Conceptos Básicos

Valor presente
Valor actual Aumenta
C
P
Stock inicial
0 Disminuye

%
12,000 20,000
3000 4500
100,000 115000

Horizonte y Subhorizonte
Depósito
retiro
Subhorizontes amortización
pagos

subhorizontes h=

Horizonte 8-Mar

Marzo 31
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto

Número de días al año

Año comercial General 360

Año Calendario Calendario 365 / 366

Tasa Nominal
siempre va acompañada

Tasa Nominal Capitalización

 TNA= 18% c.m.
TN A = 18% c.t
TN A = 18% c.d

Capitalización
proceso de capitalización

C1
I
C C

0 1
Periodo de capitalización
anual
semestre
cuatrimestre
trimestre
bimestre
mes
quincena
día

Tasa nominal anual TNA

ANUAL
Periodo m Días Siglas
Año 1 360 TNA
Semestre 2 180 TNS
Cuatrimestre 3 120 TNC
Trimestre 4 90 TNT
Bimestre 6 60 TNB
 Mes 12 30 TNM
Quincena 24 15 TNQ
Día 360 1 TND

Si la tasa nominal no está expresada en forma anual, se puede converti

TNB
TNB 3.20% x
TNM 1% x
TNT 2% x

Una tasa nominal se puede convertir en otra tasa nominal de

TNM 2% x
TNA 24% /
TN48 días 3% /*

Ejemplo de capitalización
10%
TNT =30% 1,100
c.m. 100
TNM = 10% 1,000 1,000

0 1

TNT = 30%
c.m.
TN

TN =
m

Fórmulas
 %
C

S=C+I I= C*i

Reemplazamos I
S = C + C *i

S = C *(1+i) 1

S = C *(1+i) +I

S = C *(1+i) + C*(1+i)*i

S = C *(1+i)*(1+i)

S = C *(1+i)^2 2
……….. …….
S = C *(1+i)^n n

S = C *(1+TN/m)^n TN =
m

S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

FÓRMULAS Tasa Nominal

 S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛 S =𝐶∗(1+

𝐶=𝑆/(1+𝑇𝑁𝐴/ 𝐶=𝑆/(1+
𝑚)^𝑛 S∗(1+𝑖)^(

TN =𝑚∗(√(𝑛&𝑆/𝐶 )
−1)

n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)

RECUERDEN:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Calcular la tasa efectiva del periodo TEP Cuando no hay depósito ni retiros

TEP = TEP = (𝑆/𝐶

(𝐼/𝐶)*100 −1)
 TEP = (𝑆/𝐶
−1)
TEP =(𝑆/𝐶)^𝑛
−1
Calcular la tasa efectiva del periodo TEP Cuando hay depósito y/o retiros

TEP =(1+𝑇𝑁1/𝑚)^𝑛1∗(1+𝑇𝑁2/𝑚)^𝑛2∗(1+𝑇𝑁3/𝑚)^𝑛3∗(1+𝑇𝑁4/𝑚)^𝑛4…

TEP =(1+𝑖1)^𝑛1∗(1+𝑖2)^𝑛2∗(1+𝑖3)^𝑛3∗(1+𝑖4)^𝑛4……..−1=

Tener en cuenta lo siguiente:

n= Lo que quiero El tiempo que quiero calcular

Lo que tengo La tasa que tengo como dato

m= Lo que tengo N° de días de la tasa nominal

Lo que quiero N° de días de la capitalización

 TN  m * N
S  C * 1   n= m*N
 m 

TNA 2.47% 24
Capitalización mensual 2 . 47 %  12 *
 12
m 12 S  C * 1  
n 2 años  12 

N= Plazo operación
Año = m

Periodo m
Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Día 360

Ejemplos:

