Estudio Financiero - C.O.G.

CAMARÓN ORGÁNICO Ok...
Variables Técnicas
Nombre Unidad Valor
Densidad pl/m² 25
Sobrevivencia Porcentaje 0.75
Semilla (PostLarva) $/millar $ 10,000
Concentrado $/Kg $ 1,700
Biorreguladores Litro $ 70,000
Humus Kg $ 1,700
CaCO3 (Abono) $/Kg $ 3,500
Bioestimuladores $/Kg $ 2,000
Combustible ACPM $/gl $ 3,277
Peso Promedio gr. 17
El proyecto iniciara actividades el 1

de Julio de 2004.
OBS: VARIABLES TECNICAS ES LA OBS: Favor leer todos los comentarios de las
HOJA INICIAL Y LA HOJA EVALUACIÓN celdas marcadas con un triangulo rojo en la
ES LA ULTIMA esquina superior derecha.
INFLACIÓN - PROYECCIÓN PARA LOS 5 AÑOS
1 2 3 4 5
PERIODO
2004 2005 p 2006 p 2007 p 2008 p
Inflación 5.80% 5.40% 5.70% 5.20% 4.90%
Inflación - Proyecto 5.80% 5.40% 6% 5.20% 4.90%
Inflación - Salarios y Servicios 5.70% 5.30% 5.90% 5.10% 4.80%
Las proyecciones de la inflación fueron obtenidas de la Revista Nota Económica de Febrero del
2003. Pagina 17 (Recuperación Indicadores Macroeconomicos) - Proyecciones 2003-2007
La inflación se ve alterada en el año 2006 debido a las elecciones presidenciales, se espera que
para los años siguientes tenga una tendencia a disminuir, la inflación para el año 2008 se estimo en
4,9 respondiendo a esta tendencia. Por otra parte las proyecciones parecen ser confiables, pero
distintos factores internos y externos presenta un alto grado de incertidumbre.
El proyecto iniciara actividades el 1 de Julio de 2004.

Ok...
COSTOS DE LA MANO DE OBRA
Auxilio de Intereses
CARGOS Sueldo Cesantías
Transporte Cesantías
PERSONAL DE PRODUCCIÓN Porcentajes % 8.33% 12%

Ingeniero Químico $ 850,000 $ 70,805 $ 8,497
Biólogo Marino $ 850,000 $ 70,805 $ 8,497
Bacteriólogo $ 850,000 $ 70,805 $ 8,497
Operarios para Fertilización de Suelos, Agua y
$ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Siembra de Cosecha
Operarios de Recepción y Adecuación de

$ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Materia Prima, PT y Empacado.
Operario para Bote Aireador $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Conductor $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Operario de Taller y Almacén $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
SUBTOTAL - PRODUCCIÓN $ 4,340,000 $ 208,000 $ 378,848 $ 45,462
PERSONAL DE ADMINISTRACIÓN
Gerente $ 1,200,000 $ 99,960 $ 11,995
Secretaria de Gerencia $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Recepcionista $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Vigilante $ 420,650 $ 41,600 $ 38,505 $ 4,621
Aseadores $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
Analistas $ 480,000 $ 41,600 $ 43,449 $ 5,214
Contador $ 400,000
Asistente de Laboratorio $ 500,000 $ 41,600 $ 45,115 $ 5,414
SUBTOTAL - ADMINISTRACIÓN $ 4,074,650 $ 249,600 $ 326,890 $ 39,227
PERSONAL DE VENTAS
Jefe de Ventas $ 850,000 $ 70,805 $ 8,497
Asistente de Ventas $ 480,000 $ 41,600 $ 43,449 $ 5,214
Conductor $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
SUBTOTAL - VENTAS $ 1,688,000 $ 83,200 $ 147,541 $ 17,705
PERSONAL DE ÁREA SOCIAL
Cocinero $ 358,000 $ 41,600 $ 33,287 $ 3,994
TOTAL NOMINA $ 10,460,650 $ 582,400 $ 886,566 $ 106,388
PROYECCIÓN DE LA MANO DE OBRA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
CARGOS
2004 2005 2006 2007
PERSONAL DE PRODUCCIÓN
Ingeniero Químico $ 1,293,110 $ 1,365,001 $ 1,376,155 $ 1,365,759
Biólogo Marino $ 1,293,110 $ 1,365,001 $ 1,376,155 $ 1,365,759
Bacteriólogo $ 1,293,110 $ 1,365,001 $ 1,376,155 $ 1,365,759
$ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Siembra de Cosecha

$ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Operario para Bote Aireador $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Conductor $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Operario de Taller y Almacén $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
SUBTOTAL - PRODUCCIÓN $ 6,869,820 $ 7,251,879 $ 7,311,262 $ 7,256,030
Gerente $ 1,825,567 $ 1,927,061 $ 1,942,807 $ 1,928,130
Secretaria de Gerencia $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Recepcionista $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Vigilante $ 693,408 $ 731,984 $ 737,990 $ 732,415
Aseadores $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
Analistas $ 783,697 $ 827,293 $ 834,078 $ 827,777
Contador
Asistente de Laboratorio $ 814,123 $ 859,411 $ 866,458 $ 859,913
SUBTOTAL - ADMINISTRACIÓN $ 5,911,089 $ 6,239,873 $ 6,291,012 $ 6,243,488
PERSONAL DE VENTAS
Jefe de Ventas $ 1,293,110 $ 1,365,001 $ 1,376,155 $ 1,365,759
Asistente de Ventas $ 783,697 $ 827,293 $ 834,078 $ 827,777
Conductor $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
SUBTOTAL - VENTAS $ 2,674,905 $ 2,823,669 $ 2,846,792 $ 2,825,287
Cocinero $ 598,098 $ 631,375 $ 636,560 $ 631,751
TOTAL NOMINA $ 16,053,913 $ 16,946,797 $ 17,085,626 $ 16,956,556
PROYECCIÓN DE LA MANO DE OBRA Vs. NUMERO DE EMPLEADOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
CARGOS
2004 2005 2006 2007
PERSONAL DE PRODUCCIÓN
Ingeniero Químico $ 7,758,661 $ 16,380,016 $ 16,513,857 $ 16,389,106
Biólogo Marino $ 7,758,661 $ 16,380,016 $ 16,513,857 $ 16,389,106
Bacteriólogo $ 7,758,661 $ 16,380,016 $ 16,513,857 $ 16,389,106
$ 32,297,289 $ 90,918,008 $ 76,387,145 $ 90,972,113
Siembra de Cosecha

