Fundamentos de Contabilidad III Cap4

Freddy González Polanco
Unidad IV
Instrumentos financieros
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Fundamentos de contabilidad III
Orientación didáctica de la unidad
En esta unidad abordamos uno de los recursos más influyentes en la rentabilidad operativa
de los negocios, los instrumentos financieros, especialmente los de corto plazo. En este
sentido tomamos como ejemplo varios instrumentos de uso común en el mercado nacio-
nal, reglamentaciones y mecanismos de medición para la comparabilidad en las opciones y
sus normas, así como de los distintos intermediarios financieros nacionales e internaciona-
les que existen.
Del mismo modo acompañamos este contenido una serie de ejercicios prácticos y otros de
autoevaluación para desarrollar las destrezas y conocimientos del participante que se inicia
en el mundo de las finanzas. Recomendamos como herramientas metodológicas el uso de
hojas electrónicas de Excel, cálculos matemáticos y financieros son relevantes al abordar
algunos ejercicios específicos.
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Resultados de aprendizaje
A continuación, hacemos una descripción de los resultados de aprendizaje más importan-

tes que al final el estudiante estará en capacidad de demostrar:
• Aplica los procedimientos contables en las transacciones de negocios, para la toma de

decisiones pertinentes en la entidad donde labora.
• Interpreta las normas y principios generalmente aceptados de la contabilidad para el uso

eficiente de los instrumentos financieros más rentables.
• Identifica los puestos de bolsas de la República Dominicana para potenciar el asesora-

miento de negociaciones rentables en las empresas.
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Esquema de contenidos de la unidad IV

Instrumentos Financieros
4.1. Definición de instrumento financiero
4.2. Operaciones financieras de mercado
4.2.1. Certificados financieros
4.2.2 Endoso
4.2.3. Cancelación y penalización
4.2.4. Factoring
4.2.5 Leasing comercial
4.2.6. Líneas de crédito
4.3. Letras de cambio y gestión de cobro condicional
4.4. Registros contables
4.5. Puestos de bolsas en República Dominicana
4.6. Casos prácticos
4.7. Ejercicios de autoevaluación
Resumen de la unidad
Bibliografía básica de la unidad
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4.1. Definición de instrumento financiero

Comencemos mirando la definición de un instrumento financiero, el cual es un contrato
que da lugar a un activo financiero de una entidad y un pasivo financiero o instrumento de
patrimonio a otra entidad.
Con referencia a los activos, pasivos e instrumentos de patrimonio, el estado financiero del
balance general es lo que inmediatamente viene a la mente. Además, la definición de instru-
mento se asocia como contratos y, por lo tanto, en esencia son activos financieros, pasivos
financieros y los instrumentos de patrimonio serán trozos de papel. Por ejemplo, cuando se
emite una factura por la venta de bienes a crédito, la entidad que ha vendido los bienes tiene
un activo financiero, la cuenta por cobrar, mientras que el comprador tiene que contabilizar
un pasivo financiero: el acreedor. Otro ejemplo es cuando una entidad plantea financiar
mediante la emisión de acciones de capital. La entidad que se suscribe a las acciones tiene
un activo financiero - una inversión - mientras que el emisor de las acciones que recaudaron
fondos para contabilizar un instrumento de patrimonio: capital social. Un tercer ejemplo
es cuando la entidad obtiene financiación mediante la emisión de bonos (obligaciones). La
entidad que se suscribe a los bonos, es decir, presta dinero, tiene un activo financiero, una
inversión, mientras que el emisor de los bonos, es decir, el prestatario que ha recaudado la
financiación tiene que dar cuenta de bonos como pasivo financiero.
Entonces, cuando hablamos de contabilidad para instrumentos financieros, en términos

simples, lo que realmente estamos hablando es de cómo contabilizamos las inversiones en
acciones, inversiones en bonos y cuentas por cobrar (activos financieros), cómo contabili-
zamos las cuentas por pagar comerciales y préstamos a largo plazo (pasivos financieros) y
cómo contabilizamos el capital social (instrumentos de patrimonio).
Al considerar las reglas sobre cómo contabilizar los instrumentos financieros, hay varias
cuestiones relacionadas con la clasificación, la medición inicial y las posteriores mediciones.
Comprenda la diferencia entre deuda y capital.
Para una entidad que está recaudando fondos es importante que el instrumento esté co-
rrectamente clasificado como un pasivo financiero (deuda) o un instrumento de patrimo-
nio (acciones). Esta distinción es tan importante como su propio impacto en la tesorería y
capital de trabajo ya que afectará directamente el cálculo de la relación de transmisión, una
medida clave que los usuarios de los estados financieros utilizan para evaluar el riesgo de
la entidad. La distinción también tendrá un impacto en la medición de ganancias como los
costos financieros asociados con los pasivos financieros se cargarán a los ingresos declaran-
do, reduciendo así la ganancia reportada de la entidad, mientras que los dividendos pagados
en las acciones de capital son una apropiación de ganancias más que un gasto. (Técnica
Contable, 2012. Contabilidad Para Instrumentos Financieros).
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Al recaudar fondos, el instrumento emitido será un pasivo financiero, en lugar de seguir

siendo un instrumento de patrimonio, donde contiene la obligación de pagar. Por lo tanto,
el problema de un bono (obligación) crea un pasivo financiero ya que el dinero recibido
tendrá que reembolsarse, mientras que la emisión de acciones ordinarias creará un instru-
mento de patrimonio. En un sentido formal, un instrumento de patrimonio es cualquier
contrato que evidencia un interés residual en los activos de una entidad después de deducir
todos sus pasivos.
Es posible que se emita un único instrumento que contenga tanto deuda como patrimonio
como elemento de valor. Un ejemplo de esto es un enlace convertible, es decir, donde el
enlace contiene un derivado incrustado en forma de una opción para convertir a acciones
en lugar de ser reembolsado en efectivo.
Instrumentos de capital
Los instrumentos de patrimonio se miden inicialmente al valor razonable menos los costos
de emisión. En muchos casos las jurisdicciones legales cuando se emiten acciones de ca-
pital se registran a un valor nominal, con la contraprestación recibida en exceso registrada
en una cuenta especial de acciones llamada per cápita en compra y venta de acciones y los
costos de emisión se amortizan contra la prima de emisión.
Ejemplo 1: Contabilidad para la emisión de capital:
Calzados Industriales emite 10,000 acciones ordinarias de U$ 1 por una contraprestación

en efectivo de U$ 2.50 cada una. los costos son de U$ 1,000.
Es necesario explicar e ilustrar cómo se contabiliza la emisión de acciones a los fines de

justificar en una declaración jurada de la empresa Calzados Industriales.
Solución:
La entidad ha obtenido financiación (efectivo recibido) mediante la emisión de instrumen-

tos financieros.
Se han emitido acciones ordinarias, por lo que la entidad no tiene la obligación de reembol-
sar el dinero recibido; más bien ha aumentado la participación en la propiedad de sus acti-
vos netos. Como tal, la emisión de capital social ordinario crea instrumentos de patrimonio.
El problema consiste en una amortización que se amortiza contra la prima de emisión. La
emisión de acciones ordinarias puede ser así resumido en la siguiente entrada de diario:
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4.2. Operaciones Financieras de Mercados

Ahora, ¿entendemos cuáles son los mercados de capitales? Veamos:
El mercado donde los instrumentos de inversión como bonos, acciones y las hipotecas que
se negocian se conocen como el mercado de capitales. El papel principal de este mercado
es hacer inversiones de los inversores y son los que tienen fondos excedentes a los que
tienen déficit.
Así que analicemos esta definición. El mercado de capitales es una forma de mercado y los
instrumentos del mercado de capitales son bonos, acciones e hipotecas. Entonces donde se
está utilizando cualquier activo financiero para recaudar fondos, se conoce como mercado
de capitales.
Destaquemos la naturaleza del mercado de capitales. La naturaleza del capital.
El mercado se destaca por los siguientes hechos:
 Tiene dos segmentos
 Se trata de valores a largo plazo
 Realiza la función de compensación
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 Crea dispersión en la propiedad empresarial
 Ayuda en la formación de capital
 Ayuda a crear liquidez
 El mercado de capitales ofrece fondos a largo plazo y a un día.
Entonces, uno por uno, analicemos.
Tiene dos segmentos porque también se ocupa de la emisión de nuevas acciones, como su
negociación de las acciones.
Así que los mercados primario y secundario también son partes de ello.
Realizan la función de compensación que significa que la negociación se realiza donde la

compra y la venta de los guiones está comprobando el compromiso y sus valores.
La dispersión en la propiedad empresarial significa que la propiedad y la gestión están

