Taller 5 Financiera

TALLER N°5 MATEMÁTICAS FINANCIERAS
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Una empresa de inversiones desea elegir entre tres alternativas de inversión, aquella más favorable. Usted forma parte de la junta directiva y tendrá que sustentar la elección q
instrumentos financieros como los son: la TIR, Relación B/C, VPN y PRI.
A continuación se suministran los datos de cada alternativa (valores expresados en millones de pesos):
ALTERNATIVA 1
Compra de edificio para remodelación y puesta en marcha de un apartahotel en una de las mejores zonas de Medellín.
Valor del proyecto $ 2.800 INDICADORES

Horizonte de tiempo 5 años Registra aquí
Recursos propios $ 1.680 TIR
Financiación $ 1.120 VPN
Condiciones de financiación Plazo 5 años R B/C
base IPC 3,95%
Tasa spread 7%
Seguro de deuda $1.200/millón PRI
Forma de pago Vencida TO
Periodicidad de los pagos Semestral ipv sem
Cuota Variable
Flujo de caja del proyecto
Períodos en Inversión inicial Entradas Salidas
semestres Recursos propios Préstamo bancario Ingresos proyecto Cuota banco Impuestos
0 -$ 1.680,0000 -$ 1.120,0000
1 $ 662,4000 $ 173,2080 $ 129,6979
2 $ 695,5200 $ 167,0872 $ 136,1828
3 $ 730,2960 $ 160,9664 $ 142,9920
4 $ 766,8108 $ 154,8456 $ 150,1416
P.J. No. 0428 del 28 de enero 1982 - MEN I VIGILADA MINEDUCACIÓN

5 $ 805,1513 $ 148,7248 $ 157,6486
6 $ 845,4089 $ 142,6040 $ 165,5311
7 $ 887,6794 $ 136,4832 $ 173,8076
8 $ 932,0633 $ 130,3624 $ 182,4980
9 $ 978,6665 $ 124,2416 $ 191,6229
10 $ 1.027,5998 $ 118,1208 $ 201,2040
ALTERNATIVA 2
Compra de edificación para remodelación y puesta en marcha de un hotel en la zona universitaria de Cali.
Valor del proyecto $ 1.900 INDICADORES

Horizonte de tiempo 5 años Registra aquí
Recursos propios $ 1.680 TIR
Financiación $ 220 VPN
Condiciones de financiación Plazo 5 años R B/C
base D.T.F 4,43%
Tasa
spread 8%
Seguro de deuda $1.200/millón PRI
Forma de pago Vencida TO
Periodicidad de los pagos Semestral ipv sem
Cuota Fija
Flujo de caja del proyecto
Períodos en Inversión inicial Entradas Salidas
semestres Recursos propios Préstamo bancario Ingresos proyecto Cuota banco Impuestos
0 -$ 1.680,000 -$ 220,000
1 $ 420,000 $ 30,446 $ 82,236
2 $ 449,400 $ 30,446 $ 87,993
3 $ 480,858 $ 30,446 $ 94,152
4 $ 514,518 $ 30,446 $ 100,743
5 $ 550,534 $ 30,446 $ 107,795
6 $ 589,072 $ 30,446 $ 115,340
7 $ 630,307 $ 30,446 $ 123,414

8 $ 674,428 $ 30,446 $ 132,053
9 $ 721,638 $ 30,446 $ 141,297
10 $ 772,153 $ 30,446 $ 151,188

Preguntas orientadoras para elegir la mejor alternativa:
1. ¿Todas las alternativas son viables?

