ANALISIS DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS
GRUPO#4
Métodos Analíticos Básicos
• Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un
solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
• Existen diferentes métodos para el análisis de los estados financieros:
1. Método Vertical
2. Método Horizontal
3. Método Histórico
Metodos Analiticos Basicos:
• El método vertical:
Se refiere, a la utilización de los estados financieros de un
periodo para conocer su situación o resultados en otras
palabras consiste en relacionar cada cuenta del Balance y
del Estado de ingresos y egresos (perdidas y ganancias) con
una cifra base de dichos estados financieros
Cuando se aplica el análisis vertical al balance general, los
porcentajes se calculan del modo siguiente:
1. Cada cuenta de activo se declara como un porcentaje de
los activos totales.
2. Cada cuenta del pasivo y del capital contable se declara
como un porcentaje del pasivo y del capital contable
totales.
Métodos Analíticos Básicos:
• El método horizontal:
Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, para determinar los aumentos
y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen
mayor atención por ser cambios significativos en la
marcha.
Método Analítico Básicos:
• El método histórico:
Se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices
o razones financieras, puede graficarse para mejor
ilustración.
Cada tipo de análisis financiero tiene un propósito o
uso que determina las diferentes relaciones
importantes.
En este método todas las cuentas y conceptos se
expresan como porcentajes, es decir, no se muestran
cantidades de dinero. Con frecuencias, estos
resultados son útiles para comparar una empresa con
otra, o con los promedios de su industria.
 Análisis de Solvencia
• Solvencia financiera: es la capacidad de una empresa para
• Solvencia: Capacidad para hacer frente a todos cumplir todas sus obligaciones sin importar su plazo. En
los compromisos financieros en el largo plazo. ocasiones es referida como liquidez, pero ésta es solo uno de los
En el análisis de la solvencia deben incluirse grados de solvencia.
todos los compromisos (a corto y a largo plazo) y
todos los recursos (a corto y a largo plazo). • Se dice que una empresa cuenta con solvencia cuando está
capacitada para liquidar los pasivos contraídos al vencimiento de
• La solvencia es posiblemente el área de los mismos y demuestra que podrá conservar dicha situación en
evaluación de mayor raigambre en el análisis. el futuro.
Esto se debe a que buena parte de lo que hoy es
conocido como análisis financiero se inició y
desarrollo en el ámbito bancario del análisis de
riesgos crediticios.
 Grados de solvencia: • Diferencia entre solvencia y liquidez:

•Solvencia final: Solvencia es: Liquidez es:

Diferencia existente entre el activo total y el pasivo

exigible, se le llama final porque sería la empleada
en el caso de una liquidación empresarial. A través
de ella se mide si el valor de los bienes del activo
respalda la totalidad de las deudas contraídas.
Contar con los bienes y recursos Tener el efectivo necesario, en el momento
suficientes para respaldar los adeudos oportuno, que permita hacer el pago de los
contraídos, aún cuando estos bienes compromisos contraídos.
sean diferentes al efectivo.

•Solvencia corriente (Liquidez):