siendo separados de aquellos que están invirtiendo los fondos en el negocio de los que son
propietarios del negocio, sin embargo, la empresa es la adquirente de fondos.
Además, ayuda en la formación de capital ya que los ahorros se están canalizando hacia el
inversionista y, a su vez, los fondos inactivos se están transformando en inversiones que
están obteniendo sus ganancias.
La liquidez también se genera a partir de los fondos que se están liberando de aquellos que
los tienen extra hacia aquellos que los necesitan.
El mercado de capitales ofrece fondos a largo plazo y a una fecha.
Los diferentes tipos de instrumentos financieros que se negocian en el capital de mercados

son:
1. Los instrumentos de patrimonio que significan acciones de patrimonio y son aquellos

que otorgan el derecho de voto a los inversores y al importe de la acción que posee un
inversor que ha sido propietario.
2. Instrumentos del mercado crediticio tales como deudas.
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3. Instrumentos de seguros.
4. Forex que significa instrumentos de divisas, derivados, opciones, intercambios que

pueden estar allí.
5. Instrumentos híbridos: pueden ser una mezcla de capital y deuda financiación.
6. Instrumentos derivados: opciones similares, relacionadas con productos básicos deri-

vados.
Básicamente, el mercado de capitales está teniendo instrumentos que se centran en la equi-

dad y deudas.
El mercado de capitales es un mercado de activos financieros que tienen madurez indefini-

da. Aquí, los activos financieros significan aquellos activos que cuando se usan, se usan en
generación de cualquier ingreso y se están utilizando en la producción como capital social.
El capital social es un activo financiero porque cuando se emiten acciones, el monto se está
utilizando en la adquisición de activos a largo plazo o para trabajar capital. Y a su vez, el
inversor obtiene el rendimiento de ello. En el mercado de capitales los activos financieros
tienen un vencimiento largo o indefinido que significa, a diferencia del mercado monetario,
que cumple con los fondos a corto plazo exigidos; El mercado de capitales está tratando
con activos financieros que tienen una madurez larga o indefinida. En general, se trata de
valores a largo plazo que tienen un período de vencimiento superior a un año. El mercado
de capitales puede ser, además, dividido en tres, a saber:
1. Mercado de valores industriales
2. Mercado de valores del gobierno y
3. Mercado de préstamos a largo plazo.
Entonces aquí podemos analizar que hay ciertas diferencias entre mercado de capitales y
mercado monetario. El mercado monetario se preocupa por el financiamiento mediante
préstamos y aceptación de depósitos, préstamos e intereses.
La emisión primaria de acciones, así como la negociación secundaria de las acciones te-
niendo lugar aquí. El período de vencimiento de los valores o inversiones si son bajos en el
mercado monetario, varía de un día a 14 días o puede extender hasta un año en el caso del
mercado monetario mientras que en el caso de mercado de capitales el vencimiento puede
ser por tiempo indefinido y generalmente más de un año.
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Así que nuevamente tenemos ciertos segmentos de mercados de capital (monetario) que
son conocidos como mercado de valores industriales y son:
1. Mercado de valores del gobierno y
2. Mercado de préstamos a largo plazo.
4.2.1. Certificados financieros
Se consideran como un producto financiero mediante el cual una persona física o jurídica
puede colocar dinero a un plazo determinado y bajo condiciones pactadas (tasa, forma de
pago de intereses, entre otros) en una institución financiera, preferiblemente registrada en
el sistema financiero de un país.
Ejemplo de un certificado financiero
Gráficas y tablas. Certificado Financiero. Fuente: MGF Servicios. 2016. Universidad

Técnica de Ambato
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Existen diferentes productos financieros que en la práctica local e internacional le permi-

ten, a las personas físicas y las organizaciones, realizar inversiones en distintos renglones y
con intereses especiales, y citamos:
Inversiones de propiedad
Las inversiones de propiedad son los que vienen a la mente para la mayoría de las perso-
nas cuando se habla mal de la palabra “inversión”. Son la clase de inversión más volátil y
rentable. Es una propiedad de bienes inmuebles comprada con la intención de obtener un
retorno de la inversión, ya sea a través de ingresos por alquiler, la reventa futura de la pro-
piedad, o ambos.
Los siguientes son ejemplos de inversiones de propiedad:
Acciones: Una acción es literalmente un certificado que dice que usted posee una parte de
una empresa. En términos más generales, todos los valores negociados, desde futuros hasta
swaps de divisas, son inversiones de propiedad, a pesar de que todo lo que puede tener es
un contrato. Cuando compra una de estas inversiones, tiene derecho a una parte del valor
de una empresa o un derecho a llevar a cabo una determinada acción (como en un contrato
de futuros).
Su expectativa de ganancias se realiza (o no) por la forma en que el mercado valora el activo
sobre el que posee los derechos. Si posee acciones de Apple (AAPL) y la compañía registra
una ganancia récord, otros inversores también querrán acciones de Apple. Su demanda de
acciones aumenta el precio, aumentando su beneficio si elige vender las acciones. En el
caso local contamos con un mercado primario y secundario que se encarga de mercadear
y promocionar la compra y venta de acciones y es la Bolsa y Mercados de Valores de la
República Dominicana (BVRD), más adelante explicamos sus funciones.
Bolsa de valores de la República Dominican, 2018. Recuperado: www.bvrd.com.do.
Negocio: El dinero destinado para iniciar y administrar un negocio es una inversión. El

emprendimiento es una de las inversiones más difíciles de realizar porque requiere más que
solo dinero. En consecuencia, también es una inversión de propiedad con rendimientos
potenciales extremadamente grandes. Al crear un producto o servicio y venderlo a las per-
sonas que lo desean, los empresarios pueden hacer grandes fortunas personales. Bill Gates,
fundador de Microsoft y uno de los hombres más ricos del mundo, en dominicana Pepín
Corripio, La familia Vicini, Bonettis y otros son un excelente ejemplo.
Bienes inmuebles: Las casas, apartamentos u otras viviendas que compra para alquilar o re-
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parar y revender son inversiones. Por tanto, es una propiedad real que consiste en terrenos
y mejoras, que incluyen edificios, accesorios, carreteras, estructuras y sistemas de servicios
públicos. Sin embargo, la casa en la que vive es un asunto diferente porque está cubriendo
una necesidad básica. Satisface la necesidad de refugio y, aunque puede apreciarse con el
tiempo, no debe comprarse con una expectativa de ganancias. El colapso hipotecario de
2008 y las hipotecas subacuáticas que produjo son una buena ilustración de los peligros de
considerar su residencia principal como una inversión.
Objetos de colección preciosos: el oro, las pinturas de Da Vinci y una camiseta firmada
de Lebrón James pueden considerarse una inversión de propiedad, siempre que se trate de
objetos que se compran con la intención de revenderlos para obtener ganancias. Los me-
tales preciosos y los objetos de colección no son necesariamente una buena inversión por
varias razones, pero de todos modos pueden clasificarse como inversión. Al igual que una
casa, corren el riesgo de depreciación física (daños) y requieren costos de mantenimiento y
almacenamiento que reducen las ganancias eventuales.
Inversiones crediticias
El mercado crediticio se refiere al mercado a través del cual las empresas y los gobiernos
emiten deuda a los inversores a cambio de pagos regulares de intereses. Desde bonos del
Tesoro respaldados por el gobierno hasta estructuras ilíquidas más complejas, los merca-
dos crediticios globales son masivos.
Las inversiones crediticias le permiten ser el banco. Tienden a ser de menor riesgo que las
inversiones de propiedad y, como resultado, generan menos. Un bono emitido por una
compañía pagará una cantidad fija durante un cierto período, mientras que, durante el mis-
mo período, las acciones de una compañía pueden duplicarse o triplicarse, pagando mucho
más que un bono, o puede perder mucho e ir a la bancarrota, en cuyo caso, los tenedores
de bonos aún obtienen su dinero y el accionista a menudo no recibe nada.
Su cuenta de ahorros: incluso si no tiene nada más que una cuenta de ahorros regular puede
llamarse a sí mismo un inversionista. Básicamente, está prestando dinero al banco, que dis-
tribuirá en forma de préstamos. Actualmente, el rendimiento es bastante bajo, pero el ries-
go también es casi nulo debido a la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC)
en los estados unidos, en el país las disposiciones monetarias y financieras son coordinadas
por la junta monetaria y la Superintendencia de bancos.
Bonos: Un bono es una compensación financiera que está más allá de las expectativas de
pago normales de su destinatario.
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Los bonos son una categoría general para una amplia variedad de inversiones, desde bonos
del Tesoro y emisiones internacionales hasta bonos basura corporativos y swaps de incum-
plimiento crediticio (CDS). Los riesgos y los rendimientos varían ampliamente entre los
diferentes tipos de bonos, pero en general, las inversiones crediticias representan un riesgo
menor y proporcionan un rendimiento más bajo que las inversiones de propiedad.
Equivalentes de efectivo
Estas son inversiones que son “tan buenas como el efectivo”, lo que significa que son fá-
ciles de convertir en efectivo. Cambio de divisas, Bitcoin, letras del banco central y otros.
Fondos del mercado monetario: con los fondos del mercado monetario, el rendimiento es
muy pequeño, del 1% al 5%, y los riesgos también son pequeños. Aunque los fondos del
mercado monetario han “roto el dinero” en la memoria reciente, es bastante raro que se
considere un evento de cisne negro. Los fondos del mercado monetario también son más
líquidos que otras inversiones, lo que significa que puede emitir cheques de cuentas del
mercado monetario tal como lo haría con una cuenta corriente.
¿Qué pasa con invertir en tu educación?
Educación: su educación a menudo se llama una inversión y muchas veces lo ayuda a ob-
tener mayores ingresos. Se podría presentar un caso para que usted “venda” su educación
como un servicio a pequeñas empresas a cambio de ingresos como una inversión de pro-
piedad.
La razón por la que técnicamente no es una inversión es sencilla. En aras de la claridad,

