Millones de Pesos Análisis Vertical

DATO 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 6,683 6,813 10,450 16,180 89% 79% 86%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 856 1,805 1,763 2,552 11% 21% 14%
TOTAL ACTIVO 7,540 8,618 12,213 18,731 100% 100% 100%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 5693 5,752 7,160 13,539 76% 67% 59%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 1,022 2,961 1,795 0% 12% 24%
TOTAL PASIVO 5,693 6,774 10,121 15,334 76% 79% 83%
TOTAL PATRIMONIO 1,847 1,844 2,091 3,397 24% 21% 17%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,540 8,618 12,213 18,731 100% 100% 100%

LIQUIDEZ 2012 2013 2014 2015

Capital de Trabajo 990 1,061 3,290 2,641
Solvencia 1.17 1.18 1.46 1.20
Prueba Ácida 0.7 0.6 0.8 0.7

RENTABILIDAD 2012 2013 2014 2015

Renta del Activo 12% 11% 13% 15%
Renta del Patrimonio 14% 25% 18% 31%
Margen Bruto 22% 22% 22% 19%
Margen Operacional 6% 2% 1% 2%
Margen Neto 1% 2% 1% 2%
EBITDA 952 1,068 1,736 2,897

ENDEUDAMIENTO 2012 2013 2014 2015

Endeudamiento 76% 79% 83% 82%

ACTIVIDAD 2012 2013 2014 2015

Días de Inventario 77 82 62 75
Días de Cartera 66 62 68 60
Ciclo de Efectivo 143 144 131 134
Días CXP 69 77 88 97
Días de liquidez para pagar cuentas 2 15 19 37

APALANCAMIENTO 2012 2013 2014 2015

GAO 3.5 3.6 2.7 2.3
GAF 3.6 2.1 4.3 2.6
GAT 12.9 7.6 11.7 6.0
isis Vertical Análisis Horizontal
2012 2013 2014
2015
2013 2014 2015
86% 2% 53% 55%
14% 111% -2% 45%
100% 14% 42% 53%
72% 1% 24% 89%
10% 0% 190% -39%
82% 19% 49% 52%
18% 0% 13% 62%
100% 14% 42% 53%
 Millones de Pesos

DATO 2012 2013 2014 2015

41 INGRESOS OPERACIONALES 14,616 15,969 20,382 32,765
61 MENOS: COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DE 11,357 12,418 15,920 26,402
UTILIDAD
51 MENOS:BRUTA
GASTOS OPERACIONALES DE 3,258 3,551 4,462 6,363
ADMINISTRACIÓN 1,326 1,392 1,231 1,298
52 MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 1,012 1,171 1,595 2,309
UTILIDAD OPERACIONAL 921 988 1,636 2,757
42 MAS: INGRESOS NO OPERACIONALES 252 463 117 180
53 MENOS: GASTOS NO OPERACIONALES 920 981 1,370 1,875
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 253 470 383 1,062
COMPLEMENTARIOS 94 192 135 396
59 GANANCIAS Y PERDIDAS 160 278 248 666

DATO 2012 2013 2014 2015

UTILIDAD OPERACIONAL $ 921 $ 988 $ 1,636 $ 2,757
IMPUESTOS OPERATIVOS (35% SOBRE UTILIDAD OPE $ 322 $ 346 $ 573 $ 965
UODI $ 599 $ 642 $ 1,063 $ 1,792

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 6,683 $ 6,813 $ 10,450 $ 16,180

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 5,693 $ 5,752 $ 7,160 $ 13,539
CAPITAL DE TRABAJO $ 990 $ 1,061 $ 3,290 $ 2,641
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 448 $ 1,777 $ 1,749 $ 1,666
CAPITAL OPERATIVO $ 1,438 $ 2,838 $ 5,039 $ 4,307
COSTO DE CAPITAL $ 173 $ 341 $ 605 $ 517