$ 35,885,876 $ 98,494,508 $ 84,025,860 $ 98,553,122
Operario para Bote Aireador $ 3,588,588 $ 7,576,501 $ 7,638,715 $ 7,581,009
Conductor $ 3,588,588 $ 7,576,501 $ 7,638,715 $ 7,581,009
Operario de Taller y Almacén $ 3,588,588 $ 7,576,501 $ 7,638,715 $ 7,581,009
SUBTOTAL - PRODUCCIÓN $ 102,224,910 $ 261,282,067 $ 232,870,718 $ 261,435,582
Gerente $ 10,953,403 $ 23,124,729 $ 23,313,680 $ 23,137,562
Secretaria de Gerencia $ 3,588,588 $ 7,576,501 $ 7,638,715 $ 7,581,009
Recepcionista $ 3,588,588 $ 7,576,501 $ 7,638,715 $ 7,581,009
Vigilante $ 8,320,893 $ 17,567,608 $ 17,711,766 $ 17,577,966
Aseadores $ 7,177,175 $ 15,153,001 $ 15,277,429 $ 15,162,019
Analistas $ 14,106,551 $ 29,782,544 $ 30,026,816 $ 29,799,984
Contador $0 $0 $0 $0
Asistente de Laboratorio $ 4,884,740 $ 10,312,927 $ 10,397,500 $ 10,318,954
SUBTOTAL - ADMINISTRACIÓN $ 52,619,938 $ 111,093,811 $ 112,004,620 $ 111,158,504
PERSONAL DE VENTAS
Jefe de Ventas $ 7,758,661 $ 16,380,016 $ 16,513,857 $ 16,389,106
Asistente de Ventas $ 4,702,184 $ 9,927,515 $ 10,008,939 $ 9,933,328
Conductor $ 7,177,175 $ 15,153,001 $ 15,277,429 $ 15,162,019
SUBTOTAL - VENTAS $ 19,638,020 $ 41,460,533 $ 41,800,224 $ 41,484,453
Cocinero $ 7,177,175 $ 15,153,001 $ 15,277,429 $ 15,162,019
TOTAL NOMINA $ 181,660,043 $ 428,989,412 $ 401,952,992 $ 429,240,557
Ok...
2004 2005
Prima Vacaciones SENA ICBF Salud Pensión Pensión
8.33% 4.16% 2% 3% 8% 10.875% 11.250%

$ 70,805 $ 35,360 $ 17,000 $ 25,500 $ 68,000 $ 92,438 $ 95,625
$ 70,805 $ 35,360 $ 17,000 $ 25,500 $ 68,000 $ 92,438 $ 95,625
$ 70,805 $ 35,360 $ 17,000 $ 25,500 $ 68,000 $ 92,438 $ 95,625
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 378,848 $ 180,544 $ 86,800 $ 130,200 $ 347,200 $ 494,595 $ 511,650
$ 99,960 $ 49,920 $ 24,000 $ 36,000 $ 96,000 $ 130,500 $ 135,000

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 38,505 $ 17,499 $ 8,413 $ 12,620 $ 33,652 $ 50,270 $ 52,003
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 43,449 $ 19,968 $ 9,600 $ 14,400 $ 38,400 $ 56,724 $ 58,680
$ 45,115 $ 20,800 $ 10,000 $ 15,000 $ 40,000 $ 58,899 $ 60,930

$ 326,890 $ 152,865 $ 73,493 $ 110,240 $ 293,972 $ 426,762 $ 441,478
$ 70,805 $ 35,360 $ 17,000 $ 25,500 $ 68,000 $ 92,438 $ 95,625

$ 43,449 $ 19,968 $ 9,600 $ 14,400 $ 38,400 $ 56,724 $ 58,680
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955
$ 147,541 $ 70,221 $ 33,760 $ 50,640 $ 135,040 $ 192,618 $ 199,260
$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

$ 886,566 $ 418,523 $ 201,213 $ 301,820 $ 804,852 $ 1,157,432 $ 44,955
Monto de las Cotizaciones de Pensión

AÑO 5 Porcentaje Porcentaje
Año
Total Empleador
2008
2004 14.50% 10.875
2005 15% 11.25
$ 1,368,541 2006 15.50% 11.625
$ 1,368,541 2007 15.50% 11.625
$ 1,368,541 2008* 16.50% 12.375
$ 633,088
* Condicionado al crecimiento del PIB en más del 4% en 2 Años.
$ 633,088
Fuente: Cartilla Legislación seguridad Social - 2004.
$ 633,088
$ 633,088
$ 633,088
$ 7,271,066
$ 1,932,058
$ 633,088
$ 633,088
$ 733,958
$ 633,088
$ 829,514
$ 861,715
$ 6,256,511
$ 1,368,541
$ 829,514
$ 633,088
$ 2,831,144
$ 633,088
$ 16,991,809
S
AÑO 5
2008
$ 16,422,497
$ 16,422,497
$ 16,422,497
$ 121,552,964
$ 113,955,904
$ 7,597,060
$ 7,597,060
$ 7,597,060
$ 307,567,539
$ 23,184,701
$ 7,597,060
$ 7,597,060
$ 17,614,990
$ 15,194,121
$ 29,862,515
$0
$ 10,340,583
$ 111,391,030
$ 16,422,497
$ 9,954,172
$ 15,194,121
$ 41,570,789
$ 15,194,121
$ 475,723,477
2006 2007 2008 2004 2005
Caja de
Pensión Pensión Pensión ARP
Compensación TOTAL TOTAL
11.625% 11.625% 12.375% 4% 2.436%

$ 98,813 $ 98,813 $ 105,188 $ 34,000 $ 20,706 $ 1,293,110 $ 1,296,298
$ 98,813 $ 98,813 $ 105,188 $ 34,000 $ 20,706 $ 1,293,110 $ 1,296,298
$ 98,813 $ 98,813 $ 105,188 $ 34,000 $ 20,706 $ 1,293,110 $ 1,296,298
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 528,705 $ 528,705 $ 562,815 $ 173,600 $ 105,722 $ 6,869,820 $ 6,886,875
$ 139,500 $ 139,500 $ 148,500 $ 48,000 $ 29,232 $ 1,825,567 $ 1,830,067

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 53,737 $ 53,737 $ 57,203 $ 16,826 $ 10,247 $ 693,408 $ 695,141
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 60,636 $ 60,636 $ 64,548 $ 19,200 $ 11,693 $ 783,697 $ 785,653
$ 62,961 $ 62,961 $ 67,023 $ 20,000 $ 12,180 $ 814,123 $ 816,154

$ 456,194 $ 456,194 $ 485,626 $ 146,986 $ 89,514 $ 5,911,089 $ 5,925,805
$ 98,813 $ 98,813 $ 105,188 $ 34,000 $ 20,706 $ 1,293,110 $ 1,296,298

$ 60,636 $ 60,636 $ 64,548 $ 19,200 $ 11,693 $ 783,697 $ 785,653
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596
$ 205,902 $ 205,902 $ 219,186 $ 67,520 $ 41,120 $ 2,674,905 $ 2,681,547
$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 402,426 $ 245,077 $ 16,053,913 $ 16,093,824
2006 2007 2008
TOTAL TOTAL TOTAL
$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860

$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860
$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 6,903,930 $ 6,903,930 $ 6,938,040
$ 1,834,567 $ 1,834,567 $ 1,843,567

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 696,875 $ 696,875 $ 700,342
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 787,609 $ 787,609 $ 791,521
$ 818,185 $ 818,185 $ 822,247

$ 5,940,521 $ 5,940,521 $ 5,969,953
$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860

$ 787,609 $ 787,609 $ 791,521
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092
$ 2,688,189 $ 2,688,189 $ 2,701,473
$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

