Gestión de riesgos en

proyectos
Lilliam Urrego
 Programa de trabajo
1. Marco general de la gestión de riesgos en proyectos
2. Etapas de la gestión de riesgos en proyectos
1. Planificar la Gestión de Riesgos
2. Identificar Riesgos
3. Análisis cualitativo de los riesgos
4. Análisis cuantitativo de riesgos
1. Análisis cuantitativos con incertidumbre completa
2. Análisis cuantitativos bajo riesgo
5. Plan de Respuesta a los Riesgos
6. Seguimiento y Control
 Evaluación

Evaluación Peso
Taller 1: Evaluación cualitativa 25%
Taller 2: Evaluación cuantitativa 25%
Taller 3: construcción del perfil de riesgo y la toma 20%
de decisiones
Examen escrito 30%
Recopilación
1. Explicación de conceptos generales
2. Contexto interno/externo
3. Buenas practicas en la gestión de proyectos
4. Taller práctico
Que es la gestión Integral de riesgos
La Gestión Integral de Riesgos (GIR) es la implementación homologada y
sistemática de un conjunto de acciones tendientes a identificar, analizar,
evaluar y responder al riesgo.

Ciclo Gestión de Riesgos Maximizar la probabilidad y consecuencias

- ISO 31000 - de potenciales Sucesos Positivos.
Minimizar la probabilidad e impacto de
potenciales Sucesos Negativos

Control de Evitar Valor del

perdidas sorpresas accionista

Mejora de la Generar confianza y

toma de respaldo en los
decisiones grupos de interés

Proteger Optimizar
recursos destinación
críticos de recursos
Las decisiones que se toman en cada nivel de la
organización deben estar conectadas

• Relacionan empresa con el entorno

BOTTOM
TOP UP
• Normalmente son de largo plazo y no son
repetitivas
DOWN • Informacion escasa e/o incierta
• Son de alto impacto (supervivencia)
Estratégico • Algunas son irreversibles

• Conseguir objetivos fijos desde estrategia

• Subordinadas a decisiones estrategicas
• Normalmente son de mediano plazo y
Táctico pueden ser repetitivas
• Generalmente son reversibles
• Consecuencias son de impacto, cuando se
atrasan o son reincidentes

Operacional • Decisiones repetitivas

• Normalmente son de corto plazo
• Generalmente son reversibles
• Buen nivel de información
• Consecuencias pueden ser de impacto,
cuando se atrasan o son reincidentes
Ciclo de vida de un activo

Pre-factibilidad

Pre oferta

Desincorporación Oferta

Diseño
Mantenimiento

Operación Aprovisionamiento

Construcción
Operación
Implementación
Actitudes frente al riesgo

1. Apetito de riesgo, que es el grado de incertidumbre que una entidad está

dispuesta a aceptar, con miras a una recompensa.
2. Tolerancia al riesgo, que es el grado, cantidad o volumen de riesgo que podrá
resistir una organización o individuo.
3. Capacidad del riesgo (Umbral de riesgo en el PMI), por encima de ese umbral
de riesgo, la organización no tolerará el riesgo

El proyecto puede aceptarse si los riesgos se encuentran

dentro de las tolerancias y están en equilibrio con el
beneficio que puede obtenerse al asumirlos.
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos
1. Planificar la gestión de riesgos

1. Metodología
2. Roles y responsabilidades
3. Cronograma
4. Presupuesto
5. Categorías de riesgos
6. Definición de escalas
Planificar la gestión de los riesgos –
cómo realizar las actividades de gestión de
riesgos de un proyecto

