Análisis Económico de los Impuestos:

Conceptos básicos de tributación

Sesión 1 - 04/07/2022
Agenda
 Presentación
 Algunos conceptos generales de Tributación
 Una breve descripción de los Tributos en el Perú
Aspectos administrativos
 Sesiones: Lun – Mie – Vie de 7 a 10 pm

 Cada sesión tendrá un receso de 15 minutos a las

8:30 pm.

 Correo de contacto: eduardo.moreno@pucp.edu.pe

 Reglas de juego:
 Se tomará lista al inicio de la clase y al cierre.
 Mantener el micrófono apagado si no se interviene.
 Hacer preguntas, a más, mejor.
Objetivo general de la diplomatura
 “Aplicar conocimientos y herramientas sobre
derecho tributario y sobre el sistema
tributario vigente en el país y a nivel internacional
para realizar y ejecutar una eficiente planificación
y gestión tributaria”.
Contenido curricular de la diplomatura
MÓDULO 1
• Contabilidad para no especialistas
• Aspectos jurídicos para no especialistas
• Derecho tributario general
MÓDULO 2
• Análisis económico de los impuestos
• Impuestos al Consumo
• Impuesto a la Renta
• Tributación municipal y regional
• Aspectos Tributarios de Estructuras Financieras Modernas
MÓDULO 3
• Derecho aduanero
• Derecho Penal Tributario
• Casuística tributaria
• Auditoría tributaria
• Planeamiento Tributario
• Precios de transferencia
• Derecho Tributario Internacional
¿Por qué este curso?
 ¿Cómo el análisis económico de los impuestos puede ayudarlos
en la gestión y planificación tributaria?

 ¿Cómo los impuestos cambian la conducta económica de las

personas o empresas?

 ¿El cambio tiene resultados deseables o no?

 ¿Cómo diseñar los impuestos para minimizar los resultados no

deseables?
Sílabo
PRIMERA SESIÓN
 Introducción: Conceptos básicos de tributación.
 Descripción general del sistema tributario en el Perú y comparativa internacional.
 Aplicación: Volatilidad de ingresos fiscales y capacidad de endeudamiento fiscal.

SEGUNDA SESIÓN
 El modelo básico de economía de mercado: Demanda, Oferta, equilibrio y eficiencia.
 El exceso de carga de los impuestos.
 Aplicación: Incidencia tributaria en equilibrio parcial

TERCERA SESIÓN
 Impuestos a las mercancías: Impuestos al valor agregado, impuestos selectivos y externalidades.
 Introducción a la literatura de la tributación óptima: la regla de la elasticidad inversa.
 Aplicación: ISC y grado de contaminación de los combustibles.

CUARTA SESION
 Impuestos sobre la renta: Impuesto a la renta y oferta laboral, Impuesto a la renta e inversión
empresarial, incertidumbre e impuesto a la renta.
 Aplicación: Tributación a las actividades extractivas
Sílabo
QUINTA SESIÓN
 Informalidad: Hechos estilizados internacionales, modelo básico de informalidad.
 Evasión Fiscal: Hechos estilizados, modelo básico de evasión.

SEXTA SESION
 Aspectos macroeconómicos de la política fiscal y tributaria: el ciclo económico, políticas
contracíclicas, sostenibilidad fiscal.
 Aplicación: Reglas fiscales en el Perú

SEPTIMA SESION
 Aspectos internacionales de la tributación a las mercancías y a la renta.
 Aplicación: Iniciativa BEPS de la OECD

OCTAVA SESION
 Revisión final y examen final, entrega de trabajos.
Evaluación
 Trabajo práctico 50%

 Examen Final 50%

Bibliografía
Bibliografía
Bibliografía
Bibliografía
 Finanzas Públicas
 El análisis económico de los impuestos es parte de un área
muy importante de la economía aplicada que se llama
Finanzas Públicas o Economía Públca.