$ 16,133,736 $ 16,133,736 $ 16,213,558
AÑO 1
MATERIALES 2004
Nombre Unidad Valor MATERIALES Cantidad Requerida
Bolsas Plásticas Lb $ 75 Bolsas Plásticas 131,016
Cajas de Cartón Unidad $ 140 Cajas de Cartón 17,694
Etiquetas Unidad $ 30 Etiquetas 324,360
TOTAL
AÑO 1 AÑO 2
2004 2005
V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 75 $ 9,826,200 153,317 $ 79 $ 12,119,680
$ 140 $ 2,477,093 20,705 $ 148 $ 3,055,258
$ 30 $ 9,730,800 379,570 $ 32 $ 12,002,014
$ 22,034,093 $ 27,176,952
AÑO 3 AÑO 4
2006 2007
Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida V/r UNITARIO
146,002 $ 84 $ 12,233,917 156,940 $ 88
19,717 $ 156 $ 3,084,056 21,194 $ 165
361,460 $ 34 $ 12,115,141 388,540 $ 35
$ 27,433,114
AÑO 4 AÑO 5
2007 2008
V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 13,834,277 221,524 $ 92 $ 20,484,238
$ 3,487,491 29,916 $ 173 $ 5,163,884
$ 13,699,964 548,433 $ 37 $ 20,285,362
$ 31,021,732 $ 45,933,484
AÑO 1
MATERIA PRIMA 2004
Nombre Unidad Valor MATERIA PRIMA Cantidad Requerida V/r UNITARIO
Post - Larvas Millar 10000 Post - Larvas 1,169,246 $ 10,000
TOTAL $ 11,692,463
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
2004 2005 2006
V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida
$ 11,692,463 1,368,267 $ 10,540 $ 14,421,537 1,302,985
1,692,463 $ 14,421,537 $ 14,557,471
AÑO 3 AÑO 4
2006 2007
$ 11,172 $ 14,557,471 1,400,602 $ 11,843 $ 16,586,967
$ 14,557,471 $ 16,586,967
AÑO 5
2008
Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
1,976,981 $ 12,553 $ 24,817,653
$ 24,817,653
AÑO 1
INSUMOS 2004
Nombre Unidad Valor INSUMOS Cantidad Requerida V/r UNITARIO
Humus Kg $ 1,700 Humus de Lombriz (Kg) 165 $ 1,700
Concentrado $/Kg $ 1,700 Concentrado (Kg) 103 $ 1,700
Biorreguladores Litro $ 70,000 Biorregulador 1 (Lt) 62 $ 70,000
CaCO3 (Abono) $/Kg $ 3,500 Abonos (Kg) 145 $ 3,500
Bioestimuladores $/Kg $ 2,000 Bioestimuladores TM (Kg) 103 $ 2,000
Combustible ACPM $/gl $ 3,277 Combustibles Galones) 4,373 $ 3,277
TOTAL
2004 2005 2006
V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) Cantidad Requerida
$ 281,112 194 $ 1,792 $ 346,725 184
$ 175,695 121 $ 1,792 $ 216,703 115
$ 4,340,700 73 $ 73,780 $ 5,353,839 69
$ 506,415 169 $ 3,689 $ 624,615 161
$ 206,700 121 $ 2,108 $ 254,945 115
$ 14,328,683 5,117 $ 3,454 $ 17,673,063 4,873
$ 19,839,305 $ 24,469,890
AÑO 3 AÑO 4
2006 2007
$ 1,899 $ 349,993 198 $ 1,998 $ 395,777
$ 1,899 $ 218,746 124 $ 1,998 $ 247,360
$ 78,207 $ 5,404,303 74 $ 82,274 $ 6,111,258
$ 3,910 $ 630,502 173 $ 4,114 $ 712,980
$ 2,234 $ 257,348 124 $ 2,351 $ 291,012
$ 3,661 $ 17,839,645 5,238 $ 3,852 $ 20,173,309
$ 24,700,536 $ 27,931,697
AÑO 5
2008
Cantidad Requerida V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
280 $ 2,096 $ 586,022
175 $ 2,096 $ 366,263
105 $ 86,305 $ 9,048,862
245 $ 4,315 $ 1,055,701
175 $ 2,466 $ 430,898
7,393 $ 4,040 $ 29,870,361
$ 41,358,107
IMPLEMENTOS DE COCINA Ok...
Año 1
2004
Nombre Cantidad Valor Unitario Total
Plato Plastico 4 $ 4,500 $ 18,000
Tasón Plastico - Noruego 2 $ 3,900 $ 7,800
Mug Inox 1 $ 3,900 $ 3,900
Ollas Inox 3 $ 11,900 $ 35,700
Ollas Aluminio Simple 3 $ 8,900 $ 26,700
Set Ollas Primus Litech 1 $ 33,900 $ 33,900
Tetera Primus Litech 1 $ 13,900 $ 13,900
Cubiertos Inox Laken 20 $ 3,900 $ 78,000
Mug Thermo Laken 1 $ 8,900 $ 8,900
Toma Ollas Laken 1 $ 2,300 $ 2,300
Set Ollas Easycook Laken 3 $ 16,900 $ 50,700
Tasón Easycook Laken 1 $ 3,900 $ 3,900
Plato Mediano Easycook Laken 20 $ 3,500 $ 70,000
TOTAL $ 353,700
Los precios estan fijados respecto a las cotizaciones realizadas

para estos implementos de cocina.
Ok...
AÑO 1
DOTACIONES 2004
Valor Unitario Cantidad / Año Numero Empleados

CARGOS
Operarios para Fertilización de Suelos,

Las dotaciones para el primer año incluye solo 6 meses.
Agua y Siembra de Cosechas.
Bota Caucho (Negras) $ 22,000 2
Overol $ 18,000 2
9
Tapa boca $ 1,500 3
Gafas Protectoras $ 8,500 1
TOTAL
Operarios de Recepción y Adecuación

de MP, PT y Empacado

Overol $ 18,000 2
10
Tapa boca $ 1,500 3
TOTAL
Operario para Bote Aireador
Overol $ 18,000 2
1
Tapa boca $ 1,500 3
TOTAL
Operario de Taller y Almacén
Overol $ 18,000 2
1
Tapa boca $ 1,500 3
TOTAL
Recepcionista
Vestidos $ 55,000 3
1
Zapatos $ 35,000 3
TOTAL
Aseadores Los Aseadores Trabajan desde el 1 de Enero de 2004.
Uniforme $ 55,000 6
2
Zapatos $ 35,000 6
TOTAL
Cocinero
Uniforme $ 55,000 3
2
Zapatos $ 35,000 3
TOTAL
Secretaria de Gerencia
Vestidos $ 55,000 3
1
1
Zapatos $ 35,000 3
TOTAL
TOTAL DOTACIONES

PROYECCIÓN No EMPLEADOS
2004 2005 2006
Recepcionista 1 1 1
Aseadores 2 2 2
9 12 10
Siembra de Cosechas.
Operarios de Recepción y Adecuación de MP, PT y

10 13 11
Empacado
Secretaria de Gerencia 1 1 1
Operario para Bote Aireador 1 1 1
Operario de Taller y Almacén 1 1 1
Cocinero 2 2 2
DOTACIONES
AÑO 2 AÑO 3
2005 2006
Valor Cantidad / Numero Valor Cantidad /
Total Total
Unitario Año Empleados Unitario Año
ño incluye solo 6 meses.
$ 396,000 $ 23,188 4 $ 1,113,024 $ 24,579 4