Entradas Herramientas y técnicas Salidas

1. Técnicas analíticas 1. Plan de gestión de riesgos
1. Plan para la dirección • Metodología
2. Juicio de expertos
del proyecto • Roles y responsabilidades
3. Reuniones
2. Acta de constitución • Cronograma
• Director proyecto
del proyecto • Presupuesto
• Personal con nivel
3. Registro de interesados • Periodicidad
de responsabilidad
4. Factores ambientales • Categorías de riesgo (RBS)
sobre actividades
de la empresa • Definición escala para
• Personal de
5. Activos de los procesos probabilidad e impacto de
planificación o
de la organización los riesgos
control
 Salidas
1. Metodología. Define los enfoques, las herramientas y las fuentes de datos que se utilizarán
para llevar a cabo la gestión de riesgos en el proyecto.
2. Roles y responsabilidades. Define el líder, el apoyo y los miembros del equipo de gestión de
riesgos para cada tipo de actividad del plan de gestión de los riesgos, y explica sus
responsabilidades.
3. Presupuesto. Estima, sobre la base de los recursos asignados, los fondos necesarios para su
inclusión en la línea base de costos, y establece los protocolos para la aplicación de la
reserva para contingencias y la reserva de gestión.
4. Calendario. Define cuándo y con qué frecuencia se llevarán a cabo los procesos de gestión
de riesgos a lo largo del ciclo de vida del proyecto, establece los protocolos para la
utilización de las reservas para contingencias del cronograma y establece las actividades de
gestión de riesgos a incluir en el cronograma del proyecto.
5. Categorías de riesgo. Proporcionan un medio para agrupar las causas potenciales de riesgo.
Una estructura de desglose de riesgos (RBS) ayuda al equipo del proyecto a tener en cuenta
las numerosas fuentes que pueden dar lugar a riesgos del proyecto en un ejercicio de
identificación de riesgos. La RBS es una representación jerárquica de los riesgos según sus
categorías.
 Salidas
6. Definiciones de la probabilidad e impacto de los riesgos. La calidad y la credibilidad del análisis de
riesgos requieren que se definan distintos niveles de probabilidad e impacto de los riesgos, específicos
para el contexto del proyecto. Se adaptan a cada proyecto.
7. Matriz de probabilidad e impacto. Una matriz de probabilidad e impacto es una cuadrícula para
vincular la probabilidad de ocurrencia de cada riesgo con su impacto sobre los objetivos del proyecto
en caso de que ocurra dicho riesgo. Los riesgos se priorizan de acuerdo con sus implicaciones
potenciales de tener un efecto sobre los objetivos del proyecto. La organización es la que fija
normalmente las combinaciones específicas de probabilidad e impacto que llevan a calificar un riesgo
de importancia “alta”, “moderada” o “baja”.
8. Revisión de las tolerancias de los interesados. Las tolerancias de los interesados, según se aplican al
proyecto específico, se pueden revisar en el marco del proceso Planificar la Gestión de los Riesgos.
9. Formatos de los informes. Los formatos de los informes definen cómo se documentarán, analizarán y
comunicarán los resultados del proceso de gestión de riesgos. Describen el contenido y el formato del
registro de riesgos, así como de cualquier otro informe de riesgos requerido.
10. Seguimiento. El seguimiento documenta cómo se registrarán las actividades de gestión de riesgos
para beneficio del proyecto en curso y cómo se auditarán los procesos de gestión de riesgos.
Sector primario

Proyecto Objetivo Decisión

CREACIÓN UNA PLAN DE NEGOCIO PARA Estandarizar un proceso
Propagar y multiplicar LA CREACIÓN UNA EMPRESA DE
orquídeas PROPAGACIÓN Y MULTIPLICACIÓN IN
VITRO DE ORQUÍDEAS ÉLITE EN COLOMBIA
CREACIÓN DE UNA EMPRESA DEDICADA Cultivar cannabis para fines
Cultivo Cannabis AL CULTIVO Y COMERCIALIZACIÓN DE medicinales
CANNABIS MEDICINAL EN COLOMBIA
CULTIVO DE AGUACATE HASS EN EL Cultivar ah con estándares de
Cultivo Aguacate Hass MUNICIPIO DE SALAMINA – CALDAS FINCA exportación 80/20 (exportación
EL SUSPIRO
PRODUCCIÓN DE UCHUVA EN ARGELIA Cultivar con buenas practicas
Producción uchuva ANTIOQUIA (calidad)
 Sector secundario
Proyecto Objetivo Decisión
LA CREACIÓN DE UNA MICRO Producir cerveza artesanal.
Creación micro cervecería
CERVECERA ARTESANAL EN EL calidad
artesanal
MUNICIPIO DE MEDELLÍN
Elaboración de una bebida no Fabricar y comercializar
Elaboración bebida para alcohólica e hidratante para Calidad del productivo
mascotas mascotas (caninos y felinos)
en Medellín
MONTAJE DE UNA EMPRESA Procesar con estándares
QUE PROCESA Y
Procesar harina de ñame COMERCIALIZA HARINA DE
ÑAME DIAMANTE
(DIOSCOREA ALATA)
DISEÑO E IMPLEMENTACIÓN Desarrollar un sistema de pesado.
Implementación pesaje DE UN SISTEMA DE PESAJE calidad
para banano DINÁMICO EN EMPRESAS
EXPORTADORAS DE BANANO
Sector terciario

