CONTABILIDAD FINANCIERA 2

EXPONENTE: Mg. CPC OSCAR ALVAREZ LOPEZ

 HOJA DE TRABAJO Y ESTADOS
FINANCIEROS BÁSICOS
UNIDAD 4

Sesión 15 : Ratios Financieros

Mg. CPC Oscar H. Alvarez López
LOGROS DE LA SESIÓN
Al finalizar la sesión, el estudiante
interpreta la situación financiera y
económica de una empresa a
partir del análisis horizontal,
vertical y ratios de los Estados
Financieros de la empresa.
TEMAS A TRATAR

• Generalidades
• Ratios Financieros
• Ejercicio Práctico
TEMAS A TRATAR

• Generalidades
• Ratios Financieros
• Ejercicio Práctico
CONCEPTO

Los ratios financieros también llamados

razones financieras o indicadores financieros,
son índices cuyo resultado se obtiene como
consecuencia de relacionar dos cuentas del
Balance o del Estado de Ganancias y
Pérdidas, o dos cuentas de ambos.

Estos indicadores utilizados en el mundo de

las finanzas sirven para medir o cuantificar la
realidad económica y financiera de una
empresa, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a su cargo y así
poder desarrollar su objeto
OBJETIVOS

El objetivo de los ratios es conseguir una información distinta

y complementaria a la de las cifras absolutas, que sea útil
para el análisis, ya sea de carácter patrimonial, financiero o
económico.
Para aplicar los ratios, hay que tener en cuenta dos criterios:

RELACION: Debemos determinar ratios con magnitudes

relacionadas, de lo contrario la información proporcionada
por el ratio carecería de sentido.

RELEVANCIA: Deben considerarse los ratios que

proporcionan información útil, de lo contrario podríamos
aplicar infinidad de ratios y perdernos en el análisis del
conjunto.
Cuando se utiliza un ratio como parámetro de medida, ante una decisión empresarial, no siempre debemos
optar por aquella decisión que reporte un mayor valor del ratio. Esta precisión exige la necesidad de que, junto
a los ratios que utilicemos, dispongamos de información sobre valores absolutos de las magnitudes que los
conforman.
TEMAS A TRATAR

• Generalidades
• Ratios Financieros
• Ejercicio Práctico
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

A. Ratios de liquidez
Activo Corriente Mide la liquidez que tiene la
1.- Liquidez Pasivo Corriente empresa, para afrontar sus
obligaciones a corto plazo.

Es una medida mas apropiada para

medir la liquidez, porque descarta a
las existencias y a los gastos pagados
2.- Prueba ácida o liquidez severa Act. Disponible + Act. Exigible por anticipado, en razón que son
Pasivo corriente desembolsos ya realizados.

3. Liquidez absoluta Activa Disponible Llamada también Prueba Superácida.

Pasivo Corriente Toma en cuenta solo el disponible
para afrontar las obligaciones a corto
plazo
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
RATIOS
4.- Capital de Trabajo
B. Ratios de gestión
5.- Rotación de existencias
(promedio de existencias)
6.- Promedio de créditos
otorgados
FORMULA
Activo cte. – Pasivo cte.
Costos de ventas = Veces
Stock medio de Existencias
Stock medio de Exist.=Año 1 + Año 2
2 existencias de una empresa.
Cuentas por cobrar/ ventas al crédito
360
APLICACION
Nos muestra el exceso de activo
corriente que posee la empresa,
para afrontar sus obligaciones
corrientes.
Nos muestra el numero de veces
en que las existencias son
convertidas a una partida de
activo liquido. Este índice es una
medida de eficiencia en la política
de ventas y compras de
Muestra el numero de días
promedio de cobro de las ventas
al crédito que aparecen en el
balance de la empresa, con el
rubro de cuentas por cobrar.
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

7.- Rotación de cuentas por Ventas al Crédito Muestra las veces que genera
cobrar Cuentas por cobrar liquidez la empresa en el año.

8.- Promedio de compras al
crédito
9.- Rotación de cuentas por
pagar
Cuentas por pagar/ Muestra el tiempo que demora
Compras al crédito los pagos a los proveedores.
360
Muestra las veces que pagamos a
Compras los proveedores en el año
Cuentas por pagar

10.-Rotación del capital de Ventas Este índice muestra la rotación

Trabajo Capital de trabajo del capital de trabajo en su real
capacidad.
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

11.- Rotación del activo fijo Mide la eficiencia de los activos
Ventas fijos con respecto a las
Activo Fijo operaciones de la empresa.

12.- Rotación del activo total Muestra el numero de veces que

Ventas los activos rotan en el periodo,
Activo Total respecto a las ventas.

