Aplicación Practica NIC 39

APLICACION PRACTICA DE LA NIIF 7 y 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

1. INTRODUCCION
En el presente documento se explica la aplicación de la NIIF 7 y 9: Instrumentos Financieros para
la contabilización de activos financieros de corto plazo al valor razonable con cambios en resultados, en
cuanto a lo que se refiere para la evaluación de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de
efectivo futuros, así como los aspectos que se deben de revelar en las notas explicativas a los estados
financieros.
Antes de iniciar el estudio de los activos financieros, es importante hacer notar que antes de las
NIIF 7 y 9, estaban en aplicación las NIC 32 y 39, que dada la complejidad de la NIC 39, y las diversas
modificaciones que la IASB le ha realizado a ésta norma y que en el año 2010 se emitió la versión
ampliada y mejorada de la NIIF 9: Instrumentos Financieros, que supuestamente entraría en rigor a partir
de enero de 2014 en sustitución de la NIC 39, sin embargo, ese proceso no ha concluido a cabalidad en
Costa Rica, por lo que aún se le están haciendo adiciones a la NIIF 9.
Como parte del análisis que se realiza en el presente documento, se mostrará la forma en que se
debe hacer el reconocimiento inicial, la medición posterior, y presentación de los activos financieros al
valor razonable con cambios en resultados, los cuales denominaremos Inversiones en Títulos
Negociables, que son inversiones a corto plazo cuando la empresa invierte en títulos bonos o certificados,
o en su defecto Instrumentos de Patrimonio, cuando la empresa invierte en acciones de otra entidad, en un
porcentaje que va entre el 1% y el 19% de participación, que es lo que se conoce con el nombre de:
Influencia Nula.
Una de las buenas prácticas para la adecuada administración del efectivo de las empresas, incluye
la inversión del dinero ocioso (excedentes) en instrumentos financieros o títulos valores que son a la vista
o con plazos menores a un año, con el propósito de obtener mayores rendimientos. En este caso, esos
rendimientos son los beneficios económicos generados por la tasa de interés de la inversión.
Para nuestros efectos llamamos Títulos Negociables, a aquellas inversiones o títulos valores que
realicen las empresas en alguna entidad financiera, bajo la figura de títulos, bonos o certificados de
inversión, por un período menor a un año de operaciones y además, cumpla con los siguientes requisitos,
según lo estipulado en el Capítulo 4.1: Clasificación de los activos financieros de la NIIF 9:
a. Que dicha inversión se compra o se incurra con el principal objetivo de venderla o volver a
comprar en un futuro cercano y,
b. Que esa inversión es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se
gestionan conjuntamente y que se espera de ellos una rentabilidad o ganancia en el corto plazo.

2. CONTEXTO DEL MERCADO DE VALORES:

El mercado de valores es el mercado de capitales en donde se opera por medio de la compra y
venta de instrumentos financieros, bajo el principio de oferta, demanda y nivel de riesgo, se realiza el
proceso de emisión, colocación y distribución de instrumentos financieros entre: emisores, inversionistas
e intermediarios.

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En el mercado de valores intervienen los siguientes actores principales:

- Emisores: Son empresas que van al mercado de valores a colocar, transar o vender diferentes
instrumentos financieros a los inversionistas e intermediarios.

- Inversionistas: Pueden ser personas físicas o jurídicas que tienen excedentes de efectivo y que
desean colocar dichos recursos en algún instrumento financiero para generar una rentabilidad.

- Intermediarios: Por lo general los intermediarios pueden ser corredores de bolsa

independientes o puestos de bolsa que van al mercado de valores a adquirir instrumentos
financieros para luego revenderlos a los inversionistas.

Teniendo claro el papel de cada uno de esos actores, podemos decir que el mercado de valores se
clasifica en:

- Mercado primario: Cuando los inversionistas adquieren los instrumentos financieros

directamente donde los emisores.

- Mercado secundario: Cuando los inversionistas adquieren los instrumentos financieros a

través de un intermediario, es decir, a través de un corredor de bolsa o un puesto de bolsa.