¿Qué deposito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de interés nominal anual de 18% capitalizable quincenal

m 24
N 72 
24 S  C * 1 

 Valor futuro
S
M
Futuro

36000
6000
125000

cambio de tasa

h= h=

H = 155 10-Aug

8= 23
30
31
30 Fecha inicio
31 Fecha Final
10 n días
155
 C2 ………………………..
I
C1

m 1 comercial
m 2 calendario
m 3
m 4
m 6
m 12
m 24
m 360

Tasa nominal semestral TNS

Semestre
Periodo m Días Siglas
Semestre 1 180 TNS
Trimestre 2 90 TNT
Bimestre 3 60 TNB
Mes 6 30 TNM
Quincena 12 15 TNQ
 Día 180 1 TND

orma anual, se puede convertir a tasa nominal anual Tasa siempre tiene estar en la misma frecuencia
TNA 18%
TNA TNM
6 19.200% TNB = 5.2%
12 12%
4 8%

tir en otra tasa nominal de cualquier periodo

12 TNA 24% multiplicar
12 TNM 2% dividir
3%/48*360 TNA 22.500000% dividir y multiplicar

10% 10% Efectivamente

1,210 1,331 331
110 121
1,100 1,210

2 3

TET 33.10%

m TE i

i
 I S=C+I C=S-I I = S-C
C

C 1000
Tasa de interés 10%
Interés 100

FÓRMULAS Tasa Efectiva

 S =𝐶∗(1+𝑖)^𝑛

𝐶=𝑆/(1+𝑖)^𝑛 =
S∗(1+𝑖)^(−𝑛)

TE
=√(𝑛&𝑆/𝐶 )
−1

n=
𝐿𝑜𝑔(𝑆/𝐶)/𝐿𝑜𝑔
(1+𝑖)

= (𝑆/𝐶
= (𝑆/𝐶

𝑚)^𝑛3∗(1+𝑇𝑁4/𝑚)^𝑛4……..−1=

𝑖4)^𝑛4……..−1=

mpo que quiero calcular año 360 2

a que tengo como dato semestre 180

La tasa que tengo como dato año 360 24

La capitalización de la tasa quincena 15

24
%  12 *
 12

al de 18% capitalizable quincenalmente para tener disponible US$ 5,500 al cabo de 3 años?

72
18 %  24 *
 24
S  C * 1  
 24 
3/8/2021
8/5/2026
1,976
1 año

n = 360
n =365 / 366
siempre tiene estar en la misma frecuencia de los pagos
Mensual
Mensual
Semestre

33.10%
 Panchita abre una cuenta en el BoxBank con S/. 14.954, el que le ofrece una tasa nominal anual de 6,45%. A los 10
días se ve obligada a retirar S/. 800 para cancelar el coaseguro por un choque que sufrió su auto. El día 70 el
banco decide subir su tasa nominal anual (TNA) a 6,83%. El día 100 puede regresar los S/. 800 a su cuenta. El día
120 ve con agrado comprar una nueva lustradora, por lo que retira S/. 488. Si hoy es el día 150 y decidiera retirar
todo su dinero debido a que el banco le bajó la tasa a tasa nominal bimestral (TNB) de 0,5%. ¿Cuánto recibirá
Panchita al acercarse a la ventanilla? Respuesta: S/. 14,870.10

Gráfico
14,980.81 14,415.87
-800 800
S 14,180.81 15,215.87
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
14,334.06

C= 14.954 -800 800

0 10 70 100
TNA: 6,45% TNA= 6,83%
c.d. c.d.
m = 360 m = 360 m = 360
n = 10 n = 60 n = 30

Datos
Capital 14,954
TNA 6.45% S =
Capitalización diaria =14,954∗(1+(6.45%)/36
m 360 0)^10
n 10 I = S-C
Datos
Capital 14,180.81
TNA 6.45% S =
Capitalización diaria =14,180.81∗(1+(6.45%)/360)
m 360 ^60
n 60

Datos
Capital 14,334.06
TNA 6.83% S =
Capitalización diaria =14,334.06∗(1+(6.83%)/360)
m 360 ^30
n 30

Datos
Capital 15,215.87
TNA 6.83% S =
Capitalización diaria =15,215.87∗(1+(6.83%)/360)
m 360 ^20
n 20

Datos
Capital 14,785.71
TNA 6.83% S =
Capitalización diaria =14,785.71∗(1+(6.83%)/360)
m 360 ^30
n 30

I = S-C 14,870.10
 ual de 6,45%. A los 10
uto. El día 70 el
0 a su cuenta. El día
50 y decidiera retirar
¿Cuánto recibirá
S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

15,273.71
-488
14,785.71 14,870.10

-488 S= ?

