Ejercicios de Flujo de Caja

Profesor: Antonio Andrade

1. La empresa “Anvez SA” necesita preparar el presupuesto de efectivo para

el periodo Abril-Julio, para lo cual procedió a recabar información que le
permitiera realizar dicha labor:
Los datos de ventas son los siguientes:

Año 2008 - Real Año 2008 - Proyectado

Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas 50,000 60,000 65,000 78,000 93,600 112,320

Las ventas de la empresa registran el comportamiento siguiente: 18% al contado,

65% a los 30 días y el saldo a los 60 días.
 Dado el crédito de proveedores, las compras se pagan el 70% a 30 días y el
saldo a 60 días.
 Las remuneraciones equivalen al 12% de las ventas del mes anterior.
 La empresa registra una depreciación mensual de $10,000 y amortiza
intangibles a razón de $3,500 mensuales.
 La empresa debe pagar un 2% de las ventas del mes anterior como pago a
cuenta del impuesto a la renta.
 Se aprobó el pago en Julio como adelanto de dividendos de un 10% de la
utilidad bruta acumulada de los meses de Abril a Junio.
 Se deben hacer mejoras en la planta de la empresa que demanda una
inversión de $5,000, para lo cual se dio un adelanto del 20% en Marzo y la
diferencia se tiene que cancelar a partir de Junio en 2 pagos mensuales
iguales.
 Se estima que el 2% de las ventas al crédito a 30 días y 3% de las ventas al
crédito a 60 días terminen siendo incobrables.
 La empresa tiene como política no mantener inventarios a fin de mes y se
ha establecido como meta llegar a tener un 30% de margen de utilidad
bruta.
 Los gastos diversos de la empresa ascienden a $1,000 mensuales.
 El saldo de caja a fines de febrero fue de $8,000 y el área de tesorería
considera prudente mantener dicho monto como caja mínima equivalente
todos los meses.

a) Se solicita desarrollar el presupuesto de efectivo para el periodo Abril-Julio en

el cual se muestre el movimiento de financiamientos necesarios.

b) Presente el saldo de las cuentas caja, cuentas por cobrar, préstamos a corto
plazo y proveedores por pagar al 31 de Julio.

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 2. La empresa “Complex SA” necesita preparar el presupuesto de efectivo para el
periodo Mayo-agosto, para lo cual procedió a recabar información que le
permitiera realizar dicha labor:
Los datos de ventas son los siguientes:

Año 2009 - Real Año 2009 - Proyectado

Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Ventas 120,000 140,000

Las ventas de la empresa registran el comportamiento siguiente:

 Se estima que las ventas de la empresa crecerán a una tasa mensual
constante del 3.5 % en mayo y junio y al 5% en Julio y agosto.
 Las ventas se cobran un 30% al contado, 40% a los 30 días y el saldo a los
60 días.
 Dado el crédito de proveedores, las compras se pagan el 80% en efectivo y
el saldo a 30 días.
 La empresa registra una depreciación mensual de $10,000 y amortiza
intangibles a razón de $3,500 mensuales.
 La empresa debe pagar un 2% de las ventas del mes anterior como pago a
cuenta del impuesto a la renta.
 Se aprobó el pago en Julio como adelanto de dividendos de un 4.5% de la
utilidad bruta del mes Julio.
 Se deben hacer mejoras en la planta de la empresa que demanda una
inversión de $10,000, para lo cual se dio un adelanto del 20% en marzo y
la diferencia se tiene que cancelar a partir de abril en 4 pagos mensuales
iguales.
 Se estima que el 2% de las ventas al crédito a 30 días y 3.5% de las ventas
al crédito a 60 días terminen siendo incobrables.
 La empresa tiene como política no mantener inventarios a fin de mes y se
ha establecido como meta llegar a tener un 35% de margen de utilidad
bruta.
 Las remuneraciones equivalen al 16% de las ventas del mes.
 Los gastos diversos de la empresa ascienden a $800 mensuales.
 El saldo de caja a fines de febrero fue de $6,000 y el área de tesorería
considera prudente mantener dicho monto como caja mínima equivalente
todos los meses.

a) Se solicita desarrollar el presupuesto de efectivo para el periodo Mayo-agosto

en el cual se muestre el movimiento de financiamientos necesarios.

b) Presente el saldo de las cuentas caja, cuentas por cobrar, préstamos a corto
plazo y proveedores por pagar al 31 de agosto.

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