3. NIIF 7 y NIIF 9:

La NIIF 7 y la NIIF 9, se titulan Instrumentos Financieros, sin embargo, la primera presenta los
preceptos que se deben de revelar en las notas explicativas a los estados financieros y la segunda tiene
como propósito establecer los principios para la información financiera sobre activos financieros y
pasivos financieros, de forma que se presente información útil y relevante para los usuarios de los estados
financieros para la evaluación de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros
de la entidad.

Para efectos de este documento nos estaremos refiriendo a lo contenido en el Capítulo 4:

Clasificación de Activos Financieros, de la NIIF 9.

Los Instrumentos Financieros se clasifican en:

- Activos Financieros: que son derechos contractuales sobre los cuales la entidad espera recibir
flujos de efectivo futuros.

- Pasivos Financieros: que son derechos contractuales sobre los cuales la entidad deberá de
desprenderse de recursos económicos en el futuro.
En nuestro caso, el enfoque será desde la perspectiva del inversionista que dispone de excedentes
de efectivo y requiere invertirlos en activos financieros para generar una rentabilidad a esos fondos. Entre
los activos financieros en que puede invertir el inversionista se encuentran:
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- Títulos Negociables: que son títulos valores que generan una renta de capital llamada: ingreso
por interés. Algunos ejemplos son: cuando se invierte en títulos, bonos o certificados a plazo.

- Instrumentos de Patrimonio: que es cuando la empresa invierte en acciones de otra entidad y

la rentabilidad que percibe es un ingreso por dividendos. La normativa contable define un
instrumento de patrimonio como el valor residual del patrimonio neto de una entidad.

4. INVERSIÓN EN TÍTULOS NEGOCIABLES:

Los títulos negociables son activos financieros, que se emiten mediante documentos oficiales.
Dichos títulos negociables poseen una serie de características:
a. Tienen un valor nominal: Es el valor que tiene impreso el título valor. También, se le conoce
con el nombre de valor facial, valor impreso o valor a la par. Este es un valor re referencia para el
cálculo de los intereses y los valores de mercado a la hora de realizar mediciones posteriores
(valuaciones).
b. Tasa de interés nominal y frecuencia de pago: Es un porcentaje que se encuentra estipulado
en el documento de inversión, sobre el cual el inversionista recibirá beneficios económicos por
intereses. Las tasas de interés por la general se encuentran expresadas en términos anuales y se
debe especificar la frecuencia de pago de esos intereses, que puede ser mensual, trimestral,
semestral o anual. El cálculo de los intereses siempre se realizará sobre el valor nominal de los
títulos valores.
c. Tasa de interés efectiva o neta: Es la tasa de interés neta o, el rendimiento neto que, recibirá el
inversionista por la inversión realizada en títulos valores. Es decir, si los ingresos por interés están
sujetos alguna tasa de impuestos, dicha imposición se debe rebajar de la tasa de interés nominal,
para así determinar la tasa de interés neta o efectiva. Actualmente en Costa Rica, la tasa
impositiva para las rentas de capital (ingresos por interés) es del 15%.
d. Valor de mercado o valor razonable: Es el valor que determinado instrumento financiero
tiene en el mercado en una fecha específica. Este valor de mercado, es el valor en que se
cotizan las inversiones en una bolsa de valores. Este valor de mercado puede estar
expresado en términos porcentuales o en monto determinado. Si está expresado en un
porcentaje, para obtener el monto este se calcula siempre sobre el valor nominal de los títulos
valores. Se puede decir, que éste valor es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo
entre un comprador y un vendedor.
Una vez señaladas las características y particularidades de los instrumentos financieros, según la
NIC 39, se procede a ilustrar los diferentes momentos desde el punto de vista contable, que se deben
registrar por las inversiones a corto plazo.
2. RECONOCIMIENTO INICIAL