$ 324,000 $ 18,972 4 $ 910,656 $ 20,110 4
12
$ 40,500 $ 1,581 6 $ 113,832 $ 1,676 6
$ 76,500 $ 8,959 2 $ 215,016 $ 9,497 2
$ 837,000 $ 2,352,528
$ 440,000 $ 23,188 4 $ 1,205,776 $ 24,579 4

$ 360,000 $ 18,972 4 $ 986,544 $ 20,110 4
13
$ 45,000 $ 1,581 6 $ 123,318 $ 1,676 6
$ 85,000 $ 8,959 2 $ 232,934 $ 9,497 2
$ 930,000 $ 2,548,572
$ 44,000 $ 23,188 4 $ 92,752 $ 24,579 4

$ 36,000 $ 18,972 4 $ 75,888 $ 20,110 4
1
$ 4,500 $ 1,581 6 $ 9,486 $ 1,676 6
$ 8,500 $ 8,959 2 $ 17,918 $ 9,497 2
$ 93,000 $ 196,044
$ 44,000 $ 23,188 4 $ 92,752 $ 24,579 4

$ 36,000 $ 18,972 4 $ 75,888 $ 20,110 4
1
$ 4,500 $ 1,581 6 $ 9,486 $ 1,676 6
$ 8,500 $ 8,959 2 $ 17,918 $ 9,497 2
$ 93,000 $ 196,044
$ 165,000 $ 57,970 6 $ 347,820 $ 61,448 6

1
$ 105,000 $ 36,890 6 $ 221,340 $ 39,103 6
$ 270,000 $ 569,160
el 1 de Enero de 2004.
$ 660,000 $ 57,970 6 $ 695,640 $ 61,448 6
2
$ 420,000 $ 36,890 6 $ 442,680 $ 39,103 6
$ 1,080,000 $ 1,138,320
$ 330,000 $ 57,970 6 $ 695,640 $ 61,448 6

2
$ 210,000 $ 36,890 6 $ 442,680 $ 39,103 6
$ 540,000 $ 1,138,320
$ 165,000 $ 57,970 6 $ 347,820 $ 61,448 6

1
1
$ 105,000 $ 36,890 6 $ 221,340 $ 39,103 6
$ 270,000 $ 569,160
$ 4,113,000 $ 8,708,148
AÑO 4 AÑO 5
2007 2008
1 1
2 2
12 16
13 15
1 1
1 1
1 1
2 2
2006 2007 2008
Numero Valor Cantidad / Numero Valor Cantidad /
Total Total
Empleados Unitario Año Empleados Unitario Año
$ 983,171 $ 25,857 4 $ 1,241,155 $ 27,124 4

$ 804,413 $ 21,156 4 $ 1,015,491 $ 22,193 4
10 12
$ 100,552 $ 1,763 6 $ 126,936 $ 1,849 6
$ 189,931 $ 9,990 2 $ 239,769 $ 10,480 2
$ 2,078,066 $ 2,623,351
$ 1,081,488 $ 25,857 4 $ 1,344,585 $ 27,124 4

$ 884,854 $ 21,156 4 $ 1,100,115 $ 22,193 4
11 13
$ 110,607 $ 1,763 6 $ 137,514 $ 1,849 6
$ 208,924 $ 9,990 2 $ 259,749 $ 10,480 2
$ 2,285,873 $ 2,841,964
$ 98,317 $ 25,857 4 $ 103,430 $ 27,124 4

$ 80,441 $ 21,156 4 $ 84,624 $ 22,193 4
1 1
$ 10,055 $ 1,763 6 $ 10,578 $ 1,849 6
$ 18,993 $ 9,990 2 $ 19,981 $ 10,480 2
$ 207,807 $ 218,613
$ 98,317 $ 25,857 4 $ 103,430 $ 27,124 4

$ 80,441 $ 21,156 4 $ 84,624 $ 22,193 4
1 1
$ 10,055 $ 1,763 6 $ 10,578 $ 1,849 6
$ 18,993 $ 9,990 2 $ 19,981 $ 10,480 2
$ 207,807 $ 218,613
$ 368,689 $ 64,644 6 $ 387,861 $ 67,811 6

1 1
$ 234,620 $ 41,137 6 $ 246,821 $ 43,152 6
$ 603,310 $ 634,682
$ 737,378 $ 64,644 6 $ 775,722 $ 67,811 6

2 2
$ 469,241 $ 41,137 6 $ 493,641 $ 43,152 6
$ 1,206,619 $ 1,269,363
$ 737,378 $ 64,644 6 $ 775,722 $ 67,811 6

2 2
$ 469,241 $ 41,137 6 $ 493,641 $ 43,152 6
$ 1,206,619 $ 1,269,363
$ 368,689 $ 64,644 6 $ 387,861 $ 67,811 6

1 1
1 1
$ 234,620 $ 41,137 6 $ 246,821 $ 43,152 6
$ 603,310 $ 634,682
$ 8,399,410 $ 9,710,630
AÑO 5
2008
Numero
Total
Empleados
$ 1,735,963
$ 1,420,333
16
$ 177,542
$ 335,356
$ 3,669,194
$ 1,627,465
$ 1,331,562
15
$ 166,445
$ 314,397
$ 3,439,869
$ 108,498
$ 88,771
1
$ 11,096
$ 20,960
$ 229,325
$ 108,498
$ 88,771
1
$ 11,096
$ 20,960
$ 229,325
$ 406,866
1
$ 258,915
$ 665,781
$ 813,732
2
$ 517,830
$ 1,331,562
$ 813,732
2
$ 517,830
$ 1,331,562
$ 406,866
1
1
$ 258,915
$ 665,781
###
Ok...
AÑO 1
2004
DENOMINACIÓN
Cantidad Año Inicial (6 Meses) Cantidad / Año V/r UNITARIO
COCINA
Implementos de Cocina (Kit) 1 2 $ 353,700
Mercado General (ALIMENTOS) 6 12 $ 500,000
TOTAL COCINA
ASEO
Papel Higiénico Familia - 24 Rollos 5 10 $ 18,000
Escobas 2 4 $ 6,200
Trapero 3 6 $ 5,100
Ambientador - 500 ml 6 12 $ 3,250
Blanqueador 1000 cm³ 6 12 $ 2,350
Bolsas de basura - 12 Unidades 10 20 $ 1,500
Cepillos 2 4 $ 3,000
Detergente (1 Kg.) 6 12 $ 4,500
Recogedor 2 4 $ 4,250
Canecas Basura 2 4 $ 8,200
TOTAL ASEO
PAPELERIA
Cosedora 3 6 $ 10,000
Fólder (3 Unidades) 200 400 $ 3,400
Corrector 10 20 $ 2,800
Sobres Manila Tamaño Oficio (10 Und) 15 30 $ 2,500
Sobres Manila Tamaño Carta (10 Und) 15 30 $ 2,200
Borrador (5 Unidades) 7 15 $ 1,100
Marcadores (5 Unidades) 10 20 $ 9,500
Almohadilla - Sellos 5 10 $ 3,800
Hojas Oficio (500 hojas) 7 15 $ 18,000
Resaltador 10 20 $ 2,000
Cinta Adhesiva (30 m) 10 20 $ 3,800
Hojas Carta (500 hojas) 7 15 $ 16,500
TOTAL PAPELERIA
2004 2005 2006
V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 353,700 $ 372,800 $ 745,600 $ 395,168 $ 790,336
$ 3,000,000 $ 527,000 $ 6,324,000 $ 558,620 $ 6,703,440
$ 3,353,700 $ 7,069,600 $ 7,493,776
$ 90,000 $ 18,972 $ 189,720 $ 20,110 $ 201,103