EVA $ 426 $ 302 $ 459 $ 1,275

 Análisis Vertical Análisis Horizontal
2012 2013 2014
2012 2013 2014 2015
2013 2014 2015
100% 100% 100% 100% 9% 28% 61%
78% 78% 78% 81% 9% 28% 66%
22% 22% 22% 19% 9% 26% 43%
9% 9% 6% 4% 5% -12% 5%
7% 7% 8% 7% 16% 36% 45%
6% 6% 8% 8% 7% 66% 69%
2% 3% 1% 1% 84% -75% 54%
6% 6% 7% 6% 7% 40% 37%
2% 3% 2% 3% 86% -19% 177%
1% 1% 1% 1% 104% -30% 193%
1% 2% 1% 2% 74% -11% 169%
 Millones de Pesos
DATO 2012 2013 2014 2015
UTILIDAD DEL PERIODO (ESTADO DE RESULTADOS) 160 278 248 666
(+) DEPRECIACIONES 31 80 100 112
(+) AMORTIZACIONES 0 0 0 28
(+) PROVISIONES 0 3 1 3
(+) AMORTIZACIONES CALCULO ACTUARIAL BONOS Y
TITULOS PENSIONALES 0 0 0 0
(-) UTILIDAD EN METODO DE PARTICIPACION 0 0 0 0
(-) UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 0 0 0
(-) UTILIDAD EN VTA PROPIEDADES Y EQUIPO Y/O OTROS
BIENES 1 244 0 1
(-) RECUPERACIONES 4 6
(+) PÉRDIDA EN VENTA O RETIRO DE BIENES 0 5 2 19
(+) PÉRDIDA EN METODO DE PARTICIPACION 0 0 0 0
(+) PROVISION IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS
(EST. RESULTADOS) 94 192 135 396
SUBTOTAL 283 310 481 1,223
(+ O -) DIFERENCIA EN CAMBIO -207 -701 -790
(+ O -) ERRORES DE EJERCICIOS ANTERIORES 162 349
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIÓN 283 265 -221 782
(+) DISMINUCION DEUDORES 0 0
(+) DISMINUCION INVENTARIOS 281 0 0
(+) DISMINUCION ACTIVOS DIFERIDOS 195 0
(+) AUMENTO PROVEEDORES 499 1,218 3,195
(+) AUMENTO CUENTAS POR PAGAR 0 12 51
(+) AUMENTO IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 56 254 556
(+) AUMENTO OBLIGACIONES LABORALES 24 21 0 54
(+) AUMENTO PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 0 0
(+) AUMENTO PASIVOS DIFERIDOS 0
(+) AUMENTO OTROS PASIVOS 114 0 0 367
(-) AUMENTO DEUDORES 276 39 1,134 1,562
(-) AUMENTO INVENTARIOS 646 964 2,746
(-) AUMENTO ACTIVOS DIFERIDOS 240 0 451 188
(-) DISMINUCION PROVEEDORES 380 0
(-) DISMINUCION CUENTAS POR PAGAR 54 27
(-) DISMINUCION IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 0
(-) DISMINUCION OBLIGACIONES LABORALES 0 5
(-) DISMINUCION PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 0
(-) DISMINUCION PASIVOS DIFERIDOS 0
(-) DISMINUCION OTROS PASIVOS 8 19
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -247 315 -1,310 509
(-) COMPRA INVERSIONES PERMANENTES 3
(-) COMPRA PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 116 1,716 72 29
(-) AUMENTO INTANGIBLES 0
(-) AUMENTO OTROS ACTIVOS 0
(+) VENTA INVERSIONES TEMPORALES 0
(+) VENTA INVERSIONES PERMANENTES 0
(+) VENTA PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 306
(+) DISMINUCION INTANGIBLES 0
(+) DISMINUCION OTROS ACTIVOS 0
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION -116 -1,413 -72 -29
(+) NUEVAS OBLIGACIONES FINANCIERA 4,745 6,599 8,245
(+) NUEVAS OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 0 8,222
(+) AUMENTO BONOS Y PAPELES COMERCIALES 0
(+) AUMENTO CAPITAL SOCIAL Y/O RECOLOCACION DE
ACCIONES 400
(+) AUMENTO SUPERAVIT DE CAPITAL 0
(-) PAGO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,886 0 5,767 7,255
(-) PAGO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 6,057
(-) DISMINUCION BONOS Y PAPELES COMERCIALES 0
(-) DISMINUCION CAPITAL SOCIAL Y/O READQUISICION DE
ACCIONES 0
(-) PAGO DE UTILIDADES (DIVIDEN. PARTICIP. GIRO 306
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES FINANCIERAS 859 636 2,455 990
TOTAL - AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO 496 -462 1,073 1,471
EFECTIVO AÑO ANTERIOR 393 889 427 1,500
EFECTIVO PRESENTE AÑO 889 427 1,500 2,971
Capital $ 2,000,000,000 2000 ** Apalancamiento 2015
No. Acciones 2,000,000 2
Valor X Accion $ 1,000 0.001

PUNTO DE
-20% 20%
REFERENCIA
Ventas en valores 26,212 32,765 39,318
Menos costos variables 21,122 26,402 31,682
Margen de contribución 5,090 6,363 7,636

Menos:
Costos fijos de producción 0 0 0
Gastos fijos admón.y ventas 3,607 3,607 3,607
UAII 1,483 2,756 4,029
Impacto sobre las UAII -46.18% 46.18%

PUNTO DE
-46.18% 46.18%
REFERENCIA
Utilidad operativa 1,483 2,756 4,029
Menos intereses 476 476 476
Utilidad antes de impuestos 1,007 2,280 3,553
Impuestos 396 396 396
Utilidad neta 611 1,884 3,157
Número de acciones comunes 2 2 2
UPA 305.700000000001 942 1578.3
Impacto sobre la UPA -67.55% 67.55%
Margen Punto de Equilibrio
19% $ 0.00
 Análisis Vertical