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Según el párrafo 43 de la NIC 39, un activo financiero al momento de su adquisición se debe
registrar o medir a su valor razonable más cualquier costo de transacción o intermediación bursátil que se
derive de la compra, más los intereses acumulados que tenga la inversión a la fecha de adquisición.
Para ilustrar lo anterior, se tiene la siguiente transacción:
El 01 de marzo de 2013, la empresa Colombotica, S.A., adquieren en un puesto de bolsa, 20
certificados de inversión del Banco de Costa Rica por un valor de $250.000 más intereses acumulados
a la fecha. Estos certificados tienen un valor nominal de $10.000 cada una, una tasa de interés bruta
del 16% anual, la cual está sujeta al pago del 15% de Impuesto de Renta y pagadera cada 30 de junio y
31 de diciembre. Los certificados fueron emitidos el 01 de enero del año 2013. Además, pagó una
comisión de intermediación bursátil por la suma de $1.000.
El registro contable que debe hacer la empresa Colombotica para registrar la compra de la
inversión es el siguiente:
Asiento No. 1

FECHA CUENTAS DEBE HABER

01-03-2013 Inversión en títulos negociables 250.000,00

Gasto de intermediación bursátil 1.000,00

Interés por cobrar 4.533,33

Efectivo 255.533,33

Registra compra inversión del Banco de Costa

Rica
***************************

Lo que la empresa registra en su cuenta de inversión es el importe pagado única y exclusivamente por los
20 certificados de inversión. En cuentas separadas deberá registrar los intereses acumulados y el gasto por
la intermediación bursátil, ya que según la NIC 30, este gasto no se capitaliza al costo de la inversión.
Al momento de la compra, se debe determinar si los certificados de inversión tienen intereses
acumulados desde la última fecha de pago de intereses (31 de diciembre de 2012) hasta la fecha de
adquisición (01 de marzo de 2013), es decir, estos certificados tienen 2 meses de intereses acumulados.
Ya que esos intereses se le deben de reconocer al anterior dueño de los certificados, ya que durante ese
período él mantuvo en su poder esos intereses, por lo tanto le corresponden. Al momento de la compra, la
empresa Colombotica, le está reconociendo esos intereses al anterior tenedor de los certificados pero
cuando se llegue la próxima fecha de pago de intereses, recuperará ese importe.
Para calcular el importe de esos 2 meses de intereses se debe tomar el valor nominal de cada título,
multiplicarlo por el número de certificados adquiridos, ese resultado se multiplica por la tasa de interés
efectiva o neta y se calcula la parte proporcional a los 2 meses de intereses.

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La tasa de interés efectiva se calcula de la siguiente manera, utilizando conocida Regla de Tres:
16% ----------100%
X ----------- 85%
Es lo mismo que multiplicar 16% por 0,85. Obteniendo así una tasa de interés neta del 13,60%. Con esta
tasa neta es que se deben realizar todos los cálculos relativos a intereses, ya habiendo rebajado la tasa
impositiva de Impuesto de Renta.
Ya habiendo calculado la tasa efectivo, ahora si podemos determinar el importe de los intereses
acumulados de esos dos meses que le reconocerá al anterior poseedor y que se han registrado en la cuenta
Interes por Cobrar en el Asiento No. 1, de la siguiente manera:
200.000 x 0.1360 = 27.200 de interés anual
[27.200 /12 meses] x 2 meses = 4.533,33 intereses acumulados de 2 meses.
Una vez calculado los intereses acumulados y registrado el costo de la intermediación, podemos
determinar y registrar el monto total de efectivo que la empresa desembolsó por la adquisición de los 20
certificados de inversión del Banco de Costa Rica, para lo cual sumamos lo registrado en la cuenta Títulos
Negociables $250.000, Gasto de intermediación bursátil $1.000 y el Interés por cobrar de $4.533,33. El
monto total desembolsado por la empresa Colombotica fue de $255.533,33.
Habiendo realizado correctamente el Asiento No.1, en este momento ya la empresa tiene en su
contabilidad abierta la cuenta Inversión en Títulos Negociables con un saldo deudor por la suma de
$250.000, que en este momento sería lo que llamamos el valor contable o valor en libros de la inversión.
Este valor en libros lo utilizaremos más adelante cuando hagamos una medición posterior al valor inicial
de los 20 certificados, procedimiento que se denomina Valuación de Títulos Negociables.