debemos evitar lo absurdo de que todo se clasifique como una inversión. Estaríamos “in-
virtiendo” cada vez que compramos un artículo que podría hacernos más productivos,
como invertir en una bola de estrés para exprimir o una taza de café para despertarlo. Es el
intento de extender el significado de la inversión a las compras, en lugar de la educación, lo
que ha oscurecido el significado.
Estos artículos no son inversiones
Las compras de los consumidores: camas, automóviles, teléfonos móviles, televisores, y

cualquier cosa que naturalmente se deprecia con el uso y el tiempo, no son inversiones.
Como ejemplo, no invierte en una buena noche de sueño comprando una almohada de
espuma. A menos que seas muy famoso, e incluso entonces, es una exageración, ya que no
puedes esperar razonablemente que alguien pague más por tu almohada que el costo de
compra inicial. No lo tome como algo personal, pero hay muy poca demanda en el merca-
do de las almohadas de segunda mano.
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La línea de fondo.
Hay tres tipos de inversiones: propiedad, préstamos y equivalentes de efectivo.
No hay una cuarta categoría de compras de consumo. Es cierto que es una publicidad
inteligente que elimina parte de la culpa de la compra por impulso; no estás gastando di-
nero frívolamente, ¡estás invirtiendo! La prueba decisiva es si existe el potencial de obtener
ganancias. La palabra importante es “potencial” porque no todas las inversiones legítimas
hacen dinero.
Ganar dinero mediante la inversión requiere investigar y evaluar diferentes inversiones, no

simplemente saber qué es y qué no es una inversión. Dicho esto, poder ver la diferencia
entre una inversión y una compra es un primer paso esencial.
4.2.2. Endoso.
Endoso es un término que tiene varias definiciones según el contexto de su uso. Por ejem-
plo, una firma que autoriza la transferencia legal de un instrumento negociable entre las
partes es un endoso. Los avales pueden ser enmiendas a contratos o documentos tales
como pólizas de seguro de vida o bienes inmuebles. Una declaración pública de apoyo para
una persona, producto o servicio también es un endoso. Por ejemplo, un jugador de la
NBA que respalda zapatos en un comercial.
Tipos de endosos.
Un endoso puede significar cosas diferentes según el contexto. A continuación, se muestra

un resumen de algunos de los principales tipos de endosos.
Endosos de firma.
Una firma es un endoso. Por ejemplo, cuando un empleador firma un cheque de nómina,
autoriza o respalda la transferencia de dinero de la cuenta comercial al empleado. El acto
de firmar el cheque se considera un endoso, que sirve como prueba de la intención del pa-
gador de transferir fondos al beneficiario.
En una transacción financiera en la que una parte entrega un cheque a otra, el beneficiario
nombrado en el cheque debe endosar el cheque antes de cobrarlo. El beneficiario endosa
el cheque al firmarlo en el reverso. Una firma en el reverso del cheque marca la finalización
de la transacción y permite la transferencia de dinero ordenado por el cheque.
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Si más de una persona figura como beneficiario en el cheque, los requisitos de aprobación
difieren según cómo se escriban los nombres. (Por ejemplo, si el cheque está escrito para
Cipriano Callú y Juana Esquivel, ambas personas deben firmar el cheque). Si el cheque está
escrito para Frank Cirilo o Juan Esquivel, solo se requiere una firma.
Veamos otras opciones de endoso:
Definición y explicación de endoso de respaldo.
Si el titular de una factura pone su firma en el reverso de la factura con el fin de transferir la
propiedad contenida en ella (derecho a recibir dinero del aceptante), entonces se convierte
en endosante y en la persona a quien corresponde la letra de cambio transferido se conver-
tirá en endosatario. Este procedimiento mediante el cual se transfiere una factura de una
persona a otra para la liquidación de deudas se denomina “endoso”.
Por ejemplo, A elaboró o creó una factura a B por RD$ 5,000 que B acepta a vencimiento
de tres meses. A compró bienes de C por valor de RD$ 7,000 a crédito. Ahora C es acree-
dor de A por RD$ 7,000. A aprobó el endoso o letra de cambio según la ley a favor de su
acreedor C por pagar sus deudas hasta un monto de RD$ 5,000. Por lo tanto, C ahora es
acreedor de A hasta el límite de RD$ 2,000 solamente; es decir, 7,000 - 5,000 = 2,000.
Ahora C es el titular de la letra de cambio, que obtuvo de A. Siendo titular de la letra, C tie-
ne las cuatro opciones antes que él. Puede retener la factura hasta la fecha de vencimiento.
En la fecha de vencimiento, presentará la factura al aceptador y recibirá el efectivo de él.
Un punto importante que debemos recordar es que, cada vez que se descuenta o aprueba
una factura, no se considerará como la propiedad (activo) de la persona que la ha desconta-
do o respaldado y la cuenta por cobrar de la factura se cancela (neutraliza) como en sí ya no
es por cobrar. Sin embargo, existe una posibilidad en la que todavía puede verse afectado
por la factura, es decir, la persona responsable principalmente de la factura es el aceptante,
que ha aceptado la obligación de pagar. Suponga que no cumple con la factura en la fecha
de vencimiento, entonces la persona que la aprobó deberá pagarla. Por lo tanto, esta es una
responsabilidad contingente del endosante hasta que el aceptante cumpla con la factura.
Por ejemplo, en la fecha de vencimiento, C presentó la factura al aceptador B, pero él se

negó a hacer el pago. C recibirá el monto del endosante A. Por lo tanto, A tiene que asumir
la responsabilidad y, a su vez, A recibirá el monto de B.
Entradas de diario en los libros de endosante y endosatario:
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Cuando se aprueba una letra de cambio, las siguientes entradas en el diario se hacen en los
libros del endosante y del endosatario, ya que el librado no se verá afectado.
Diario del endosante (A) Diario del endosante (C).
Cuando se aprueba el acuerdo de la letra de cambio:
Debito Crédito
A / C del endosante .............. XXX
Facturas por cobrar A / C ............................... XXX
Cuando se aprueba el acuerdo:
Facturas por cobrar A / C ...... XXX
A / C del endosante ........................................ XXX
No hay entrada de diario en los libros del endosante cuando la factura se cumple en la fecha
de vencimiento. En la fecha de vencimiento, la factura se presenta al aceptador.
Riesgo de lavado de dinero a través de Certificados de Depósito
Los certificados de depósito pueden ser uno de los instrumentos financieros de mayor
riesgo utilizados en operaciones de lavado de dinero.
Las características de su establecimiento, respaldo, fraccionamiento (división de valores),

renovación y cancelación de CD, así como análisis de documentos, información y el com-
portamiento de su titular pueden coincidir con algunas de las tipologías utilizadas en el
lavado de dinero como se indica en la Ley No. 155-17 que deroga la Ley No. 72-02 del 26
de abril de 2002, sobre Lavado de Activos Provenientes del Tráfico Ilícito de Drogas, con
excepción de los artículos 14, 15, 16, 17 y 33, modificados por la Ley No. 196-11. G. O. No.
10886 del 7 de junio de 2017 en la República Dominicana.
De conformidad con estos documentos, se puede usar un Certificado de Depósito (CD) en

tipologías como la exportación o importación de bienes ficticios, financieros y productos
de inversión y son susceptibles de ser utilizados por dinero actividades de lavado, aval de
valores que se materializan entre compañías bajo “regímenes especiales”, el uso de com-
pañías fantasma que simulan impuestos con evasión y simplificación del conocimiento a
través de una exención ficticia.
Transferencia Bancaria
Una transferencia bancaria internacional es un instrumento financiero utilizado para trans-

