baja de 0,73, es decir la disminución de la razón corriente, fue provocada por el
aumento de las deudas de corto plazo con proveedores, si el año 2018 no alcanzo a
cubrir sus obligaciones de corto plazo, es consecuente con la disminución que los aleja
aún más de cumplir ese objetivo.

 La prueba acida disminuyo de un 0.16 veces el año 2018 a 0,07 veces el 2019, debido a
la baja en las ventas lo que provoco un aumento de la mercadería, lo que hizo bajar
aún más los activos más líquidos.

 Para concluir con los ratio de liquidez, el capital de trabajo disminuyo más de 3 veces
respecto al año anterior, debido al aumento de la deuda con los proveedores, aunque
la cuenta de mercadería aumento, no logro sopesar el aumento de la cuenta
proveedores.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

EFICIENCIA

2019 2018

Permanencia Existencias ( días) 50 31

Permanencia Ctas x Pagar ( días) 70 38

 El crecimiento de la permanecía de existencias fue debido al aumento de la

mercadería, sumado a la baja en las ventas, provoco un aumento de casi 20 días de
permanecía de las mercaderías.

 La permanencia de cuentas por pagar aumento en más de un mes, debido al

crecimiento de la deuda con proveedores en conjunto con la caída en las ventas. Con
esta información se puede deducir que aumento el crédito con proveedores.

ENDEUDAMIENTO

2019 2018

Coeficiente Endeudamiento % 66,8% 49,8%

Leverage ( veces) 2,01 0,99

Cobertura de la carga financiera (veces) -731,00 -8,8

 En esta tabla se aprecia que el endeudamiento aumento en más de un 15%, provocado

por el aumento de las deudas de corto plazo, debido a un incremento en las deudas
con proveedores, además de la disminución del patrimonio, derivado de la
disminución de las utilidades acumuladas, en más de 12 millones.

 El aumento de 1 vez más, nos refleja que el patrimonio está comprometido en más de
una vez en leverage en cuanto a los compromisos, lo que fue provocado por el
aumento de las deudas con sus proveedores.

 En la cobertura de carga financiera, podemos ver resultados negativos, debido a que

en ambos periodos los resultados operacionales brutos fueron negativos.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

RENTABILIDAD

2019 2018

Rentabilidad Sobre el Patrimonio (ROE) -68,45% -84,21%

Rentabilidad Sobre las Ventas (ROS) -5,68% -8,24%
Rentabilidad Sobre Activos (ROA) -22,75% -42,26%

 Las cuentas de patrimonio, ventas y activos, presentan números negativos, provocados

por las utilidades negativas en ambos periodos, si bien en los dos periodos se
presentan perdidas, existe una disminución de estas cifras en el último periodo, lo cual
con la ayuda de la nueva contadora de la empresa y su correcta gestión que corrigió
los errores anteriores, estas cifras claramente aumentaran bruscamente, pasando de
estar en negativo, a tener una buena utilidad.
INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Vaciado de Ivas
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Propuesta comercial y de valor

La empresa panificadora Los Campesinos Ltda. Rut 78.797.201-1, que se dedica al rubro de la
panadería y de la venta de fiambrería, por más de 25 años. Hoy en día su estrategia es
expandirse, ampliando una nueva línea de negocio además de la panadería posee una serie de
clientes cautivos enfocados hacia a la pastelería. Para eso es necesario conseguir
financiamiento para la compra de materiales y maquinarias necesarios para el proyecto:
La panificadora Los campesinos posee un fondo para esta inversión de $5.000.000.- pero necesita
financiamiento por un monto de $10.000.000.- Para lo cual nosotros cumpliendo el rol de asesor
financiero le proponemos lo siguiente:
Crédito fogape reactiva con destino de inversión, el cual consiste en un crédito con fondos estatales a
través de aportes fiscales que buscan fortalecer a las pequeñas y medianas empresas de diferentes
rubros con un tope de ventas anual no superior a las 100.000 UF, con un 85% de aval del estado.

Credito Fogape reactiva

Monto: 10.000.000 Tasa de interés anual: 7,19%

Plazo: 48 meses. Total interés a pagar: $1.538.789
Tasa de interés mensual: 0,6% Monto Total a pagar: $11.538.789.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Cuota mensual: $240,391

Seguros de incendio y sismos Este seguro cubre daños ocasionados al
inmueble y/o los causados por incendio, robo,
sismo entre otros.
Cuenta corriente Sin costo de mantención.
Línea de crédito Cupo disponible de $1.000.000.-
Máquina para punto de venta (POS) Con conexión 3G, tarjeta sim incluida y con
batería de larga duración) solo por 0,49 uf
mensual = $ 14.700)

Carga financiera y EBITDA

EBITDA
Margen bruto $ 43,308,010
Gatos Admr. y ventas - $ 49,808,821
Depreciación + $ 5,165,316
EBITDA = SinCarga
códigofiananciera
48 = -$ 1,335,495
Carga financiera actual 0
Carga financiera
EBITDApropuesta
= Con código 48 = $ 21,464,000
13.44%

Cuota anual $ 2,884,692

Cabe señalar Operacional bruto $ 21,464,000 que el EBITDA
sin código 48 es Carga financiera 13.44% el resultado de

las operaciones sin haber ingresado las ventas en débito y crédito en los últimos dos periodos,
este es un erro usual que ocurre en las pymes debido a la incorrecta gestión de la
administración. Para la simulación de la carga financiera utilizaremos el EBITDA con código 48
en la cual incorporamos las ventas en débito y crédito del periodo, las cuales equivalen a
($80.000.000.-).
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Como se logra apreciar en el cuadro anterior la empresa los campesinos no presenta deudas ni
a largo ni a corto plazo en el periodo actual, por ende, es posible otorgarle el crédito fogape
reactiva sin el riesgo de incrementar la carga financiera de esta empresa.