120 150
TNB = 0.5% *6 TNA=3%
c.d. c.d.
m = 360 m = 360 m = 60 m=360
n = 20 n = 30

14,980.81 - 800 = 14,180.81

14,980.81 - 14,954 = 26.81 Interés

14,334.06 - 0 = 14,334.06

153.25 Interés

14,415.87 + 800 = 15,215.87

 81.81

15,273.71 - 488 = 14,785.71

57.84

14,870.10 - = 14,870.10
Sumar todos los intereses ganados
84.39 404.10

Respuesta de examen
14870,10

- 14,954 = -83.8999999999996
umar todos los intereses ganados
 Fénix SAC adquirió un Certificado de Depósito a Plazo (CD) a 120 días por US$ 18.453 en Banco de Lima, el cual piensa
mantenerlo durante un lapso de 24 meses; durante este tiempo, el banco realizó los siguientes cambios de tasa: los
primeros 8 meses la tasa vigente fue nominal anual (TNA) de 6,55% capitalizable mensual (c.m.), en los siguientes 12
meses se aplicó una tasa nominal de 5,2 % capitalizable quincenalmente (c.q.), y los últimos meses a una tasa nominal
del 5,50%. ¿Cuál fue el monto recibido por Fénix SAC al cancelar el Certificado de Depósito a Plazo? Respuesta: US$.
20,677.59

S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛 S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

Gráfico 19,274.34

C= 18.453

0 4 8 meses
TNA: 6.55% meses TNA= 5.2%
c.m. c.q.
m= 12 m = 24
n=8 n = 24
manda mensual quincenas

Datos
Capital 18,453
TNA 6.55% S
Capitalización mensual =18,453∗(1+(6.55%)/12)^8
m 12
n 8

Datos
Capital 19,274.34
TNA 5.20% S
Capitalización quincenas =19,274.34∗(1+(5.2%)/24)^24
m 24
n 12 meses
n 24 quincenas

Datos
Capital 20,301.98
TNA 5.50% S
Capitalización diaria =20,301.98∗(1+(5.5%)/360)^1
m 360 20
n 4 meses
n 120 días
Gráfico

C= 18.453

0 4 8 meses
TNA: 6.55% meses TNA= 5.2%
c.m. c.q.
m= 12 m = 24
n=8 n = 24
manda mensual quincenas

S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛∗ (1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛......

S
=18,453(1+(6.55%)/12)^8∗(1+(5.2%)/24)^24∗(1+(5.5%)/3
60)^120
8.453 en Banco de Lima, el cual piensa
ó los siguientes cambios de tasa: los
e mensual (c.m.), en los siguientes 12
los últimos meses a una tasa nominal
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
e Depósito a Plazo? Respuesta: US$.

1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛 S
=𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

20,301.98 20,677.59

S= ?

20 meses 24m
quincenas TNA= 5.5% días
c.d. 4 meses
m = 360 4*30=120d
n = 120
manda días

= 19,274.34

= 20,301.98

= 20,677.59
 S= ?

20 meses 24m
quincenas TNA= 5.5% días
c.d. 4 meses
m = 360 4*30=120d
n = 120
manda días

𝑛∗ (1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛......

= 20,677.59
)/24)^24∗(1+(5.5%)/3
Gráfico
1 año 2 año
Corona ?
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛 Corona ? S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
Féretro ? Féretro ?

C= 99.500 105,070.74

0 1 año

Corona TNA= 5.46% c.m. Corona TNA= 6.3% c.b.

Féretro TNA= 5.25% c.d. Féretro TNA= 6.8% c.c.