Proyecto Objetivo Decisión

Crear un ambiente de confort y
Creación de un restaurante en el municipio de
Restaurante Jardín buena comida-confort y
Jardín
financiero
Operación de la línea de negocio del laboratorio Ampliar el alcance del
Operación laboratorio
de aguas físico químicas de HIDROASESORES laboratorio actual- Tercerizar-
de aguas
S.A.S. Generación de valor
Crear una Consultoría e Interventoría en Gestionar recursos de proyectos
Consultoría SGR
Ingeniería Civil para Proyectos del SGR # de proyectos
Montar hotel Montar un hotel campestre en las afueras de Ofrecer alojamiento - ocupación
campestre Medellin
Sistema de enfriamiento evaporativo hibrido off- Reemplazar forma de
Implementar sistemas
grid, utilizando fuentes de energía renovables, alimentación para enfriamientos.
de enfriamiento
para ampliar la oferta comercial de la empresa Numero de unidades con
evaporativo hibrido
DOING FRESH AIR S.A.S. alimentación solar
Sector terciario
Proyecto Objetivo Decisión
Implementar IMPLEMENTACIÓN DE UN SISTEMA DE Integrar una solución de
alumbrado con ALUMBRADO PÚBLICO EN EL MUNICIPIO DE iluminación. calidad
paneles EL PEÑOL CON PANELES SOLARES
CREACIÓN DE EMPRESA DE MANTENIMIENTO Desarrollar un procesos de
Mantenimiento de PREVENTIVO Y CORRECTIVO DE REDES mantenimiento con normas
redes ELÉCTRICAS INTERNAS Y EXTERNAS A UNIDADES protocolos.
RESIDENCIALES EN EL SUR DEL VALLE DE ABURRA. confiabilidad
Venta y mantenimiento de aerogeneradores de Vender y mantener
Venta de baja potencia en el Municipio de Arjona - aerogeneradores.
Aerogeneradores Colombia Calidad en términos de
continuidad del servicio
 Sector cuaternario

Proyecto Objetivo Decisión

Creación de una plataforma E- Desarrollar y mantener.
Creación de E-commerce commerce para comerciantes usabilidad
hueco del Centro Comercial El Hueco
en Medellín
DESARROLLO DE APLICATIVO Desarrollar y mantener la
PARA APOYAR PROCESO DE gestión de archivos. Usabilidad
Desarrollo aplicativo para
GESTIÓN, CONTROL DE
proyectos
ACTIVIDADES, REGISTROS Y
ARCHIVOS DE PROYECTOS
Sector primario
Primario secundarios tercera cuaternario
Climáticos Calidad -contaminación E&O macroeconómicos
Mercado Mercado-competencia Legal-regulatorio AMIT
competitiva
Mercado-competencia- cyber
Calidad tecnología competitiva
Tributario-legal Tributario-legal Financiero-cartera Seguridad de información

biológico Falla de equipos reputación obsolescencia

E&O E&O Cadena de suministro Cadena de suministro
Cadena de Cadena de suministro Ambiental climático E&O
suministro
Canales Canales -distribución Político-administración Conexión redes
de estado
Macroeconómico Macroeconómicos Falla de equipos reputación
s
AMIT Capacidades-competencias AMIT
Ambiental-desechos
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos
2. Identificar los riesgos

1. Técnicas de identificación
2. Análisis DOFA
3. Diagramas causa y efecto
Identificar los riesgos –
• El objetivo es determinar los riesgos que pueden afectar al proyecto y documentar sus
características
• Es un proceso iterativo
• Se sustenta en la participación del director del proyecto, del equipo directivo y de expertos