Análisis de riesgo

Panificadora los Campesinos Ltd. es una empresa dedicada principalmente a la elaboración de

pan y a la cual se le complementa la venta expendio de productos de panadería. La
panificadora lleva establecida en el mercado 25 años comenzó como un emprendimiento
familiar y en la actualidad se encuentra establecida como una panadería reconocida por todos
sus clientes.
La panificadora posee como activos fijos maquinarias y equipos utilizados para la elaboración
de sus productos. El domicilio donde se establece la empresa y los vehículos se encuentra bajo
la propiedad del socio mayoritario de la empresa, por ende, no aparecen como patrimonio de
la panificadora. La empresa no posee un historial crediticio debido a que no se encuentra
bancarizada, por lo que el socio mayoritario es quién financia la empresa a través de créditos
personales.
El valor que presenta la carga financiera con el crédito fogape reactiva incorporado equivale a
13,44%, este valor representa un riesgo de bajo nivel para la empresa, ya que posee capacidad
de endeudamiento. Con el objetivo de asegurar el pago del crédito las operaciones tendrán
como codeudor solidario el representante legal de la empresa y socio mayoritario don Roberto
Valenzuela, quién presenta un intachable historial crediticio, experiencia y reconocimiento en
su mercado, así mismo sabemos que la panificadora funciona porque se encuentra
activamente presente don Roberto, debido a que esta es una empresa familiar.
Tras el posterior análisis en cuanto a los informes contables de “la Panificadora los
Campesinos” logramos apreciar que la empresa al igual que muchas pymes presentó un error
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

al momento de ingresar los registros contables, afectando las cuentas de patrimonio, ventas y
activos las cuales reflejan números negativos al igual que la utilidad, si bien los dos períodos se
presentan pérdidas existe una disminución de estas cifras en el último período.

Los riesgos están principalmente asociados a la disminución de las ventas en el período 2018 y
en el período 2019, reflejando un estado de resultados y unos índices financieros con números
negativos para la empresa, tras una reunión con la contadora de la panificadora ella nos
explicó que no se registraron las ventas en débito en esos períodos, cifra equivalente a
$80.000.000, en cada periodo, de esta manera al ingresar estos datos a los registros contables
inmediatamente se invertiría esta situación demostrándose que la empresa si presenta
números positivos, demostrando una buena rentabilidad del negocio, por ende no existiría un
riesgo como tal en sus registros.

Anexo de evidencia
INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Balance 2018
INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Balance 2019
INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929
INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

Entrevistas
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

 Entrevista a don Roberto Valenzuela SERCOTEC :

https://drive.google.com/file/d/12JxW4Jzlkg46DbD3ln6L_js6GLEKab_L/view?
usp=drivesdk
 Entrevista reunión contadora: https://youtu.be/VXPquAvYIfo
 Fotos Local Presencial:

Bibliografía
 https://iebvirtual.cl/ieb/pfp_central/
2
021/1/PR28008/22388/ieb_notas2/
alumno

 https://www.sii.cl/servicios_online/
 https://www.googleadservices.com/pagead/aclk?
sa=L&ai=DChcSEwir4MjK9tTxAhUSBJEKHWzBBa8YABABGgJjZQ&ohost=www.google.
 INSTITUTO G. SUBERCASEAUX
DE BANCA Y FINANZAS
FUNDADO 1929

com&cid=CAESQeD2H-Rcqs6qxBVNTXgavnDejVVutzIm9zYTBxEfz-
PzoaFhONgAKfI95Y04CnBHCjdfMKd_q93ATUORX6EAL748&sig=AOD64_02LTGTcUeg
QVz3Xel_ltSki80fIQ&q&adurl&ved=2ahUKEwjF273K9tTxAhX6pZUCHeECBT0Q0Qx6B
AgDEAE
 https://www.sercotec.cl
 https://www.sercotec.cl/barrios-comerciales/barrio-ictinos-penalolen/
 https://www.google.com/url?
sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&cad=rja&uact=8&ved=2ahUKEwi1m8Xu9t
TxAhXRpJUCHWCpA_IQFjAAegQIBBAD&url=https%3A%2F%2Fcdn-sitiopublico-
prod.azureedge.net%2Fwp-sitiopublico%2F2017%2F03%2Fmanual-de-gestion-de-
riesgo-y-control-interno-v2.pdf&usg=AOvVaw1ticyDgMGTY41b8_uJP_0r
 https://www.google.com/url?
sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&cad=rja&uact=8&ved=2ahUKEwjS-
uj79tTxAhWrqpUCHRuWAUgQFjALegQIIhAD&url=https%3A%2F
%2Fwww.analisisfoda.com%2F&usg=AOvVaw1qeMP06ihwcbuk4jRv8ZMA