3. FECHAS DE COBRO DE LOS INTERESES

Una vez adquirida la inversión, el inversionista deben de esperar que pase el tiempo para que le
paguen los intereses que ha generado la inversión. Para ejemplificar, esta transacción se tiene el siguiente
enunciado:
El 30 de junio de 2013, la empresa Colombotica, S.A. recibe el primer pago de intereses,
correspondiente al primer semestre del año 2013.
Al llegarse la primera fecha de pago de intereses, el inversionista recibirá el dinero ganado por los
6 meses de intereses devengados, de los cuales, recuperará los 2 meses de intereses que le reconoció al
anterior poseedor de los certificados al momento de la compra y además, deberá registrar los 4 meses de
intereses ganados desde la fecha de compra 01 de marzo 2013 hasta el 30 de junio de 2013. Recordando
que siempre los intereses se calculan sobre el valor nominal de los certificados.
El siguiente es el registro contable para contabilizar la primera fecha de pago de intereses.

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Asiento No. 2

FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-06-2013 Efectivo 13.600,0

0

Interés por cobrar 4.533,33

Ingreso por interés 9.066,67

Registro primera fecha pago de intereses

***************************

Lo registrado en el Asiento No. 2, corresponde al pago del primer semestre de intereses, que se
calcula de la siguiente manera:
200.000 x 0.1360 = 27.200 de interés anual
[27.200 /12 meses] x 6 meses = 13.600 por semestre
Del monto total de $13.600 del semestre de intereses, ya se había registrado en el Asiento No.1,
la suma $4.533,33, que fueron los que se le reconocieron al anterior tenedor de los certificados
correspondiente a 2 meses acumulados, por lo tanto, el interés ganado por la empresa Colombotica, S.A.
es de $9.066,67 ($13.600 - $4.533,33). Ese importe de $9.066,67 equivale a 4 meses de intereses que la
empresa ha tenido en su poder los certificados de inversión, por lo tanto debe aumentar su cuenta de
Ingreso por interés para afectar el resultado del período.

El anterior registro contable (Asiento No. 2), corresponde a la primera fecha de pago de intereses.
Si aplicamos este ejemplo al caso concreto de Costa Rica, cuyo período fiscal abarca del 01 de octubre al
30 de setiembre del año siguiente, ¿que ocurrirá al 30 de setiembre del 2013, cuando se llegue el siguiente
cierre fiscal?
La respuesta a esa interrogante se compone de dos registros:
a. REGISTRO INTERESES GANADOS Y NO COBRADOS: La empresa Colombotica, S.A.
deberá hacer un registro contable de ajuste de los intereses devengados desde el 01 de julio hasta
el 30 de setiembre de 2013, para registrar esos 3 meses de intereses que tendrá el derecho de
cobrarlos el día 01 de octubre de 2013, es decir, al día siguiente al cierre fiscal. En el Asiento
No. 3 se registra ésta transacción:
Asiento No. 3

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FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-09-2013 Interés por cobrar 6.800

