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Valor presente
Valor actual Aumenta
C
P
Stock inicial
0 Disminuye
HOY %
12,000 20,000
3000 4500
100,000 115000
Horizonte y Subhorizonte
Depósito
retiro
Subhorizontes amortización
pagos
CTS 7% -800
subhorizontes 5,000 h =
Marzo 31
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Tasa Nominal
siempre va acompañada
Tasa Nominal Capitalización
TNA= 18% c.m. m
TN A = 18% c.t m
TN A = 18% c.d m
Capitalización
proceso de capitalización
C1
I
C C
0 1
Periodo de capitalización
anual
8/3/2022 semestre
cuatrimestre
trimestre
bimestre
mes
quincena
día
TNB
TNB 3.20% x
TNM 1% x
TNT 2% x
Ejemplo de capitalización
10%
TNT =30% 1,100
c.m. 100
TNM = 10% 1,000 1,000
0 1
TNT = 30%
c.m.
TN
TN =
m
Fórmulas
%
C
S=C+I I= C*i
Reemplazamos I
S = C + C *i
S = C *(1+i) 1
S = C *(1+i) +I
S = C *(1+i) + C*(1+i)*i
S = C *(1+i)*(1+i)
S = C *(1+i)^2 2
……….. …….
S = C *(1+i)^n n
S = C *(1+TN/m)^n TN =
m
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
𝐶=𝑆/(1+𝑇𝑁𝐴/ 𝐶=𝑆/(1+
𝑚)^𝑛 2
S∗(1+𝑖)^(
TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 ) 3
−1)
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔 4
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)
RECUERDEN:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Calcular la tasa efectiva del periodo TEP Cuando no hay depósito ni retiros
TEP =(1+𝑇𝑁1/𝑚)^𝑛1∗(1+𝑇𝑁2/𝑚)^𝑛2∗(1+𝑇𝑁3/𝑚)^𝑛3∗(1+𝑇𝑁4/𝑚)^𝑛4…
TEP =(1+𝑖1)^𝑛1∗(1+𝑖2)^𝑛2∗(1+𝑖3)^𝑛3∗(1+𝑖4)^𝑛4……..−1=
TN m * N
S C * 1 n= m*N
m
TNA 2.47% 24
Capitalización mensual 2 . 47 % 12 *
12
m 12 S C * 1
n 2 años 12
N= Plazo operación
Año = m
Periodo m
Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Día 360
Ejemplos:
¿Qué deposito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés nominal anual de 18% capitalizable quincenal
m 24
N 72
24 S C * 1
8/3/2022 n 365
36000
6000
125000
cambio de tasa
3%
h= h=
H = 155 10-Aug
31-Jul
8= 23
30
31
30 Fecha inicio
31 Fecha Final
10 n días
155
C2 ………………………..
I
C1
m 1 comercial
m 2 1/15/2025 calendario
m 3
m 4
m 6
m 12
m 24
m 360
orma anual, se puede convertir a tasa nominal anual Tasa siempre tiene estar en la misma frecuen
TNA 18%
TNA TNM
6 19.200% TNB = 5.2%
12 12%
4 8%
2 3
TET 33.10%
m TE i
i
I S=C+I C=S-I I = S-C
C
C 1000
Tasa de interés 10%
Interés 100
𝐶=𝑆/(1+𝑖)^𝑛 =
S∗(1+𝑖)^(−𝑛)
TE
=√(𝑛&𝑆/𝐶 )
−1
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑖)
= (𝑆/𝐶
= (𝑆/𝐶
𝑚)^𝑛3∗(1+𝑇𝑁4/𝑚)^𝑛4……..−1=
𝑖4)^𝑛4……..−1=
24
% 12 *
12
al de 18% capitalizable quincenalmente para tener disponible US$ 5,500 al cabo de 3 años?
72
18 % 24 *
24
S C * 1
24
10/28/2023
3/8/2022
6/14/2022
98
1 año
n = 360
n =365 / 366
siempre tiene estar en la misma frecuencia de los pagos
Mensual
Mensual
Semestre
33.10%
Gráfica
C= 130,000
0 TNA= 2.4%
c.m.
m = 12 n
manda mensual
n
Datos
Capital 130,000.00
TNA 2.40% S
Capitalización
m
mensual
12
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 2 años
n 24 meses
Monto ?
S =
S/. US$
136,385.6472
Dinero
136,385.65
=130,000∗(1+(2.4%)/12)^
24 Respuesta de examen
136385,65
Si el Certificado de
su valor final del CD?