 El tema central de las finanzas públicas es determinar el

papel razonable del Estado en la economia.
 Gasto: Qué servicios debe proveer el Estado?
 Impuestos: Cómo debe el Estado generar sus ingresos?
 LAS CUATRO PREGUNTAS DE LAS
FINANZAS PUBLICAS
 Cuándo debe el Estado intervenir en la economía?
 Cómo debería intervenir?
 Cuál es el efecto de las intervenciones sobre los resultados
económicos?
 Por qué los gobiernos eligen intervenir en la forma en que
lo hacen?
 Cuándo el gobierno debe intervenir en la
economía?
 El marco teórico usual implica que, bajo ciertas condiciones,
mercados privados competitivos proveen resultados
“eficientes” para la economía.
 Entonces, es difícil justificar la intervención del gobierno en
los mercados. En este caso analizamos dos justificaciones
principales:
 Fallas del mercado
 Redistribución
 ¿Cuando debe intervenir el Estado? Fallas de
Mercado
 En un mercado en condiciones de competencia, el resultado
eficiente ocurre donde la oferta y la demanda se intersectan.

 Pero el mercado falla, es decir genera un resultado

ineficiente, por ejemplo cuando existen externalidades.

 Ejemplo 1: Pandemia.
 NUEVOS CONTAGIOS Y FALLECIMIENTOS EN PERÚ POR LA COVID-19
Al 30 de mayo el MINSA reporta un promedio de 617 nuevos casos en la última semana (489 la semana previa). El flujo
promedio diario de contagios y el promedio de fallecimientos (10) se encuentran entre los niveles más bajos desde mayo 2020.

Fallecidos Contagios
Mar.20 178 1 317
Abr. 5 129 46 500
Nuevos Casos y Fallecimientos May. 16 307 131 511
(promedio móvil de 7 días) Jun. 17 417 121 556
Jul. 18 418 144 010
60 000 1 100
Ago. 17 584 243 261
Casos Diarios (máximo); 50 362 Set. 8 378 157 186
50 000 900 Oct. 4 404 81 302
Fallecimientos (máximo); 822
Nuevos Casos

Fallecimientos
Nov. 3 162 48 244
40 000 700 Dic. 3 801 47 716
Fallecimientos - Media Ene.21 11 146 133 866
30 000 Móvil 7 Días; 10 500 Feb. 18 788 195 839
Mar. 21 027 235 427
Casos Diarios - Media
20 000 Móvil 7 días; 617 300 Abr. 23 592 242 397
May. 17 055 148 466
10 000 100 Jun. 7 855 89 062
Fallecimientos (mínimo); 10
Jul. 3 443 54 204
Casos Diarios (mínimo); 353
0 -100 Ago. 1 726 33 606
16-sep
07-oct
28-oct
18-nov

