UNIVERSIDAD TÉCNICA DEL NORTE

INSTITUTO DE POSGRADO
GERENCIA FINANCIERA

ANALISIS FINANCIERO CASO EMPRESA COMERCIAL ADITECH

 ANDITECH
ESTADO DE SITUACION FINANCIE
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

2017 2018 2019

Activo 2,737 2,909 2,925
Activo Corriente 1,392 1,264 1,358
Cuentas por Cobrar 780 600 680
Inventarios 534 578 546
Efectivo y Equivalentes 78 86 132
Activo No Corriente 1,345 1,645 1,567
Propiedad Planta y Equipo 1,345 1,645 1,567

Pasivo 2,047 2,196 1,989

Pasivo Corriente 1,113 1,271 1,089
Proveedores 645 765 601
Prestamos Bancarios 345 362 354
Pasivos Acumulados 123 144 134
Pasivo No Corriente 934 925 900

Patrimonio 690 713 936

Patrimonio 690 713 936

Pasivos + Patrimonio 2,737 2,909 2,925

2,737 2,909 2,925

Inventario Inicial 525

Acciones en circulación 100

ANDITECH
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

2017 2018 2019

Ingresos 2,745 2,833 2,825
Ingresos 2,745 2,833 2,825

Costos 1,720 1,758 1,766

Costo de Ventas 1,720 1,758 1,766
Utilidad Bruta en ventas 1,025 1,075 1,059

Gastos Operacionales 335 345 338

Gastos Generales 275 251 292
Depreciación y Amortizaciones 87 107 102

Utilidad Operacional 328 372 327

Gastos Intereses 96 109 103

Utilidad antes de Impuestos 232 263 224

Impuestos 84 95 81

Utilidad Neta 148 168 143

 ANDITECH
DE SITUACION FINANCIERA
O AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20XX
a) Análisis horizontal y vertical
Análisis Horizontal
Análisis Vertical
2008-2007 2009 - 2008
Variación Variación Variación Variación
2007 2008 2009
Absoluta Relativa Absoluta Relativa
-128 -9.20% 94 7% 51% 43% 46%
-180 -23.08% 80 13% 28% 21% 23%
44 8.24% -32 -6% 20% 20% 19%
8 10.26% 46 53% 3% 3% 5%
300 22.30% -78 -5% 49% 57% 54%
300 22.30% -78 -5% 49% 57% 54%

149 7.28% -207 -9% 75% 75% 68%

158 14.20% -182 -14% 41% 44% 37%
120 18.60% -164 -21% 24% 26% 21%
17 4.93% -8 -2% 13% 12% 12%
21 17.07% -10 -7% 4% 5% 5%
-9 -0.96% -25 -3% 34% 32% 31%

23 3.33% 223 31% 25% 25% 32%

23 3.33% 223 31% 25% 25% 32%

172 6.28% 16 1% 100% 100% 100%

172 6.28% 16 1% 100% 100% 100%

ANDITECH
ADO DE RESULTADOS
O AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20XX

Análisis Horizontal
Análisis Vertical
2008-2007 2009 - 2008
Variación Variación Variación Variación
2007 2008 2009
Absoluta Relativa Absoluta Relativa
88 3.21% -8 0% 100% 100% 100%

3,478 2.21% 8 0% 63% 62% 63%

3,478 2.21% 8 0% 63% 62% 63%
50 4.88% -16 -1% 37% 38% 37%

10 2.99% -7 -2% 12% 12% 12%

-24 -8.73% 41 16% 10% 9% 10%
20 22.99% -5 -5% 3% 4% 4%

44 13.41% -45 -12% 12% 13% 12%

13 13.54% -6 -6% 3% 4% 4%

31 13.36% -39 -15% 8% 9% 8%

11 13.10% -14 -15% 3% 3% 3%

20 13.51% -25 -15% 5% 6% 5%

b) Indicadores financieros
2007
Ratios de Liquidez
Razón Circulante Activo Circulante / Pasivo Circulante 1.25

Razón rápida (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante 0.77

Capital de trabajo o Fondo maniobra Activo Circulante - Pasivo Circulante 279.00

Ratios de Apalancamiento
Razón de Pasivo a total de Activo Pasivo total / Activo total 0.75

Razón de Pasivo a Patrimonio Pasivo total / Total de patrimonio 2.97

Razón de Pasivo a largo plazo a Pasivo a largo plazo / patrimonio 1.35

Patrimonio
Razón de núm. de veces intereses Utilidad antes de intereses e impuestos / Total de cargos por intereses 3.90
utilidades
Ratios de Actividad
Rotación de Inventarios Ventas / Inventario de producto terminado 5.14

Rotación de Activo fijo Ventas / Activo fijo 2.04

Rotación de Activo Total Ventas /Activo total 1.00

Rotación de total de cuentas por cobrar Ventas / Cuentas por cobrar 3.52

a) Plazo promedio de Ctas por Cobrar (Cuentas por cobrar / Ventas) *365 días 103.72

b) Plazo promedio de Inventarios (Inventarios / Costo de ventas)*365 días 113.32

c) Plazo promedio de Ctas por Pagar (Ctas por Pagar /Compras)*360 días

Ciclo del negocio a)+b)-c) 217.04

Ratios de Rentabilidad
Margen bruto de utilidad Costo de Ventas/ Ventas 0.63

Margen de utilidad de operaciones Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII) /Ventas 0.12

Margen neto de utilidad Utilidad neta / Ventas 0.05

Rendimiento sobre Activo total (ROA) Utilidad neta / Activo total 0.05

Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) Utilidad neta / Patrimonio 0.21

Utilidad por acción (UPA) Utilidad neta / Cantidad de acciones comunes en circulación 1.48

Conclusión:

c)Analice y concluya sobre la capacidad de pago en el corto plazo.

