UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTOBAL DE HUAMANGA

FACULTAD DE INGENIERIA DE MINAS, GEOLOGÍA Y CIVIL

MAESTRÍA EN CIENCIAS DE LA INGENIERÍA

PI-602 Evaluación de proyectos de inversión

GRUPO: EVALUACION 2023

Caso 2: Galletas PEMASA

DOCENTE:
Mg. Sergio Filomeno Villegas Villegas
ALUMNOS:

Ayacucho, Perú - 2023

 ÍNDICE
1. INTRODUCCIÓN

2. ANÁLISIS DE COBROS

3. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:COMPRA DE MATERIALES

4. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:GASTOS DE PERSONAL

4.1 Introducción
4.2 Salario del trabajador
4.3. Cotización a la Seguridad Social
4.4 Retenciones para el I.R.P.F.

5. ANÁLISIS DE LOS PAGOS: GASTOS GENERALES

 ÍNDICE
6. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:COSTE DE PRODUCCIÓN

7. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:NUEVA MAQUINARIA

8. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:IVA

9. ANÁLISIS DE LOS PAGOS:IMPUESTO DE SOCIEDADES

10. ANÁLISIS DE LOS SALDOS DE CAJA

 ÍNDICE
11. OBTENCIÓN DEL EXCESO/DEFICIT DE TESORERÍA
11.1 Introducción
11.2 Desde el punto de vista metodológico

12. OBTENCIÓN DE LAS NECESIDADES DE FINANCIACIÓN

12.1 Introducción
12.2 Desde el punto de vista metodológico
12.3 Desde el punto de vista de los resultados

13. CONCLUSIÓN
 1.INTRODUCCIÓN
La empresa Galletas Pemasa, fundada en 1985 por los
hermanos Martínez, se dedica a la elaboración y posterior
ÍNDICE
comercialización de galletas, bizcochos, magdalenas y otros
I. PROBLEMA
productos de repostería, basados en recetas tradicionales
II. OBJETIVOS
III. METODOLOGÍA
IV. RESULTADOS

ANEXOS
 1.INTRODUCCIÓN

ÍNDICE

I. PROBLEMA
II. OBJETIVOS
III. METODOLOGÍA
IV. RESULTADOS Se sitúa en el este de España, en el centro
de la Comunidad Valenciana y a orillas del
ANEXOS mar Mediterráneo. La capital es la ciudad
de Valencia, capital también de la región.
 1.INTRODUCCIÓN
La empresa Galletas Pemasa fundada en 1985 por los hermanos Martínez, se
ÍNDICEdedica a la elaboración y posterior comercialización de galletas, bizcochos,
magdalenas y otros productos de repostería, basados en recetas tradicionales y con
I. PROBLEMA
II. OBJETIVOS
buena aceptación por parte del público consumidor.:
III. METODOLOGÍA
IV. RESULTADOS
Durante los primeros años de actividad la empresa ha mantenido un crecimiento
sostenido que le ha permitido adquirir una cuota de mercado razonable y un
ANEXOS

reconocimiento por parte de los consumidores, aunque se ha circunscrito al mercado

nacional casi exclusivamente. Convencidos de la necesidad de ampliar su área de
actuación y después de haber contrastado la aceptación de sus productos en otros
países europeos, durante los cuatro últimos años la empresa ha comenzado la
expansión a los mercados europeos.
 1.INTRODUCCIÓN
Ahora bien, para la realización del presupuesto de tesorería es necesario
convertir los datos de partida, siempre de tipo económico, en datos
financieros, es decir, en cobros y pagos. La forma de realizar la conversión
nunca es estándar y dependerá de muchos factores, como son, entre otros
IV. RESULTADOS

1. Las tasas impositivas a aplicar a las distintas operaciones

ANEXOS
2. Los aplazamientos pactados con los clientes entre las ventas y los cobros
3. Los aplazamientos negociados para las compras y los pagos
4. Los fraccionamientos de cobros y pagos que puedan existir
5. La periodicidad de presentación de los pagos a los organismos oficiales
6. Los calendarios de pago pactados con las entidades financieras para sus
operaciones.
 2.ANÁLISIS DE LOS COBROS
Para el año 1999, la estructura de ventas esperada para Galletas Pemasa es la reflejada en el anexo 1,
ÍNDICE dónde se diferencia entre tres tipos de venta: clientes, tiendas y exterior, cada una con su cadencia y ritmo
distinto. Los plazos de cobro asociados a cada tipo de venta son diferentes:
I. PROBLEMA
II. OBJETIVOS
- Venta en tiendas ...................... cobro al contado.
III. METODOLOGÍA
- Venta a clientes ....................... cobro con un periodo de cobro a determinar.
IV. RESULTADOS
- Venta al exterior ....................... cobro a 120 días.
ANEXOSPara obtener el período de cobro de la venta a clientes podemos recurrir a los plazos de crédito
reflejados en las facturas y ponderando, en función de los porcentajes de facturas emitidos, obtener un
valor promedio. Dicho cálculo, supone, en este caso un total de 76.5 días.
 2.ANÁLISIS DE LOS COBROS
Para obtener el plazo de cobro realmente obtenido en las ventas a clientes, cuando existe estacionalidad, se debe
ÍNDICErecurrir al método del DSO (Days of Sales Outstanding), que consiste en componer el saldo de clientes a partir de las
últimas ventas realizadas. El saldo de clientes a 31-12- 98 asciende a 580 millones de pesetas, que corresponden a 500
I. PROBLEMA
millones de venta realizada a clientes y 80 millones de I.V.A. Por lo tanto, aplicando el cálculo del DSO, se obtiene un
II. OBJETIVOS
período de cobro a clientes de 92 días.
III. METODOLOGÍA
IV. RESULTADOS

ANEXOS

Lo que supone, para la elaboración del presupuesto de tesorería, considerar un período de cobro de
3 meses, ya que el detalle temporal para la realización del presupuesto anual de tesorería será
mensual.
 2.ANÁLISIS DE LOS COBROS

ÍNDICE
De acuerdo con todo lo calculado, las cifras de cobro de
I. PROBLEMA
ventas, ubicadas en el tiempo e incrementadas con el
II. OBJETIVOS

I.V.A. repercutido a los clientes, para su incorporación

III. METODOLOGÍA
IV. RESULTADOS

posterior al presupuesto de tesorería, son las siguientes:

ANEXOS