Los fraudes financieros efectuados por Bernard Madoff (El fraude, Causas, controles que

fallaron y recomendaciones).

Introducción

Los fraudes financieros siempre han sido un problema para las empresas, estos han traído

un impacto negativo tanto para la organización como para los países, como por ejemplos los

casos de WorldCom, Enron, Parmalat, Sociéte genérale y Credit Suisse, los cuales provocaron

miedo al inversionista y dieron una gran lección a las empresas, la cual es que el “éxito” a base

de engaños no dura mucho y las consecuencias serán duras para todos.

Además de la responsabilidad del CEO, también en los casos de fraudes se ve la poca

ética de los otros gerentes y empleados de la empresa que con tal de seguir recibiendo grandes

beneficios económicos no le importa los clientes y compañeros de trabajo , en muchas ocasiones

están enterados de un acto deshonesto y no lo denuncian , algunos creen que esos actos eran

necesarios para salvar la empresa pero más que traer un éxito verdadero solo cubre una

problemática y al ser descubiertos esto podría traer la ruina a la empresa y ver manchado su

nombre para siempre , además de las penas impuestas a los directivos y sus cómplices.

A pesar que los fraudes más escándalos dan muchas enseñanzas, sin embargo, no solo los

fraudes más grandes se deben estudiar, muchos otros fraudes valen la pena conocerlos, ya que al

conocer las características que muestran las empresas que están cometiendo fraudes, su manera

de operar y las consecuencias que trae sus engaños para el público inversor se puede evitar

invertir o relacionarse con esas empresas y salir perjudicado.

En el siguiente trabajo se analiza otro caso de fraude famoso el cual fue llevado a cabo

por Bernard Madoff, este caso se estudia con el fin de conocer qué tipo de fraude se llevó a cabo,

que personas estuvieron involucradas, consecuencias de haber realizado el fraude, diferencias

con otros fraudes estudiados, cuáles fueron las causas, cuales controles internos fallaron y las

recomendaciones para que las empresas no caigan en el fraude.

El fraude de Bernard Madoff

El Descubrimiento del Fraude

El día 12 de diciembre de 2008 Bernard Madoff fue detenido en Nueva York por agentes

del FBI, esto se dio después de que Madoff encargado de la dirección de la empresa que lleva su

nombre, Bernand L. Madoff Investments Securities, confeso a sus empleados que la

administración de fondos que manejaba era un esquema Ponzi, el fraude piramidal fue de un

valor aproximadamente de 50 mil millones de dólares (Rodríguez, s.f).

La estafa había funcionado por 20 años, sin embargo, las finanzas globales sufrieron uno

de los mayores estremecimientos de la historia debido a la quiebra de Lehman Brothers y el

comienzo de la Gran Recesión del año 2008, esto le provoco problemas a Madoff, ya que debido

a las dificultades económicos que tenía el país, muchos quisieron recuperar su dinero invertido,

solicitando reembolsos, estos reembolsos sumaban 7.000 millones de dólares y a pesar que la

empresa decía tener un fondo de 60.000 millones de dólares, esto también era una mentira y la

empresa no tenia de donde sacar el dinero. Viendo las dificultades que tenía y estando sin salida

por la insuficiencia de fondos para hacer frente a las deudas con sus clientes, el 11 de diciembre,

Madoff reunió a sus hijos, los cuales eran empleados de la empresa, en un despacho y les

informó de su intención de entregar varios millones en concepto de bonos y Madoff confesó la

verdadera naturaleza de su negocio. Después de conocer la verdad fueron ellos mismos quienes

denunciaron a su padre a las autoridades (García, 2021).

Bernard Madoff y la Firma Bernard L Madoff Investments Securities

Bernard Madoff nació el 29 de abril de 1938 en Queens, Nueva York, es descendiente de

padres judíos, su padre, Ralph Madoff, era un fontanero y corredor de bolsa, su madre era Sylvia

Muntner. Madoff fue el segundo de tres hijos; Sus hermanos son Sandra Weiner y Peter Madoff,

este último trabajo en la firma y fue condenado a diez años de prisión por ser cómplice de

Madoff (Gutiérrez, 2021).

