1.

Juan Gonzales contrajo una deuda con el Banco del País el año pasado, la que adquirió para iniciarse en el negocio de la exp
aceptó cancelar su obligación, remunerando a su acreedor con una tasa efectiva quincenal (TEQ) de 0.9%; a su vez, el cronogr

Deberá pagar S/. 40,000 hoy día,

S/. 100,000.00 dentro de un año a partir de hoy, y
S/. 140,000.00 dentro de dos años y medio a partir de hoy.
Sin embargo, debido a que su fábrica se incendió, no podrá cumplir con el cronograma pactado, por lo que solicita al Banco pa
S/. 100,000.00 dentro de un año a partir de hoy,
S/. 120,000.00 dentro de 2 años y 9 meses a partir de hoy, y
Un último pago dentro de 20 meses a partir del segundo pago. Se pide:
a) Si el Banco le exige a Juan pagar su deuda el día de hoy ¿Cuál es monto que deberá cancelar?

Solución :
40000
Datos
TEA 23.99% 12
TEQ: 1
0.90%
TEM HOY DENTRO DE 1 AÑO
1.81% 40000 80651.42
80651.4185
P= 202433.52
S/. 202433.52

b) Si el Banco acepta el nuevo cronograma, pero debido al incumplimiento ocurrido, reclasifica a Juan como cliente tipo B y le
¿Cuál será el monto del último pago, para cancelar su deuda con este nuevo cronograma?

TEM 2.01% Deuda Total = 100000/(1+26.97%)^1 + 10000

TEA 26.97% Deuda Total = 140982.43 + 0.3482 X
202433.52 140982.43+0.3482 X
X= 176482.17

2. Hoy una empresa tiene una deuda de S/. 12,000 la misma que vencerá dentro de 36 días, otra deuda de S/. 15,000 con venc
vencimiento a 93 días. Propone a su acreedor cancelarlas con dos pagos iguales de 56 y 130 días respectivamente. ¿Cuál será
la evaluación debe efectuarse tomando como fecha focal el día 131?

Solución:

Datos

Deuda a pagar: 12000 15000

 n 36 días 69 días

DEUDA = 50051.97000836

Propuesta X * (1+0.09%)^45 + X*(1+0.09%)^0

50051.9700083593 = X((1+0.09%)^56 + (1+0.09%)^1) 1.0009

X= (50051.97/(1.009)+1.0516679 1.05166785
x= 24289.197692 2.05256785

3. Financiar S/ 220,000 a 36 meses con pagos iguales en los meses 4, 10, 20 y 33, y un último pago al cabo de tres años igual a
interés efectiva anual de la financiación es de 28.03% durante el primer año,32.09% durante el segundo año y del 36.93% de a

Primer año
TEA 28.03%

4 10 20
36666.66 36666.66 36666.66

Vi
FINANCIAR 220000
n: 36 meses
Monto a pagar en cada cuota

Vf

4.     Inversiones SAC desea adquirir un equipo de sellado a través de un crédito otorgado por el Banco ABC, en las siguientes c
·         Precio de venta del equipo : S/ 150,000.00
·         Cuota inicial a pagar : 29% del precio de venta
·         Periodicidad en el pago : Cuatrimestral
·         Método de pago : Francés los primeros 1 años y 8 meses y Aleman el resto
·         Estilo de pago : Anticipado
·         Número de años a pagar : 4 años
·         Tasa Efectiva Quincenal : 0.9% del 1er al 2er año, y 1.2% el 3er año y 1.3% el resto
·         Plazos de Gracia Parcial : Cuota Nº 1
Se pide, construir el cronograma de pagos de dicho crédito.
Solución :

P = 150 000 - 29% (150 000)

P= 106500
TEQ 0.90% 1.20% 1.30%
n= 4 años
12 Cuatrimestres

Calcular el TEC

TEC 7.43%
TEC 10.01%
TEC 10.89%

Cuota Francés
R 22641.34

5. José ha solicitado información a una institución financiera para acceder a un préstamo por S/ 59,000 el cual se pagará en 3 a
está aplicando la TEA del 20.39%. Lo cancelará de la siguiente forma:
Con cuotas simples mensuales durante los 3 años, excepto en los meses en que se paga gratificación en el cual pagará cuota d
amortización.