Ambas son viables, pero genera mayor rentabilidad la de Cali
2. ¿Sobre cuál indicador basa principalmente su respuesta? Y por qué ese y no otro?
Sobre el TIR. La TIR es la máxima tasa de descuento que un proyecto puede tener para ser rentable, pues una mayor tasa ocasionaría que el BNA sea menor que la inversión
3. ¿Cuál alternativa presenta la mejor rentabilidad? Y por qué?
La mejor es la de Cali ya que es mas rentable y se representa en el 14,77% DEL TIR
Presente aquí los argumentos de su elección, teniendo en cuenta como complemento a su respuesta, la
ALTERNATIV
Por favor marque la alternativa más favorale elección.
AS
Explique además cada resultado de cada indicador (interp
Haciendo el analisis en el PRI - muestra que invierto menos, pero en un semestre menos voy a obtener u
el retorno
2 x del capital - El TIR me muestra tenemos mas retorno, obtengo rentabilida

nta directiva y tendrá que sustentar la elección que resulte de su análisis, mediante la utilización de
e las mejores zonas de Medellín.
INDICADORES DE EVALUACIÓN
Registra aquí las respuestas
9,95%
$133,55
VP B $5.165,68
VP C $5.032,13
R B/C $1,03
7 SEMESTRE
9% E.A.
sem
Salidas
Ingresos netos
Administración TL salidas
-$ 2.800,0000 -$ 2.800,0000
$ 33,1200 $ 336,0259 $ 326,3741 -$ 2.473,6259
$ 34,7760 $ 338,0460 $ 357,4740 -$ 2.116,1519
$ 36,5148 $ 340,4732 $ 389,8228 -$ 1.726,3291
$ 38,3405 $ 343,3277 $ 423,4831 -$ 1.302,8460

$ 40,2576 $ 346,6310 $ 458,5203 -$ 844,3256
$ 42,2704 $ 350,4055 $ 495,0034 -$ 349,3222
$ 44,3840 $ 354,6748 $ 533,0046 $ 183,6823
$ 46,6032 $ 359,4636 $ 572,5998 $ 756,2821
$ 48,9333 $ 364,7978 $ 613,8687 $ 1.370,1507
$ 51,3800 $ 370,7048 $ 656,8950 $ 2.027,0457
INDICADORES DE EVALUACIÓN
Registra aquí las respuestas
14,77%
$582,12
VP B $3.550,13
VP C $2.968,01 5,772% E.A.
R B/C $ 1,20
6 SEMESTRE
9% E.A.
m
Salidas
Ingresos netos
Administración TL salidas
-$ 1.900,000 -$ 1.900,000
$ 21,000 $ 133,682 $ 286,318 -$ 1.613,682
$ 22,470 $ 140,908 $ 308,492 -$ 1.305,190
$ 24,043 $ 148,641 $ 332,217 -$ 972,972
$ 25,726 $ 156,914 $ 357,604 -$ 615,369
$ 27,527 $ 165,767 $ 384,767 -$ 230,601
$ 29,454 $ 175,240 $ 413,832 $ 183,231
$ 31,515 $ 185,375 $ 444,932 $ 628,163

$ 33,721 $ 196,220 $ 478,208 $ 1.106,371
$ 36,082 $ 207,824 $ 513,814 $ 1.620,184
$ 38,608 $ 220,241 $ 551,912 $ 2.172,096

ionaría que el BNA sea menor que la inversión
en cuenta como complemento a su respuesta, las preguntas orientadoras sobre las cuales apoyó su
elección.
además cada resultado de cada indicador (interprete)
nos, pero en un semestre menos voy a obtener una rentabilidad positiva - muestra que es mas rapido
el retorno
estra tenemos mas retorno, obtengo rentabilidad porsitiva mas rapido.


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Valor del proyecto $ 2.800 INDICADORES

P.J. No. 0428 del 28 de enero 1982 - MEN I VIGILADA MINEDUCACIÓN

Valor del proyecto $ 1.900 INDICADORES

P.J. No. 0428 del 28 de enero 1982 - MEN I VIGILADA MINEDUCACIÓN

P.J. No. 0428 del 28 de enero 1982 - MEN I VIGILADA MINEDUCACIÓN

1. ¿Todas las alternativas son viables?

P.J. No. 0428 del 28 de enero 1982 - MEN I VIGILADA MINEDUCACIÓN

e las mejores zonas de Medellín.

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