Entradas Herramientas y técnicas Salidas

1. Plan de gestión de los riesgos
2. Plan de gestión de los costos 1. Revisiones a la
3. Plan de gestión del cronograma documentación 1. Lista de riesgos
4. Plan de gestión de la calidad 2. Técnicas de recopilación
5. Plan de gestión de los recursos humanos de información
6. Línea base del alcance 3. Análisis con lista de
7. Estimación de costos de las actividades verificación
8. Estimación de la duración de las 4. Análisis de supuestos
actividades 5. Técnicas de diagramación
9. Registro de interesados 6. Análisis FODA
10. Documentos del proyecto 7. Juicio de expertos
11. Documentos de las adquisiciones
12. Factores ambientales de la empresa
13. Activos de los procesos de la
organización
 Herramientas y técnicas

• Revisiones a la Documentación
Revisión estructurada de la documentación del proyecto, incluidos los planes, los
supuestos, los archivos de proyectos anteriores, los acuerdos y otra información

• Técnicas de Recopilación de Información

Tormenta de ideas: grupo multidisciplinario de expertos que no forman parte del equipo
Técnica Delphi es una manera de lograr un consenso de expertos.
Entrevistas. A los participantes experimentados del proyecto, expertos interesados
Análisis de causa raíz. Después de identificar un problema, determinar las causas
subyacentes que lo ocasionan y desarrollar acciones preventivas

• Análisis con Lista de Verificación

Información histórica y del conocimiento acumulado a partir de proyectos anteriores similares y
de otras fuentes de información. Se debe tener cuidado para asegurar que la lista de verificación
no sea utilizada para evitar el esfuerzo de una adecuada identificación de riesgos
 Herramientas y técnicas
• Análisis de Supuestos
Explora la validez de los supuestos, hipótesis o escenarios según se aplican al proyecto.
Identifica los riesgos del proyecto relacionados con el carácter inexacto, inestable,
inconsistente o incompleto de los supuestos

• Técnicas de Diagramación
Diagramas de causa y efecto. También diagramas de Ishikawa o diagramas de espina de
pescado y son útiles para identificar las causas de los riesgos.
Diagramas de flujo de procesos o de sistemas. Muestran cómo se relacionan
entre sí los diferentes elementos de un sistema, y el mecanismo de causalidad.
Diagramas de influencias. Representaciones gráficas de situaciones que muestran las
influencias causales, la cronología de eventos y otras relaciones entre las variables y los
resultados, subyacentes que lo ocasionan y desarrollar acciones preventivas

• Análisis FODA
Análisis de los aspectos FODA (fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas) para aumentar
el espectro de riesgos identificados.
 Salidas de la identificación de riesgos

• Lista de riesgos identificados

Los riesgos identificados se describen con un nivel de detalle razonable

• Lista de respuestas potenciales

En ocasiones se pueden identificar respuestas potenciales a un riesgo durante el proceso
Identificar los Riesgos

Nombre del proyecto :

Objetivo del proyecto:
Decision a tomar:
Participantes:

Impacto Impacto en Nivel de riesgo Nivel de riesgo Lista de posibles

Identificador clasificador Riesgo Causa Consecuencia probabilidad
financiero calidad financiero calidad respuestas
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos

3. Análisis cualitativo de los riesgos

1. Técnicas de análisis
2. Matriz de probabilidad e impacto
3. Lista de riesgos con la prioridad asociada
3- Análisis Cualitativo de Riesgos.

• Prioriza los riesgos identificados para establecer la

respuesta a los riesgos
• Utiliza las escalas de probabilidad e impacto previamente
definidas en la etapa anterior
• Sienta las bases del análisis cuantitativo si es necesario o
directamente al proceso de tratamiento de los riesgos
• Es un proceso iterativo
3- Análisis Cualitativo de Riesgos..
Entradas
1. Plan de gestión de los riesgos
2. Línea base del alcance
3. Registro de riesgos
4. Factores ambientales de la
empresa
5. Activos de los procesos de la
organización
Herramientas y técnicas Salidas
1. Actualizaciones a los
documentos del proyecto
2. Lista de prioridades
1. Evaluación de probabilidad e
3. Categorías Actualizadas
impacto de los riesgos
4. Lista de riesgos de alta
2. Matriz de probabilidad e
media y baja prioridad
impacto
5. Lista de riesgos que
3. Evaluación de la calidad de
requieren análisis
los datos sobre riesgos
adicionales
4. Categorización de riesgos
6. Tendencias
5. Evaluación de la urgencia de
los riesgos
6. Juicio de expertos
Matriz de Riesgos probabilidad-impacto

PROB.