$ 12,400 $ 6,535 $ 26,139 $ 6,927 $ 27,708
$ 15,300 $ 5,375 $ 32,252 $ 5,698 $ 34,188
$ 19,500 $ 3,426 $ 41,106 $ 3,631 $ 43,572
$ 14,100 $ 2,477 $ 29,723 $ 2,626 $ 31,506
$ 15,000 $ 1,581 $ 31,620 $ 1,676 $ 33,517
$ 6,000 $ 3,162 $ 12,648 $ 3,352 $ 13,407
$ 27,000 $ 4,743 $ 56,916 $ 5,028 $ 60,331
$ 8,500 $ 4,480 $ 17,918 $ 4,748 $ 18,993
$ 16,400 $ 8,643 $ 34,571 $ 9,161 $ 36,645
$ 224,200 $ 472,614 $ 500,970
$ 30,000 $ 10,540 $ 63,240 $ 11,172 $ 67,034

$ 680,000 $ 3,584 $ 1,433,440 $ 3,799 $ 1,519,446
$ 28,000 $ 2,951 $ 59,024 $ 3,128 $ 62,565
$ 37,500 $ 2,635 $ 79,050 $ 2,793 $ 83,793
$ 33,000 $ 2,319 $ 69,564 $ 2,458 $ 73,738
$ 7,700 $ 1,159 $ 17,391 $ 1,229 $ 18,434
$ 95,000 $ 10,013 $ 200,260 $ 10,614 $ 212,276
$ 19,000 $ 4,005 $ 40,052 $ 4,246 $ 42,455
$ 126,000 $ 18,972 $ 284,580 $ 20,110 $ 301,655
$ 20,000 $ 2,108 $ 42,160 $ 2,234 $ 44,690
$ 38,000 $ 4,005 $ 80,104 $ 4,246 $ 84,910
$ 115,500 $ 17,391 $ 260,865 $ 18,434 $ 276,517
$ 1,229,700 $ 2,629,730 $ 2,787,514
AÑO 4 AÑO 5
2007 2008
V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 415,717 $ 831,433 $ 436,087 $ 872,173
$ 587,668 $ 7,052,019 $ 616,464 $ 7,397,568
$ 7,883,452 $ 8,269,741
$ 21,156 $ 211,561 $ 22,193 $ 221,927

$ 7,287 $ 29,148 $ 7,644 $ 30,577
$ 5,994 $ 35,965 $ 6,288 $ 37,728
$ 3,820 $ 45,838 $ 4,007 $ 48,084
$ 2,762 $ 33,144 $ 2,897 $ 34,769
$ 1,763 $ 35,260 $ 1,849 $ 36,988
$ 3,526 $ 14,104 $ 3,699 $ 14,795
$ 5,289 $ 63,468 $ 5,548 $ 66,578
$ 4,995 $ 19,981 $ 5,240 $ 20,960
$ 9,638 $ 38,551 $ 10,110 $ 40,440
$ 527,021 $ 552,845
$ 11,753 $ 70,520 $ 12,329 $ 73,976

$ 3,996 $ 1,598,458 $ 4,192 $ 1,676,782
$ 3,291 $ 65,819 $ 3,452 $ 69,044
$ 2,938 $ 88,150 $ 3,082 $ 92,470
$ 2,586 $ 77,572 $ 2,712 $ 81,373
$ 1,293 $ 19,393 $ 1,356 $ 20,343
$ 11,166 $ 223,314 $ 11,713 $ 234,256
$ 4,466 $ 44,663 $ 4,685 $ 46,851
$ 21,156 $ 317,341 $ 22,193 $ 332,891
$ 2,351 $ 47,013 $ 2,466 $ 49,317
$ 4,466 $ 89,326 $ 4,685 $ 93,703
$ 19,393 $ 290,896 $ 20,343 $ 305,150
$ 2,932,465 $ 3,076,155
SERVICIOS PUBLICOS Ok...
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

SERVICIO
2004 2005 2006 2007 2008
Área Producción
Luz $ 3,300,000 $ 69,498,000 $ 73,598,382 $ 77,351,899 $ 81,064,791
Agua $ 2,280,000 $ 4,801,680 $ 5,084,979 $ 5,344,313 $ 5,600,840
Gas Natural $ 900,000 $ 1,895,400 $ 2,007,229 $ 2,109,597 $ 2,210,858
SubTotal $ 6,480,000 $ 76,195,080 $ 80,690,590 $ 84,805,810 $ 88,876,489
Área Administración
Luz $ 1,080,000 $ 2,274,480 $ 2,408,674 $ 2,531,517 $ 2,653,030
Agua $ 600,000 $ 1,263,600 $ 1,338,152 $ 1,406,398 $ 1,473,905
Telefono $ 2,100,000 $ 4,422,600 $ 4,683,533 $ 4,922,394 $ 5,158,668
Gas Natural $ 300,000 $ 631,800 $ 669,076 $ 703,199 $ 736,953
SubTotal $ 4,080,000 $ 8,592,480 $ 9,099,436 $ 9,563,508 $ 10,022,556
TOTAL $ 10,560,000 $ 84,787,560 $ 89,790,026 $ 94,369,317 $ 98,899,045
Los servicios publicos para el año 2004, corresponden a los 6 meses iniciales de
actividades (Julio a Diciembre). Los otros 6 meses se cargaron a inversiones
previas a puesta en marcha del proyecto.
Ok...
AÑO 1
PUBLICIDAD 2004
DENOMINACIÓN DESCRIPCIÓN CANTIDAD / AÑO V/r UNITARIO
REVISTAS
Acuicultura del Caribe Trimestral 4 $ 200,000
Investigación y Desarrollo Acuicola Trimestral 4 $ 200,000
ACUANAL Trimestral 4 $ 150,000
CENICUA Trimestral 4 $ 100,000
Dinero Mensual 12 $ 1,178,750
Cambio Mensual 12 $ 1,178,750
FENALCO Mensual 12 $ 1,178,750
TOTAL REVISTAS $ 4,186,250
DIRECTORIO EMPRESARIAL (ACUANAL) Anual 1 $ 125,000
DIRECTORIO TELEFONICO Ciudad - Riohacha 1 $ 122,000
TARJETAS PRESENTACIÓN Unidades 500 $ 60
INTERNET (HOSTING) Plan BAC002 - 01 1 $ 650,000
TOTAL PUBLICIDAD
Para las publicaciones en Dinero, Cambio y FENALCO se utilizara media pagina impar (Véase Tarifas 2004) - ANEXO CO
El proyecto iniciara actividades el 1 de Julio de 2004.