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
uesta de examen
Solo debo usar la "coma" para separar los decimales, nunca dese debe utilizar punto
utilizar punto
Calcule el valor futuro de un capital de US$ 80,000.00 colocado a un plazo de 3 años a una tasa de interés nominal anual
(TNA) de 20% con capitalización mensual (c.m.).
Respuesta: US$ 145,050.43
Gráfica
C= 80,000
0 TNA= 20%
c.m.
m = 12 n
manda mensual
n
Datos
Capital 80,000.00
TNA 20.00% S
Capitalización
m
mensual
12
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 3 años
n 36 meses
Monto ? DNI
S =
S/. US$
145,050.43
=80,000∗(1+(20%)/12)^3
6 Respuesta de examen
145050,43
Calcule el valor futuro de un capital de US$ 180,000.00 colocado a un plazo de 6 años a una tasa de interés nominal
anual (TNA) de 22% con capitalización quincenal (c.q.).
Respuesta: US$ 145,050.43
interés nominal anual
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
C= ?
0 TNA= 24%
HOY c.m.
m = 12 n
manda mensual
n
Datos
Monto 60,000.00
TNA 24.00% S
Capitalización mensual =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m
n 2 años
n
Capital ?
60,000
=𝐶∗(1+(24%)/12)^24 = 37,303.29
𝐶=60,000/
(1+(24%)/12)^24 = 37,303.29
Respuesta de examen
37303,29
ual (TNA) de 24% con
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
C= ?
0 TNA= 24%
HOY c.q.
m = 24 n
manda quincenas
n
Datos
Monto
TNA
10,000.00
24.00% S
Capitalización quincenal =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m 24
n 1 año
n 24 quincenas
Capital ?
10,000
=𝐶∗(1+(24%)/24)^24 = 7,875.66
𝐶=10,000/
(1+(24%)/24)^24 = 7,875.66
Respuesta de examen
7875,66
¿Qué depósito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés nominal anual (TNA) de 14%
capitalizable semesytral (c.s.), para tener disponible US$ 100,000 al cabo de 5 años?
Respuesta: US$ 7,875.66
¿Qué depósito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés nominal anual (TNA) de 14%
capitalizable semesytral (c.s.), para tener disponible US$ 100,000 al cabo de 5 años?
Respuesta: US$ 7,875.66
(TNA) de 24%
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
(TNA) de 14%
(TNA) de 14%
¿A qué valor de contado (hoy día) equivale la oferta de una casa valorizada en US$ 140,000 que será
cancelada en una sola cuota dentro de dos años, si las inversiones en el mercado de valores pagan una tasa
nominal anual (TNA) de 10% capitalizable bimestralmente (c.b.)?
Respuesta: US$ 114,811.40
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
¿A qué valor de contado (hoy día) equivale la oferta de una casa valorizada en US$ 285,000 que será
cancelada en una sola cuota dentro de cuatro años, si las inversiones en el mercado de valores pagan una tasa
nominal anual (TNA) de 15% capitalizable trimestralmente (c.t.)?
Respuesta: US$ 158,137.61
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
¿Qué depósito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés nominal anual (TNA) de 6,5%
capitalizable diaria (c.d.), para tener disponible US$ 18,000 al cabo de 2 años?
Respuesta: US$ 15,805.90
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
En cuántos días con una TNA de 4,08% con capitalización bimestral, un capital inicial de US$10.033 se obtiene un monto
de US$ 13.624.
Respuesta: 2,709 días
Gráfico
C= 10.033
0 TNA= 4,08%
Hoy c.b.
m=6 n
manda bimestres
Datos
Capital 10,033.00
Monto
TNA
13,624.00
4.08%
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
Capitalización bimestre
m 6
n bimestres conversión
n ? días
13,624/10,033=(1+(4.08%)/6)^𝑛
Log 13,624/10,033=𝐿𝑜𝑔(1+(4.08%)/6)^𝑛
𝐿𝑜𝑔
13,624/10,033=𝑛∗𝐿𝑜𝑔(1+(4.08%)
/6)
𝐿𝑜𝑔(13,624/10,033)/
𝐿𝑜𝑔(1+(4.08%)/6) =𝑛
n= 45.14593377 bimestres
n= 45.14593377 *60
n= 2708.7560262 días
n= 2709 días
Respuesta de examen
2709
Gráfico
C= 10.033
0 TNA= 4,08%
Hoy c.b.
