MG. CPC Marco Antonio Alvarado Chávez – 994649852, maach2465@gmail.

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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

RATIOS FORMULA APLICACIÓ
A. RATIOS DE LIQUIDEZ Activo Corriente Mide la liquidez corriente que N tiene la empresa, para afrontar sus
obligaciones a corto plazo. Muestra la habilidad que tiene la
1. LIQUIDEZ CORRIENTE Pasivo Corriente gerencia para poder cumplir con sus obligaciones a corto plazo
2. PRUEBA ACIDA ó Act.Cte – (Invent + Gasts Pag. Antic) Establece con mayor propiedad la cobertura de las obligaciones de
la
LIQUIDEZ SEVERA PASIVO CORRIENTE
empresa a corto plazo. Es una medida más apropiada para medir la
liquidez, porque descarta a los inventarios y a los gastos pagados
por anticipado
Con respecto aenlosrazón que se
activos sonconsidera
desembolsos
sólo ya realizados.
efectivo y equivalente
3. LIQUIDEZ ABSOLUTA Disponible en Efect y Equivalente E.
y
PASIVO
los títulos financieros, este índice nos indica el período durante el
CORRIENTE
cual la empresa puede operar con sus activos disponibles, sin
ó Activo Cte-Inventarios
recurrir a sus flujos de ventas.
4. CAPITAL DE TRABAJO PASIVO CTE Nos muestra el exceso de Activo Corriente que posee la empresa,
ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE para
afrontar sus obligaciones corrientes ó Este índice nos muestra la
cantidad de capital de trabajo, con la cual la empresa podrá atender
sus necesidades principales.
5. ACTIVO LIQUIDO y/o Efect. y Equiv. de Efect + Inversiones Mide la liquidez , para afrontar las obligaciones corrientes
Financieras
PRUEBA DEFENSIVA PASIVO CORRIENTE
6. EFECTIVO A ACTIVO CTE EAC= EEE Mide la porción del efectivo respecto al total del activo cte. de la
AC empresa
Costo de Ventas = Nos muestra el número de veces en que los inventarios son
B. RATIOS convertidos
DE Stock Medio de Inventarios a una partida de activo liquido. Este índice es una medida de
7. GESTION
ROTACION DE Stock Medio = Año 1 + Año eficiencia en la política de ventas y compras de existencias de una
INVENTARIOS empresa.
2 de Inventarios 2
o
Existencias Costo de ventas
(Promedio de Inventarios) Inventarios
Promedio de Inventarios x 360 Indica el número de días que en promedio, los productos terminados
INMOBILIZACION
permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa
DE INVENTARIOS Costo de Ventas
8. PROMEDIO DE Cuentas por Cobrar x 360 Muestra el número de días promedio de cobro de las ventas al crédito
CRETIDOS OTORGADOS que aparecen en el estado de situación financiera de la empresa, con
Ventas al Crédito el rubro de cuentas por cobrar.
y/o Razón de Cuentas por
Cobrar y/o
Rotación de Cobro
9. ROTACION DE VENTAS Muestra las veces que genera liquidez la empresa
CUENTAS POR COBRAR Indica la velocidad en que se recuperan los créditos concedidos,
Cuentas x Cobrar Comerc. en consecuencia constituye en un indicador de EFICIENCIA
y/o
ROTACIONDE
10. PROMEDIO DECOMPRAS
VENTAS Cuentas por Pagar x 360 Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
AL CRÉDITO y/o proveedores
Compras al Crédito
PROMEDIO DE PAGOS
11. CUENTAS POR COBRAR A Cuentas x Cobrar x 100 Muestra la rotación de cuentas por cobrar y el efecto del capital de
CAPITAL DE TRABAJO trabajo, en relación a la liquidez de la empresa.
Capital de Trabajo
12. CUENTAS POR COBRAR A Ctas x Cobrar Comer. x 100 Determina el número de días que en promedio transcurren entre el
VENTAS ó PLAZO momento en que se realiza la venta y el momento en que se
Ventas Netas hace efectivo el cobro.