2004 2005 2006
V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 400,000 $ 210,800 $ 843,200 $ 223,448 $ 893,792

$ 400,000 $ 210,800 $ 843,200 $ 223,448 $ 893,792
$ 300,000 $ 158,100 $ 632,400 $ 167,586 $ 670,344
$ 200,000 $ 105,400 $ 421,600 $ 111,724 $ 446,896
$ 7,072,500 $ 1,242,403 $ 14,908,830 $ 1,316,947 $ 15,803,360
$ 7,072,500 $ 1,242,403 $ 14,908,830 $ 1,316,947 $ 15,803,360
$ 7,072,500 $ 1,242,403 $ 14,908,830 $ 1,316,947 $ 15,803,360
$ 22,517,500 $ 4,412,308 $ 47,466,890 $ 4,677,046 $ 50,314,903
$ 131,750 $ 131,750 $ 139,655 $ 139,655
$ 128,588 $ 128,588 $ 136,303 $ 136,303
$ 15,000 $ 63 $ 31,620 $ 67 $ 33,517
$ 325,000 $ 685,100 $ 685,100 $ 726,206 $ 726,206
$ 22,857,500 $48,443,948 $ 51,350,585
(Véase Tarifas 2004) - ANEXO COTIZACIONES PUBLICIDAD

AÑO 4 AÑO 5
2007 2008
V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual) V/r UNITARIO V/r TOTAL (Anual)
$ 235,067 $ 940,269 $ 246,586 $ 986,342

$ 235,067 $ 940,269 $ 246,586 $ 986,342
$ 176,300 $ 705,202 $ 184,939 $ 739,757
$ 117,534 $ 470,135 $ 123,293 $ 493,171
$ 1,385,428 $ 16,625,135 $ 1,453,314 $ 17,439,766
$ 1,385,428 $ 16,625,135 $ 1,453,314 $ 17,439,766
$ 1,385,428 $ 16,625,135 $ 1,453,314 $ 17,439,766
$ 4,920,252 $ 52,931,278 $ 5,161,345 $ 55,524,911
$ 146,917 $ 146,917 $ 154,116 $ 154,116
$ 143,391 $ 143,391 $ 150,417 $ 150,417
$ 71 $ 35,260 $ 74 $ 36,988
$ 763,969 $ 763,969 $ 801,403 $ 801,403
$ 54,020,815 $ 56,667,835
COSTO DE CONSTRUCCIÓN DE LA PLANTA Ok...
EDIFICIOS
CANTIDAD VALOR UNITARIO TOTAL
CONSTRUCCIÓN
Levantamiento Topográfico (Planimetria) 80 $ 70,000 $ 5,600,000
Costo del Terreno 100 $ 1,500,000 $ 150,000,000
Batimetría 8 $ 90,000 $ 720,000
Descapote(80ha) 800,000 $ 25 $ 20,000,000
Acompañamiento Topográfico 80 $ 70,000 $ 5,600,000
Construcción Campamento 50 $ 800,000 $ 40,000,000
Construcción Oficina 50 $ 400,000 $ 20,000,000
Construcción Laboratorio 50 $ 400,000 $ 20,000,000
Construcción Bodega 50 $ 176,000 $ 8,800,000
Costrucción Mantenimiento 96 $ 167,000 $ 16,032,000
Construción Precosecha $ 10,000,000 $ 10,000,000
Construcción Est. Bombeo $ 20,000,000 $ 20,000,000
Cerramiento Perimetral(100ha) $ 16,000,000 $ 16,000,000
Garita de Vigilancia 4 $ 200,000 $ 800,000
TOTAL CONSTRUCCIÓN $ 333,552,000
Los valores de la construcción de la planta fueron obtenidos del

estudio de obras civiles. (Véase Anexos Otros)
INVERSIÓN - ACTIVOS FIJOS
Ok...
INVERSIONES
CANTIDADES V/r UNITARIO V/r TOTAL PARÁMETRO ( %)
ACTIVOS FIJOS DEPRECIABLES
Maquinaria y Equipo
Equipos para Monitoreo y Control 1 $ 3,500,000 $ 3,500,000 10%
Bote Aireador 1 $ 2,204,000 $ 2,204,000 10%
Comederos 150 $ 20,000 $ 3,000,000 10%
Implementos de Pesca 10 $ 500,000 $ 5,000,000 10%
Generador Electrico 1 $ 15,000,000 $ 15,000,000 10%
Maquinas de Empaque al Vacio 2 $ 11,225,000 $ 22,450,000 10%
Equipo de Cosecha 1 $ 10,370,000 $ 10,370,000 10%
Equipo de Siembra 1 $ 8,360,000 $ 8,360,000 10%
Bomba de 12" 3 $ 60,000,000 $ 180,000,000 10%
Tuberias de Captación 36" 20 $ 780,000 $ 15,600,000 10%
Equipo de Laboratorio 1 $ 7,500,000 $ 7,500,000 10%
Motor de Repuesto para Bomba 2 $ 16,500,000 $ 33,000,000 10%
Herramientas Basicas 1 $ 500,000 $ 500,000 10%
Extintores 3 $ 80,000 $ 240,000 10%
Total Maquinaria y Equipo $ 306,724,000
Equipo de Oficina
Escritorio Ejecutivo 1 $ 520,000 $ 520,000 10%
Escritorios 9 $ 310,000 $ 2,790,000 10%
Sillas Para Recepción (Silla Plegable) 5 $ 30,000 $ 150,000 10%
Silla Ergonomica - Ejecutivo 9 $ 95,000 $ 855,000 10%
Telefono Estandar 5 $ 59,900 $ 299,500 10%
Total Equipo de Oficina $ 4,614,500
Equipo de Computo
Computadores 6 $ 1,950,000 $ 11,700,000 33.33%
Total Equipo de Computo $ 11,700,000
Vehiculos
Camiones de Distribución 2 $ 88,500,000 $ 177,000,000 20%
Camión Mediano 1 $ 60,000,000 $ 60,000,000 20%
Tractor 1 $ 25,000,000 $ 25,000,000 20%
Total Vehiculos $ 262,000,000
Muebles y Enceres
Implementos Cocina 1 $ 353,700 $ 353,700 10%
Comedores (Mesas - Silas) 5 $ 120,000 $ 600,000 10%
Camas (Dormitorios) 4 $ 115,000 $ 460,000 10%
Mesas para Clasificación 1 $ 800,000 $ 800,000 10%
Total Muebles y Enceres $ 2,213,700
Edificios
Edificios 1 $ 333,552,000 $ 333,552,000 5%
Total Edificios $ 333,552,000
TOTAL ACTIVOS DEPRECIABLES $ 920,804,200
$ 925,418,700
Para el primer año de la depreciación de los activos fijos, solo se deprecian 6 meses, debido a que la empresa comienza
el 1 de Julio de 2004.
DEPRECIACIÓN ACTIVOS FIJOS
DEPRECIACIÓN ANUAL Año 1
ACTIVOS FIJOS DEPRECIABLES
2004
Maquinaria y Equipo
$ 350,000 Equipos para Monitoreo y Control $ 175,000
$ 220,400 Bote Aireador $ 110,200
$ 300,000 Comederos $ 150,000
$ 500,000 Implementos de Pesca $ 250,000
$ 1,500,000 Generador Electrico $ 750,000
$ 2,245,000 Maquinas de Empaque al Vacio $ 1,122,500
$ 1,037,000 Equipo de Cosecha $ 518,500
$ 836,000 Equipo de Siembra $ 418,000
$ 18,000,000 Bomba de 12" $ 9,000,000
$ 1,560,000 Tuberias de Captación 36" $ 780,000
$ 750,000 Equipo de Laboratorio $ 375,000
$ 3,300,000 Motor de Repuesto para Bomba $ 1,650,000
$ 50,000 Herramientas Basicas $ 25,000
$ 24,000 Extintores $ 12,000
$ 30,672,400 Total Maquinaria y Equipo $ 15,336,200
Equipo de Oficina
$ 52,000 Escritorio Ejecutivo $ 26,000
$ 279,000 Escritorios $ 139,500
$ 15,000 Sillas Para Recepción $ 7,500
$ 85,500 Silla Ergonomica $ 42,750
$ 29,950 Telefono Estandar $ 14,975
$ 461,450 Total Equipo de Oficina $ 230,725
Equipo de Computo
$ 3,899,610 Computadores $ 1,949,805
$ 3,899,610 Total Equipo de Computo $ 1,949,805
Vehiculos
$ 35,400,000 Camiones de Distribución $ 17,700,000
$ 12,000,000 Camión Mediano $ 6,000,000
$ 5,000,000 Tractor $ 2,500,000
$ 52,400,000 Total Vehiculos $ 26,200,000
Muebles y Enceres
$ 35,370 Implementos Cocina $ 17,685
$ 60,000 Comedores (Mesas - Silas) $ 30,000
$ 46,000 Camas (Dormitorios) $ 23,000
$ 80,000 Mesas para Clasificación $ 40,000
$ 221,370 Total Muebles y Enceres $ 110,685
Edificios
$ 16,677,600 Edificios $ 8,338,800
$ 16,677,600 Total Edificios $ 8,338,800
$ 104,332,430
o a que la empresa comienza funcionar Año 1