13.- Rotación del Patrimonio Muestra el numero de veces que

Ventas el patrimonio rota en el periodo,
Patrimonio respecto a las ventas.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

C. Ratios de endeudamiento
(Solvencia)
Mide el grado de independencia financiera o dependencia
14.- Apalancamiento financiero Pasivo Total financiera de una empresa.
o solvencia Activo Total
15.-Solvencia patrimonial a largo
plazo Mide el endeudamiento del patrimonio en relación con las
deudas a largo plazo. Indica el respaldo que estas cuentas
Deudas a largo plazo tienen con el patrimonio, indicando la proporción que está
Patrimonio comprometida con las deudas.

16.- Solvencia Patrimonial

Nos muestra la proporción de participación del capital propio y
Pasivo Total de terceros en la formación de los recursos que ha de utilizar la
Patrimonio empresa para el desarrollo de sus operaciones.
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

D. Ratios de Rentabilidad
17.- Margen de Utilidad Bruta Este índice nos muestra el margen de utilidad
Utilidad Bruta bruta que esperaría la empresa por una venta
Ventas netas realizada.

18.- Margen de Utilidad Neta Este índice nos muestra el margen de utilidad que
(lucratividad) Utilidad Neta esperaría la empresa por una venta realizada.
Ventas netas

19.- Rentabilidad Patrimonial Nos muestra la rentabilidad del patrimonio neto.

Utilidad Neta Mide la productividad de los capitales propios de la
Patrimonio empresa.

20.- Rentabilidad del activo o Utilidad Neta Este índice determina la rentabilidad del activo,
índice de dupont Activo total mostrando la eficiencia en el uso de los activos de
una empresa.
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACION

D. Ratios de Rentabilidad
21.- Rentabilidad del capital Esta razón mide el rendimiento
Utilidad neta del aporte de los socios o
Capital emitido accionistas en función del capital
aportado.
TEMAS A TRATAR

• Generalidades
• Ratios Financieros
• Ejercicio Práctico
 COMPAÑÍA LA PODEROSA S.A.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017
(Expresado en Soles)

AÑOS AÑOS
PARTIDAS PARTIDAS
2018 2017 2018 2017
S/. S/. S/. S/.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 1,200 852 Proveedores 12,500 8,950
Cuentas por cobrar netas 22,320 16,250 Tributos por Pagar 3,500 2,980
Inventarios 15,600 13,560 Remuneraciones por Pagar 4,500 3,686
Otras cuentas por cobrar 2,100 1,450 Préstamos por pagar C/P 12,950 11,250
Servicios pagados por Anticipado 1,800 1,984 TOTAL PASIVO CORRIENTE 33,450 26,866
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 43,020 34,096
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Préstamos por pagar L/P 26,580 24,950
Terreno y edificio neto 68,560 72,320 Letras por pagar L/P 55,980 57,950
Planta y equipo neto 52,630 42,650 PASIVO NO CORRIENTE 82,560 82,900
TOTAL ACTIVO FIJO 121,190 114,970
TOTAL PASIVO 116,010 109,766
Otros activos 7,860 5,680
PATRIMONIO
Capital 25,000 25,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 129,050 120,650 Utilidades retenidas 19,980 3,580
Utilidades del ejercicio 11,080 16,400
TOTAL PATRIMONIO 56,060 44,980

TOTAL ACTIVO 172,070 154,746 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 172,070 154,746

 COMPAÑÍA LA PODEROSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y 2017
(Expresado en Soles)

AÑOS
PARTIDAS
2018 2017
S/. S/.
Ventas netas 195,205 170,200
Costos de ventas -125,600 -100,000
UTILIDAD BRUTA 69,605 70,200

Gastos de venta -15,680 -13,515

Gastos de administración -16,534 -14,567
UTILIDAD DE OPERACIÓN 37,391 42,118

Gastos financieros -21,560 -18,650

Otros gastos -985 -685
Otros ingresos 982 645
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 15,828 23,428
Impuesto de renta (30%) -4,748 -7,028
UTILIDAD NETA 11,080 16,400

Datos Adicionales:
Inv. Final de Existencias 2016 : S/. 15,000
Ventas al Crédito 2018 : S/. 95,205
Ventas al Crédito 2017 : S/. 70,200
Compras al Crédito 2018 : S/. 82,000
Compras al Crédito 2017 : S/. 62,000
A Ratio de Liquidez

NOMBRE FORMULA 2018 2017 IDEAL INTERPRETACION

1 Liquidez Activo Corriente 43,020 34,096 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta con
1.29 1.27 1.00
Pasivo Corriente 33,450 26,866 con S/.1.29 y S/.1.27 de respaldo en el Act.Cte.

2 Prueba Act. Disponible + Act. Exigible 23,520 17,102 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta con
0.70 0.64 1.00
Acida Pasivo Corriente 33,450 26,866 con S/.0.70 y S/.0.64 para su cancelación sin acudir
a los inventarios.