MUY ALTA
(>76%)
4

ALTA
(51%-75%)
3

BAJA
(26%-50%)
2

MUY BAJA
(<25%)
1

LEVE MODERADA CRÍTICA MUY CRÍTICA

88 13
13
21
21
34
34

SEVERIDAD
 Matriz de Riesgos
 Ubicar cada riesgo identificado en una matriz de PxI

10
9
8
7
Probabilidad

6
5
4
3
2
1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Impacto

 Con la Matriz es posible clasificar los riesgos A, B, C,

D,…… identificados. Es aplicable a la identificación de
oportunidades realizando el mismo procedimiento.
Lista de Prioridades
 Todos los riesgos identificados no se consideran en el proceso
dado que algunos son poco probables, o tienen un impacto
poco considerable; por ello y por razones de tiempos y costos,
se realiza un filtro.
 Ésta nuevo filtrado, se ejecuta por medio del calculo del
“puntaje de riesgo” el cual consiste en el producto de la
probabilidad por el impacto (PxC).
 Primero, se encuentra el puntaje de riesgo y luego realizar un
ranking de mayor a menor.

Puntaje de Riesgo
Riesgo (PxI) Ranking
A 56 1
B 30 4
C 35 3
D 12 5
E 5 6
F 42 2
Priorización de Riesgos
 A continuación se presenta un ejemplo donde la escala es
1 – 10, la posibilidad no traspasa el nivel 8.
8 16 24 32 40 48 56 64 72 80
7 14 21 28 35 42 49 56 63 70
6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
Probabilidad

5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
4 8 12 16 20 24 28 32 36 40
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Impacto

Riesgo bajo; simplemente se documenta pero no se

considera en el análisis.
Riesgo medio; Decisión, ¿se considera o no en el
análisis?.
Riesgo alto; Definitivamente se considera en el análisis.
Ranking de Riesgos
 El cálculo del “Riesgo Total”, se realiza sumando el resultado de todos los riesgos
a considerar (PxC), y dividiendo por el número final de riesgos.
 El siguiente ejemplo, muestra el procedimiento general, donde el nivel para la
consideración del riesgo se asume en 35 puntos.

Calculo del Riesgo Total: Proyecto XYZ

Puntaje de Cálculo,
Riesgos &
Probabilidad Impacto Riesgo Ranking Riesgo del
Oportunidades
(PxI) Proyecto
A 8 7 56 3 56
B 6 5 30 No considerar
C 5 7 35 6 35
D 3 4 12 No considerar
E 5 1 5 No considerar
F 6 7 42 4 42
G 4 8 32 No considerar
H 7 8 56 3 56
I 8 8 64 2 64
J 3 3 9 No considerar
K 5 3 15 No considerar
L 8 9 72 1 72
M - Oportunidad 6 6 36 5 -36
N 3 8 24 No considerar
Riesgo Total de Proyecto (289 / 7) 41,3
Ranking de Riesgos (3)
1- Inseguridad e inestabilidad Jurídica
2- Afectación a terceros y agentes del mercado por la aplicación del Reglamento de
Operación
3- Inestabilidad regulatoria
4- Problemas estructurales del Mercado Eléctrico
5- Competencia
6- Riesgo Reputacional
7- Volatilidad de las variables macroeconómicas
8- Fenómenos de la Naturaleza
9- Decisiones Políticas
10- Conflicto armado
11- Conflicto social
12- Calidad de la cartera
13- Incumplimientos contractuales
14- Inadecuado ejercicio del gobierno corporativo
15- Decisiones inadecuadas en nuevos negocios
16- Corrupción
17- Faltas a la ética empresarial
18- Inadecuado manejo de información
19- Fallas humanas y/o de procedimiento
20- Indisponibilidad de sistemas y equipos
21- Pérdida o disminución de competitividad y eficiencia en productos y servicios
22- Administración inadecuada del recurso humano
Ranking de Riesgos Clasificaciones (3)
Después de identificar los riesgos es posible realizar un clasificación de los mismos teniendo
en cuenta el origen del riesgo y su categoría. La identificación del origen o fuente permite
dar una idea de donde se esta generando el riesgo y la capacidad que tiene la empresa de
realizar su tratamiento mientras que la clasificación por categorías permite agrupar los
riesgos comunes.