AÑO 1
Banco Corona
Capital 99,500
TNA 5.46% S
Capitalización mensual =99,500∗(1+(5.46%)/12)^12
m 12
Plazo 1 año
n 12 meses
Banco Féretro
Capital 99,500
TNA 5.25% S
Capitalización diaria =99,500∗(1+(5.25%)/360)^3
m 360 60
Plazo 1 año
n 360 días

AÑO 2
Banco Corona
Capital 105,070.74
TNA 6.30% S
Capitalización bimestre =105,070.74∗(1+(6.3%)/6)^6
m 6
Plazo 1 año
n 6 bimestres

Banco Féretro
Capital 105,070.74
TNA 6.80% S =105,070.74∗(1+(6.8%)/3)^3
Capitalización cuatrimestre
m 3
Plazo 1 año
n 3 cuatrimestres

Calcular la tasa efectiva del periodo TEP Cuando no hay depósito ni retiros

TEP = (𝐼/𝐶)*100 TEP = (𝑆/𝐶 −1)

TEP =(𝑆/𝐶)^𝑛 −1

TEP 2 años=
=
(112,378.72/99,500 −1)
 S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

Pasiva C.Ahorros
D.Plazo
C.Bancario
CTS

Activa C.Trabajo
C.Hipotecario

Activa Pasivo
CxC Obligación

S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

S=?

2 año

A= 6.3% c.b.

= 105,070.74
 = 104,862.90

= 111,866.41

/3)^3
= 112,378.72

TEP = (𝑆/𝐶 −1)

0.12943437 *100

12.943437% tasa debe ser con 6 decimales

Respuesta de examen
12,943437
 El 23 de julio se efectuó un deposito en un banco percibiendo una tasa nominal de 5.4% la cual varió el 16 de
setiembre a TNA 4.25% y a TNA 3.55% el 11 de octubre. El día de hoy 28 de noviembre el saldo de la cuenta es de
S/. 153.835.
¿Qué importe se depositó originalmente?
¿Cuál fue la tasa de interés acumulada?
Respuesta: S/. 151,403.26; 1.606135%

Gráfico
ual varió el 16 de
do de la cuenta es de
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
 El 26 de mayo la empresa Todorico solicitó un préstamo de S/. 5,000 para cancelarlo dentro de 90 días a una TNA
14.8%. El 16 de junio amortizó S/. 2,000 y el 11 de julio amortizó S/. 1,500. ¿Cuál es el importe deberá cancelar al
vencimiento del plazo?
Respuesta: S/. 1,603.51

Gráfico
e 90 días a una TNA
e deberá cancelar al
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
 Carola preguntó en dos oportunidades diferentes cuál era el saldo en la cuenta de ahorros que mantenía en un banco loc
estas fueron las respuestas que le dieron:
240 días después de la apertura : S/. 9,859.01
30 días después de la primera consulta : S/. 9,891.88
Se pide conocer:
a. La tasa nominal anual (TNA) con capitalización mensual (c.m.) con que remunera la cuenta.
b. El monto de dinero que depositó el día que abrió la cuenta, si se sabe que sólo ha realizado este depósito y que la tasa
interés jamás ha cambiado.
c. El monto de dinero que recibirá, si es que deja su dinero por dos años y la tasa de interés no varía ni realiza depósito o r
alguno.
d. Cuantos días más -luego de su 2º consulta-, deberá dejar su dinero en el banco, para que tenga acumulado en su cuent
menos S/. 10,000.00. Respuestas: a) 4.00080738%, b) S/. 9,599.95, c) 10,398.29, d) 98 días

Gráfico
orros que mantenía en un banco local, y

S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
cuenta.
ealizado este depósito y que la tasa de

nterés no varía ni realiza depósito o retiro

a que tenga acumulado en su cuenta por lo

8 días
Gráfico
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛
Gráfico
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

𝐶=𝑆/(1+𝑇𝑁𝐴/
𝑚)^𝑛
 S =𝐶

Gráfico
S =𝐶∗(1+𝑇𝑁𝐴/𝑚)^𝑛

𝐶=𝑆/(1+𝑇𝑁𝐴/
𝑚)^𝑛