PRACTICA RAZONES FINANCIERAS CIA STERLING

NOMBRE RAZON FINANCIERA

CAPITAL TRABAJO NETO

RAZON CORRIENTE

RAZON RÁPIDA (PRUEBA DE ÁCIDO)

ROTACIÓN INVENTARIOS

PERÍODO PROMEDIO COBRO

PERÍODO PROMEDIO PAGO

CICLO CONVERSIÓN EFECTIVO (ROT INV + PPC - PPP)

ROTACIÓN ACTIVOS TOTAL

RAZON DE DEUDA

RAZON CAPACIDAD PAGO INTERESES

MARGEN UTILIDAD BRUTA

MARGEN UTILIDAD OPERATIVA

MARGEN UTILIDAD NETA

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

RENDIMIENTOS SOBRE CAPITAL CONTABLE

PRÁCTICA CRÉDITO REVOLUTIVO

MES
CLIENTE
SUPERÁVIT (DÉFICIT)

MONTO OTORGADO CRÉDITO

AMORTIZACIÓN
INTERESES (4% VENCIDO / SALDO DEL CRÉDITO)
COMISIONES (2% VENCIDO / SALDO LÍNEA DE CRÉDITO)
 MONTO OCIOSO

BANCO
SALDO INICIAL LÍNEA DE CRÉDITO =) 3,000,000
MONTO GIRADO
MONTO AMORTIZADO
SALDO DEL CRÉDITO
COMISIÓN
INTERESES

EJERCICIO PRESUPUESTO INVERSIO

EJERCICIO VALORACIÓN INVERSIONES

INVERSIÓN INICIAL
AÑO 1 FNE
AÑO 2 FNE
AÑO 3 FNE
AÑO 4 FNE
AÑO 5 FNE

PERÍODOS DE RECUPERACIÓN
PERÍODOS DE RECUPERACIÓN EN AÑOS, MESES, DIAS
FNE TRAÍDOS A VALOR PRESENTE
FNE TRAÍDOS A VALOR PRESENTE - Io

TIR
EJERCICIOS RESUELTOS SEMINARIO TESORERÍA CÁMARA DE INDUST

REAL 1996 REAL 1997 REAL 1998

$ 760,000 $ 720,000 $ 800,000

1.40 1.55 1.67

1.00 0.92 0.88

9.52 9.21 7.89

38 DÍAS 39 DÍAS 46 DÍAS

45 DÍAS 36 DIAS 29 DÍAS

59 DÍAS 61 DÍAS 52 DÍAS

24 DÍAS 14 DÍAS 23 DÍAS

VENTAS/ACT TOT
0.74 0.80 0.83

0.20 0.20 0.35

8.20 7.30 6.50

0.3 0.27 0.25

0.12 0.12 0.12

0.067 0.067 0.066

UTIL NETA/ACT TOT
0.049 0.054 0.055
UTIL NETA/PATRIM
0.066 0.073 0.085

1 2 3

$ (900,000) $ (700,000) $ 900,000

$ 900,000 $ 778,000 $ -
$ - $ - $ 806,440
$ - $ (36,000) $ (67,120)
$ - $ (42,000) $ (26,440)
 $ - $ - $ -

$ 2,100,000 $ 1,322,000 $ 2,128,440

$ 900,000
$ -
$ 900,000
$ -
$ -
$ 778,000 $ -
$ 806,440
$ 1,678,000 $ 871,560
$ (42,000) $ (26,440)
$ (36,000) $ (67,120)

EJERCICIO PRESUPUESTO INVERSIONES

-12950
3000
3000
3000
3000
3000
3000
3000
3000
3000
$16,950.67 3000 $16,950.67

VAN
$4,000.67 FNEVP-Io $4,000.67

PROYECTO 1: Io = 90,000 PROYECTO 2: Io = 490,000 PROYECTO 3: Io = 20,000

$ (90,000)
$ 20,000
$ 25,000
$ 30,000
$ 35,000
$ 40,000
$ (490,000)
$ 150,000
$ 150,000
$ 150,000
$ 150,000
$ (20,000)
$ 7,500
$ 7,500
$ 7,500
$ 7,500
$ 7,500

$ 15,000 $ 40,000 $ 5,000

3 AÑOS, 5 MESES Y 5 DÍAS 3 AÑOS, 3 MESES, 6 DÍAS 2 AÑOS, 8 MESES
0.43 $ 0.27 $ 0.67
5.16 3.2 8
4.8 6
 $93,414.89 $419,727.10 $24,557.20
$ 3,414.89 $ (70,272.90) $ 4,557.20

17.43% 8.62% 25.41%

NO SE APRUEBA POR VAN Y TIR BAJOS RECHAZADO
MARA DE INDUSTRIAS MARZO 22
DATO DE LA COMPETENCIA
AÑO 1998
$ 800,000

1.85

1.05

8.60
42 DÍAS

35 DÍAS

46 DÍAS

31 DÍAS

0.74

0.30

8.00

0.25

0.1

0.058

0.043

0.072

$ 1,500,000

$ -
$ 871,560
$ (34,862)
$ (42,569)
$ 551,009
Se traslada al presupuesto inversiones