ferir dinero. Entre países, es un servicio ofrecido por bancos, oficinas de cambio y algunas
otras instituciones financieras.
160
4.2.3. Cancelación y penalización
Los compromisos de compra son compromisos de una empresa para comprar bienes o
servicios en una fecha futura a un precio fijo. Una empresa aceptará un compromiso de
compra para fijar sus precios durante un período de tiempo. Por ejemplo, una empresa po-
dría contratar para comprar 2,000 unidades de inventario a un precio de contrato de 1.25
por unidad dentro de 6 meses.
Las penalizaciones que vienen con el cierre de una cuenta de inversión pueden variar dra-
máticamente entre instituciones y tipos de cuenta. Es completamente posible que pueda
cerrar su cuenta de inversión sin ninguna penalización, pero es más probable que enfrente
una serie de cargos, tarifas o multas diferentes. Algunos pueden ser cobrados por su empre-
sa de servicios financieros, mientras que otros pueden estar relacionados con sus propias
inversiones.
Orientaciones especiales:
Las multas exactas asociadas con el cierre de una cuenta de inversión dependen de la insti-
tución particular que use y del tipo de cuenta en la que se mantuvieron sus inversiones. Acá
algunos ejemplos particulares:
Honorarios de cuenta
Cuando se registra para obtener una cuenta de inversión, su empresa de servicios financie-
ros le proporcionará un programa de tarifas para diversas acciones. Algunas empresas no
le cobrarán nada para cerrar una cuenta de inversión, mientras que otras pueden cobrarle
RD$ 5,000.00 o más. Si transfiere su cuenta a otra empresa, la empresa receptora puede
estar dispuesta a acreditarle el monto de la tarifa de cierre de su cuenta. Si su cuenta de
inversión es una cuenta de vencimiento a dos años y usted decide cerrarla antes, es más
probable que active una tarifa porque su empresa de servicios financieros deberá presentar
documentos al Servicio de Impuestos Internos con respecto al cierre de su cuenta.
Comisiones y tarifas de servicio.
Si planea retirar sus activos cuando cierra su cuenta, generalmente enfrentará tarifas en
forma de comisiones o tarifas de servicio. Para retirar el dinero de su cuenta, deberá liqui-
dar sus activos. Su empresa generalmente le cobrará una comisión por cada operación que
realice. Si paga una tarifa anual, también puede ser responsable de una multa prorrateada
de su tarifa anual. En algunos casos, incluso puede deberle un año completo de honorarios,
dependiendo del contrato que firmó.
161
Repercusiones fiscales.
Si tiene ganancias significativas en su cuenta de inversión, puede provocar inadvertidamen-

te impuestos más altos cuando cierra la cuenta. En el caso de que su cuenta sea simplemen-
te en efectivo cuando la cierre, puede retirar los fondos sin ninguna sanción fiscal. Si tiene
que vender algún activo para sacar el dinero, generará una ganancia imponible en cualquier
posición que venda con ganancias. Si mantuvo esos activos durante un año o menos, cual-
quier ganancia estará sujeta a impuestos a su tasa de ingresos ordinarios, en oposición a la
tasa de ganancias de capital más baja reservada para las operaciones mantenidas por más de
un año. También es posible que el cierre de su cuenta resulte en la obtención de ganancias
significativas, y si eso sucede, puede enfrentar una importante factura de impuestos.
4.2.4. Factoring.
Factoring en la República Dominicana está comprendido por opciones de factorización de

exportación y financiamiento de cuentas por cobrar para empresas en la República Domi-
nicana que están exportando sus productos internacionalmente, principalmente.
Estos son servicios financieros flexibles que pueden resolver los problemas de flujo de
efectivo de un exportador rápidamente, incluye una serie de opciones de financiación del
comercio, como factorización de facturas de exportación, financiación de órdenes de com-
pra y financiación de la cadena de suministro, importaciones y exportaciones, equipos,
aumento de su inventario o cualquier otro propósito comercial.
¿Qué es Factoring y cómo funciona?
El factoraje es un instrumento muy efectivo para financiar capital de trabajo para obtener
liquidez inmediata a través de cuentas por cobrar. Tres partes están involucradas en el pro-
ceso: el vendedor, el comprador (deudor) y el factor.
El siguiente es el esquema general de una operación doméstica con recursos, donde tanto
el vendedor como el comprador están establecidos en la República Dominicana:
162
Factoring con recursos.
En este tipo, no hay cobertura de riesgo del deudor, por lo que, en caso de incumplimiento,
el factor recurrirá al cedente para responder. Su registro contable sería el siguiente:
- Por admisión:
(código cuenta) Cuentas por cobrar clientes de Factoring

a (código cuenta) Juan Pérez
-@-
(código cuenta) Efectivo Caja y Bancos
Para registrar el cobro:
(código cuenta) Efectivo caja y Bancos
@
(código cuenta) Cuentas por cobrar clientes de Factoring
(código cuenta) Servicios bancarios y similares
(código cuenta) Intereses
(código cuentas) Impuestos por pagar, Itebis soportado
@
(código cuenta) bancos
Se puede hacer en un solo asiento si los gastos se deducen del monto entregado.
- Al vencimiento, si el cliente ha pagado:
163
(código cuenta) Cuentas por pagar por operaciones de Factoring

-@-
(código cuenta) Cuentas por cobrar para operaciones de Factoring.
- Al vencimiento, si la devolución se produce por incumplimiento del cliente:
(código cuenta) Deudas por operaciones de Factoring
(código cuenta) Clientes de pago dudoso
@
(código cuenta) bancos
(código cuenta) Cuentas por Cobrar clientes para operaciones de Factoring
Factoring sin recurso.
En este caso, el factor cubre el riesgo de incumplimiento del deudor, de modo que la asig-
nación del crédito comercial resultará en su retiro del balance general, excepto por la parte
del valor nominal que el factor retiene como garantía de incumplimiento, si corresponde.
Su registro contable sería el siguiente:
- Por admisión o adquisición:
(código cuenta) Clientes por cobrar operaciones de Factoring
@
(código cuenta) Efectivo caja y Banco
Por el cobro:
(código cuenta) Bancos
(código cuenta) Servicios bancarios y similares
(código cuenta) Intereses
(código cuenta) ISR, ITBIS soportado
@
(código cuenta) Clientes por cobrar para operaciones de Factoring
Se puede hacer en varios asientos si la entrega del dinero y el pago de la comisión se reali-
zan en diferentes momentos.
- Al vencimiento, para el cobro de la cantidad retenida si el cliente ha pagado:
(código cuenta) Bancos
@
(código cuenta) Clientes por cobrar para operaciones de Factoring
- Al vencimiento, por la pérdida de la cantidad retenida si el cliente no paga:
(código cuenta) Gastos por perdidas cuentas incobrables
@
(código cuenta) Clientes por cobrar para operaciones de factoring
Finalmente, vale la pena mencionar que la comisión impuesta por la entidad financiera para
este tipo de operaciones está sujeta y no exenta del ITEBIS, por lo tanto, las cuentas 1800
y 481 se han reflejado en el asiento presentado.
164
4.2.5. Leasing comercial
También llamado contrato de arrendamiento operativo. Muchas empresas adquieren los

activos necesarios a través de un acuerdo de arrendamiento. Con un acuerdo de arrenda-
miento, el arrendatario paga dinero al arrendador por el derecho a usar un activo por un
período de tiempo establecido. En un contexto legal estricto, el arrendador sigue siendo
el propietario de la propiedad. Sin embargo, la contabilidad de tales transacciones se ve a
través de la forma legal y, en cambio, se basa en la sustancia económica del acuerdo.
Para los arrendamientos que generalmente exceden un año, las reglas contables aplicables
dictan que el arrendatario contabilice un activo arrendado como si hubiera sido comprado.
El arrendatario registra el derecho arrendado como un elemento de propiedad, planta y
equipo, que luego se deprecia a lo largo de su vida útil.
El arrendatario también debe registrar un pasivo que refleje la obligación de realizar pagos
continuos conforme al contrato de arrendamiento, similar a la contabilización de una nota
por pagar. Dichas transacciones se denominan arrendamientos financieros.
Tenga en cuenta que el resultado contable básico es como si el contrato de arrendamiento

representara la compra de un activo, con la obligación correspondiente de pagarlo con el
tiempo (el mismo enfoque básico que si el activo se comprara a crédito). Los arrendamien-
tos a corto plazo se conocen como arrendamientos operativos. El alquiler simplemente se
registra como gasto de alquiler a medida que se incurre y el activo subyacente no se informa
en los libros del arrendatario.
¿Por qué todos los problemas sobre la contabilidad de arrendamiento? Piense en una indus-
tria que depende en gran medida de los contratos de arrendamiento financiero, como las
aerolíneas comerciales. Uno puede ver la importancia de reportar el avión y el compromiso
fijo de pagar por ellos. Excluirlos de los estados financieros no representaría la verdadera
naturaleza de la operación comercial.
Un arrendamiento operativo es un contrato que permite el uso de un activo, pero no trans-

mite los derechos de propiedad del activo.
Los arrendamientos operativos se cuentan como financiamiento fuera del balance general,
lo que significa que un activo arrendado y pasivos asociados de futuros pagos de alquiler
no se incluyen en el balance general de una empresa, para mantener baja la proporción de
deuda a capital.
Históricamente, los arrendamientos operativos han permitido a las empresas estadouniden-
165
ses evitar que miles de millones de dólares en activos y pasivos se registren en sus balances.
¿Es el acuerdo un contrato de arrendamiento? Si es así, ¿qué tipo de arrendamiento debería ser?
Para ser clasificado como un arrendamiento operativo, el arrendamiento debe cumplir cier-
tos requisitos bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) que lo
eximen de ser registrado como un arrendamiento de capital. Las empresas deben evaluar
cuatro criterios (pruebas de “línea brillante”) que determinan si los contratos de alquiler
deben contabilizarse como arrendamientos operativos o de capital. Las NIC actuales re-
quieren que las compañías traten los arrendamientos como arrendamientos de capital si:
• Propiedad: podría transferirse al arrendatario al final del plazo del arrendamiento.
• Opción de compra de negociación: permite al arrendatario comprar un activo a un valor

de mercado inferior al justo.
• Plazo: igual o superior al 75% de la vida útil estimada del activo.
• Valor actual: el valor de los pagos de arrendamiento es igual o superior al 90% del costo
original del activo.
• Contabilidad: Arrendamiento considerado como un activo (activo arrendado) y pasivo