Ingreso por interés 6.800

Ajuste intereses devengados al cierre fiscal

***************************

El cálculo matemático que se tiene que realizar para calcular los intereses devengados es muy
similar al realizado en el Asiento No. 2., sólo que se calcula por un período de 3 meses de intereses
acumulados, tal y como muestra a continuación:
[27.200 /12 meses] x 3 meses = 6.800 por trimestre
Al registrar en el Asiento No. 3 la cuenta de Interés por cobrar, significa que esos intereses ya se
ganaron, pero aún no se ha llegado la fecha para tener el derecho de cobrarlos que hasta el 01 de enero de
2014, y la contra partida sería Ingreso por interés, que corresponde a la rentabilidad ganada por la
empresa por haber tenido en su poder esa inversión durante ese trimestre.
b. MEDICION POSTERIOR A LA COMPRA SEGUN LA NIC 39: La NIC 39 establece que
los activos financieros se deben revelar en los estados financieros a su valor razonable o valor de
mercado, por lo tanto al momento del cierre fiscal se tiene que realizar una valuación de las
inversiones para ver qué a ocurrido en el mercado con el valor de esas inversiones. Esta medición
posterior se explicará en el apartado siguiente.
4. MEDICION POSTERIOR A LA COMPRA SEGUN LA NIC 39
En los párrafos 45 y 46 de la NIC 39, se dice que los activos financieros se deben de revelar en los
estados financieros después de su valoración inicial, es decir, luego de la compra, al valor razonable o de
mercado.
Para obtener ese valor razonable o de mercado la mejor referencia es recurrir a un mercado activo
de valores, entiéndase esto a una Bolsa de Valores. Si el activo financiero no pertenece a un mercado
activo de valores, entonces la entidad deberá recurrir a una valoración técnica.
El objetivo de utilizar una técnica de valoración es determinar el precio de transacción que se
hubiera alcanzado en un intercambio entre partes que actúen en condiciones de independencia mutua,
realizado en la fecha de la valuación, y motivado por circunstancias normales del negocio. Entre las
técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y
debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles,
así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el
descuento de flujos de efectivo y los modelos para valorar las opciones. (IASB, NIC 39: Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Valoración, Párrafo 48A).

Continuando con el ejemplo práctico, al 30 de setiembre de 2013, la empresa Colombotica, S.A.

deberá hacer una valuación, en la cual se compara el valor en libros de los Títulos Negociables contra el
valor de mercado de los mismos, para así poder determinar el cambio a resultados.

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Cuando se habla de valoración con cambios a resultados se refiere a que al hacer la comparación
valor en libros versus valor de mercado, éste último puede ser inferior o superior al valor en libros,
teniéndose que registrar una "Pérdida No Realizada en Valuación de Títulos Negociables" o una
"Ganancia No Realizada en Valuación de Títulos Negociables", respectivamente. Estas pérdidas y
ganancias no realizadas son ficticias, simplemente son un mecanismo para revelar en los estados
financieros el aumento o disminución de valor de las inversiones en el mercado en una determinada.

La transacción al 30 de setiembre de 2013, sería la siguiente: Los Títulos Negociables que adquirió
la empresa Colombotica del Banco de Costa Rica, en el mes de marzo pasado, actualmente se cotizan
en el mercado al 105% de su valor nominal. Realizar la valuación de la inversión y hacer el registro
contable:

Como primer paso de ésta valuación debemos comparar el valor de mercado con el valor en libros.

Valor de mercado 210.000

Valor en libros 250.000
Pérdida No Realizada (40.000)

En el cálculo anterior, se refleja que las inversiones en el mercado se cotizan más bajo que su
valor contable, por lo tanto, la empresa Colombotica, S.A. deberá registrar una pérdida no realizada en
valuación del activo financiero y disminuir el valor de la cuenta de Inversión en Títulos Negociables,
como se presenta en el siguiente Asiento No. 4:
Asiento No. 4

FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-09- Pérdida no realizada en valuación de títulos negociable 40.000

2013

Inversión en Títulos Negociables 40.000

Ajuste de la inversión al valor razonable al cierre

***************************

Una vez aplicado el registro contable anterior en la contabilidad, ahora el nuevo valor en libros de
los títulos negociables sería de $210.000, ya que cada vez que se realiza una valuación, el anterior valor
se ajusta y se convierte en el valor de mercado actual y así se cumple con lo estipulado en la NIC 39 de
revelar las inversiones al valor razonable, en el Estado de Situación Financiera.
Siguiendo el orden cronológico de las transacciones relacionadas con los títulos negociables, la
siguiente transacción que se tendría que registrar sería al 31 de diciembre de 2013, correspondiente a la
segunda fecha de pago de intereses, para lo cual hay que considerar el ajuste de intereses realizado el
pasado 30 de setiembre. A continuación se registra la segunda fecha de pago de intereses:

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Asiento No. 5

FECHA CUENTAS DEBE HABER

31-12-2013 Efectivo 13.600

Interés por cobrar 6.800

Ingreso por interés 6.800

Registra segunda fecha semestre de intereses

***************************

En el asiento anterior, se debe cancelar el importe del interés por cobrar acumulados ($6.800) el
30 de setiembre anterior. En la cuenta Ingreso por interés, los $6.800 corresponden a los intereses
ganados del 01 de octubre al 31 de diciembre de 2013, para un total de efectivo a recibir por los intereses
de $13.600.
Continuando en el tiempo, la siguiente transacción sería el registro del tercer semestre de pago de
intereses, el día 30 de junio de 2014, tal y como se muestra a continuación:
Asiento No. 6

FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-06- Efectivo 13.600

2014

Ingreso por interés 13.600

Registra cobro tercer semestre de interés

***************************

El asiento anterior, es un registro simple, ya que desde la última fecha de pago de intereses (31 de
diciembre de 2013) hasta el 30 de junio de 2014, la empresa Colombotica, S.A. no acumuló ningún
importe de intereses, por lo tanto este tercer semestre de intereses se acredita directamente a la cuenta de
Ingreso por interés por la suma de $13.600.
El siguiente cierre fiscal sería al 30 de setiembre de 2014, fecha en que la empresa Colombotica,
S.A., deberá realizar una segunda valuación para verificar la variación que ha tenido el valor de estas
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inversiones en el mercado y poder así revelar en su Estado de Situación Financiera el importe de los
Títulos Negociables al valor razonable a esa fecha, tal y como lo establece la NIC 39.
Como en esa fecha aún no ha llegado, se hace la siguiente suposición:

Al 30 de setiembre de 2014, los Títulos Negociables del Banco de Costa Rica se cotizan en la Bolsa de
Valores al 110% de su valor nominal. El registro y los cálculos de ésta segunda valuación, son lo
siguientes:

Como primer paso de ésta segunda valuación debemos comparar el valor de mercado al 30 de
setiembre 2014, con el valor en libros, que serían los $210.000 que se traen del período anterior (Ver
Valuación anterior):

Valor de mercado 220.000

Valor en libros 210.000
Ganancia No 10.000
Realizada

En el cálculo anterior, se refleja que las inversiones en el mercado se cotizan en un monto mayor
que su valor contable, por lo tanto, la empresa Colombotica, S.A. deberá aumentar el valor de la cuenta de
Inversión en Títulos Negociables y registrar una ganancia no realizada en de títulos negociables , tal y
como se presenta en el siguiente Asiento No. 6:
Asiento No. 7

FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-09-2014 Inversión en Títulos Negociables 10.000

Ganancia no realizada en valuación de títulos negociables 10.000

Segundo ajuste de la inversión al valor razonable al cierre

***************************

Una vez aplicado el registro contable anterior en la contabilidad, ahora el nuevo valor en libros de
los títulos negociables sería de $220.000, ya que cada vez que se realiza una valuación, el anterior valor
se ajusta (en este caso es un aumento) y se convierte en el valor de mercado actual y así se cumple con lo
estipulado en la NIC 39 de revelar las inversiones al valor razonable, en el Estado de Situación
Financiera.
Además, como estamos al cierre fiscal, la empresa Colombotica, S.A., deberá hacer un registro
contable para revelar los intereses ganados pero no cobrados hasta el 30 de setiembre de 2014, tal y como
lo hizo el año anterior. En el asiento siguiente se presenta el ajuste del año 2014:
Asiento No. 8

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FECHA CUENTAS DEBE HABER

30-09-2014 Interés por cobrar * 6.800

Ingreso por interés 6.800

Ajuste intereses devengados al cierre fiscal

***************************

* Ver Asiento No. 3, para efectos de verificar los cálculos para el ajuste de los intereses.

