Tecnológico Nacional de México

Instituto Tecnológico de Reynosa (ITR)

Actividad 2. Glosario

TEMA 2. Rendimiento y riesgo

Alumno: Carlos Cuervo Bautista

No. de control 19580018

Licenciatura en Administración

6to semestre

Materia: Administración financiera II

Docente: Gladis Irasema Mireles Sepúlveda

Fecha: 18/ marzo de 2022

 GLOSARIO DEL TEMA 2
1. Acciones. Son las partes en las que se divide el capital social de una empresa. Cada
inversionista tiene un número determinado de acciones, lo que representa la parte de
propiedad que posee de la compañía.

2. Activo. Conjunto de bienes, derechos y otros recursos que son propiedad de la

empresa. Por ejemplo: muebles, oficinas, equipos, y aquellos de los que se espera
obtener un beneficio futuro.

3. Activo financiero. Conjunto de títulos o anotaciones contables que otorgan en el

comprador (inversor), el derecho a recibir un ingreso o rendimiento futuro procedente del
vendedor (emisor). Ejemplos: letra de cambio, pagaré, bono, acciones, etc.

4. Análisis. Estudio detallado y delimitado que hacemos de algo para conocer y describir
sus características.

5. Análisis de escenarios. Método de comportamiento similar al análisis de sensibilidad,

pero de mayor alcance, que se utiliza para evaluar el impacto que producen los cambios
simultáneos de diversas variables en el rendimiento de la empresa, como las entradas
de efectivo, las salidas de efectivo y el costo de capital.

6. Análisis de sensibilidad. Método de comportamiento para afrontar y evaluar el riesgo

mediante varios cálculos del rendimiento probable, los cuales proporcionan una idea de
la variabilidad entre los resultados. Por ejemplo: el cálculo de rendimientos pesimistas,
los más probables y optimistas.

7. Árboles de decisión. Son un método de comportamiento que emplea diagramas para

registrar las diversas decisiones de inversión, alternativas y sus beneficios, así como sus
probabilidades de ocurrencia.

8. Aversión al riesgo. Es la actitud hacia el riesgo en la que se exige un rendimiento

más alto por aceptar un riesgo mayor.

9. Cartera de inversión. Se le conoce como portafolio o cartera de inversión al conjunto

de activos financieros que son propiedad de un inversionista. Puede incluir bonos,
acciones, efectivo, materias primas, y productos derivados, que le permiten cumplir su
estrategia financiera de maximizar los rendimientos y reducir el riesgo.

10. Coeficiente de variación. Medida de dispersión relativa que es útil para comparar
los riesgos de los activos con diferentes rendimientos esperados. Se calcula dividiendo
la desviación estándar entre el valor esperado. Por lo general, entre mayor sea el
coeficiente de variación, mayor será el riesgo.

11. Desviación estándar. El indicador estadístico más común del riesgo de un activo;
mide la dispersión o variación alrededor del valor esperado. Entre mayor sea la
desviación estándar, mayor es el riesgo .

12. Distribución de probabilidades. Es un modelo que vincula las probabilidades con

los resultados asociados.

13. Diversificación. Consiste en invertir el capital en distintos activos para minimizar el

riesgo en caso de que uno de ellos no funcione como se tenía previsto. “Es la inclusión
de diversos instrumentos de inversión en una cartera para aumentar los rendimientos o
reducir el riesgo.” (Gitman, 2010)

14. Evaluación del riesgo. Mide el riesgo implicado de un activo desde la perspectiva
del comportamiento por medio del análisis de sensibilidad y las distribuciones de
probabilidades, así como de métodos estadísticos (desviación estándar y coeficiente de
variación), que permiten tomar decisiones de inversión.

15. Flujo de efectivo. Documento que permite registrar todas las entradas y salidas de
una empresa en un periodo determinado. Incluye todos sus gastos, ventas o cobros.

16. Ganancia. “Beneficio o provecho que se obtiene de algo (RAE).” Es básicamente la

disminución de gastos, frente a los ingresos que existen, dando por ende un beneficio
económico o utilidad al ser más ingresos que egresos.

17. Gráfica de barras. El tipo más sencillo de distribución de probabilidades; muestra

sólo un número limitado de resultados y probabilidades asociados para un activo en
específico.
18. Incertidumbre. Falta de certeza sobre algo. Es decir, la situación de
desconocimiento que se tiene acerca de lo que sucederá en el futuro.

19. Intervalo. Una medida del riesgo de un activo, que se calcula restando el resultado
pesimista (el peor) del resultado optimista (el mejor).