P: 59000
n: 3 años
TEA: 20.39%

Calcular TEM:
TEM= 1.56%
Cuotas mensuales
TED= 0.05%
6.    Comparación de criterios de inversión Considere los dos siguientes proyectos mutuamente excluyentes:

Proyecto A B
Inversion 85,000.00 79,000.00
FCL 1 25,000.00 35,000.00
FCL 2 30,000.00 40,000.00
FCL 3 40,000.00 50,000.00
FCL 4 40,000.00 50,000.00

Cualquiera que sea el proyecto que usted elija, si es que elige alguno requerirá de un rendimiento de 12% sobre su inversión.
a.   Si usted aplica el criterio del periodo de recuperación, ¿qué inversión elegirá usted ¿Por qué?
b.   Si usted aplica el criterio del VPN, ¿qué inversión debe elegir? Explique su respuesta.
c.   Si usted aplica el criterio de la TIR, ¿qué inversión debe elegir? Fundamente su respuesta.
d.   Si usted aplica el criterio de B/C, ¿qué inversión debe elegir? Fundamente su respuesta.
e.   Basado en sus respuestas anteriores, ¿qué proyecto elegirá usted finalmente? Explique su respuesta.

COK 12%
a) Periodo de recuperación Proyecto A
Año Flujo Flujo a VP Flujo Acumulado
0 -85000 - 85,000
1 25000 22,321 22,321
2 30000 23,916 46,237
3 40000 28,471 74,708
4 40000 25,421 100,129

PRI = a + (b-c)/d

a= 3
b= 85,000 PRI = 4.29
c= 25,421 15.46
d= 46,237

b.   Si usted aplica el criterio del VPN, ¿qué inversión debe elegir? Explique su respuesta.

A
VAN = -85000 + 25000/(1+12%)^1 + 30000/(1+12%)^2 + 40000/(1+12%)^3 + 40000/(1+12%)^4
VAN = 15129.17794669

B
VAN = -79000 + 35000/(1+12%)^1 + 40000/(1+12%)^2 + 50000/(1+12%)^3 + 50000/(1+12%)^4
VAN = 51502.67141295

Se elige la opción B pues el número es positivo y supera al otro

c.   Si usted aplica el criterio de la TIR, ¿qué inversión debe elegir? Fundamente su respuesta.

r = % = TIR INTERPOLACIÓN LINEAL

TIR = 19.49% >0 COK = 15%

ACEPTAR A

Se elige la A por la aproximación con la cok

7.     Calcule el valor del VAN de un proyecto con un COK anual variable, que tiene una vida útil de 4 años y cuyos flujos de caja

Año FC COK
0 -10000 15%
1 4000 15%
2 5000 14%
3 6000 14%
4 7000 16%
5 7000 16%

VAN = -10000 + 4000/(1+15%)^1 + 5000/(1+15%)^1*(1+14%)^1 + 6000/(1+15%)^1*(1+14%

VAN 25737.693496
arse en el negocio de la exportación de productos de belleza naturales a los EE.UU. Al momento de pactar las condiciones, él
e 0.9%; a su vez, el cronograma de vencimientos es como se indica a continuación:

or lo que solicita al Banco pagar la deuda del siguiente modo:

100000 140000

30
2.6

ENTRO DE 1 AÑO DENTRO DE 2 AÑOS Y 6 MESES

81782.1
81782.063

uan como cliente tipo B y le sube la tasa a una tasa efectiva mensual (TEM) de 2.01% y este accede a pagar esta nueva tasa

78758.7619122627
000/(1+26.97%)^1 + 100000/(26.97%)^3 + X/(1+26.97%)^5 5097499.13367403
40982.43 + 0.3482 X X/(1+26.97%)^5
40982.43+0.3482 X

euda de S/. 15,000 con vencimiento dentro de 69 días y otra deuda de S/ 20,000 con
espectivamente. ¿Cuál será el importe de cada pago si el acreedor requiere una TET del 8.3% y

Deuda Total
20000 47000
 93 días 56 130
TET 8.30%
TED 0.08863%

al cabo de tres años igual a la tercera parte de la deuda original, sabiendo que la tasa de
undo año y del 36.93% de ahí en adelante.

Segundo Año Tercer año en adelante

TEA 32.09% TEA 36.93%

33 36
36666.66 73334

nco ABC, en las siguientes condiciones:

 i R I = S*i A
N Tasa Cuota Cuota Interés Amortización
0 7.43%
1 7.43% 7,913.94 7,913.94 0
2 7.43% 22,641.34 7,913.94 14,727.40
3 7.43% 22,641.34 6,819.56 15,821.79
4 7.43% 22,641.34 5,643.85 16,997.49
Francés 5 7.43% 22,641.34 4,380.78 18,260.56
Alemán 6 7.43% 22,641.34 3,023.85 19,617.49
7 10.01% 7,379.08 2,110.27 5,268.81
8 10.01% 6,851.52 1,582.70 5,268.81
9 10.01% 6,323.95 1,055.14 5,268.81
10 10.89% 5,842.36 573.55 5,268.81
11 10.89% 5,268.81 - 5,268.81
12 10.89% 5,268.81