m=6 n
manda bimestres
Datos
Capital 10,033.00
Monto
TNA
13,624.00
4.08%
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
Capitalización bimestre
m 6
n bimestres conversión
n ? días
13,624 =10,033∗(1+(4.08%)/6)^𝑛 = bimestres
𝐿𝑜𝑔(13,624/10,033)/
𝐿𝑜𝑔(1+(4.08%)/6) =𝑛
n= 45.14593377 bimestres
n= 45.14593377 *60
n= 2708.7560262 días
n= 2709 días
Respuesta de examen
2709
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
e obtiene un monto
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)
4.08% 0.0408
Basta que tenga un número entero, más cualquier decimal, se debe redondear al día siguiente
No se debe agregar ningún texto, símbolo, signo, etc. Es decir nada solo valor numérico
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)
¿En cuántos días debemos retirar una inversión realizada el día de hoy a una tasa nominal de 21,91% capitalizable
mensualmente, si deseamos que se triplique la inversión?
Respuesta: 1,822 días
Gráfico
C= 1
0 TNA= 21.91%
Hoy c.m.
m = 12 n
manda mensual
Capital 1.00
Monto
TNA
3.00
21.91%
S
Capitalizaci mensual =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m 12
n mensual conversión
n ? días
3 = mensual
=1∗(1+(21.91%)/12)
^𝑛
𝐿𝑜𝑔(3/1)/
𝐿𝑜𝑔(1+(21.91%)/12) =𝑛
60.718108192
n= 60.718108192
n= 1821.5432457
n= 1822
Respuesta de examen
1822
A 1478.0001245
B 132.014578
C 1457.6542
D 456.3247895
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)
meses
*30
días
días
uesta de examen
n
1479
133
1458
457
Gráfico
C= 3,500
0 TNA= 6%
Hoy c.d.
m = 360 n
manda días
Capital 3,500.00
Monto
TNA
7,000.00
6.00%
S
Capitalización diaria =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m 360
n ? días
7,000 = días
=3,500∗(1+(6%)/360)^𝑛
𝐿𝑜𝑔(7,000/3,500)/
𝐿𝑜𝑔(1+(6%)/360) =𝑛
n= 4159.2296470
n= 4160
Respuesta de examen
4160
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
al de 6%. ¿Cuántos
días
días
días
ta de examen
En cuántos días con una TNA de 5,38% con capitalización semestral, un capital inicial de US$15.833 se obtiene un
monto de US$ 18.624.
Respuesta: 1,101 días
Gráfico
C= 15,833
0 TNA= 5.38%
Hoy c.s.
m=2 n
manda semestre
Capital 15,833.00
Monto
TNA
18,624.00
5.38%
S
Capitalizaci semestre =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m 2
n semestre conversión
n ? días
18,624 = semestre
=15,833∗(1+(5.38%)/2)^𝑛
𝐿𝑜𝑔(18,624/15,833)/
𝐿𝑜𝑔(1+(5.38%)/2) =𝑛
6.116309001
n= 6.116309001
n= 1100.9356202
n= 1101
Respuesta de examen
1101
$15.833 se obtiene un
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)
semestres
*180
días
días
puesta de examen
Al nacer su pequeño hijo, Alondra abrió una cuenta de ahorros con un monto de S/. 100,000.00, la que le paga una
tasa nominal anual (TNA) de 12% con capitalización diaria (c.d.) ¿Cuántos días deberá esperar el pequeño para
convertirse en millonario?
Respuesta: 6,909 días
Gráfico
C= 100,000
0 TNA= 12%
c.d.
m = 360 n
manda diaria
Datos
Capital 100.00
Monto 1,000,000.00 S
TNA
Capitalizaci diaria
12.00%
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
m 360 días
n ? días
1,000,000 = días
=100,000∗(1+(12%)/360)^𝑛
n=
𝐿𝑜𝑔(1,000,000 = 6,908.906508
6909
/100,000)/𝐿𝑜
𝑔(1+(12%)/3 n=
Repuesta de examen
6909
60)
0, la que le paga una
el pequeño para S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
Tasa nomina TNA
ANUAL
Periodo m Días Siglas
S= 1,000,000 Año 1 360 TNA
Semestre 2 180 TNS
n=? Cuatrimestr 3 120 TNC
Trimestre 4 90 TNT
diaria Bimestre 6 60 TNB
Mes 12 30 TNM
Quincena 24 15 TNQ
Día 360 1 TND
dias
días
ta de examen
¿A qué tasa nominal anual (TNA) capitalizable mensualmente, un capital de S/. 5.965 se convertirá en S/. 7.666 en 3
años?