(pagos de arrendamiento). Los pagos se muestran en el balance general.
•I mpuesto: como propietario, el arrendatario reclama los gastos de depreciación y los

gastos por intereses.
• Riesgos / beneficios: transferidos al arrendatario. El arrendatario paga mantenimiento,

seguro e impuestos.
¿Cuál es el efecto de la nueva regla FASB en estados unidos?
A partir del 15 de diciembre de 2018, FASB de estados unidos revisó sus reglas que rigen
la contabilidad de arrendamientos. Más significativamente, el estándar ahora requiere que
todos los arrendamientos, excepto los arrendamientos a corto plazo de menos de un año,
deben capitalizarse, en nuestro país La NIIF 16 fue emitida por la Junta de Normas In-
ternacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y el objetivo general es que
las entidades arrendatarias (personas jurídicas que pagan por el uso de un bien) brinden
información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar el efecto de los
arrendamientos en la situación financiera de la entidad, en sus resultados y en sus flujos
de efectivo. Álvaro Castagneto, socio líder de Auditoría de Deloitte República Dominicana
166
llama alerta sobre la importancia de conocer el alcance de esta nueva norma contable y
comenta:” Recordemos que aquellas compañías que adoptan las NIIF tienen ventaja com-
petitiva, pues están bajo mejores prácticas internacionales, con información estandarizada y
mayor transparencia, lo que les facilitará, además, el análisis y la toma de decisiones a nivel
de negocio”.
Periódico el Acento. 2018, recuperado: www.Acento.com.do
Otros cambios incluyen lo siguiente: hay una diferencia en la prueba de línea brillante que
ayuda a determinar si un arrendatario tiene o no el derecho de controlar el activo identifi-
cado.
Existe una nueva definición de costos indirectos que probablemente resultaría en una me-
nor capitalización de costos indirectos.
Según la nueva regla, para que se produzca una venta o arrendamiento, la transferencia del
activo debe cumplir con ciertos requisitos de reconocimiento de ingresos.
La nueva regla requiere un número significativo de revelaciones de estados financieros nue-

vos, tanto cuantitativos como cualitativos, para ambas partes.
Términos relacionados
Lo que necesita saber sobre los arrendamientos de capital. Un arrendamiento de capital es

un contrato que da derecho a un arrendatario al uso temporal de un activo, y dicho arren-
damiento tiene las características económicas de la propiedad del activo a efectos contables.
Un arrendamiento apalancado es un contrato de arrendamiento que se financia a través
del arrendador, generalmente con la ayuda de una institución financiera de terceros. En un
arrendamiento apalancado, un activo se alquila con fondos prestados.
Cómo funciona el método de arrendamiento capitalizado. Un método de arrendamiento

capitalizado es un enfoque contable que registra la obligación de arrendamiento de una
empresa como un activo en el balance general.
Opción de compra de ganga (oferta): Una opción de compra en un contrato de arrenda-

miento le permite al arrendatario comprar el activo arrendado al final del período de arren-
damiento a un precio más bajo.
Opción de compra de valor justo de mercado.
167
La opción de compra de valor de mercado justo es el derecho, pero no la obligación, de

comprar un activo arrendado al final del arrendamiento por un precio de valor actual.
Pagos mínimos de arrendamiento definidos.
El pago mínimo de arrendamiento es la cantidad más baja que un arrendatario puede es-
perar hacer durante la vigencia del arrendamiento. Los contadores calculan los pagos mí-
nimos de arrendamiento para asignar un valor presente a un arrendamiento con el fin de
registrar el arrendamiento correctamente en los libros de la compañía.
4.2.6. Líneas de crédito.
Es un error común pensar que una línea de crédito debe registrarse como un pasivo, ya sea
que la línea se haya utilizado o no. Sin embargo, ya sea que se utilice el método contable
en efectivo (percibido) o devengado, el método de registrar las transacciones de línea de
crédito es el mismo. Si la línea de crédito aún no se ha utilizado, no es necesario registrar
entradas en su libro diario. Las líneas de crédito abiertas no necesitan reflejarse en sus es-
tados financieros, ya que no se consideran un activo a efectos contables. Las anotaciones
en el libro diario solo se deben realizar al utilizar la línea de crédito y al realizar pagos en la
institución financiera (bancos o financieras).
Al usar una línea de crédito, debe existir una cuenta de línea de crédito en su tabla. Esta
cuenta debe reflejarse como un pasivo.
La primera actividad que tocará su cuenta de línea de crédito será la extracción de fondos
de la línea.
Usando un ejemplo de un sorteo de RD$ 50,000 de una línea de crédito, la entrada tendrá
el siguiente aspecto:
Al momento de utilizar una línea de crédito.
168
En el ejemplo, RD$ 50,000 se reciben en la cuenta bancaria y también se configuran como

un pasivo. Ahora que ha utilizado dinero de la línea, la responsabilidad debe estar presente
en su Balance General.
La siguiente actividad que debería, o puede, afectar la línea de crédito de la cuenta de diario
serán los pagos realizados para pagar o cancelar este pasivo. A menudo habrá intereses y se
incluirán honorarios en los pagos de saldos.
Considere el siguiente ejemplo donde el pago total adeudado en la línea es de RD$ 300.00
de esos RD$ 300.00 los RD$ 20.00 son intereses y RD$ 10.00 son comisiones o intereses.
La entrada se vería de la siguiente manera:
Saldo de la línea de crédito:
En el ejemplo, RD$ 270.00 es el pago principal que reduce la responsabilidad (capital) más
los intereses y las tarifas de comisión se registran con partidas separadas.
4.3. Letras de cambio y gestión de cobro condicional

Una letra de cambio es una orden escrita que alguna vez se usó principalmente en el co-
mercio internacional que obliga a una parte a pagar una suma fija de dinero a otra parte a
pedido o en una fecha predeterminada. Las letras de cambio son similares a los cheques y
pagarés: pueden ser emitidos por personas o bancos y generalmente son transferibles por
endosos.
Las características esenciales de la letra de cambio son:
1. La letra de cambio debe estar por escrito.
2. El vendedor que realiza la factura se denomina “acreedor”, el comprador sobre el que

se extrae la factura se conoce como “Deudor” y puede ser una persona o representante
de una empresa.
169
3. La letra de cambio debe llevar cierta cantidad y solo en términos de dinero, y no en

términos de bienes o servicios.
4. Para pagar el dinero, debe ser incondicional.
ejemplo de una letra de cambio. Fuente: Talleres Estrella.
4.4. Registros contables