20-ene

03-mar
24-mar
14-abr
05-may
26-may

18-ago
08-sep
29-sep
20-oct
10-nov

12-ene

16-mar
06-abr
27-abr
18-may
07-jul
28-jul
09-dic
30-dic

10-feb

16-jun

01-dic
22-dic

02-feb
23-feb
Set. 1 038 26 161
Oct. 927 24 873
Nov. 978 37 020
Casos Diarios - Media Móvil 7 días Fallecimientos - Media Móvil 7 Días
Dic. 1 170 60 760
Ene.22 3 516 1 010 082
Feb. 3 806 217 024
Mar. 1 439 24 468
Abr. 544 10 460
May.* 367 12 619
Información disponible al 1 de junio a las 00:00 horas. Total 213 195 3 580 960
Fuente: Sala Situacional COVID19 del Ministerio de Salud de Perú. *Al 30 de mayo.
 Ejemplo2: Baja participación en el
mercado de seguros de salud
 El 2003, habían 45 millones de personas sin seguro en los
EEUU, alrededor de 15,6% de la población.
 La falta de seguro podría generar externalidades negativas
debido a enfermedades contagiosas–En este caso los no
asegurados no toman el cuenta el impacto que su estado de salud
tiene sobre el resto de ciudadanos.
 Ejemplo: Epidemia de sarampión en 1989-1991,originada por
bajas tasas de inmunización en la población joven de bajos
recursos.
 Para resolver el tema el gobierno subsidió las vacunas para las
familias de bajo ingreso.
 Cuándo debe intervenir el Estado?
Redistribución
 Al Estado le puede preocupar tanto el tamaño de la “torta”,
el ingreso agregado de la economía, como la “porción” de
esa torta que le toca a cada ciudadano.
 Ejemplo: La sociedad puede valorar mas S/.1 de consumo
adicional de una familia pobre alto andina, respecto a S/. 1
de consumo adicional de un alumno de la PUCP.
 Redistribucion es el traslado de recursos de algunos grupos
de la sociedad a otros.
 Cuándo debe intervenir el gobierno?
Redistribución
 En el ejemplo del mercado de seguros, las familias no aseguradas
pertenecen principalmente a sectores pobres (3/4 tienen ingresos
menores a la mediana).
 La sociedad puede creer que es apropiado trasladar recursos de
aquellos que cuentan con seguro (que tienden a tener ingresos altos)
hacia aquellos no asegurados (que tienden a ser pobres).
 Pero la Redistribucion involucra perdidas de eficiencia.
 El acto de redistribuir puede cambiar el comportamiento de las
personas. Ejm: gravar a los ricos para repartirlo a los pobres puede
causar que ambos grupos trabajen menos.
 Cómo puede intervenir el Estado?
 Si el Estado quiere intervenir en un mercado, tiene varias
opciones:
 Usar el mecanismo de precios con impuestos o subsidios.
 Ejm: Crédito fiscal por gasto se seguro puede bajar el “precio
efectivo” de los seguros de salud.
 Obligar que las personas o empresas contraten el bien.
 Las leyes laborales mandan que el empleador pague el costo del
seguro de los empleados.
 Provision Publica
 El sistema educativo estatal.
 Financiamiento publico de provision privada
 Concesiones cofinanciadas.
 Cuáles son los efectos de las Intervenciones?
 En el análisis empírico de las finanzas públicas se evalúan
los impactos “directos” e “indirectos” de las acciones del
Estado.
 Efectos Directos el impacto directo asume que no hay
cambios de conducta. Ejm: Subir un impuesto y asumir
que la base no cae. Típicamente corresponde a la intención
de la Ley.
 Efecto Indirecto surge porque la intervención cambia la
conducta de la gente. Ello genera a veces resultados no
anticipados por el hacedor de política.
 Cual es el efecto de la intervencion?
Ejemplo: Expandir el seguro de salud en USA
 Efecto Directo de la provision pública de seguro de salud: Si hay
44 millones de no asegurados, y la prima anual es de 2 mil, el costo
anual de la cobertura es 88 mil millones. Esta es la intención de la
ley.
 Efecto Indirecto: ¿qué pasa si los que pagan por esa cobertura
deciden afiliarse al sistema público ya que este es “gratis”?.
 El costo podría ser grande, ya que en US la población con
seguro alcanzaba los 200 millones en 2003.
 Si 90 millones se inscriben en el seguro público el costo
aumenta a 180+88=268 miles de millones.
 Si solo 10% lo hace, entonces el costo se eleva a
40+88=128 mil millones.
 Asunto CLAVE: ¿Cómo saber ex-ante cuántos cambiarán su
conducta ante la intervención? Esta es una pregunta
empírica, no teórica.
 ¿Por qué los gobiernos hacen lo que hacen?
 Los gobiernos no actúan solamente como agentes bien
intencionados que intervienen solo en casos de falla de
mercado o redistribución.
 Los herramientas de la economía política nos ayudarán a
entender cómo los gobiernos toman decisiones de política
pública.
 Asi como las fallas de mercado pueden generar ineficiencias de
mercado, hay un grupo de fallas del gobierno que pueden generar
intervenciones inapropiadas.
 ¿Por qué los gobiernos hacen lo que hacen?
 Por ejemplo, la diversidad de opciones para la provisión
de los servicios de salud sugiere que la eficiencia y la equidad
no son las únicas consideraciones tomadas en cuenta.
 E.U.A.: seguro de salud privado
 Canadá: seguro de salud público
 Alemania: Obliga a tomar un seguro privado
 R.U.: provisión de salud pública gratuita
 Perú: combinación de seguro privado y público
 DATOS DEL GOBIERNO
¿Como se mide el Estado?
 DATOS DEL GOBIERNO
¿Dónde hallar estadísticas fiscales?
 Peru: MEF BCRP

