Unidad 1

ANÁLISIS FINANCIERO

UNIDAD 1
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

SESIÓN 4
ANÁLISIS A TRAVÉS DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS

UTILIDAD DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS

Los índices financieros o indicadores financieros son las herramientas fundamentales

para complementar el análisis financiero, además que se han vuelto una herramienta
fundamental para la toma de decisiones por parte de los gerentes y/o administradores de
las organizaciones, además de poder comparar su desempeño y resultados obtenidos
con empresas del mismo sector.

Es importante resaltar que, si bien los indicadores financieros sirven para comparar e
desempeño de las organizaciones, solo se deben hacer con las empresas del mismo
sector debido a que los indicadores y los resultados varían dependiendo el sector ya sea
comercial, industrial o de servicios.

¿Qué miden los indicadores financieros?

Elaboración Aplicación de
Estados Preparación del los Indicadores
Financieros Análisis Financiero Financieros

Análisis financiero y Proyecciones 39

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ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ÍNDICES FINANCIEROS MÁS ÚTILES

Hay un indicador de acuerdo a cada parámetro que se quiera medir de la organización

o acorde a las necesidades identificadas, pero uno que más se utiliza es el de liquidez
debido a que todas las organizaciones tienen la obligación de conocer con qué dinero
cuentan para poder cumplir con sus compromisos económicos.

Algunos indicadores utilizados en las organizaciones son:

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Como se dijo anteriormente es uno de los indicadores más importantes debido a que
mide la capacidad que posee la organización para el cumplimiento de sus obligaciones a
corto plazo y así garantizar el normal funcionamiento de la organización.

Este Indicador está dividido en:

a) Liquidez General: permite el conocimiento de lo que posee la empresa en

activos corrientes en cuanto a lo que deben o sus pasivos. Cuanto mayor sea este
indicador es mejor para la entidad porque nos indica que tienen como solventar
todas sus deudas ya sean a corto o largo plazo.

Activo Corriente
Liquidez Total =
Total, Pasivo

b) Liquidez Corriente: Este indicador es parecido al anterior, sino que la diferencia

radica en que se toma el total de los activos corrientes contra el total de los pasivos
corrientes ósea las obligaciones a corto plazo, este indicado entre mayor sea mejor
debido a que nos indica que la empresa tiene buena liquidez y puede cumplir o
pagar todas sus deudas a corto plazo.

Activo Corriente
Liquidez Corriente =
Pasivo Corriente

c) Prueba Ácida: Este indicador nos permite ver la realidad financiera de la empresa
debido a que muestra el buen manejo financiero que se tiene de acuerdo a los
activos corrientes menos los inventarios lo dividimos sobre el pasivo corriente,
entre mayor sea este indicador mejor para la organización.

Activo Corriente - Activo Corriente

Prueba Ácida =
Pasivo Corriente

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INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Estos indicadores nos muestran el nivel de endeudamiento de la empresa y lo

comprometido que tienen su patrimonio frente a sus deudas.

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:

a) Deuda a Patrimonio o Deuda Total: lo contrario a los indicadores de liquidez,

los indicadores de endeudamiento entre menor sean mejor, debido a que este
indicador determina lo comprometido que esta el patrimonio en relación con los
pasivos totales de la organización.

Deuda Total
Deuda a Patrimonio =
Capital Propio

b) Razón Endeudamiento Largo Plazo: Nos muestra lo comprometido que se

centra el patrimonio de la organización para cumplir con sus pasivos a largo plazo.

Pasivo no Corriente
Razón, Endeudamiento Largo Plazo =
Patrimonio Neto

c) Razón Endeudamiento a Corto Plazo: Todas las empresas buscan que este
indicador de endeudamiento a corto plazo se encuentre en un bajo porcentaje
debido a que se pretende que la organización cuente con la capacidad suficiente
de cubrir sus obligaciones a corto plazo sin que se vea afectado su patrimonio

Pasivo Corriente
Razón, Endeudamiento Corto Plazo =
Patrimonio Neto

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Estos indicadores buscan medir y analizar la rentabilidad que poseen las empresas en
cuanto a las inversiones y el nivel de ingresos que tienen.

Entre los indicadores de rentabilidad tenemos:

a) Índice de Renta Bruta: Este indicador no lo podemos hallar al final del periodo
contable cuando ya se hallan calculado las ventas totales y se tengan las utilidades
del periodo.

Utilidad Bruta
Índice de Renta Bruta =
Ventas Netas

Análisis financiero y Proyecciones 41

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b) Índice de Renta Operacional: Con este indicador se puede identificar la incidencia

o la representación que tienen los gastos operacionales y los costos de ventas de
un periodo frente a la utilidad operacional.

Utilidad Operacional
Índice de Renta Operacional =
Ventas Netas

c) Índice de Renta Neta: Este indicador nos muestra las relaciones que existe entre
los gastos y las ventas y como se ve reflejado con la utilidad de determinado
periodo contable.

INDICADORES DE ACTIVIDAD

Este indicador es muy importante para los administradores debido a que mide la eficiencia
en que se están utilizando los recursos para así también medir la gestión de los jefes de
área y de la toma de decisiones que tienen frente a las situaciones que se presenten en
la empresa.

Entre los indicadores de actividad tenemos:

a) Número de Días de Cartera a Mano: Muestra la eficiencia en cuanto al cobro

de las obligaciones de los clientes por medio de la fidelización de los clientes y
la busca de nuevos.

Cuentas por Cobrar Brutas * 360

Número de Días de Cartera =
Ventas Netas

b) Rotación de Cartera: Nos permite determinar cuántas veces al año rota la

cartera.

360 Días
Rotación de Cartera =
N° de días de cartera a mano

c) Número de días de Inventario a Mano: Nos indica cuanto tiempo dura

almacenado determinado artículo antes de ser vendido.

Valor del Inventario * 360 Días

N° de días de Inventario a mano =
Costo de Mercancía Vendida

d) Rotación de Inventario = Este indicador nos muestra cuantas veces al año

rota sus inventarios de acuerdo a una venta.

360
Rotación de Inventarios=
N° de días de Inventario a mano

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ANOTACIONES

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