Consiste en la relación entre el activo corriente y el
pasivo corriente, evidencia la capacidad de atender
las deudas en el corto plazo sin interferencias al
proceso productivo ni a la estructura financiera de la
empresa
 Rentabilidad: • Rentabilidad Económica (ROI): Pretende medir la capacidad
La rentabilidad la podemos definir como la relación que que tiene el activo de la empresa para generar beneficios. La
hay entre el resultado obtenido y los capitales invertidos definición de dicha ratio tiene varias aceptaciones: ROI
que han contribuido a su generación. rentabilidad de las acciones, ROA rentabilidad de los activos y
también se denomina ROCE rentabilidad de los activos
Este análisis nos permite establecer las relaciones que ha
habido entre los ingresos generados en el ejercicio a empleados
través de la cuenta de Pérdidas y Ganancias y lo que se • Rentabilidad del Activo Funcional: Otra forma de analizar la
precisa para poder desarrollar la actividad económica. rentabilidad es a través de dividir los beneficios antes de
Ello se realiza mediante el análisis de cuatro variables:
intereses e impuestos (BAII) por el activo funcional.
Activo, Capitales propios, Ventas y Beneficio.
• Evolución del Rendimiento: La rentabilidad o rendimiento, a
su vez la podemos desglosar en otras dos ratios que ayudarán
a ver la evolución del mismo. El primero mide la rotación del
Activo y el segundo mide el Margen obtenido de las ventas.
• Rentabilidad Financiera (ROE): Mide la relación entre el
beneficio neto y los capitales propios. Es quizás la ratio más
importante cara al accionista o inversor, ya que el mismo mide
la relación entre la inversión realizada y los beneficios
obtenidos
 Reportes Anuales Corporativos Más Usados
Comúnmente
Balance General
• El balance general o estado de situación financiera
es un reporte financiero que funge como una
fotografía al reflejar la situación financiera de una
empresa a una fecha determinada. Está
conformado por las cuentas de activo (lo que la
empresa posee), pasivo (deudas) y la diferencia
entre estos que es el patrimonio o capital
contable.
• Este reporte por lo general es realizado al finalizar
el ejercicio de la empresa de manera anual
(balance final), sin embargo, para fines de
información es importante que los realices con
una periodicidad mensual, trimestral o semestral
para un mejor seguimiento.
 La Estructura Del Balance
General: b) Fijos: Un activo fijo es un bien propiedad de la empresa, ya sea tangible o
intangible, que no se convierte en efectivo a corto plazo y que por lo general son
1. Activos necesarios para el funcionamiento de la empresa por lo que no se destinan a la
venta. En este rubro están las siguientes cuentas contables:
En este apartado se incluye todo lo que la empresa
• Maquinaria y equipo
posee de valor y se clasifica en orden de mayor a menor
liquidez de la siguiente manera: • Equipo de transporte
a) Circulantes: Son los derechos, bienes o créditos que • Mobiliario y equipo de oficina
pueden ser convertidos en efectivo en el plazo menor a
un año o al cierre del ejercicio. En esta categoría se • Equipo de cómputo
incluyen las siguientes cuentas contables, • Edificios
•Caja • Terrenos
•Bancos
•Cuentas por cobrar
•Inventarios
c) Diferidos: No son propiamente activos, sin
embargo, se consideran en este apartado.
Representan costos y gastos que se han pospuesto
para cargarse en períodos futuros. Algunos ejemplos
son los siguientes:
•Seguros pagados por anticipado
•Arrendamientos anticipados
•Intereses sobre obligaciones financieras descontados
por anticipado
2.Pasivos
Son las deudas u obligaciones que la empresa posee, en este apartado se
representa lo que se debe a terceros, a instituciones bancarias, proveedores,
etc.
Se clasifican de acuerdo al nivel de exigibilidad, es decir el plazo en que se
tienen que liquidar quedando de la siguiente manera:
a) Circulante: Son las deudas de la empresa con un plazo menor a un año, las
cuales se consideran de corto plazo y existe la intención de que estén en
constante rotación.
b) Largo plazo: En este rubro se identifican las deudas contraídas por la
empresa que se deben de liquidar en un plazo mayor a un año. Como, por
ejemplo:
• Créditos bancarios.
• Documentos por pagar
c) Diferido: En esta clasificación se
encuentran los adeudos cuya aplicación
corresponde a resultados de ejercicios
futuros a la fecha del balance. Por ejemplo:
•Ingresos recibidos por anticipado
•Reembolsos del ingreso anticipado
3. Patrimonio o Capital
Representa los recursos que los socios o propietarios han
invertido en su empresa. El monto total de los activos debe ser
igual a la suma del total de los pasivos más el capital.
• Libro de inventario y Balance:
Es por definición un libro en el que se detallan los activos,
pasivos y el patrimonio con el que cuenta una empresa al inicio
de sus operaciones. Además de esto, en este libro se anotan al
cierre de cada ejercicio gravable, los saldos con el que se cierran