Respuesta: 8.392072%
Gráfico
C= 5.965
0 TNA= ?%
c.m.
m = 12 n
manda meses
n
Datos
Capital 5,965.00
Monto 7,666.00
Capitalización mensual
S
m 12
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 3 años
n 36 meses
TNA ?
7,666
=5,965∗(1+𝑇𝑁𝐴/12)^36
7,666/5,965=(1+𝑇𝑁𝐴/12)^36
𝑟𝑎í𝑧 7,666/5,965=𝑟𝑎í𝑧(1+𝑇𝑁𝐴/12)^36
√(36&7,666/5,965)=√(36&(1+𝑇𝑁𝐴/12)^36 )
1.006993393=1+𝑇𝑁𝐴/12
1.006993393−1=𝑇𝑁𝐴/12
0.006993393=𝑇𝑁𝐴/12
TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/
0.006993393∗12=𝑇𝑁𝐴 −1)
TNA = 8.3920716%
Respuesta de examen
8,392072
Gráfico
C= 5.965
0 TNA= ?%
c.m.
m = 12 n
manda meses
n
Datos
Capital 5,965.00
Monto 7,666.00
Capitalización mensual
S
m 12
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 3 años
n 36 meses
TNA ?
7,666 TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶
=5,965∗(1+𝑇𝑁𝐴/12)^36 −1)
TNA
=12∗(√(36&7,666/5,965 ) =
−1)
TNA = 0.083920716 *100
TNA = 8.3920716%
Respuesta de examen
8,392072
rtirá en S/. 7.666 en 3
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 )
−1)
Gráfico
C= 12000 S= 13000
0 TNA= ?% 2años
c.d.
m = 360 n 720
manda diaria
Datos dias
Capital 12,000.00
Monto 13,000.00
Capitalizaci diaria
S
m 360
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 2 años
n 720 meses
TNA ?
13000 TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶
=12000∗(1+𝑇𝑁𝐴/360)^720 −1)*
TNA
=360∗(√(720&13,000/12,00 =
0 )−1)
TNA = 0.040023579 *100
TNA = 4.0023579%
Respuesta de examen
4,002358 No se usa ningún símbolo, signo, t
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
Tasa nomina TNA
ANUAL
Periodo m Días Siglas
Año 1 360 TNA
Semestre 2 180 TNS
Cuatrimestr 3 120 TNC
Trimestre 4 90 TNT
Bimestre 6 60 TNB
Mes 12 30 TNM
Quincena 24 15 TNQ
Día 360 1 TND
𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 )
*
Gráfico
C= 3,000
0 TNA= ?%
c.t.
m=4 n
manda trimestre
n
Datos
Capital 3,000.00
Monto 9,000.00
Capitalización trimestre
S
m 360
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 3 años
n 12 trimestres
TNA ?
TNA =4∗(√(12&9,000/3,000
)−1) =
TNA = 38.3490765%
Respuesta de examen
38,349076 No se usa ningún símbolo
se convertirá en S/.
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛
Tasa nomina TNA
ANUAL
S= 9,000 Periodo m Días Siglas
Año 1 360 TNA
3 años Semestre 2 180 TNS
Cuatrimestr 3 120 TNC
1 año= 4t Trimestre 4 90 TNT
3*4=12t Bimestre 6 60 TNB
12 Mes 12 30 TNM
trimestre Quincena 24 15 TNQ
Día 360 1 TND
TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 )
−1)
Gráfico
C= 5000 S= 8500
0 TNA= ?% 4 años
c.q.
m = 24 n 96
manda quincenas
n 96
Datos quincenas
Capital 5,000.00
Monto 8,500.00
Capitalizaci quincenal
S
m 24
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
n 4 años
n 96 quincenas
TNA ?
8500
=5000∗(1+𝑇𝑁𝐴/24)^96 TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆
−1)
TNA
=24∗(96√(8500/5000 )−1)
N =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 )
1)
¿A qué tasa nominal anual (TNA) capitalizable bimestralmente (c.b.) un capital de S/. 10,000.00 se
convertirá en S/. 15,000.00 en 2 años?
Respuesta: 20.61964988%
S
=𝐶∗(
𝑛
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^
𝑛