5. REGISTRO CONTABLE DE LA VENTA DE TITULOS NEGOCIABLES

La última suposición para completar todas las transacciones relacionadas con estos instrumentos
financieros sería asumir que el 01 de octubre de 2014, la empresa Colombotica, S.A., vende todos los
certificados del Banco de Costa Rica que tiene en su poder. Para ejemplificar la transacción de venta,
vamos a presentar dos escenarios, si la venta se realizara con ganancia y si la venta se realizara con una
pérdida.
Cuando las empresas tengan necesidades de flujos de efectivo y si tienen bajo su propiedad
inversiones de corto plazo, podrían decidir disponer de ellas, para recuperar el dinero invertido y
solventar los pagos que sean necesarios en el futuro inmediato. Esta transacción es lo que se conoce como
venta de títulos negociables.
Como los títulos negociables son activos corrientes que tienen las empresas, cuando realizan una
venta de inversiones deben determinar si la venta de la inversión se realiza con una pérdida o una
ganancia; para lo cual, se debe comparar el valor en libros de la inversión a la fecha de ésta transacción,
con el precio de venta únicamente de la inversión, es decir, sin contemplar los intereses acumulados, ya
que estos se deberán de registrar por separado.
Cuando se realiza dicha comparación, si el valor en libros es mayor que el precio de venta de la
inversión se dice que la venta se realizó con una pérdida, si por el contrario, el valor en libros es menor
que el precio de venta, entonces se dice que la transacción se realizó con una ganancia.

Escenario No. 1: Venta de los títulos negociables con una ganancia

El 01 de octubre de 2014, la empresa Colombotica, S.A., vende los 20 certificados del Banco de
Costa Rica en la suma de $245.000 más los intereses acumulados a la fecha. Registrar la venta de los
certificados y determinar la ganancia en ésta transacción.
Para ésta transacción, lo primero que se debe determinar es cuál es el importe de la ganancia, tal y
como se muestra a continuación:

Precio de venta 245.000

Valor en libros 220.000
Ganancia en 25.000
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venta

En este caso es evidente que el precio de venta de los certificados excede al importe en libros, por
lo tanto se deberá registrar una Ganancia en Venta de Títulos Negociables. Dicha cuenta se revelará en el
Estado del Resultado Integral en la sección de Otros Ingresos y Gastos. Al ser una ganancia, se revelará
sumando en esa sección.
A continuación se muestra el registro contable de la venta:
Asiento No. 8

FECHA CUENTAS DEBE HABER

01-10- Efectivo 251.80

2014 0

Inversión en títulos negociables 220.000

Ganancia en venta de títulos negociables 25.000

Intereses por cobrar 6.800

Registro de la venta de los certificados del Banco de Costa Rica

con una ganancia ***************************

En el asiento anterior, se debe dar de baja la cuenta Inversión en Títulos Negociables por el valor
que tiene la empresa registrada la inversión, es decir, por el valor en libros de los $220.000. Se debe
registrar la Ganancia en la venta de títulos negociables por los $25.000 que se calcularon anteriormente.
Y se deben de cancelar los intereses que tienen acumulados esos certificados al 30 de setiembre anterior,
que corresponden a los $6.800 que se registraron en el Asiento No. 7. Por lo tanto, el efectivo que la
empresa Colombotica, S.A., por la venta de esa inversión será de $251.800, que es la sumatoria de la
inversión, la ganancia y los intereses acumulados que le va a pagar a la empresa el comprador de los
certificados.
Escenario No. 2: Venta de los títulos negociables con pérdida.
El 01 de octubre de 2014, la empresa Colombotica, S.A., vende los 20 certificados del Banco de
Costa Rica en la suma de $205.000 más los intereses acumulados a la fecha. Registrar la venta de los
certificados y determinar la pérdida en ésta transacción.
Para ésta transacción, lo primero que se debe determinar es cuál es el importe de la pérdida, tal y
como se muestra a continuación:

Precio de venta 205.000

Valor en libros 220.000
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Pérdida en (15.000)
venta