A continuación, presentamos una serie de ejercicios prácticos relacionados al uso, compra
venta y financiamiento de los instrumentos financieros razonablemente enunciados con-
forme las modalidades de mercado que eventualmente enfrentan las mayorías de empresas
e instituciones.
1. Caso práctico de contabilización del arrendamiento financiero.
A principios del año 2018 una empresa formaliza un contrato de arrendamiento financiero
sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de RD$120,000.00. Las cuotas anuales de
alquiler son de RD$30,000.00, y la duración del contrato de 5 años. El importe de la opción
de compra se ha establecido en RD$2,000.00. La vida útil de esta maquinaria se estima en
8 años y el sistema de amortización es lineal. El tipo de interés implícito en la operación es
del 8.357%.
La siguiente tabla muestra el desglose de la amortización financiera de la deuda:
170
Se pide:
Contabilizar en asientos de diario la formalización del contrato de financiamiento del acti-

vo al cierre fiscal 2018, sin considerar el efecto impositivo del mismo ni el ITBIS.
Asociación contable y de administración española,2017
Solución:
El arrendatario reflejará en su balance un activo (la maquinaria arrendada) y una deuda por
la misma cuantía, que será igual al valor razonable del activo o el valor actual de las cuo-
tas de alquiler, si fuese menor. El pago de las cuotas se separa entre gasto por intereses y
amortización de la deuda según los importes que figuran en el cuadro de amortización de la
deuda. La maquinaria arrendada se amortiza mediante el sistema de depreciación por línea
recta en un plazo de 8 años.
Conforme con la NIC 17 la contabilización de esta transacción, en el primer ejercicio sería

la siguiente:
171
2. Inversiones Financieras
Durante el ejercicio 2017 una empresa realiza las siguientes inversiones financieras:
- Acciones de la empresa XYZ como inversión temporal por un importe de U$2,000.00
- Acciones de PQR como inversión permanente por U$3,000.00
172
Al final del ejercicio 2017 los precios de mercado de los títulos son:
AAA =1,800.00
BBB = 2,200.00
Durante el ejercicio 2018 la empresa vende las acciones de XYZ por 1,900.00 Al final del
ejercicio 2018 los precios de mercado son:
PQR= 2,300.00
Contabilizar las operaciones de 2017 y de 2018 según:
a) La normativa dominicana
b) La normativa del IASB (La normativa del IASB considerando AAA como activo ne-
gociable y BBB como “disponibles para la venta”)
Araceli Mora,2017
Se pide:
Realizar los asientos de ajustes en el diario general de las operaciones 2017 y 2018, según:
a) La norma acogida por la República Dominicana
b) La normativa del IASB (la normativa del IASB considerando XYZ como activo nego-
ciable y PQR como disponible para la venta).
Normativa dominicana
173
Según las normas IASB
Activos negociables: valor razonable a través de compra y venta de activos temporales que
están disponibles para la venta.
174
3. Inversión en activos intangibles
En el siguiente caso práctico vamos a analizar la operación de compra de franquicia, el cual

consiste en que una empresa vende los derechos de explotación de una marca o represen-
tación de uno o varios productos.
-El 10 de julio de 20XX la empresa Ruedas del Norte ha adquirido una franquicia de neu-
máticos para nieve por un valor de RD$500,000.00. la duración de los derechos es de 8
años.
Del mismo modo, los gastos en publicidad que incurre la empresa ascienden a RD$550,000.00
para el lanzamiento del neumático. Según mercadeo este gasto generara ingresos durante
4 años. En el periodo 20X1 la empresa ha incurrido en gastos legales por un valor de
RD$85,000.00 para registrar los derechos de patente y marca en ONAPI que exigen las
leyes dominicanas, cuyo resultado no ha sido favorable. Dicha patente se había solicitado
en 20X0 por RD$150,000.00 y se amortizó en un plazo de 5 años. Como resultado de esta
Litis, a finales de 20X1 la patente se consideró sin valor alguno.
La empresa ha incurrido en unos costos como consecuencia del desarrollo de un nue-

vo proceso productivo de RD$150,000.00 durante el ejercicio 20X1. De estos gastos
RD$80,000.00 corresponden a mano de obra y 70,000.00 a amortización de las instalacio-
nes y equipos utilizados en la realización del proyecto de desarrollo. La empresa es capaz
de demostrar que el proceso de producción cumple los requisitos exigidos para el reco-
nocimiento de un activo intangible, y ha decidido su amortización en un plazo de 5 años.
Además, se estima al cierre de este ejercicio que el importe recuperable del conjunto de
conocimientos incluidos en el proceso asciende a RD$750,000.00.
Se pide:
Elabore un balance general y un estado de resultados donde explique el impacto de estas

informaciones en el ejercicio fiscal 20X1, conforme lo que establecen las normas interna-
cionales de contabilidad. (Fuente / colaboración: Francisca Núñez)
Solución:
La franquicia se reconoce como un activo intangible, valorándose por su precio de adqui-

sición (RD$500,000.00)
175
Esta franquicia se amortiza por el sistema lineal a lo largo de su vida útil (8 años), si bien
el gasto por amortización corresponde únicamente a 6 meses (desde el 1 de julio al 31 de
diciembre).
Los gastos de publicidad no se consideran como un activo intangible, a pesar de su capa-

cidad de generar beneficios económicos futuros, por lo que se llevan a la cuenta del estado
de resultados en el momento en que se incurran.
Los gastos legales como consecuencia de la Litis legal con la patente de RD$85,000.00 se
contabilidad en el renglón de gastos del periodo
Los gastos legales como consecuencia de la Litis legal con la patente de RD$85,000.00 se
contabilidad en el renglón de gastos del periodo.
176
La pérdida de la patente se registrar por su valor neto de RD$90,000.00 (precio de ad-

quisición (RD$150,000.00) menos amortización acumulada correspondiente a dos cuotas
anuales de 20X0 y 20X1 (RD$30,000.00 x 2), eliminando así la patente y su amortización
acumulada.
Veamos el asiento correspondiente:
La empresa registra los costos del proyecto como gastos del ejercicio:
Como la empresa cumple todas las condiciones para la capitalización de los gastos de de-
sarrollo, el costo total del proyecto se debe traspasar a una cuenta de activo intangible. Para
ello existen dos opciones:
a) Crearle una cuenta de gastos:
177
b) Crear una cuenta de ingresos
La amortización se calcula distribuyendo de forma sistemática el valor depreciable a lo lar-

go de los años de su vida útil. (5 años).
Vea el siguiente asiento:
Como al cierre del periodo fiscal 20X1 el valor recuperable del proyecto de desarrollo
(RD$750,000.00) es mayor que su valor en libros (150,000.00 – 30,000.00), no hay que re-
conocer, contablemente, ninguna pérdida de valor por deterioro de este activo intangible.
4. Venta de activos con modelo de ajustes de mercado e impuestos.
La empresa Sábanas Blancas, SRL adquiere un terreno en el ejercicio 2015 por un valor
de 650,000.00 pesos. Al final del año el valor de mercado de este terreno se estima en
700,000.00 pesos. En el ejercicio 2016 la empresa vende el terreno por 750.000.00 pesos.
Teniendo en cuenta que la empresa escoge la opción del modelo de ajustes de mercado
para la valoración posterior de los terrenos, se pide efectuar los registros correspondientes
a esta opción y la venta del activo teniendo en cuenta su efecto impositivo de impuesto
(nota: tanto impositivo efectivo = 3% vigente a la fecha). (Araceli Mora, 2017)
Solución:
Al final de 2016 se refleja el valor ajustado del terreno:
178
En el 2016 se produce la venta:
El efecto impositivo, teniendo en cuenta que fiscalmente el beneficio obtenido por la ven-
ta (750,000.00-650,000.00=100,000.00, y que la cuota a pagar en el impuesto del ejercicio
relacionada con esta operación es 3% de 100,000.00 = 3,000.00.
El asiento es el siguiente:
179
4.5. Puestos de bolsas en República Dominicana.

Una de las principales características necesarias para lograr un mayor desarrollo económico
en cualquier país es la existencia de un mercado completo, eficiente y transparente. Para ello
es necesario contar con un marco regulatorio adecuado para regular las actividades de los
participantes en los mercados bursátiles, sus interrelaciones y negocios.
Como se establece en las cláusulas de la propia Ley 19-00, “para promover adecuadamente
el mercado de valores es necesario contar con un marco genérico para regular la oferta
pública, la emisión y los emisores de instrumentos negociables para promover el desarro-
llo de un sistema organizado y eficiente y mercado transparente “. En ese sentido, este es
el núcleo del marco legal aplicable al mercado de valores y sus productos en la República
Dominicana (en adelante, el “DR”). (Pellerano & Herrera, 2018).
A tal efecto, en la definición de su ámbito de aplicación, la Ley 19-00 establece que abarca la
oferta pública de valores, tanto en moneda local como extranjera, sus emisores, el intercam-
bio de productos, así como cada individuo o corporación, local o extranjero, que participa
en el mercado de valores. A los fines de esta Ley, el mercado de valores incluye la oferta y la
demanda de valores representativos de capital, crédito, deuda y materias primas. Asimismo,
incluye instrumentos asociados, ya sean relacionados con valores o materias primas.
En cuanto a la estructura de la Ley 19-00, comprende siete títulos, como sigue: (i) Disposi-
ciones generales; (ii) Superintendencia de Valores; (iii) Participantes del mercado de valores;
(iv) Violaciones y sanciones; (v) Tratamiento fiscal; (vi) Disposiciones temporales; y (vii)
Regulaciones, modificaciones y derogaciones.
Este resumen ejecutivo está destinado principalmente a proporcionar al lector una síntesis
de las disposiciones de la Ley 19-00.
En resumen, es un mercado en el cual se compran y venden créditos intangibles en vez

de productos tangibles. MGF Servicios, 2016. Universidad Técnica de Ambato (Jaime M.
Senior Fernández. Econolegales, 2016)
El mercado de valores tiene seis actores principales:
I. Superintendencia de Valores. Órgano público encargado de establecer las políticas de