3 Liquidez Act. Disponible 1,200 852 Por cada S/. 1 de Pas.Cte., la empresa cuenta con
0.04 0.03 0.50
Absoluta Pasivo Corriente 33,450 26,866 disponible S/.0.04 y S/.0.03 para su cancelación.

4 Capital de La empresa cuenta con capacidad económica para

Act. Cte. - Pas. Cte. 43020 - 33450 9,570 34096 - 26866 7,230
Trabajo responder obligaciones con terceros.
B Ratios de Gestión

5 Rotación Costo de ventas 125,600 100,000 La mercadería rotó 8.61 y 7 veces al año.
8.61 7.00
de Existencias Promedio de Existencias 14,580 14,280 La mercadería rotó cada 1.39 meses ( 12/8.61) - 2018
La mercadería rotó cada 1.71 meses ( 12/7 ) - 2017

6 Promedio Cuentas por Cobrar 22,320 16,250 Tardamos 84 y 83 días en cobrar a los Clientes
84.40 83.33
Créd.Otorgados Ventas al Créd/360 264 195.00

7 Rotación de Ctas. Ventas al Crédito 95,205 70,200 Cobramos a los Clientes 4 veces al año
4.27 4.32
por Cobrar Cuentas por cobrar 22,320 16,250 Tardamos 84 (360/ 4.27) y 83 días (360/4.32) en cobrar
a los clientes

8 Promedio de Cuentas por pagar 12,500 8,950 Tardamos 55 y 52 días en pagar a los Proveedores
54.88 51.97
compras al crédito Compras al crédito / 360 228 172

9 Rotación de Ctas. Compras 82000 62000 Pagamos a los Proveedores 6 y 7 veces al año
6.56 6.93
por pagar Cuentas por pagar 12,500 8,950 Tardamos 55 (360/ 6.56) y 52 días (360/6.93) en pagar
a los proveedores
B Ratios de Gestión

10 Rotación del Ventas 195,205 170,200 La empresa logró vender S/. 20.40 y 23.54 soles
20.40 23.54
Capital de Trabajo Capital de trabajo 9,570 7,230 por cada sol de capital de trabajo

11 Rotación del Activo Ventas 195,205 170,200 La empresa logró vender S/. 1.61 y 1.48 soles
1.61 1.48
Fijo Activo Fijo 121,190 114,970 por cada sol invertido en A.F.

12 Rotación del Activo Ventas 195,205 170,200 La empresa logró vender S/. 1.13 y 1.10 soles
1.13 1.10
Total Activo Total 172,070 154,746 por cada sol invertido en Activo

13 Rotación del Ventas 195,205 170,200 La empresa logró vender S/. 3.48 y 3.78 soles
3.48 3.78
Patrimonio Patrimonio 56,060 44,980 por cada sol invertido del patrimonio
C Ratios de Endeudamiento (Solvencia)

14 Apalancamiento Pasivo Total 116,010 109,766 Grado de Participación de Acreed. : 67% y 71%
67% 71%
Financiero Activo Total 172,070 154,746 Por cada sol de Activo la empresa debe S/. 0. 67 y S/. 0.71

15 Solvencia Patrimonial Deudas a largo plazo 82,560 82,900 En relación a las deudas de L/P La empresa tiene
1.47 1.84
a largo plazo Patrimonio 56,060 44,980 comprometido su Patrimonio 1.47 y 1.84 veces

16 Solvencia Patrimonial Pasivo Total 116,010 109,766 La empresa tiene comprometido su Patrimonio 2.07 y 2.44
2.07 2.44
Patrimonio 56,060 44,980 veces.
D Ratios de Rentabilidad

17 Margen de Utilidad Utilidad Bruta 69,605 70,200 La empresa generó una utilidad bruta de 36% y 41% con
36% 41%
Bruta Ventas Netas 195,205 170,200 respecto al total de ventas.

18 Margen de Utilidad Utilidad Neta 11,080 16,400 La empresa generó una utilidad neta de 6% y 10% con
6% 10%
Neta (lucratividad) Ventas Netas 195,205 170,200 respecto al total de ventas.

19 Rentabilidad Utilidad Neta 11,080 16,400 El rendimiento del Patrimonio fue de 20% y 36%
20% 36%
Patrimonial Patrimonio 56,060 44,980

20 Rentabilidad del activo Utilidad Neta 11,080 16,400 El rendimiento del Activo Total fue de 6% y 11%
6% 11%
o índice de DuPont Activo total 172,070 154,746

21 Rentabilidad del Utilidad Neta 11,080 16,400 El rendimiento del Capital fue de 44% y 66%
44% 66%
Capital Capital 25,000 25,000
 HOJA DE TRABAJO Y ESTADOS
FINANCIEROS BÁSICOS
UNIDAD 4

Sesión 15 : Ratios Financieros

Mg. CPC Oscar H. Alvarez López