 Resto del Mundo: FMI Banco Mundial.

 DATOS DEL GOBIERNO
El tamaño y crecimiento del gobierno
 El “tamaño” del gobierno es frecuentemente medido en
relación a algún parámetro, como el PBI. Con ello, se ajusta
el tamaño del gobierno por inflación y por crecimiento
poblacional.

 El tamaño del gobierno se suele medir con el gasto.

 Gráfico 1

Gasto no financiero del gobierno general

(% PBI)
26,0

24,7

24,0

22,3 22,3
22,0

20,0
20,0
Promedio: 18,8
18,0

16,0

14,0
12,9

12,0

10,0
1980

1998

2016
1970

1972

1974

1976

1978

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2018

2020
Fuente: BCRP
Gráfico 2

Gasto no financiero del gobierno general

% PBI - Promedio 2001-2019
50
45,4
45
40
35 32,5 33,7
30 27,3
25 22,6
19,2
20
15
10
5
0
Brasil Chile Perú USA UE LAC

Fuente: FMI PEM Abril 2022

Nociones generales de Tributación
 Ya que existen servicios y bienes que deben ser provistos
por el Estado, y esta provisión es costosa, es necesario
imponer tributos.
 Al decidir cómo gravar el Estado enfrenta temas
relacionados al impacto de los impuestos en la eficiencia
y en la equidad.
 Analicemos cada tema por separado
Impuestos y eficiencia
 Concepto fundamental: exceso de carga de un
impuesto también llamada pérdida de peso
muerto de un impuesto.

 Idea: Cada sol en bolsillo del Gobierno le cuesta a

la sociedad más de 1 sol.
Exceso de carga: A nivel del mercado
Exceso de carga
 El exceso de carga es el área del triángulo deb. Esta área
es:

 El cambio en la cantidad del bien es

 Y el cambio en el precio es
Exceso de carga
 Entonces el exceso de carga “deadweight loss” es

 Notar
 DWL es proporcional al CUADRADO del impuesto.
 DWL es proporcional a la elasticidad de la demanda.
Impuestos y equidad
 Equidad significa trato “justo”. Hay varios principios que
se han usado para definir un sistema tributario “justo”:
 Equidad Horizontal: personas “iguales” deben recibir
tratamiento “similar”.
 Equidad Vertical: personas en situación “diferente” reciben
tratamiento tributario diferenciado.
 Si dos personas ganan S/. 1000 una como salario y otro
como ganancia de capital, deben tener el mismo
tratamiento tributario?
Igualdad
 Todo depende de que se entienda por “igualdad” entre
personas y por “mismo tratamiento tributario”.

 IGUALDAD: Cómo definir igualdad entre personas distintas?

 Una opción teórica es considerar la utilidad: si tienen el mismo

nivel de utilidad son “iguales”
 Una alternativa práctica es usar el ingreso, pero ello no está
libre de problemas:
 Ejemplo: un jubilado gana S/1000 y tiene una casa de 400m2. Una
cajera gana S/. 1 000 y tiene que alquilar habitación. Son iguales?
 Puede ser necesario observar otras características como
riqueza, consumo, etc.
Igualdad
 Si se usa el ingreso queda aún el tema de si la igualdad de
mide al inicio o al final. Es decir, debemos fijarnos en
igualdad de dotación inicial o en la igualdad que se
obtiene luego de las transacciones en el mercado.