Madoff empezó su carrera financiera a los 22 años con U$5.000, este dinero los obtuvo

de trabajos realizados durante sus vacaciones de verano ( BBC News Mundo, 2021).Antes de ser

corredor de bolsa, Madoff trabajo como empleado a tiempo parcial durante sus vacaciones

escolares, vendía surtidores de agua para jardines residenciales, además trabajaba como

socorrista en las playas neoyorquinas de Long Island, pero también estudiaba derecho y con el

dinero ganado y la carrera en derecho aun no concluida , empezó su propia firma de inversión

(Gutiérrez, 2021).

En 1960 logro crear su empresa Bernard L Madoff Investments Securities. De una

pequeña empresa se convirtió en una gran firma exitosa, este éxito genero dudas debido a esto la

empresa fue investigada ocho veces por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Pero

fue hasta en 2009 que Madoff fue condenado a 150 años de cárcel por haber estafado a miles de

personas durante más de dos décadas ( BBC News Mundo, 2021).

Estafa Piramidal (Esquema Ponzi)

Figura 1

Estafa Piramidal
 Nota. Datos expresados en dólares. Reproducida de ¿Cómo funciona una estafa

piramidal? (https://masindustrias.com.ar/fraudes-y-negocios-diferencias-entre-una-estafa-ponzi-

y-una-multinivel/).

Como se puede analizar en la figura 2 , en una estafa piramidal no existe una actividad

comercial o financiera ni una inversión real que permita el ingreso de dinero, entonces lo que

sucede es que algunos inversores pagan los beneficios de los otros inversores, es decir con el

dinero de los últimos inversores que entran en el sistema pagan a los primeros que ingresaron

(Mas Industrias, 2020).

Esta estafa piramidal también es conocida como esquema Ponzi , este nombre se debe al

italiano Carlo Ponzi , el cual realizo una estafa piramidal que realizó en 1920.Carlo Ponzi era un

emigrante italiano que llegó a Estados Unidos en los años veinte, descubrió que los cupones de

respuesta internacional de correos se podían vender en Estados Unidos más caros que en el

extranjero y que con esto podía producir ganancias, prometió un retorno del 50% en una

inversión a 45 días, debido a esto la gente hacia colas para confiarle sus ahorros, pero en

realidad Carlo Ponzi no estaba comprando los cupones sino que estaba pagando beneficios de

los viejos inversionistas utilizando el capital de los nuevos inversionistas (Mas Industrias, 2020).
Afectados del Fraude

Después del arresto de Madoff, diversas entidades se declararon afectadas por esto. Entre

ellas se cuentan renombradas firmas globales como Santander, BBVA, Fairfield Greenwich,

BNP Paribas o Nomura Holdings, entre otras. Sin embargo, es la firma de inversiones Fairfield

Greenwich, la víctima más perjudicada por las operaciones fraudulentas de Madoff ya que sus

pérdidas fueron de alrededor de los 5,500 millones de euros (Rodríguez, s.f).

Pero no solo las grandes empresas y ricos fueron víctimas del fraude, también se vieron

afectados maestros de escuela, agricultores, mecánicos y muchos otros humildes trabajadores

también perdieron mucho dinero. Sin embargo, un el fideicomiso creado por el tribunal que lo

juzgó logró recuperar más de US$13.000 millones ( BBC News Mundo, 2021).

No solo personas con pérdidas económicas se vieron afectados por las estafas de Madoff,

la familia Madoff pago muy cara los errores del jefe de familia, ya que en el 2010 su hijo mayor

Mark se suicidó en su apartamento de Nueva York y en 2014, su otro hijo, Andrew, murió de

cáncer. A pesar que la familia afirmo saber nada de la estafa que llevó a cabo el padre, fueron

acosados, debido a esto la esposa de Madoff, Ruth, ha vivido alejada de los focos desde que su

marido fue condenado ( BBC News Mundo, 2021).

Muerte de Madoff

De acuerdo con ( BBC News Mundo, 2021):

En 2020, los abogados de Madoff presentaron documentos judiciales para tratar de que

fuera liberado de prisión por la pandemia de covid-19, alegando que sufría de una

enfermedad renal en etapa terminal y otras condiciones médicas crónicas. Sin embargo, el

pedido no fue concebido.