Con respecto a la identificación del origen se realizo la división de los riesgos en tres
grandes bloques como se indica:
1. Riesgos de origen Externo
2. Riesgos de Origen Interno-Externo
3. Riesgos de Origen Interno.

Con respecto a la Clasificación por categorías los riesgos fueron agrupados de la

siguiente forma:
1- Riesgos relativos a la Normatividad vigente.
2- Riesgos relativos al mercado eléctrico.
3- Riesgos relativos al entorno económico.
4- Riesgos relativos a los fenómenos naturales.
5- Riesgos sociopolíticos.
6- Riesgos relativos al entorno comercial.
7- Riesgos relativos al entorno económico.
8- Riesgos relativos a las decisiones de crecimiento.
9- Riesgos relativos a la ética de las decisiones.
10- Riesgos operacionales
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos

4. Análisis cuantitativos de los riesgos

1. Análisis cuantitativos con incertidumbre completa
2. Análisis cuantitativos bajo riesgo
 Riesgo e Incertidumbre en la Evaluación
Financiera del proyecto
• Incluye ciclo del proyecto a nivel
de estudios. Valor de salvamento

Ingresos operativos

Costos y Gastos operativos

Inversiones
Inversiones operativas

Preinversión - Evaluación Ex ante

• Métodos no estadístico
Análisis del riesgo y la incertidumbre
• Métodos estadísticos
Análisis de Riesgo e Incertidumbre
La viabilidad de un proyecto se basa en la proyección
de hechos futuros y debemos reconocer que estos son
inciertos, sin embargo son la base para tomar
decisiones hoy.

El riesgo se genera por nuestra imposibilidad de

conocer el futuro.

Cuantificar el riesgo significa cuantificar todos los

posibles valores que la variable de interés puede tomar
y sus probabilidades.
Análisis de Riesgo

Decisiones bajo riesgo: El analista puede modelar la

distribución de probabilidades del criterio de decisión
(VPN, TIR, etc).

Se requiere conocer las distribuciones de

probabilidades de las variables de entrada del
proyecto (Ingresos, costos, inversión, WACC, vida
util, etc.).
Análisis de Incertidumbre

Decisiones bajo Incertidumbre: El analista no puede

modelar la distribución de probabilidades del criterio
de decisión (VPN, TIR, etc). Hay varios futuros
desconocidos cuyas probabilidades de ocurrencia no
pueden estimarse.

La incertidumbre es una característica de la

información incompleta, sesgada, inexacta y por lo
tanto es difícil de manejar.
 4- Análisis Cuantitativo de Riesgos.

• Se realiza respecto a los riesgos priorizados en el proceso anterior.

Sigue al proceso de análisis cualitativo
• Determina los posibles resultados
• Determina las probabilidades sobre algún objetivo especifico
• Identifica los riesgos que requieren mayor atención y su aporte al
riesgo total
• Es un proceso iterativo. Se repite como parte del seguimiento y
control
4- Análisis Cuantitativo de Riesgos.
Entradas
1. Plan de gestión de los riesgos
2. Plan de gestión de los costos
3. Plan de gestión del cronograma
4. Registro de riesgos
5. Factores ambientales de la
empresa
6. Activos de los procesos de la
organización
Herramientas y técnicas Salidas
1. Técnicas de recopilación y
representación de datos 1. Actualizaciones a los
2. Técnicas de análisis documentos del
cuantitativo de riesgos y de proyecto
modelado 2. Análisis probabilística
3. Juicio de expertos de objetivos
4. Entrevistas 3. Lista de riesgos
5. Distribuciones de cuantificados
Probabilidad 4. Tendencias
6. Juicio experto 5. Sensibilidad de los
7. Análisis de sensibilidad factores de riesgo
8. Análisis del valor esperado
9. Simulación
10. Árboles de decisión
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos

4. Análisis cuantitativos de los riesgos

1. Análisis cuantitativos con incertidumbre completa
• Análisis de sensibilidad,
• Análisis de Equilibrio,
• Criterios de mini máximo arrepentimiento,
• Análisis de escenarios, estimación optimista probable pesimista

2. Análisis cuantitativos bajo riesgo

Análisis de Sensibilidad

 Mide la sensibilidad del proyecto a cambios en los

distintos parámetros.
 La sensibilidad se refiere a la magnitud de cambio en el
criterio de decisión (VPN, TIR, etc)
 El análisis consiste en variar un parámetro mientras que
los otros permanecen constantes y ver su efecto sobre la
decisión.
 Es una técnica limitada cuando todos los parámetros del
proyecto son inciertos.
 Análisis de Sensibilidad
 Otra forma de medir la sensibilidad de las variables es
aplicar la técnica de la elasticidad del proyecto respecto a
la variable de importancia.
 Se analiza hasta que punto el criterio de decisión cambia
ante un cambio del 1 % en un parámetro del modelo. Esto
permite determinar cual es la variable que mas afecta el
proyecto .
Variables que pueden sensibilizarse

• Precio de venta
• Costos (fijos, variables, administrativos, ventas)
• Tamaño del mercado
• Crecimiento del mercado
• Vida del proyecto
• Inversiones
• Escenarios de inflación
• Escenarios de Devaluación
• WACC
• Valor de Salvamento
 Análisis de equilibrio
 Usado cuando la elección entre dos alternativas depende
en gran medida de un solo parámetro.
 El punto de equilibrio se determina de modo que las dos
alternativas resulten igualmente convenientes desde el
punto de vista económico.
 VEA = VEB ó FA (y) = FB (y) donde y es el
parámetro de interés
 El método también puede aplicarse para determinar hasta
que límite es viable un proyecto variando un parámetro
del proyecto.
 Reglas de Decisión
 Se aplican en situaciones donde hay varias
alternativas y varios resultados posibles conocidos
 No se conocen probabilidades
 Estas reglas reflejan ciertos grados de optimismo o
pesimismo y deben elegirse en concordancia con la
tendencia del evaluador
Regla de Mini- máximo arrepentimiento
Minimáximo Arrepentimiento

Quien toma la decisión debe determinar el máximo

arrepentimiento posible (una pérdida por no haber elegido la
mejor alternativa para cada resultado posible) asociado con
cada alternativa y después se selecciona la alternativa que
minimice el máximo arrepentimiento.
 Estimación Optimista-Pesimista
 Estima uno o mas parámetros en una dirección favorable,
probable y desfavorable para investigar su efecto sobre la
decisión.

 Pueden luego asignarse probabilidades subjetivas a estos

escenarios y posteriormente determinar los niveles de
probabilidad de que el criterio de decisión sea favorable.
Etapas de la gestión de riesgos en los
proyectos

4. Análisis cuantitativos de los riesgos

1. Análisis cuantitativos con incertidumbre completa
2. Análisis cuantitativos bajo riesgo
• Elementos estadísticos. Probabilidad, Medidas de tendencia central, dispersión,
Análisis de covarianza y correlación, análisis de regresión, distribuciones de
probabilidad

• Análisis de proyectos con variables aleatorias

• Procesos de optimización en la evaluación de alternativas

• Simulación Montecarlo (Uso de @Risk)

• Arboles de decisión y Valor Monetario Esperado

 BIBLIOGRAFÍA
 PMI. A Guide to theProject Management Body of Knowledge PMBOK.
Third edition. 2004 Capítulo 11.
 Consuelo Mejía Rubi. Administración del riesgo un enfoque
empresarial. 2006.
 Gestión del Riesgo dentro del proceso de Auditoria Interna.NTC 5254
 Análisis de la Inversión de Capital para ingeniería y Administración.
Canada. Prentice Hall. 1998
 Ingeniería Económica. De Garmo. Prentice Hall .1997
 Corporate Metrics Technical Document. RiskMetrics group. 1999
 Medición de riesgos mediante técnicas de modelamiento de sistemas.
Proyecto de investigación ISA-UN-Colciencias 2007