supervisión del mercado de valores, así como ejecutar dicha supervisión. Por igual,
queda encargada de revisar y aprobar las solicitudes tendentes a realizar emisiones de
valores en el mercado.
180
II. Consejo Nacional de Valores. Órgano supervisor de ciertas funciones de la Super-

intendencia, como las sanciones impuestas por ésta, las tarifas propuestas, conflictos
surgidos en el mercado, entre otros.
III. Emisores. Entidades públicas y privadas que realizan ofertas públicas para la venta de
valores. Estas ofertas pueden realizarse respecto a títulos de renta fija (bonos) o de renta
variable (acciones en la empresa emisora).
iv. Puestos de Bolsa (también denominados Intermediarios de Valores). Entidades priva-

das que se dedican a asesorar a los emisores en las emisiones que realizan en el mercado,
así como a asistir a los inversionistas en la compra de valores. Los puestos de bolsa les
ofrecen flexibilidad a los inversionistas, pues pueden canalizar sus órdenes a través de la
bolsa de valores y de mecanismos bilaterales de compraventa. (más adelante ampliamos
su estructura y característica)
V. Bolsa de Valores. Entidades privadas en las cuales se cotizan y negocian los valores
ofertados públicamente por los emisores. La bolsa de valores funge como facilitadora
de la negociación entre los emisores e inversionistas, en los casos de una nueva emisión
y entre inversionistas, en los casos de ventas en el mercado secundario.
VI. Inversionistas. Personas físicas o jurídicas que realizan inversiones en valores, a través
de órdenes colocadas mediante un puesto de bolsa. (Jaime M. Senior Fernández. Eco-
nolegales, 2016).
Existen otros intermediarios y actores del mercado que también figuran en la lista de insti-
tuciones autorizadas a operar en el mercado secundario.
Los puestos de bolsas: son Intermediarios que siendo miembros de una bolsa operan en
los mercados bursátiles y extrabursátiles.
Los puestos de bolsas en República Dominicana son una dependencia donde los corredo-
res de bolsa y los comerciantes pueden comprar y vender valores, como acciones, bonos
y otros instrumentos financieros. La bolsa de valores también puede proporcionar facili-
dades para la emisión y redención de dichos valores e instrumentos y eventos de capital,
incluido el pago de ingresos y dividendos. (www.Wikipedia.org , 2018)
Los valores negociados en la bolsa de valores incluyen acciones emitidas por compañías
cotizadas, fondos comunes, derivados, fondos comunes. productos de inversión y bonos.
La bolsa de valores en RD a menudo funciona como mercados de “subasta continua” con
compradores y vendedores que realizan transacciones a través de propuestas abiertas en
181
una ubicación central como el piso de la bolsa o mediante el uso de una plataforma de co-
mercio electrónico.
Para poder negociar un valor en la bolsa, este debe estar listado o registrado allí. Por lo
general, existe una ubicación central, al menos para el mantenimiento de registros, pero el
comercio está cada vez menos vinculado a un lugar físico, ya que los mercados modernos
utilizan redes de comunicación electrónica, lo que les brinda la ventaja de una mayor veloci-
dad y un menor costo de las transacciones. El comercio en un intercambio está restringido
a los corredores que son miembros del intercambio. En los últimos años, otros lugares de
negociación, como redes de comunicación electrónica, sistemas de negociación alternati-
vos y “grupos oscuros” han eliminado gran parte de la actividad comercial de las bolsas
de valores tradicionales. Molina S. Horacio (2017). Actualidad Contable, Recopilación de
Casos Prácticos. Edición Asociación de Contabilidad y Administración Española. España.
182
Resumen de la unidad IV
Definición de instrumento financiero:
Es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y un pasivo financiero o

instrumento de patrimonio a otra entidad.
Instrumento de capital.
También llamados instrumentos de patrimonio, estos se miden inicialmente al valor razo-

nable menos los costos de emisión. Implica la emisión de un compromiso de pago más un
rendimiento al final de su acuerdo firmado por las partes.
Operaciones Financieras de Mercados
Es el mercado donde los instrumentos de inversión como bonos, acciones y las hipotecas
se negocian y se conocen como el mercado de capitales.
Certificados financieros.
Se consideran como un producto financiero mediante el cual una persona física o jurídica
puede colocar dinero a un plazo determinado y bajo condiciones pactadas (tasa, forma de
pago de intereses, entre otros) en una institución financiera, preferiblemente registrada en
el sistema financiero de un país.
Inversiones de propiedad.
Es una propiedad de bienes inmuebles comprada con la intención de obtener un retorno

de la inversión, ya sea a través de ingresos por alquiler, la reventa futura de la propiedad, o
ambos.
Bienes inmuebles.
Es una propiedad real que consiste en terrenos y mejoras, que incluyen edificios, acceso-
rios, carreteras, estructuras y sistemas de servicios públicos.
Inversiones crediticias.
Se refiere al mercado a través del cual las empresas y los gobiernos emiten deuda a los in-
183
versores a cambio de pagos regulares de intereses.
Bonos.
Un bono es una compensación financiera que está más allá de las expectativas de pago
normales de su destinatario.
Endoso.
Es una firma que autoriza la transferencia legal de un instrumento negociable entre las
partes.
Transferencia Bancaria.
Es un instrumento financiero utilizado para transferir dinero.
184
Ejercicios Prácticos
4.6.1 (Compra de instrumentos financieros). La sociedad Recipientes El Llano, SAS ad-
quiere títulos de renta variable por valor de RD$ 60,000.00 (sin costos de transacción) el
día 1/1/2018, y quedan clasificados como disponibles para la venta. Al final del ejercicio
2018 el valor razonable de dichos activos asciende a 63,500.00 pesos.
El 1/10/2020 la sociedad vende dichos títulos por 65,000.00 pesos
Se pide:
Registre, en el diario general, según los principios generalmente aceptados de contabilidad

2019 a 31/12/2020 y en el momento de la venta.
4.6.2 (Venta de activos financieros). La empresa Madera Vieja, SRL adquiere un edificio en
el 2010 por un valor de 7,500,000.00 pesos. Al cabo de dos años el valor de mercado de este
edificio se estima en 9,000,000.00 pesos. En el ejercicio 2019 la empresa vende el terreno
por 10,500.000.00 pesos.
Teniendo en cuenta que la empresa escoge la opción del modelo de ajustes de mercado
para la valoración posterior de los edificios.
Se pide:
Efectuar los registros y asientos de diario correspondientes a esta opción y la venta del ac-
tivo teniendo en cuenta su efecto impositivo de impuesto (nota: impositivo efectivo = 3%
vigente a la fecha)
4.6.3 (Asientos de diario). Los suministros del material gastable se compraron en efectivo
el 2 de mayo por RD$8,000.00 explique cómo se registraría esta compra.
Luego muestre la entrada de ajuste que sería necesaria, suponiendo que quedaran $ 2,500
de los suministros al final del año y que el saldo inicial para el año siguiente, de los sumi-
nistros, fuera de $ 500.
4.6.4 (Compra de activos fijos). Suponga que una compañía adquirió un edificio el 1 de
enero, a un costo de $ 1,000,000.00 El edificio tiene una vida útil estimada de 40 años y un
valor residual estimado de $ 200,000. ¿Qué entrada de ajuste se necesita el 31 de diciembre
para registrar la depreciación de todo el año?
185
4.6.05 (Registros contables según las normas). La entidad XYZ celebra un contrato para
comprar 100 toneladas de cobre por 200.00 pesos / tonelada. El contrato permite a XYZ
recibir la entrega física del cobre al final de 12 meses y liquidarlo en efectivo, en función de
la diferencia entre el spot precio en 12 meses y 200.00 / tonelada. La entidad XYZ tiene la
práctica de liquidar en efectivo (es decir, si el precio del cobre en el final del año 1 es de 250
pesos / tonelada, luego la entidad XYZ recibirá 50 pesos / tonelada).
Se pide: contestar el siguiente planteamiento: ¿Se aplica la exención de alcance de “uso

propio”, establecido en la norma internacional de contabilidad NIC 9?
4.6.06 (Amortización activos financieros). La compañía HTM, SAS ha adquirido, el 1

de enero de 2013, una cartera de bonos destinados a ser retenido hasta su vencimien-
to. El valor nominal en el momento de la adquisición fue de RD$500,000, con un des-
cuento de emisión del 5%. La comisión pagada al concesionario en la adquisición fue de
RD$15,000.00. El bono no produce interés y el valor de reembolso, el 1 de enero de 2018,
es de RD$600,000.00.
Se pide: Registre la operación en los años 2013, 2014, 2015,2016,2017 y 2018 e indique cuál
es el costo amortizado del activo financiero hasta el final de 2018.
4.06.06 (Compra de acciones). Inversiones N4, SAS ha realizado las siguientes operaciones
con instrumentos financieros: Año 2017: 30 de junio: adquisición de 2 carteras de acciones
de las empresas Simmons Continental Place y Agropecuaria García G. SAS. Las acciones se
pagan en efectivo y las compró con el propósito de mantenerlos a largo plazo. Los valores
de estas participaciones de capital en esa fecha son las siguientes:
• Acciones de la empresa Simmons P: 1,000,000.00
• Acciones de la empresa Agropecuaria García: 10,000.00
El 31 de diciembre 2017: el valor razonable de las tenencias de capital es el siguiente:
• Acciones de la empresa Simmons: 1,500,000
• Acciones de la empresa Agropecuaria García: 9,500
Año 2018:
31 de diciembre: la información sobre las participaciones de capital es la siguiente:
186
• Acciones de la empresa Simmons: estas acciones se venden en efectivo a un precio de