 Nozick: Si el mercado da un trato no discriminador y la

diferencia de dotación inicial es “justa” entonces las
personas son iguales y los impuestos no tienen un rol de
redistribución.
Igualdad
 Si se mide la igualdad según el resultado final, queda el
problema de definir el horizonte temporal adecuado: un
año, a lo largo de toda la vida, o intergeneracional?

 Típicamente los sistemas tributarios solo toman en

cuenta el ingreso anual.
Igualdad de tratamiento tributario
 Criterio clásico: cada persona debe enfrentar el mismo
“sacrificio neto”(=diferencia entre perdidas de utilidad
generadas por impuestos y ganancias de utilidad
obtenidas del gasto público).
 Criterio no práctico: utilidad no es observable y no se puede
comparar entre personas.
 Criterio alternativo: reciben mismo tratamiento si pagan
los mismos impuestos.
 Aún así hay problemas: debe entenderse como mismo monto o
misma tasa?. Si es la tasa, se trata de la misma tasa media o la
misma tasa marginal?.
Principios impositivos
 Hay dos criterios para determinar la carga tributaria
 Principio del beneficio: las personas deben ser gravadas en
función del beneficio que obtengan del bien público financiado
con el impuesto.
 En general este principio es congruente con la equidad horizontal y
vertical.

 Además implica que todos los contribuyentes tienen el mismo

sacrificio neto (cero).

 Aplicación práctica limitada: tasas (las pagan los que reciben el servicio
del Estado) arbitrios (pagas más si estás cerca a un parque)
Principios impositivos
 Capacidad de pago: debe gravarse a las personas en función
de su capacidad de soportar la carga tributaria.
 Este principio es también consistente con equidad vertical y
horizontal y no liga el gasto público a las decisiones sobre impuestos.

 Para aplicarlo es necesario que se pueda determinar la capacidad de

pago. La forma más común es observando el ingreso, pero también se
podría usar la riqueza o el consumo.

 Este principio favorece el uso de impuestos progresivos.

Noción de impuesto progresivo
 En general un impuesto es progresivo si la tasa media
es creciente en el nivel de la base gravable.
Impuesto progresivo
 Esto ocurre cuando la tasa marginal es mayor a la tasa
media:
Impuesto proporcional y regresivo
 Si la tasa media no cambia con la base gravable se dice
que el impuesto es proporcional.

 Finalmente, si la tasa media se reduce cuando aumenta la

base gravable, el impuesto es regresivo.
Equidad como redistribución
 Algunos autores entienden la equidad como
redistribución.

 En este caso un impuesto es equitativo si la desigualdad

en la distribución del ingreso es menor en la situación
postimpositiva que en la situación preimpositiva.

 Típicamente la desigualdad se mide con un indicador

denominado Coeficiente de Gini.
Coeficiente de Gini
 Si hay “n” personas, y ordenamos sus ingresos de menor a
mayor

 El coeficiente de Gini puede expresarse como

Justicia Distributiva
 Para la economía del bienestar, la justicia distributiva se
estudia mediante la función de bienestar social.
 Esta función relaciona el bienestar (utilidad) de cada
individuo con el de la sociedad.
 Si hay “n” individuos con función de utilidad que depende
de su ingreso:
Utilitarismo
 Cada individuo tiene el mismo valor en la función de
bienestar social:

 Aquí una redistribución no mejora el bienestar social.