BALANCE GENERAL 2012 2013 2014

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 89% 79% 86%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11% 21% 14%
TOTAL ACTIVO 100% 100% 100%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 76% 67% 59%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0% 12% 24%
TOTAL PASIVO 76% 79% 83%

TOTAL PATRIMONIO 24% 21% 17%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100% 100% 100%

ESTADOS DE RESULTADOS 2012 2013 2014

41 INGRESOS OPERACIONALES 100% 100% 100%

61 MENOS: COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS 78% 78% 78%
UTILIDAD BRUTA 22% 22% 22%
51 MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN 9% 9% 6%
52 MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 7% 7% 8%
UTILIDAD OPERACIONAL 6% 6% 8%
42 MAS: INGRESOS NO OPERACIONALES 2% 3% 1%
53 MENOS: GASTOS NO OPERACIONALES 6% 6% 7%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2% 3% 2%
54 MENOS: IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1% 1% 1%
59 GANANCIAS Y PERDIDAS 1% 2% 1%
Vertical Análisis Horizontal
2012 2013 2014
2015
2013 2014 2015
86% 2% 53% 55%
14% 111% -2% 45%
100% 14% 42% 53%

72% 1% 24% 89%

10% 0% 190% -39%
82% 19% 49% 52%

18% 0% 13% 62%

100% 14% 42% 53%

2012 2013 2014

2015
2013 2014 2015
100% 9% 28% 61%
81% 9% 28% 66%
19% 9% 26% 43%
4% 5% -12% 5%
7% 16% 36% 45%
8% 7% 66% 69%
1% 84% -75% 54%
6% 7% 40% 37%
3% 86% -19% 177%
1% 104% -30% 193%
2% 74% -11% 169%
 Análisis Vertical Análisis Horizontal
AÑO 2015 AÑO 2014-2015
LINCE LINCE
BALANCE GENERAL GVS GVS
COMERCIAL COMERCIAL
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 86% 83% 55% 30%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 14% 17% 45% 21%
TOTAL ACTIVO 100% 100% 53% 28%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 72% 50% 89% 9%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 10% 12% -39% 250%
TOTAL PASIVO 82% 63% 52% 26%

TOTAL PATRIMONIO 18% 37% 62% 33%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100% 100% 53% 28%

LINCE LINCE
ESTADOS DE RESULTADOS GVS GVS
COMERCIAL COMERCIAL
41 INGRESOS OPERACIONALES 100% 100% 61% 37%
61 MENOS: COSTO DE VENTAS Y 81% 68% 66% 34%
UTILIDAD BRUTA 19% 32% 43% 46%
51 MENOS: GASTOS OPERACION 4% 4% 5% 25%
52 MENOS: GASTOS OPERACION 7% 10% 45% 54%
UTILIDAD OPERACIONAL 8% 18% 69% 47%
42 MAS: INGRESOS NO OPERAC 1% 7% 54% 112%
53 MENOS: GASTOS NO OPERAC 6% 12% 37% 64%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3% 12% 177% 58%
54 MENOS: IMPUESTO DE RENT 1% 5% 193% 241%
59 GANANCIAS Y PERDIDAS 2% 7% 169% 16%

Razones Financieras
LINCE
LIQUIDEZ GVS
COMERCIAL
Capital de Trabajo 2,641 9,948
Solvencia 1.20 1.64
Prueba Ácida 0.7 -0.5

LINCE
RENTABILIDAD GVS
COMERCIAL
Renta del Activo 15% 30%
Renta del Patrimonio 31% 57%
Margen Bruto 19% 32%
Margen Operacional 2% 18%
Margen Neto 2% 7%
EBITDA 2,897 10,021

LINCE
ENDEUDAMIENTO GVS
COMERCIAL
Endeudamiento 82% 63%

LINCE
ACTIVIDAD GVS
COMERCIAL
Días de Inventario 75 92
Días de Cartera 60 57
Ciclo de Efectivo 134 149
Días CXP 97 51
Días de liquidez para pagar cuentas 37 -6

LINCE
APALANCAMIENTO GVS
COMERCIAL
GAO 2.3 1.8
GAF 2.6 1.4
GAT 6.0 2.5

LINCE
DATO COMERCIA GVS
L
UTILIDAD OPERACIONAL $ 2,757 $ 9,262
IMPUESTOS OPERATIVOS (35% $ 965 $ 3,242
UODI $ 1,792 $ 6,020

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 16,180 $ 25,443

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 13,539 $ 15,495
CAPITAL DE TRABAJO $ 2,641 $ 9,948
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIP $ 1,666 $ 1,572
CAPITAL OPERATIVO $ 4,307 $ 11,520
COSTO DE CAPITAL $ 517 $ 1,382

EVA $ 1,275 $ 4,638