 El 14 de abril del 2021 Bernard Madoff muere en el Centro Médico Federal en Butner,

Carolina del Norte con 82 años ( BBC News Mundo, 2021).

Causas del Fraude

La principal causa del fraude de Bernard Madoff es la falta de ética en el dueño de la

empresa, esto queda demostrado ya que desde el inicio del negocio se tenía en mente ganar el

dinero usando una estafa piramidal que ya se había demostrado que no servía para traer éxito a la

empresa, sino solo para aprovecharse de los clientes. El negocio parecía solido porque usaba el

dinero que recibía por nuevas inversiones para pagarles a sus clientes anteriores (Rodríguez,

s.f).También existe falta de ética en el hermano del presidente de esta empresa , ya que conocía

los planes que tenía Madoff y aun así lo apoyo y no lo denuncio.

¿Cuáles Controles Internos Fallaron?

Antes de hablar sobre los controles internos que fallaron es importante mencionar la

definición de control interno y para que funcionan , el control interno es un proceso ejecutado

por el consejo de directivos, la administración y todo el personal de una empresa, este se

encuentra diseñado para proporcionar una seguridad y el cumplimiento de objetivos en las

siguientes áreas: efectividad y eficiencia en las operaciones, confiabilidad en la información

financiera y cumplimiento de las regulaciones y leyes aplicables (Acosta, 2017).

También el control interno sirve para mejorar los procesos de la empresa, esto se logra

identificando los procesos que se realizan y reajustarlos en pro del crecimiento de la compañía.

Los procesos que se suelen hacer tienen como fin salvaguardar los activos que posee la empresa,

minimizar los riesgos, así como y tratar de descubrir desviaciones que ocasionan el

incumplimiento de los objetivos (Hurtado, 2019).

 Uno de los controles que fallaron está en el cumplimiento de las regulaciones y leyes

aplicables y la confiabilidad de la información, ya que el uso de la estafa pirámide es poco ético

y realmente no se está invirtiendo el dinero del cliente para generar ganancias, sino que utilizan

dinero de otras personas que son nuevos inversores, pero al no llegar más personas a invertir y al

retirarse muchos inversores, esta pirámide se cae y todos pierden su dinero. Madoff hizo creer

que se estaba invirtiendo el dinero y que daba buenos resultados, pero la verdad era que estaba

estafando a sus clientes y estos al no saber de qué trataba realmente la inversión y los riesgos

perdieron todo lo que tenían.

Recomendaciones como Gerente Financiero de una Empresa para que no Ocurra Fraude

Financiero – Contable.

Analizando los fallos en el control interno y las causas del fraude de la empresa, las

recomendaciones que se pueden ofrecer a una empresa es:

a) Deben existir varias personas encargadas de vigilar que se estén llevando a cabo los

objetivos de la organización de la mejor manera. También se debe fomentar la

cooperación entre los miembros de una organización y no se debe premiar malas

actitudes de los empleados, aunque estos den buenos resultados a corto plazo.

b) Los dueños de la empresa deben contratar un auditor externo para tener otra opinión del

funcionamiento de la empresa, pero también deben asegurarse que los directivos y el

auditor externo no tengan intereses en común o que estén trabajando juntos para

beneficiarse ambos.
 Conclusiones

Al concluir el estudio del caso Bernard Madoff se conoce la importancia de que el dueño

y los empleados de las empresas no traten de encubrir información, ya que estos fraudes se

llegan a descubrirse y estos actos no éticos traerá más sufrimiento a los otros empleados y

desacredita la empresa. También es importante saber que las personas involucradas en estos

actos casi siempre reciben condenas de prisión grandes, tienen que pagar enormes cantidades de

dinero y son despreciadas por los demás y se ve afectada su vida laboral, ya que al salir de

prisión muy pocas empresas le permitirán que trabaje en ellas.

El presidente de la empresa no debe cometer actos ilegales, ya que la vida de las

personas y su reputación tiene un gran precio, además de que la familia del que comete el fraude

se puede ver afectados y acosados por los medios e incluso esa presión puede provocar la muerte

de un familiar que no tuvo nada que ver en la estafa. Además, ninguna recompensa material está

a la altura de una conciencia tranquila y una vida serena junto a sus seres queridos.

Bibliografía

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