 En el limite si un individuo tiene toda la utilidad y el otro
cero el bienestar social es el mismo.
Enfoque de Nash
 Importa la utilidad relativa de las personas:

 Si se reduce la utilidad de un individuo, el bienestar del

otro debe aumentar en una magnitud mayor para
mantener constante el bienestar social.
 No es posible que solo 1 de los individuos tenga
bienestar y el otro no.
Enfoque de Rawls
 Lo único que importa es el bienestar del más pobre de la
sociedad:

 Aquí una redistribución siempre mejora el bienestar.

Enfoque ecléctico
 Esta función de utilidad abarca las anteriores como casos
particulares:

 con

Utilitarismo
Nash
Rawls
Tributos en el Perú
 Hay 3 clases de tributos en el Perú
 Impuestos
 Contribuciones
 Tasas
 Los tributos son destinados al “gobierno central” o a los
gobiernos locales
 Tributos en el Perú
Gobierno Central
Impuesto Tasa Base gravable

Impuesto a la Renta
Personas naturales
- Rentas del Capital 5% Tasa de 6,25% y deducción de 20% para intereses, ganancias de capital, alquileres.
Dividendos 5%
- Otras rentas Rentas del trabajo y rentas de fuente extranjera.
Hasta 5 UIT de Renta Neta 8%
Mayor a 5 hasta 20 UIT de Renta Neta 14%
Mayor a 20 hasta 35 UIT de Renta Neta 17%
Mayor a 35 hasta 45 UIT de Renta Neta 20%
Mayor a 45 UIT de Renta Neta 30%
Personas Jurídicas
- Régimen General 29,5% Utilidades
- Régimen MYPE Tributario 10% - 29,5% Utilidades. Las primeras 15 UIT se gravan a tasa de 10%, el exceso a 29,5%.

Impuesto General a las Ventas 18% Venta en el país o importación de bienes, prestación o utilización de servicios, contratos de
construcción y primera venta de inmuebles.
Derechos Arancelarios 0%, 6% y 11% Valor FOB de importación.

Régimen Único Simplificado Monto Fijo mensual: Reemplaza la contribución por IR e IGV en contribuyentes con ingresos mensuales menores a
S/ 20 - S/ 50 S/ 8 mil.
Impuesto a las Transacciones Financieras 0,005% Transacciones a través de cuentas abiertas en empresas del sistema financiero.

Impuesto Temporal a los Activos Netos 0,40% Activos netos empresariales superiores a S/ 1 millón. Es deducible del IR.

Impuesto Extraordinario Promoción y Desarrollo Turístico US$ 15 Cobro por ingreso al país de personas naturales a través de medios de transporte aéreo.
 Tributos en el Perú
Gobierno Central (Continuación)
Impuesto Tasa Base gravable

Impuesto Selectivo al Consumo Venta a nivel del productor, importación de bienes gravados y juegos de azar y apuestas.
Sistema Al Valor:
- Bebidas no alcohólicas con muy bajo contenido de azúcar 12% Gaseosas, aguas azucaradas, edulcoradas y cerveza sin alcohol, con contenido de azúcar
menor a 0,5 gr. x 100 ml.
- Bebidas no alcohólicas con bajo contenido de azúcar 17% Gaseosas, aguas azucaradas, edulcoradas y cerveza sin alcohol, con contenido de azucar
- Bebidas no alcohólicas con ato contenido de azúcar 25% Gaseosas, aguas azucaradas, edulcoradas y cerveza sin alcohol, con contenido de azucar
- Alcohol etílico 20%
- Automóviles y motocicletas nuevos gasolineros 5%, 7,5% y 10% Tasas según cilindrada
- Automóviles y motocicletas nuevos a diésel 20%
- Vehículos usados 40%
- Loterías, bingos, rifas y sorteos 10%
- Máquinas tragamonedas 1,5%, 7,5% y 27% UIT Por máquinas tragamonedas según ingreso mensual
- Juegos de Casino 12%, 32% y 72% UIT Por mesa de casino según ingreso mensual
- Eventos Hípicos 2%
- Sucedáneos del cigarrillo 50%
Sistema Específico:
- Combustibles de S/. 0,92 a S/. 1,70 por galón. Gasolina, gasoholes, diesel y residuales.