De acuerdo a los indicadores de liquidez se puede determinar que la empresa tiene la capacidad para cumplir con sus obligaciones e
no se cuente con inventarios la empresa esta muy comprometida y muestra la debilidad de que no puede cumplir con las obligac
patrimonio de la empresa el fondo de capital nos muestra cuanto dinero necesitariamos en cada periodo para desarr
De acuerdo a los indicadores de liquidez se puede determinar que la empresa tiene la capacidad para cumplir con sus obligaciones e
no se cuente con inventarios la empresa esta muy comprometida y muestra la debilidad de que no puede cumplir con las obligac
patrimonio de la empresa el fondo de capital nos muestra cuanto dinero necesitariamos en cada periodo para desarr

d)Analice y concluya sobre la estructura y calidad del endeudamiento

Con los indicadores de apalncamiento podemos determinar que la empresa esta financiada en un porcentaje bastante alto por acreed
gran porcentaje de las obligaciones que tiene la empresa. Las deudas a largo plazo también ocupan una cantidad significativa en los
patrocinado por los dueños de la empresa es menor al 50%.

e)Analice y concluya sobre la gestión de la empresa.

Los indicadores de cobertura nos muestran como se estan ocupando, maquinaria, edificios e instalaciones. Aquí podemos determinar
diferentes componentes del negocio que le permiten a la compañía ser competitiva y tener una utilidad al final del periodo.

f)Analice y concluya sobre la rentabilidad de la empresa.

Los ratios de rentabilidad nos dan a conocer comova a creciendo la emprensa conforme va pasando el tiempo. En este caso el period
empresa sube su valor y en el perido que va del 2008 al 2009 la empresa bajo su rendimiento, esto puede deberse a las recesiones e
 2008 2009

0.99 1.25

0.54 0.75

-7.00 269.00

0.75 0.68

3.08 2.13

1.30 0.96

3.92 4.04

4.90 5.17

1.72 1.80

0.97 0.97

4.72 4.15

77.30 87.86

120.01 112.85

197.31 200.71

0.62 0.63

0.13 0.12

0.06 0.05

0.06 0.05

0.24 0.15

1.68 1.43

d para cumplir con sus obligaciones en el corto plazo. En el caso hipotético de que
que no puede cumplir con las obligaciones en periodos cortos. Si quitamos el
tariamos en cada periodo para desarrollar las distintas actividades.
 d para cumplir con sus obligaciones en el corto plazo. En el caso hipotético de que
que no puede cumplir con las obligaciones en periodos cortos. Si quitamos el
tariamos en cada periodo para desarrollar las distintas actividades.

un porcentaje bastante alto por acreedores. Las deudas a corto plazo ocupan un
upan una cantidad significativa en los negocios de la compañía. El porcentaje

stalaciones. Aquí podemos determinar que la empresa saca provecho a los

utilidad al final del periodo.

ando el tiempo. En este caso el periodo que comprende de 2007 al 2008 la

esto puede deberse a las recesiones economicas.
g) Análisis DUPONT
Utilidad
2007 2008 2009
148 168 143

ROS
Dividir 2007 2008
5.39% 5.93%

Ventas
2007 2008 2009 Multiplicar
2,745 2,833 2,825

Rot Activos
2007 2008
Dividir 100.29% 97.39%

Activos
2007 2008 2009
2,737 2,909 2,925

Dividir

Patrimonio
2007 2008 2009
690 713 936
 ROS
2009
5.06%

ROA
2007 2008 2009
5.41% 5.78% 4.89%

Rot Activos
2009
96.58%

Multiplicar

Apalancamiento
2007 2008 2009
396.67% 407.99% 312.50%
 ROE
2007 2008 2009
21.45% 23.56% 15.28%
 CONCLUSIONES

Conclusión:
La empresa Aditech es tiene como objetivo la compra y venta de insumos tecnologicos
podemos determinar que en el estado de situación financiera en los activos, la cuenta más importante es propieda
que esta empresa para desarrollar sus actividades necesita contar con una infraestructura adecuada. En cuentas p
comparación de los años primero disminuye y despues se incrementa el porcentaje, puede deberese a una deficie
equivalente podemos determinar que el dinero va creciendo de manera no tan rapida. Los inventarios por otra part
ven estancados.

En la parte de los pasivos podemos determinar que la mayoria de las obligaciones son a corto plazo, sin embargo
un gran porcentaje del estado de situación financiera. Por otra parte el patrimonio ha ido creciendo gradualmente c
buena gestión empresarial.
En cuanto al estado de resutados podemos determinar que se obtiene una rentabilidad en los distintos periodos de
fiscales se han aplicado de una buena manera, esto ha permitido que el rendimiento financiero se optimice, es dec
distintos periodos
a de insumos tecnologicos, realizando el analisis horizontal y vertical
ás importante es propiedad planta y equipo, debido a que es necesario
a adecuada. En cuentas por cobrar podemos determinar con la
de deberese a una deficiente politica de cobros. En la cuenta efectivos y
s inventarios por otra parte no muestran gran dinamismo al contrario se

corto plazo, sin embargo las obligaciones a largo plazo también ocupan
creciendo gradualmente como han pasado los años, esto se debe a la

n los distintos periodos de tiempo, se puede apreciar que los escudos

nciero se optimice, es decir se ha contado con una buena gestión en los