PROMEDIO DE
13. COBRANZA
ROTACION DE COMPRAS Muestra el número de veces que los activos rotan en el período
CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR respecto
a las ventas.
14. ROTACION DEL VENTAS Este índice indica la rotación del capital de trabajo en su real
capacidad.
CAPITAL DEL TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO Para determinar el capital del trabajo neto, tenemos que restar del
total del activo corriente
delelActivo
pasivoFijo
corriente.
15. ROTACION DEL ACTIVO VENTAS Muestra la utilización y presenta un grado de
FIJO Activo Fijo actividad o rendimiento de estos activos . Mide la eficiencia de
los activos fijos con respecto a las operaciones de la empresa.
16. ROTACION DEL ACTIVO VENTAS Muestra el número de veces que los activos rotan en el período
respecto
TOTAL Activo Total a las ventas.
17. ROTACION VENTAS Netas Este índice nos muestra la razón de las ventas con respecto al
DEL Patrimonio Patrimonio de la Empresa.
PATRIMONIO Mide la inversión que ha tenido la empresa en activos fijos para poder
18. COBERTURA PATRIMONIO
realizar sus actividades productivas.
DEL ACTIVO FIJO
19. ACTIVO
MARGENFIJO
COMERCIAL VENTAS NETAS – COSTO VENTAS Verifica la rentabilidad absoluta (bruta) de una empresa
VENTAS NETAS
20. GASTOS OPERATIVOS GASTOS DE OPERACIÓN Nos indica el porcentaje que supone el beneficio antes de intereses e
VENTAS NETAS impuestos, sobre el total de las ventas.
SOBRE VENTAS
21. VELOCIDAD DE CAJA VENTAS NETAS Mide las veces que aumentan las ventas y el flujo de movimiento de
Efec y Equiv Efec + Inversiones Finan la caja de la empresa.
22. ROTACION DE CAJA Efec y Equiv Efect + Inv Finan x360 Indica la rotación de las ventas y como se refleja en la caja de la
VENTAS NETAS empresa con las inversiones financieras.
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C. RATIOS DE
ENDEUDAMIENTO
(INDICES DE SOLVENCIA)
23. APALANCAMIENTO
FINANCIERO ó SOLVENCIA ó
RAZON DE LA DEUDA ó
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
24. SOLVENCIA
PATRIMONIAL A LARGO
PLAZO y/o Autonomía a
Largo Plazo
25. SOLVENCIA
PATRIMONIAL
26. ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL CORRIENTE
27. RESPALDO DE
ENDEUDAMIENTO
28. AUTONOMIA A LARGO
PLAZO
29. ENDEUDAMIENTO A
LARGO PLAZO
30. RAZON PATRIMONIAL ó
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL
31. RENTABILIDAD
GENERAL
D. RATIOS DE
RENTABILIDAD
32. MARGEN DE GANANCIA
BRUTA
33. MARGEN DE UTILDAD NETA
(Lucratividad) ó Rentabilidad
General ó Rentabilidad Neta
sobre las Ventas
34. RENTABILIDAD DEL
MARGEN BRUTO O
GANANCIA BRUTA
35. RENTABILIDAD DEL
ACTIVO O INDICE DE
DUPONT o Rendimiento sobre
la Inversión Total ROA
36. MARGEN DE UTILIDAD
OPERATIVA
37. RENTABILIDAD DEL
CAPITAL o Rendimiento del
Capital
38. COSTO DE VENTAS A
VENTAS
39. RENTABILIDAD
PATRIMONIAL o ROE,
RENTABILIDAD SOBRE
CAPITALES PROPIOS
40. UTILIDAD POR ACCION
DIVIDENDOS
RATIOS DE MERCADO
41. Precio sobre Utilidades-PER
42. Precio sobre Valor Contable
43. Precio sobre Flujo de Caja
44. Precio sobre EBITDA
Mide el grado de independencia financiera o dependencia
PASIVO TOTAL X 100 financiera de una empresa.