20. Inversión. Cantidad limitada de dinero o capital que se pone a disposición de

terceros, de una empresa o de un conjunto de acciones, con la finalidad de que se
incremente con las ganancias que genere ese proyecto.

21. Inversión individual. Inversión en la que un inversionista adquiere directamente un

derecho sobre un título o propiedad

22. Inversión inicial. Es la cantidad de dinero o capital que es necesario invertir para
poner en marcha un proyecto de negocio. “Salida de efectivo relevante incremental de
un proyecto propuesto, en el tiempo cero”. (Gitman, 2010).

23. Modelo de simulación de Monte Carlo. Método enfocado en la resolución de

problemas de carácter matemático a través de un modelo estadístico que consiste en
generar posibles escenarios resultantes de una serie de datos iniciales.

24. Pérdida. Es una disminución del activo de la empresa, es decir, una minoración de
los bienes y derechos. Se utiliza para referirse a situaciones con resultados negativos,
cuando los gastos son superiores a los ingresos.

25. Portafolio de inversión. Comprende la combinación de diferentes activos

o instrumentos financieros que un inversionista posee, de acuerdo a su perfil de riesgo:
conservador, moderado o agresivo.

26. Portafolio o cartera eficiente. Portafolio que maximiza el rendimiento para un nivel
de riesgo determinado.

27. Posibilidad. Señala la circunstancia u ocasión de que algo pueda existir, ocurrir o
realizarse. “Algo puede ser posible de una u otra manera.” (RAE)

28. Presupuesto de capital. Es el documento que recoge en términos monetarios la

diferencia entre la previsión futura de inversiones y los recursos necesarios para llevarlas
a cabo. “Es el proceso de planeación y administración de las inversiones a largo plazo
de la empresa.” (Gómez, 2015).

29. Probabilidad. Es la posibilidad de que ocurra un resultado específico.

30. Rendimiento. Es la ganancia o pérdida total que experimenta un inversionista en

determinado periodo. Representa un indicador financiero que mide la rentabilidad de un
proyecto, es decir, las utilidades o ganancias que se esperan obtener en una inversión.

31. Rendimiento esperado. Rendimiento que un inversionista cree que la inversión

ganará en el futuro.

32. Riesgo. Medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará una inversión
o, en un sentido más formal, el grado de variación de los rendimientos relacionados con
un activo específico.

33. Riesgo crediticio. Probabilidad de que, a su vencimiento, una entidad no haga

frente, en parte o en su totalidad, a su obligación de devolver una deuda o rendimiento,
acordado sobre un instrumento financiero, debido a quiebra, liquidez o alguna otra razón.

34. Riesgo diversificable. Porción del riesgo de un activo que se atribuye a causas
fortuitas, específicas de la empresa; se puede eliminar a través de la diversificación. Se
denomina también riesgo no sistemático.

35. Riesgo no diversificable. Porción relevante del riesgo de un activo atribuible a

factores del mercado que afectan a todas las empresas; no se puede eliminar a través
de la diversificación. Se denomina también riesgo sistemático.

36. Simulación. Método conductual basado en estadísticas que aplica distribuciones de

probabilidad predeterminadas para estimar resultados riesgosos.

37. Tasa de interés. Cantidad de dinero que por lo regular representa un porcentaje del
crédito o préstamo que se ha requerido y que el deudor deberá pagar a quien le presta.
En términos simples; es el precio del uso del dinero.
38. Tasa de rendimiento. También denominada como tasa interna de retorno (TIR), es
la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período de tiempo específico,
expresada como un porcentaje del desembolso inicial.

39. Valor Presente Neto (VPN). Técnica más desarrollada de elaboración del
presupuesto de capital; se calcula restando la inversión inicial de un proyecto del valor
presente de sus flujos de entrada de efectivo descontados a una tasa equivalente al costo
de capital de la empresa.

40. Valuación de activos. Proceso que relaciona el riesgo y el rendimiento para

determinar el valor de un activo.

41. Variabilidad. Se refiere a todo aquello que tiene la posibilidad de cambiar con el
tiempo o por diversos factores. Los rendimientos de un activo en específico son variables
y esa variabilidad es a lo que llamamos riesgo.

Bibliografía:

Block, Hirt. (2005), Administración Financiera, Mc Graw Hill.

Gitman L., Zutter C. (2012), Principios de Administración Financiera,12ª. Edición,

Pearson.

Gitman. L, Joehnk (2010). Fundamentos de inversión. 10ma Edición, Pearson.

https://konfio.mx/tips/diccionario-financiero/