- Hulla S/. 51,72 y S/. 55,19 por tonelada Antracida para uso energético; hulla bituminosa y demás hullas.

- Cigarrillos de tabaco S/. 0,35 por cigarrillo

- Tabaco para ser inhalado por calentamiento sin combustión S/. 0,30 por unidad

- Pisco S/. 2,22 por litro

- Cervezas S/. 2,31 por litro
Sistema Mixto:
- Bebidas alcohólicas excluy. cervezas (escala según grado de alcohol) máximo entre:

de 0 a 6° max(20%, S/. 1,25 x Lt.)

de 6 a 12° max(25%, S/. 2,50 x Lt.)
de 12 a 20° max(30%, S/. 2,70 x Lt.)
más de 20° max(40%, S/. 3,55 x Lt.)
 Tributos en el Perú
Gobiernos Locales

Impuesto Tasa Base gravable

Impuesto de Alcabala 3% Valor de venta de inmuebles.

Impuesto Predial 0,2%, 0,6% y 1% Autoavalúo del predio.

Impuesto a la Propiedad Vehicular 1% Valor de los vehículos con una antigüedad no mayor a tres años.

Impuesto al Rodaje 8% Precio del productor para Gasolinas

Impuesto a las Embarcaciones de Recreo 5% Valor de las embarcaciones de recreo.

Impuesto a los Espectáculos Públicos no Deportivos 0%, 10% y 15% Valor de la entrada.

Impuestos a los juegos 10% Ingresos de la empresa que realiza dicha actividad.

Impuesto a las Apuestas 12% y 20% Ingresos de la empresa que organiza eventos hípicos y similares.
 Ingresos corrientes del Gobierno General
(% PBI)
23,0
22,2
22,1
22,0

21,0
21,0

20,1
20,0
19,6
19,1
19,0
18,6

18,0
18,0 17,8

17,0

16,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
 INGRESOS CORRIENTES DEL GOBIERNO GENERAL 2021
%PBI Est %
I. INGRESOS TRIBUTARIOS 16,3 78%
Ingresos tributarios del Gobierno Nacional 16,0 76%
1. Impuesto a la renta 6,3 30%
- Personas Naturales 1,8 9%
- Personas Jurídicas 3,4 16%
- Regularización 1,0 5%
2. Impuestos a las importaciones 0,2 1%
3. Impuesto general a las ventas (IGV) 2/ 8,9 42%
- Interno 4,9 23%
- Importaciones 4,1 19%
4. Impuesto selectivo al consumo (ISC) 1,0 5%
- Combustibles 0,4 2%
- Otros 0,6 3%
5. Otros ingresos tributarios 1,8 9%
6. Devoluciones de impuestos -2,3 -11%
Ingresos tributarios de los Gobiernos Locales 0,4 2%
II. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 4,6 22%
Ingresos no tributarios del Gobierno Nacional 4,2 20%
1. Contribuciones sociales 2,1 10%
2. Recursos propios y transferencias 0,8 4%
3. Canon y regalías 1,0 5%
4. Otros 0,4 2%
Ingresos no tributarios de los Gobiernos Regionales 0,1 0%
Ingresos no tributarios de los Gobiernos Locales 0,4 2%
III. TOTAL INGRESOS CORRIENTES (I+II) 21,0 100%
Aplicación: Nivel y volatilidad de ingresos y
capacidad de endeudamiento público
¿Por qué esta relación?
 Intuición:

 Ingresos en promedio bajos implican escasa capacidad

para endeudarte.

 Pero si además son volátiles, la probabilidad que resulten

tan bajos que no te quede más que hacer default de la
deuda sube.

 A mayor probabilidad de default, menor capacidad de

endeudamiento.