Nombre de la compañía escogida y sector al que pertenece: NUTRESA

Concepto general
 Nutresa
BALANCE GENERAL a Dic 2018 ANÁLISIS VERTICAL

CUENTA 2,015 2,014 2,015

Efectivo y Equivalentes 205,543 391,882 3.6%

Cuentas x Cobrar 814,098 767,695 14.1%
Inventarios 1,024,777 839,716
Activos Biológicos 51,055 50,087
Instrumentos financieros 3,560,224 4,016,472
Inversiones en asociadas 109,241 93,261
5,911,662 Total Activo Corriente 5,764,938 6,159,113 100.0%

P.P y Equipo 3,133,238 2,966,128

Propiedades de Inversión 93,133 98,245 29.8%
Intangibles 2,985,678 2,133,941
Impuesto diferido 312,217 300,627 5%
Gastos anticipados 291,167 181,689
Activo No corriente 6,815,433 5,680,630

Total Activo 12,580,371 11,839,743

Cuentas por Pagar 778,278 645,697 43.4%

Impuestos 183,996 150,218 10.3%
Beneficios a empleados 355,750 348,473
Impuestos diferidos 461,263 457,209
Otros pasivos 14,825 20,752
1,532,341 Total Pasivo Corriente 1,794,112 1,622,349 100.0%

Obligaciones Financieras 3,068,056 2,142,797 100.0%

Total Pasivo no corriente 3,068,056 2,142,797 63%

Total Pasivo 4,862,168 3,765,146

Capital Emitido 7,687,507 8,045,860 #DIV/0!

Interes 30,696 28,737
Total Patrimonio 7,718,203 8,074,597 #DIV/0!

Total Patrimonio #DIV/0!

Total Pasivo y Patrimonio 12,580,371 11,839,743

 ESTADO DE RESULTADOS a Diciembre de 2018
2,015 2,014
Ingresos Operacionales 3,567,612 3,053,342 230%
Costo ventas 2,019,044 1,697,993 130%
Utilidad Bruta 1,548,568 1,355,349 100%

Gastos Operacionales Admon 181,286 163,158 49%

Gastos Operacionales Ventas 940,414 772,883 253%
Gastos de producción 64,634 56,597
diferencia cambio 7,873 3,849
otros egresos operacionales 1,544 6,853
Utilidad Operacional 371,651 352,009 100%

Ingresos Financieros 4,956 6,274

282,795 Costos Financieros 110,271 78,243 10950%
Diferencia en cambio 12,922 4,336
Otros ingresos 6,218 2,376
Dividendos portafolio 46,962 43,363
Operaciones Discontinuas 4,314 8,278
289,842 Utilidad Antes de Impuestos 315,688 317,085 31349%
Impuesto Renta 85,047 64,249 8446%
Interes Minoritario 1,007 1,281 100%
Utilidad Neta 229,634 251,555

Ebitda 458,338 437,555

12.80% 14.30%
ANÁLISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2,014 var absoluta var relativa

6.4% 186,339 91%

12.5% -46,403 -6%

100.0% 394,175 7%

54.1% 5,112 5%

3% -130,528 -42%

-1,134,803 -17%

39.8% -132,581 -17%

9.3% -33,778 -18%

100.0% -171,763 -10%

100.0% -925,259 -30%

57% -925,259 -30%

-1,097,022 -23%

#DIV/0! 358,353 5%

#DIV/0! 356,394 5%

#DIV/0! 0 0%

-740,628 -6%
 225% -514,270 -14%
125% -321,051 -16%
100% -193,219 -12%

46% -18,128 -10%

220% -167,531 -18%
-8,037 -12%
-4,024 -51%
5,309 344%
100% -19,642 -5%

6108% -32,028 -29%

24753% 1,397 0%
5016% -20,798 -24%
100% 274 27%
 NUTRESA
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula

KT - Capital de trabajo Activo corriente

% KT KT / Activo total

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente

% KTN KTN / KT

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios

% KTO KTO / KT

KTNO
KTO - Proveedores
Capital de trabajo neto operativo

% KTNO KTNO / KTO

Productividad KTO KTO / ventas

Productividad KTNO KTNO / ventas

Razon corriente - Razón circulante -

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente
disponibilidad

Inversa a la razón corriente [ ( 1 - (1 / RC ) * 100 ]