$ 3,000,000
$ -
$ 871,560
$ -
$ (42,569) $ (111,009)
$ (34,862) $ (137,982)

19.15%
TIR
19.15%

PROYECTO 4: Io = 240,000
$ (240,000)
$ 120,000
$ 100,000
$ 80,000
$ 60,000

$ 20,000
2 AÑOS, 3 MESES
$ 0.25
3
 $262,154.65
$ 22,154.65

21.16%
APROBADO POR VAN MÁS ALTO
 CIA LA ESPERANZA SA
BALANCE GENERAL
Al 31 diciembre 2014 y 2015

2015
Activos Totales
Efectivo $ 794,000
Cuentas por Cobrar $ 1,747,000
Inventarios $ 2,400,000
Gastos pagados por adelantado $ 37,000
Otras cuentas por cobrar $ 100,000
Inversiones a Largo Plazo $ 900,000
Terreno $ 803,000
Edificio $ 3,000,000
Depreciación Acumulada de Edificio $ (600,000)
Equipo $ 1,200,000
Depreciación Acumulada de Equipo $ (290,000)
Activos Intangibles (Venta Software) $ 50,000
Total de Activos $ 10,141,000

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por Pagar $ 1,204,000
Documentos por pagar $ 100,000
Obligaciones por pagar $ 2,500,000
Hipoteca por pagar $ 2,700,000
Capital Social común $ 3,000,000
Utilidades Retenidas $ 637,000
Total Pasivo y Patrimonio $ 10,141,000

CIA LA ESPERANZA SA
ESTADO RESULTADOS
Del 1ero enero al 31 diciembre 2015

Cuentas 2015
Ventas $ 8,760,000
Costo de Ventas $ 5,020,000
Utilidad Bruta
Gasto de Operación
Gasto de Administracion y Ventas $ 3,100,000
Gasto de Depreciación de Edificio $ 200,000
Gasto de Depreciación de Equipo $ 100,000
Gasto por Servicios Públicos $ 100,000
Total de Gastos de Operación
Utilidad Neta
Notas:
1) Se compró un edificio en 700 000 con una hipoteca por pagar
2) Se declararon y pagaron 90 000 de dividendos en efectivo durante el año de los 150 mil de utilidades retenidas e

ELABORE EL ESTADO FLUJO DE EFETIVO PARA EL AÑO 2015 CON BASE EN EL MÉTODO INDIRECTO.
 EL SEGUNDO PERÍODO
MENOS EL PRIMER PERÍODO
2014 VARIACION CLASIFICACION/ACTIVIDAD ORIGEN / APLICACIÓN

$ 764,000 $ 30,000 CONCILIACIÓN EFECT

$ 1,647,000 $ 100,000 OPERACIÓN APLICACIÓN
$ 2,000,000 $ 400,000 OPERACIÓN APLICACIÓN
$ 67,000 $ (30,000) OPERACIÓN ORIGEN
$ 250,000 $ (150,000) OPERACIÓN ORIGEN
$ 900,000 $ - INVERSION
$ 803,000 $ - INVERSION
$ 2,300,000 $ 700,000 INVERSION APLICACIÓN
$ (400,000) $ (200,000) ESPECIAL ORIGEN
$ 1,200,000 $ - INVERSION
$ (190,000) $ (100,000) ESPECIAL ORIGEN
$ 150,000 $ (100,000) INVERSION ORIGEN
$ 9,491,000

$ 1,704,000 $ (500,000) OPERACIÓN APLICACIÓN

$ 400,000 $ (300,000) OPERACIÓN APLICACIÓN
$ 1,900,000 $ 600,000 OPERACIÓN ORIGEN
$ 2,000,000 $ 700,000 FINANCIAMIENTO ORIGEN
$ 3,000,000 $ - FINANCIAMIENTO
$ 487,000 $ 150,000
$ 9,491,000

$ 3,740,000

$ 3,500,000
$ 240,000
los 150 mil de utilidades retenidas en ese mo n ese momento

ÉTODO INDIRECTO.
 Estado de Flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
Actividades operacionales:
Utilidad neta
Partidas que no requieren efectivo:
Depreciacion Acumulada de edificio
Depreciacion Acumulada de equipo
(+/-)Actividades de Operación
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos pagados por adelantado
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por Pagar
Documento por Pagar
Obligaciones por Pagar
Efectivo neto originado por las actividades operacionales

Actividades de inversión:
Edificio
Activos Intangibles
Efectivo neto usado para las actividades de inversión

Actividades de financiamiento:
Hipoteca por pagar
Dividendos declarados y pagados
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

Aumento neto en efectivo

Efectivo al inicio del año
Efectivo al final del año
$ 240,000

$ 200,000
$ 100,000

$ (100,000)
$ (400,000)
$ 30,000
$ 150,000
$ (500,000)
$ (300,000)
$ 600,000
$ 20,000

$ (700,000)
$ 100,000
$ (600,000)

$ 700,000
$ (90,000)
$ 610,000

$ 30,000
$ 764,000
$ 794,000 $ -