,000 el cual se pagará en 3 años con cuotas mensuales. El banco

ón en el cual pagará cuota doble. Elabore el cuadro de

CUADRO DE AMORTIZACION

R I=S*i A=R-I S
N Tasa Cuota cuota interes Amortización Saldo
0 1.56% 59000
1 1.56% 1154.06 919.46 234.60 58765.40
2 1.56% 1154.06 915.80 238.26 58527.13
3 1.56% 1154.06 912.09 241.97 58285.16
4 1.56% 1154.06 908.32 245.74 58039.42
5 1.56% 1154.06 904.49 249.57 57789.84
6 1.56% 1154.06 900.60 253.46 57536.38
7 1.56% 2308.13 896.65 1411.48 56124.90
8 1.56% 1154.06 874.65 279.41 55845.49
9 1.56% 1154.06 870.30 283.76 55561.72
10 1.56% 1154.06 865.88 288.19 55273.54
11 1.56% 1154.06 861.39 292.68 54980.86
12 1.56% 2308.13 856.82 1451.30 53529.56
 13 1.56% 1154.06 834.21 319.86 53209.70
14 1.56% 1154.06 829.22 324.84 52884.86
15 1.56% 1154.06 824.16 329.90 52554.96
16 1.56% 1154.06 819.02 335.04 52219.91
17 1.56% 1154.06 813.80 340.27 51879.65
18 1.56% 1154.06 808.49 345.57 51534.08
19 1.56% 2308.13 803.11 1505.02 50029.06
20 1.56% 1154.06 779.65 374.41 49654.65
21 1.56% 1154.06 773.82 380.24 49274.41
22 1.56% 1154.06 767.89 386.17 48888.24
23 1.56% 1154.06 761.88 392.19 48496.05
24 1.56% 2308.13 755.76 1552.36 46943.69
25 1.56% 1154.06 731.57 422.49 46521.20
26 1.56% 1154.06 724.99 429.07 46092.12
27 1.56% 1154.06 718.30 435.76 45656.36
28 1.56% 1154.06 711.51 442.55 45213.81
29 1.56% 1154.06 704.61 449.45 44764.36
30 1.56% 1154.06 697.61 456.45 44307.91
31 1.56% 2308.13 690.50 1617.63 42690.28
32 1.56% 1154.06 665.29 488.78 42201.50
33 1.56% 1154.06 657.67 496.39 41705.11
34 1.56% 1154.06 649.93 504.13 41200.98
35 1.56% 1154.06 642.08 511.99 40688.99
36 1.56% 2308.13 634.10 1674.03 39014.96

CUOTA:

nte excluyentes:

de 12% sobre su inversión.

 Proyecto B
Año Flujo Flujo a VP Flujo Acumulado
0 -79000 - 79,000
1 35000 31,250 31,250
2 40000 31,888 63,138
3 50000 35,589 98,727
4 50000 31,776 130,503

AÑOS
MESES

TIR = 38.14% >0

RECHAZAR

4 años y cuyos flujos de caja e COK son los siguientes:

+ 6000/(1+15%)^1*(1+14%)^2 + 7000/(1+15%)^1*(1+16%)^3 + 7000/(1+15%)^1*(1+16%)^4
 ctar las condiciones, él

pagar esta nueva tasa

 S
Saldo
106,500
106,500
91,773
75,951
58,953
40,693
21,075
15,806
10,538
5,269
-

(1+i)^-n
N° días Días acum. FSA
0
30 90 0.95466807
30 60 0.96954565
30 90 1.90933614
30 120 0.94001878
30 150 0.92776088
30 180 0.91395174
30 210 1.8006963
30 240 0.88694704
30 270 0.87374539
30 300 0.86074024
30 330 0.84792867
30 360 1.67061557
 30 390 0.82287476
30 420 0.81062679
30 450 0.79856112
30 480 0.78667504
30 510 0.77496588
30 540 0.76343101
30 570 1.50413564
30 600 0.74087377
30 630 0.72984633
30 660 0.71898303
30 690 0.70828142
30 720 1.3954782
30 750 0.68735369
30 780 0.67712287
30 810 0.66704432
30 840 0.65711579
30 870 0.64733504
30 900 0.63769986
30 930 1.25641621
30 960 0.61885763
30 990 0.60964632
30 1020 0.60057212
30 1050 0.59163299
30 1080 1.1656538
32.9271381
R= 38000/32.927138
R= 1154.06325