1,600,000.00
• Acciones de la empresa Agropecuaria García G: valor razonable 9,500.00
Se pide: Realizar los asientos de diario correspondientes.
Ejercicios de autoevaluación.
4.7.1 (obligaciones de instrumentos financieros).
El 30 de diciembre de 20X1, Buy Co. compra 100 acciones de una compañía por su valor
razonable de un monto total de RD$ 100. La transacción se liquida el 2 de enero de 20X2,
momento en el cual Buy Co. recibe y paga las acciones. El 31 de diciembre de 20X1, el valor
razonable de las acciones ha aumentado a RD$ 115 en total, y para cuando la transacción
se liquide el 2 de enero de 20X2, la feria el valor de las acciones ha aumentado a RD$ 125.
Realice los asientos de diario correspondientes.
4.7.2 (Inversiones al costo). El 14 de febrero de 20X1, Investor Corporation invierte RD$

10,000 en 10,000 acciones comunes de Private Corporation, dando a Investor Corp. una
participación con derecho a voto del 10% en la empresa. Investor Corp. y Private Corp. no
están relacionados, y el precio pagado por la adquisición de las acciones comunes represen-
taba el valor razonable de las acciones en la fecha de compra. Investor Corp. también incu-
rrió en RD$ 500 en honorarios legales para registrar el título de las acciones a su nombre.
Realice los asientos correspondientes:
4.7.3 (Términos de pago).
Banco de prestamistas acuerda prestar a Corporación de Préstamo la suma de RD$ 100,000

por 5 años, con intereses anuales en 6%, pagadero mensualmente, con capital reembolsable
en su totalidad al vencimiento. Banco
Los prestamistas pueden exigir el reembolso del préstamo en cualquier momento si se es-
pecifica No se cumplen las condiciones. En la emisión del préstamo, cargos del Banco de
Prestamistas Transacción costos de comisión por la cantidad de RD$ 1,250 para escribir el
préstamo y la garantía de registro.
Se pide: realizar los asientos de lugar.
187
4.7.04 (Asientos de financiación). El 14 de agosto de 20X1, Constructora Balear financia

la compra de una máquina de RD$ 1,000 por parte del suplidor al extender el pago por 3
años. El interés se paga anualmente al 3%. La tasa de interés de mercado para un préstamo
similar a una entidad con crédito del Suplidorla calificación es del 5%.
El préstamo se mide inicialmente a su valor razonable de RD$ 946 (valor presente neto de
RD$ 30 de interés por 3 años y reembolso del principal de RD$ 1,000, ambos con descuen-
to al 5%). Contabilice la transacción en el diario general.
Kerlinger, F. N. & Lee, H. B. (2000). Foundations of behavioral research. (The d.), Stam-
ford, CT: Thomson Learning top-five-ethical-practices-for-your-business.https://rmi-so-
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188
Bibliografía básica de la unidad
Roberts F. Meigs, Bettner Mark S., Haka Susan F. (2011). Contabilidad: La bases para deci-
siones gerenciales. 11va edición. Editorial McGraw – Hill
Kerlinger, F. N. & Lee, H. B. (2000). Foundations of behavioral research. (The d.), Stam-
ford, CT: Thomson Learning top-five-ethical-practices-for-your-business.https://rmi-so-
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Bolsa de valores de la República Dominican, 2018. Recuperado: www.bvrd.com.do.

(Técnica Contable, 2012. Contabilidad Para Instrumentos Financieros).
Periódico el Acento. 2018, recuperado: www.Acento.com.do
Asociación contable y de administración española,2017
Araceli Mora,2017
Pellerano & Herrera, 2018
Jaime M. Senior Fernández. Econolegales, 2016.

(www.Wikipedia.org , 2018)
MGF Servicios, 2016. Universidad Técnica de Ambato (Jaime M. Senior Fernández. Eco-
nolegales, 2016)
Molina S. Horacio (2017). Actualidad Contable, Recopilación de Casos Prácticos. Edición

Asociación de Contabilidad y Administración Española. España.
189

Fundamentos de Contabilidad III Cap4

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Freddy González Polanco

Orientación didáctica de la unidad

A continuación, hacemos una descripción de los resultados de aprendizaje más importan-

• Aplica los procedimientos contables en las transacciones de negocios, para la toma de

• Interpreta las normas y principios generalmente aceptados de la contabilidad para el uso

• Identifica los puestos de bolsas de la República Dominicana para potenciar el asesora-

Esquema de contenidos de la unidad IV

4.1. Definición de instrumento financiero

Entonces, cuando hablamos de contabilidad para instrumentos financieros, en términos

Al recaudar fondos, el instrumento emitido será un pasivo financiero, en lugar de seguir

Ejemplo 1: Contabilidad para la emisión de capital:

Calzados Industriales emite 10,000 acciones ordinarias de U$ 1 por una contraprestación

Es necesario explicar e ilustrar cómo se contabiliza la emisión de acciones a los fines de

La entidad ha obtenido financiación (efectivo recibido) mediante la emisión de instrumen-

4.2. Operaciones Financieras de Mercados

Destaquemos la naturaleza del mercado de capitales. La naturaleza del capital.

El mercado se destaca por los siguientes hechos:

 Tiene dos segmentos

 Se trata de valores a largo plazo

 Realiza la función de compensación

 Crea dispersión en la propiedad empresarial

 Ayuda en la formación de capital

 Ayuda a crear liquidez

 El mercado de capitales ofrece fondos a largo plazo y a un día.

Entonces, uno por uno, analicemos.

Realizan la función de compensación que significa que la negociación se realiza donde la

La dispersión en la propiedad empresarial significa que la propiedad y la gestión están

El mercado de capitales ofrece fondos a largo plazo y a una fecha.

Los diferentes tipos de instrumentos financieros que se negocian en el capital de mercados

1. Los instrumentos de patrimonio que significan acciones de patrimonio y son aquellos

2. Instrumentos del mercado crediticio tales como deudas.

4. Forex que significa instrumentos de divisas, derivados, opciones, intercambios que

5. Instrumentos híbridos: pueden ser una mezcla de capital y deuda financiación.

6. Instrumentos derivados: opciones similares, relacionadas con productos básicos deri-

Básicamente, el mercado de capitales está teniendo instrumentos que se centran en la equi-

El mercado de capitales es un mercado de activos financieros que tienen madurez indefini-

1. Mercado de valores industriales

2. Mercado de valores del gobierno y

3. Mercado de préstamos a largo plazo.

1. Mercado de valores del gobierno y

2. Mercado de préstamos a largo plazo.

4.2.1. Certificados financieros

Ejemplo de un certificado financiero

Gráficas y tablas. Certificado Financiero. Fuente: MGF Servicios. 2016. Universidad

Existen diferentes productos financieros que en la práctica local e internacional le permi-

Los siguientes son ejemplos de inversiones de propiedad:

Bolsa de valores de la República Dominican, 2018. Recuperado: www.bvrd.com.do.

Negocio: El dinero destinado para iniciar y administrar un negocio es una inversión. El

¿Qué pasa con invertir en tu educación?

La razón por la que técnicamente no es una inversión es sencilla. En aras de la claridad,

Estos artículos no son inversiones

Las compras de los consumidores: camas, automóviles, teléfonos móviles, televisores, y

Hay tres tipos de inversiones: propiedad, préstamos y equivalentes de efectivo.

Ganar dinero mediante la inversión requiere investigar y evaluar diferentes inversiones, no

Un endoso puede significar cosas diferentes según el contexto. A continuación, se muestra

Veamos otras opciones de endoso:

Definición y explicación de endoso de respaldo.

Por ejemplo, en la fecha de vencimiento, C presentó la factura al aceptador B, pero él se

Entradas de diario en los libros de endosante y endosatario:

Riesgo de lavado de dinero a través de Certificados de Depósito

Las características de su establecimiento, respaldo, fraccionamiento (división de valores),

De conformidad con estos documentos, se puede usar un Certificado de Depósito (CD) en

Una transferencia bancaria internacional es un instrumento financiero utilizado para trans-

4.2.3. Cancelación y penalización