ACTIVO TOTAL Como también el Endeudamiento Total
Mide el endeudamiento del patrimonio en relación con las deudas a
DEUDAS A LARGO PLAZO
Largo Plazo. Indica el respaldo que estas cuentas tienen con el
PATRIMONIO patrimonio, indicando la proporción que esta comprometida por las
deudas.
Pasivo Cte + Pasivo No Cte. Nos muestra la proporción de participación del capital propio y de
terceros en la formación de los recursos que ha de utilizar la empresa
PATRIMONIO para el desarrollo de sus operaciones
Mide la relación de cuantas veces se encuentra comprometido el
PASIVO CORRIENTE x 100
patrimonio de la empresa o la financiación ajena con la que cuenta la
PATRIMONIO empresa
Mide el respaldo y/o garantía que tienen los activos fijos frente al
ACTIVO FIJO x 100
patrimonio y la empresa debe solventarse de capital ajeno.
PATRIMONIO
Este índice nos muestra el Endeudamiento del patrimonio en relación
Pasivo No Corriente + Patrimonio x 100
con las deudas a largo plazo.
TOTAL ACTIVO PASIVO NO
Nos indica la financiación ajena (proporción de la deuda) con la que
CORRIENTE x 100 cuenta la empresa.
PATRIMONIO
Nos indica la financiación ajena (proporción Total de la deuda) con la
PASIVO TOTAL x 100
que cuenta la empresa.
PATRIMONIO
Este índice nos muestra el margen de utilidad neta que esperaría la
GANANCIA NETA
Empresa por una venta realizada
PATRIMONIO
Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos
GANANCIA BRUTA x 100 de administración y ventas de la empresa
VENTAS NETAS
GANANCIA NETA x 100 Este índice nos muestra el margen de ganancia neta que esperaría la
VENTAS NETAS empresa por una venta realizada y mide los beneficios que obtiene la
firma por cada unidad monetaria vendida.
MARGEN BRUTO x 100 Mide del gasto originado
VENTAS NETAS
GANANCIA NETA x 100 Este índice determina la rentabilidad del activo, mostrando la
eficiencia en el uso de los activos de una empresa.
ACTIVO TOTAL
Mide la habilidad de la administración para generar utilidades con los
recursos que dispone.
UTILIDAD OPERATIVA x 100 Indica la cantidad de ganancias operativas (beneficios antes de
intereses e impuestos) por cada unidad de venta.
VENTAS NETAS
GANANCIA NETA x 100 ó Esta razón mide el rendimiento del aporte de los socios o accionistas
en función del capital aportado.
CAPITAL SOCIAL
COSTO DE VENTAS Indica la proporción en que los ingresos generados por la empresa
VENTAS NETAS mediante las ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la
producción de los productos terminados (GESTION)
Nos muestra la rentabilidad (rendimiento) del patrimonio. Mide la
GANANCIA NETA x 100
productividad de los capitales propios de la empresa.
PATRIMONIO
UTILIDAD Ó PERDIDA- Cuantifica la rentabilidad que obtienen los accionistas comunes de la
empresa por cada acción ordinaria a partid de la utilidad después de
# ACCIONES COMUNES intereses e impuestos.
El número de veces que contiene el valor de mercado a la utilidad por
acción de una compañía ò el tiempo que tardará un inversionista en
PER =PMa recuperar su dinero.
UNa Este índice señala si el valor de mercado de una empresa está por
PVC = PMa encima o debajo de su valor contable.
VCa Mide la eficiencia del Financiero de la empresa para generar nuevos
PFC= PMa recursos, comparando el precio de mercado de la acción respecto al
FCa flujo de caja por acción.
Mide el valor de la empresa en un período dado relacionando el valor
PEBI= PMa de mercado del título entre el monto del EBITDA por acción.
EBITDAa
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