RESUMEN - DEPRECIACIÓN
2004
Depreciación Producción $ 15,376,200
Depreciación Vehiculos $ 26,200,000
Depreciación Apoyo Logístico $ 2,251,215
Depreciación Fabrica $ 8,338,800
TOTAL $ 52,166,215
EPRECIACIÓN ACTIVOS FIJOS
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
2005 2006 2007 2008
$ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000

$ 220,400 $ 220,400 $ 220,400 $ 220,400
$ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000
$ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 2,245,000 $ 2,245,000 $ 2,245,000 $ 2,245,000
$ 1,037,000 $ 1,037,000 $ 1,037,000 $ 1,037,000
$ 836,000 $ 836,000 $ 836,000 $ 836,000
$ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
$ 1,560,000 $ 1,560,000 $ 1,560,000 $ 1,560,000
$ 750,000 $ 750,000 $ 750,000 $ 750,000
$ 3,300,000 $ 3,300,000 $ 3,300,000 $ 3,300,000
$ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
$ 24,000 $ 24,000 $ 24,000 $ 24,000
$ 30,672,400 $ 30,672,400 $ 30,672,400 $ 30,672,400
$ 52,000 $ 52,000 $ 52,000 $ 52,000

$ 279,000 $ 279,000 $ 279,000 $ 279,000
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
$ 85,500 $ 85,500 $ 85,500 $ 85,500
$ 29,950 $ 29,950 $ 29,950 $ 29,950
$ 461,450 $ 461,450 $ 461,450 $ 461,450
$ 3,899,610 $ 3,899,610 $ 1,949,805

$ 3,899,610 $ 3,899,610 $ 1,949,805
$ 35,400,000 $ 35,400,000 $ 35,400,000 $ 35,400,000

$ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
$ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
$ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000
$ 35,370 $ 35,370 $ 35,370 $ 35,370

$ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000
$ 46,000 $ 46,000 $ 46,000 $ 46,000
$ 80,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000
$ 221,370 $ 221,370 $ 221,370 $ 221,370
$ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600

$ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600

2005 2006 2007 2008
$ 30,752,400 $ 30,752,400 $ 30,752,400 $ 30,752,400
$ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000
$ 4,502,430 $ 4,502,430 $ 2,552,625 $ 602,820
$ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600
$ 104,332,430 $ 104,332,430 $ 102,382,625 $ 100,432,820
INVERSIÓN - ACTIVOS INTANGIBLES Ok...
INVERSIONES
VALOR
GASTOS LEGALES
Registro de Lemas Comerciales - Superintendencia de Industria y Comercio. $ 538,000
Matrícula Cámara de Comercio $ 7,236,629
Registro de Marcas de Productos y/o Servicios - Superintendencia de Industria y Comercio $ 538,000
Invima (Derechos y Licencia) $ 5,000,000
Código de Barras (IAC - Colombia); (10 Años) $ 622,920
Papelería Aspectos Legales $ 12,500
Registro Uso del Suelo $ 12,000
Sayco y Acinpro Certificado $ 2,000
Escritura Pública $ 785,600
TOTAL GASTOS LEGALES $ 14,747,649
PUBLICIDAD VALOR
Publicidad de Lanzamiento $ 22,857,500
TOTAL PUBLICIDAD $ 22,857,500
OTROS GASTOS VALOR

Servicios Publicos de la Planta (6 Meses) $ 6,336,000
Vigilancia (6 Meses) $ 8,320,893
Aseo $ 7,941,375
Seguro $ 13,812,063
Papeleria $ 1,229,700
Remuneración (6 Meses) $ 10,953,403
Cocina $ 3,353,700
TOTAL OTROS GASTOS $ 51,947,135
ESTUDIO VALOR
Estudio General del Proyecto $ 5,000,000
TOTAL OTROS GASTOS $ 5,000,000
RESUMEN INVERSIONES
Inversiones Valor
Gastos Legales $ 14,747,649
Publicidad de Lanzamiento $ 22,857,500
Otros Gastos $ 51,947,135
Estudio General del Proyecto $ 5,000,000
Total $ 94,552,284
Total (Sin Estudio General) $ 89,552,284
El valor de las inversiones en Activos Intangibles corresponde a todos los

gastos antes de la puesta en marcha del proyecto (6 Meses - Enero a Junio) Los
Servicios Públicos, Vigilancia, Publicidad y los otros gastos corresponden al
costo de 6 meses.
RESUMEN INVERSIONES
Inversión Inicial $ 1,066,702,683
Valor Credito $ 441,986,000
Recursos Propios $ 624,717,000
Inversión Activos Fijos $ 920,804,200
Inversión Capital Trabajo $ 56,346,199
CAPITAL DE TRABAJO Ok...