las operaciones.
 Estado de resultados:
• El estado de resultados, también conocido como estado de
ganancias y pérdidas es un reporte financiero que en base a
un periodo determinado muestra de manera detallada los
ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se
producen y como consecuencia, el beneficio o pérdida que
ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para
analizar esta información y en base a esto, tomar decisiones
de negocio
Estructura del estado de resultados
La estructura de un estado de resultados se agrupa
de la siguiente manera: ingresos, costos y gastos.
• En base a estos tres rubros principales se
estructura el reporte.
• Las principales cuentas del estado de resultados
son las siguientes:
• Ventas: Este dato es el primero que aparece en el
estado de resultados, debe corresponder a los
ingresos por ventas en el periodo determinado.
• Costo de ventas: Este concepto se refiere a la
cantidad que le costó a la empresa el artículo que
está vendiendo.
Conceptos importantes:
• Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas. Es un indicador de cuánto se gana en términos brutos
con el producto es decir, si no existiera ningún otro gasto, la comparativa del precio de venta contra lo que cuesta producirlo o
adquirirlo según sea el caso.
• Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que están directamente involucrados con el funcionamiento de
la empresa. Algunos ejemplos son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.
• Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en
cuenta los gastos financieros, impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de dinero real de la empresa como son
las amortizaciones y depreciaciones.
• Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se aplican para disminuir el valor contable a los bienes
tangibles que la empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo el equipo de transporte de una
empresa.
• Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la
ganancia o pérdida de la empresa en función de sus actividades productivas.
• Gastos y productos financieros: Son los gastos e ingresos que la compañía tiene pero que no están relacionados de manera directa
con la operación de la misma, por lo general se refiere montos relacionados con bancos como el pago de intereses.
• Utilidad antes de impuestos: Este concepto se refiere a la ganancia o pérdida de la empresa después de cubrir sus compromisos
operacionales y financieros.
• Impuestos: Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga al gobierno.
• Utilidad neta: Es la ganancia o pérdida final que la empresa obtiene resultante de sus operaciones después de los gastos operativos,
gastos financieros e impuestos.
 Estado de flujo de efectivo:
El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una
empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado
durante la operación de la empresa. Existe un ciclo en el cual sale
dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o
servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de
ellos para generar más riqueza.
Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se
puede hacer de 3 maneras diferentes:
• 1. Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la
empresa).
• 2. Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o
acreedores (financiamiento).
• 3. Por la venta de activos que ya no utiliza.
 Objetivos del flujo de efectivo:
Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se
encuentran los siguientes:
• Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de
decisiones que ayuden a las operaciones de la empresa.
• Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se
ha gastado el efectivo disponible.
• Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.
• Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones con terceros y con los accionistas.
• Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo
cuando exista un excedente de efectivo disponible.
 Diferencia entre el método directo e indirecto
Métodos de elaboración La principal diferencia entre ambos es que el método directo
de flujo de efectivo: presenta los movimientos del efectivo ordenado en relación a
las categorías principales de pagos y cobros por lo cual tenemos
Existen dos formas o métodos para la actividades de:
presentación de las actividades de operación • Operación
en el estado de flujo de efectivo:
• Inversión
• Método directo • Financiamiento
• Método indirecto
Análisis de un informe financiero de clientes y proveedores
Es posible que la utilización de este tipo
de documentos pueda parecer compleja.
Sin embargo, los informes financieros no
incluyen solo los datos en bruto, sino que
también recogen un primer análisis de los
mismos.
Así, a partir de las ratios más utilizados en
el mundo financiero, podrás obtener una
primera visión de los mismos para
interpretar con la ayuda de tu contable
 ¡GRACIAS
POR SU
ATENCION!