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente

Solvencia Financiera o Solidez Activo total / pasivo total

Relación deudores a proveedores Deudores / proveedores

Eficiencia activo cte Ventas / activo corriente promedio

Variación KTNO Diferencia KTNO entre cada año

Variación activos fijos Diferencia saldo activos fijos en cada año

Servicio de la deuda Diferencia obligaciones financieras + gasto interés

2015
KT 5,764,938
KTN 3,970,826
KTO 1,838,875
KTNO 1,060,597
SA
E LIQUIDEZ

Interpretación 2,015 2,014

Recursos de corto plazo para cubrir deudas
5,764,938 6,159,113
de corto plazo y la operación.
Porcentaje del activo corriente sobre el
activo total de la empresa 45.82% 52.02%

Determina cuanto pesa el capital de trabajo

3,970,826 4,536,764
neto sobre el total de activo corriente

Margen de seguridad de la empresa para

cumplir sus compromisos de corto plazo. 68.88% 73.66%

Recursos operativos de corto plazo

comprometidos en la operación por cartera 1,838,875 1,607,411
pendiente y saldo inventarios

Porcentaje de los recursos de corto plazo

operativos sobre el total de activo corriente 31.90% 26.10%

Valor de los recursos operativos de corto

plazo que no son financiados por los 1,060,597 961,714
proveedores (recursos propios).

Porcentaje de los recursos financiados por la

empresa sobre el total de recursos 57.68% 59.83%
comprometidos de corto plazo

Determina los recursos comprometidos en

capital de trabajo operativo para la 51.54% 52.64%
generación de ventas

Recursos propios comprometidos diferentes

a la financiación de proveedores para 29.73% 31.50%
generar ventas

Capacidad de la empresa para atender las 3.21 3.80

deudas a corto plazo con sus recursos
corrientes. Por cada peso de deuda cuanto
tiene la empresa de respaldo.

Determina el porcentaje que la empresa 68.88% 73.66%

puede disminuir el activo corriente sin que
afecte las deudas a corto plazo
Capacidad para atender deudas de corto
plazo sin tener que recurrir a la venta de 2.76 3.32
inventarios.

Capacidad que tiene la empresa a corto

largo plazo para demostrar su consistencia 1.40 1.51
financiera

Determina las veces que el saldo de

deudores representa la financiación de 1.12 2.61
recursos con proveedores

Determina las veces que representan las

ventas con relación a los recursos 0.13
comprometidos en activo corriente

Establece cuanto aumentó o disminuyó el

capital de trabajo neto operativo. Debe ser -98,883
analizado con las ventas

Determina el uso de recursos para el -1,134,803

crecimiento de los activos fijos operativos.

Determina la variación en el saldo de las

obligaciones financieras o recursos -54,338
utilizados para el pago de deudas

2015 2014
2014 3.21 3.80
Capital de Trabajo
6,159,113 2.76
7,000,000 3.32
4,536,764 6,000,000
1,607,411
5,000,000
961,714
4,000,000

3,000,000

2,000,000

1,000,000

0
KT KTN KTO KTNO

2015 2014
o

KTO KTNO
 NUTRESA
INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN

Indicador Formula

Dias de rotacion deudores deudores promedio * 365 días / ventas

Dias de rotacion inventario inventario promedio * 365 días / costo de ventas

Ciclo de caja operativo dias de cartera + dias inventario

Dias de rotacion proveedores proveedores promedio * 365 días / compras

Ciclo de caja operativo neto dias de cartera+dias inventario-dias proveedores

Rotación de activo corriente Activo corriente promedio * 365 días / ventas

Rotación de capital Ventas / ( patrimonio + pasivos a largo plazo)

Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja

FONDOS OCIOSOS
Cuenta Valor actual dias rotacion
Deudores 391,882 36
Inventario 767,695 170
Proveedores 150,218 406
KTNO 1,009,359 -200

PROVEEDORES

406
días

DISPONIBLE
35 días
SA
VIDAD - ROTACIÓN

Interpretación 2,015 2,014

Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se 0 36
compara con la política de la empresa
Determina en cuantos días la empresa
convierte sus inventarios en efectivo o en 170
cartera.

Determina los días que requeire la empresa 206

para convertir lo producido en efectivo
Determina los días que tarda la empresa en
cancelar a los proveedores. Debe ser 406
comparado con política de crédito
Determina los días necesarios de caja
operativa que no son financiados con los -200
proveedores.
Determina los días que están
comprometidos los recursos de corto plazo 713
para generar ventas

Determina el grado de financiación propia y 1.16 1.42

a largo plazo en las ventas de la empresa.

