UNIVERSIDAD NACIONAL “FEDERICO VILLARREAL”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CASO: INSTALACIÓN DE UNA PLANTA DE PRODUCCIÓN

Se dispone de los siguientes antecedentes sobre una futura fábrica de celulosa:

1. Capacidad de producción anual 60.000 toneladas (plena capacidad)

2. Precio de venta estimado 130 dólares / tonelada
3. Costos de Producción: Cost. Unit. C.F. C.V.
Total
- Madera húmeda para pasta 32 - 100%
- Produc. Químicos y otros 9 - 100%
- Combustibles y repuestos 10 - 100%
- Remuneraciones 24 40% 60%
- Seguros 3 100% -
- Impuestos Indirectos 5 100% -
- Depreciación (20 años-5%) 17 100%
- 100 dólares/ton.

4. Inversiones necesarias : EN MILES DE DÓLARES

a. Capital Fijo 20.700

- Nacional 9.000
Obras civiles e instalaciones
de la maquinaria 4.500
Linea de ferrocarril, caminos
y puertos 1.000
Viviendas y construcciones 3.500
-Extranjero 11.700
Maquinarias y fletes 9.500
Equipo forestal 1.500
Gastos de Ingeniería 700
3.000
b. Capital de trabajo 3.000 3.000
23.700
5. La distribución de las inversiones en el tiempo se regirá por el siguiente
calendario :

CAPITAL DE
AÑO CAPITAL FIJO
TRABAJO
Nacional Extranjero
1 40% 10%
2 30% 30%
3 30% 60%
4 33.3%
5 33.3%
6 33.3%

6. La fábrica comenzará a funcionar a comienzos del año 4, produciendo en este año el

30% de su capacidad; en el año 5 aumentará su volumen de producción a 60%, en el
6 a 90%; para entrar a producir en plena capacidad a partir del año 7.

7. La vida útil estimada del proyecto es de 20 años.

8. El proyecto se financiará en la siguiente forma :
a. Capital Propio
Año 1 4.000 (miles de dólares)
Año 2 3.000 (miles de dólares)
Año 3 2.500 (miles de dólares)
b. Créditos a largo plazo
Año 1 1.200
Año 2 3.500
Año 3 7.000

El monto total se empieza a amortizar el año 4, en 20 cuotas iguales. (Aplicar el f.r.c.)

c. Créditos a corto plazo

Año 4 2.500 (miles de dólares)

Que se cancela el 50% al año 6 y el resto el año 7. Los intereses respectivos se

cancelan al final de cada periodo (i = 5%)

Se pide elaborar para toda la vida útil del proyecto:

a. El Cuadro de Inversiones
b. El Presupuesto de ingresos y gastos.