En este caso es evidente que el precio de venta de los certificados es inferior al importe en libros,
por lo tanto se deberá registrar una Pérdida en Venta de Títulos Negociables. Dicha cuenta se revelará en
el Estado del Resultado Integral en la sección de Otros Ingresos y Gastos. Al ser una pérdida, se revelará
restando en esa sección.
A continuación se muestra el registro contable de la venta:
Asiento No. 9

FECHA CUENTAS DEBE HABER

01-10- Efectivo 211.80

2014 0

Pérdida en venta de títulos negociables 15.000

Inversión en títulos negociables 220.000

Intereses por cobrar 6.800

Registro de la venta de los certificados del Banco de Costa Rica

con una pérdida ***************************

En el asiento anterior, se debe dar de baja la cuenta Inversión en Títulos Negociables por el valor
que tiene la empresa registrada la inversión en su contabilidad, es decir, por el valor en libros de
$220.000. Se debe registrar la Pérdida en la venta de títulos negociables por los $15.000 que se calcularon
anteriormente. Y se deben de cancelar los intereses que tienen acumulados esos certificados al 30 de
setiembre anterior, que corresponden a los $6.800 que se registraron en el Asiento No. 7. Por lo tanto, el
efectivo que la empresa Colombotica, S.A., recibiría por la venta de esa inversión será de $211.800, que
es la sumatoria de la inversión más los intereses acumulados que le va a pagar a la empresa el comprador
de los certificados menos la pérdida en venta de $15.000.

6. CONCLUSIONES
El ejercicio práctico desarrollado anteriormente, permite resumir el tratamiento contable de los
activos financieros (títulos negociables), en los siguientes aspectos:
- Las inversiones en títulos negociables, son inversiones de corto plazo, las cuales según la NIC 39
se deben contabilizar al valor razonable con cambios en resultados.

MBA. Jorge Madrigal Mena

 Aplicación Practica NIC 39
- Al momento de adquisición de las inversiones, las entidades deben de registrarlas al valor
razonable o de mercado, contabilizar los intereses que tengan acumulados se le deben de
reconocer al anterior poseedor de la inversión.
- Al finalizar cada cierre fiscal, la entidad deberá hacer una medición posterior de sus inversiones
para ver el comportamiento que ha tenido en el mercado el valor de esos activos, comparando el
valor en libros con el valor de mercado a la fecha de cierre y realizar el ajuste correspondiente de
actualización del valor de la inversión al valor de mercado y registrando en resultados la pérdida o
la ganancia no realizada, según corresponda.
- Cuando la entidad disponga de sus inversiones deberá darla de baja de su contabilidad y
determinar si esa transacción se realizó con una pérdida o una ganancia, ya que se está
disponiendo de unos de los activos corrientes de la empresa.
- La cuenta de inversión en títulos negociables es una cuenta de Activo Corriente que se revela en
el Estado de Situación Financiera a su valor razonable con cambios en resultados.
- Las pérdidas y ganancias no realizadas en valuación de títulos negociables se revelan en el
Estado del Resultado Integral, en la Sección de Otros Ingresos y Gastos, por tratarse de partidas
extraordinaria que no son parte del ciclo normal de operaciones de la empresa, sino que se trata de
un mecanismo para revelar de forma actualizada el valor razonable de las inversiones según el
comportamiento del mercado.
7. BIBLIOGRAFIA
a. Fuentes primarias:
International Accounting Standard Board (IASB). Norma Internacional de Contabilidad No. 39:
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valoración. Año 2012.
Mesén Figueroa, Vernor. Aplicación Práctica de las NIIF-Completas. 2 ed. Editorial Tecnológica de
Costa Rica, 2013.

b. Fuentes secundarias:
Araya Vargas, Zaida. Material Didáctico: Contabilidad Básica. Actualización 2013. San José, Costa
Rica.
Artavia Barboza, Ridiguer. Curso Elementos de Contabilidad. Actualización 2012. San José, Costa Rica.

MBA. Jorge Madrigal Mena