Participacion en las ventas de la inversión #DIV/0! #DIV/0!

de los propietarios

Veces que rota el ciclo operativo neto en el -2

período.
días
CIOSOS
politica rotacion saldo ideal fondos ociosos
30 250,960 -140,922
20 93,041 -674,654
45 -4,164 154,382
5 348,165 -661,194

INVENTARIOS Días retorno 206

Días de pago 406
170 Ciclo caja neto -200
días

CARTERA

2015 2014
Días deudores 0 36
Días inventario 0 170
Días proveedores 0 406
 Sistema Dupont

10
9
8
7
6
2009
5 2010
2011
4
3
2
1
0
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda
 utilidades con el control de costos y gastos y
Margen neto: Utilidad neta / ventas el volumen de ventas con el uso eficiente de 0.03%
Eficiencia activos: Ventas / activo total los activos. 52.35%
Margen neto x eficiencia uso activos 0.01%
Es la capacidad del activo para producir

Desigualdad financiera 0
Margen operativo 0%
0.14 Margen neto 0%
0.12 Margen Ebitda 0%

0.1 0
2009
2010
0.08 TMRR 11%
2011
Rendimiento patrimonio 0%
0.06 Rendimiento activo 0%
0.04 Costo del capital #DIV/0!

0.02

0
to Margen Ebitda 2009 2010 2011
 0.04%
53.75%
0.02%

a 0
0%
0%
0%

0
9%
0%
0%
#DIV/0!

2011
 0
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA
Razón de independencia financiera -
Financiación con recursos propios - Patrimonio / activo total
Indice de propiedad

Endeudamiento total Pasivo total / activo total

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total

Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasivo total

Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total

Financiación con obligaciones financieras Obligaciones financieras totales / pasivo total

Carga financiera Gastos financieros / Ventas

Cobertura de gastos financieros o veces que se

UAII / gastos financieros
ha ganado el interés

Relación gastos financieros a Ebitda Gastos financieros / Ebitda

Relación obligaciones financieras a Ebitda Obligaciones financieras totales / Ebitda

Laverge o Apalancamiento financiero Obligaciones financieras totales / patrimonio

Laverage o Apalancamiento total Pasivo total / patrimonio

Estructura corriente Pasivo corriente / activo total

Estructura de capital (Pasivo largo plazo + patrimonio) / activo total

10

0
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente
EUDAMIENTO

- -
Cuanto de los recursos de la empresa
están financiados con participación de 61.35% 68.20%
los propietarios

Determina el grado de apalncamiento de

acreedores en los activos de la empresa 38.65% 31.80%

Establece cual es el porcentaje del total

de deudas que deben ser canceladas en 36.90% 43.09%
el corto plazo.
Determina del total de deudas, cuanto
está financiado a largo plazo. 63.10% 56.91%

Determina cuanto de los recursos

financiados con terceros están 16.01% 17.15%
comprometidos con los proveedores

Determina del total de pasivos cuanto es

financiado con obligaciones financieras 63.10% 56.91%

Porcentaje de las ventas que son

dedicadas a cubrir la carga financiera 3.09% 2.56%

Capacidad de la empresa para generar

utilidades operativas y cubrir sus 2.86 4.05
intereses. (Veces)

Relación de los gastos financieros con la

caja operativa generada por la empresa. 24.06% 17.88%

Determina cuanto de la caja operativa

está comprometida por deudas con el #DIV/0! #DIV/0!
sistema financiero

Compromiso del patrimonio con

entidades financieras. Por cada $100 de
patrimonio cuanto se debe por #DIV/0! #DIV/0!
obligaciones financieras.

Compromiso de los propietarios con los

accionistas. Por cada $100 de #DIV/0! #DIV/0!
patrimonio cuanto es deuda total

Establece cuanto es la financiación de

corto plazo con respecto al total de los 26.32% 28.56%
activos
 Determina cual es la financiación de
largo plazo (pasivo l.p. y patrimonio) 45.02% 37.72%
para crecimiento de la empresa

0 0
Deuda total 39% 32%
Deuda corto plazo 37% 43%
Estructura corriente 26% 29%
Estructura de capital 45% 38%

Estructura corriente Estructura de capital