CAPITAL DE TRABAJO
2004 2005 2006 2007 2008
Costos Desembolsables $ 371,884,912 $ 812,581,991 $ 769,579,677 $ 783,577,875 $ 846,588,361
Relación Costos Desembolsables $ 371,884,912 $ 440,697,079 -$ 43,002,315 $ 13,998,198 $ 63,010,486
Capital de Trabajo $ 56,346,199 $ 66,772,285 $ 2,120,939 $ 9,547,043
TOTAL
$ 134,786,466
FUENTES DE FINANCIACIÓN Ok...
Fuentes de Financiación Porcentaje Valor

Fuentes Internas 52% $ 478,818,184
Fuentes Externas 48% $ 441,986,000
Total 100% $ 920,804,200
Condiciones del Credito

Denominación Valor Caracteristicas
Valor Préstamo $ 441,986,000 48% A.F
Tasa de Interés 28.39% NACMV
Tasa Mensual 2.41% -
Plazo 48 Meses
Cuota $ 15,637,720 Fija
El préstamo fue adquirido en el mes de Junio, (Sin Períodos Muertos), por lo tanto la primera cuota
se paga el 30 de Julio del 2004.
TABLA DE AMORTIZACIÓN
Meses Período Saldo Abono a capital Interés Cuota
Junio 0 $ 441,986,000
Julio 1 $ 437,000,143 $ 4,985,857 $ 10,651,863 $ 15,637,720
Agosto 2 $ 431,894,126 $ 5,106,017 $ 10,531,703 $ 15,637,720
Septiembre 3 $ 426,665,054 $ 5,229,072 $ 10,408,648 $ 15,637,720
Octubre 4 $ 421,309,962 $ 5,355,092 $ 10,282,628 $ 15,637,720
Noviembre 5 $ 415,825,812 $ 5,484,150 $ 10,153,570 $ 15,637,720
Diciembre 6 $ 410,209,494 $ 5,616,318 $ 10,021,402 $ 15,637,720
Enero 7 $ 404,457,823 $ 5,751,671 $ 9,886,049 $ 15,637,720
Febrero 8 $ 398,567,536 $ 5,890,287 $ 9,747,434 $ 15,637,720
Marzo 9 $ 392,535,294 $ 6,032,242 $ 9,605,478 $ 15,637,720
Abril 10 $ 386,357,674 $ 6,177,620 $ 9,460,101 $ 15,637,720
Mayo 11 $ 380,031,174 $ 6,326,500 $ 9,311,220 $ 15,637,720
Junio 12 $ 373,552,205 $ 6,478,969 $ 9,158,751 $ 15,637,720
Julio 13 $ 366,917,093 $ 6,635,112 $ 9,002,608 $ 15,637,720
Agosto 14 $ 360,122,075 $ 6,795,018 $ 8,842,702 $ 15,637,720
Septiembre 15 $ 353,163,297 $ 6,958,778 $ 8,678,942 $ 15,637,720
Octubre 16 $ 346,036,812 $ 7,126,485 $ 8,511,235 $ 15,637,720
Noviembre 17 $ 338,738,580 $ 7,298,233 $ 8,339,487 $ 15,637,720
Diciembre 18 $ 331,264,459 $ 7,474,120 $ 8,163,600 $ 15,637,720
Enero 19 $ 323,610,213 $ 7,654,247 $ 7,983,473 $ 15,637,720
Febrero 20 $ 315,771,499 $ 7,838,714 $ 7,799,006 $ 15,637,720
Marzo 21 $ 307,743,872 $ 8,027,627 $ 7,610,093 $ 15,637,720
Abril 22 $ 299,522,779 $ 8,221,093 $ 7,416,627 $ 15,637,720
Mayo 23 $ 291,103,558 $ 8,419,221 $ 7,218,499 $ 15,637,720
Junio 24 $ 282,481,433 $ 8,622,124 $ 7,015,596 $ 15,637,720
Julio 25 $ 273,651,516 $ 8,829,918 $ 6,807,803 $ 15,637,720
Agosto 26 $ 264,608,797 $ 9,042,719 $ 6,595,002 $ 15,637,720
Septiembre 27 $ 255,348,149 $ 9,260,648 $ 6,377,072 $ 15,637,720
Octubre 28 $ 245,864,320 $ 9,483,830 $ 6,153,890 $ 15,637,720
Noviembre 29 $ 236,151,930 $ 9,712,390 $ 5,925,330 $ 15,637,720
Diciembre 30 $ 226,205,471 $ 9,946,459 $ 5,691,262 $ 15,637,720
Enero 31 $ 216,019,303 $ 10,186,168 $ 5,451,552 $ 15,637,720
Febrero 32 $ 205,587,648 $ 10,431,655 $ 5,206,065 $ 15,637,720
Marzo 33 $ 194,904,590 $ 10,683,058 $ 4,954,662 $ 15,637,720
Abril 34 $ 183,964,071 $ 10,940,519 $ 4,697,201 $ 15,637,720
Mayo 35 $ 172,759,885 $ 11,204,186 $ 4,433,534 $ 15,637,720
Junio 36 $ 161,285,678 $ 11,474,207 $ 4,163,513 $ 15,637,720
Julio 37 $ 149,534,943 $ 11,750,735 $ 3,886,985 $ 15,637,720
Agosto 38 $ 137,501,015 $ 12,033,928 $ 3,603,792 $ 15,637,720
Septiembre 39 $ 125,177,069 $ 12,323,946 $ 3,313,774 $ 15,637,720
Octubre 40 $ 112,556,116 $ 12,620,953 $ 3,016,767 $ 15,637,720
Noviembre 41 $ 99,630,999 $ 12,925,118 $ 2,712,602 $ 15,637,720
Diciembre 42 $ 86,394,386 $ 13,236,613 $ 2,401,107 $ 15,637,720
Enero 43 $ 72,838,770 $ 13,555,615 $ 2,082,105 $ 15,637,720
Febrero 44 $ 58,956,465 $ 13,882,306 $ 1,755,414 $ 15,637,720
Marzo 45 $ 44,739,595 $ 14,216,869 $ 1,420,851 $ 15,637,720
Abril 46 $ 30,180,100 $ 14,559,496 $ 1,078,224 $ 15,637,720
Mayo 47 $ 15,269,720 $ 14,910,380 $ 727,340 $ 15,637,720
Junio 48 0 $ 15,269,720 $ 368,000 $ 15,637,720
por lo tanto la primera cuota
Año
2004
2005
2006
2006
2007
2008
COSTOS DE PRODUCCIÓN Ok..

COSTOS PRIMOS
2004 2005 2006 2007
Materia Prima $ 11,692,463 $ 14,421,537 $ 14,557,471 $ 16,586,967
Mano de Obra Directa $ 78,948,928 $ 212,142,018 $ 183,329,148 $ 212,268,263
Insumos $ 5,510,622 $ 6,796,827 $ 6,860,892 $ 7,758,388
Total $ 96,154,017 $ 233,362,387 $ 204,749,517 $ 236,615,625

CIF
2004 2005 2006 2007
Mano de Obra Indirecta $ 23,275,982 $ 49,140,049 $ 49,541,570 $ 49,167,318
Materiales Indirectos $ 36,362,775 $ 44,850,015 $ 45,272,759 $ 51,195,041
Depreciación Producción $ 15,376,200 $ 30,752,400 $ 30,752,400 $ 30,752,400
Servicios Publicos $ 6,480,000 $ 76,195,080 $ 80,690,590 $ 84,805,810
Dotaciones $ 1,953,000 $ 5,190,144 $ 4,779,553 $ 5,902,540
Total $ 83,447,957 $ 206,127,689 $ 211,036,872 $ 221,823,109
Total Costos de Producción $ 179,601,974 $ 439,490,075 $ 415,786,388 $ 458,438,734

Año 5
2008
$ 24,817,653
$ 258,300,049
$ 11,487,746
$ 294,607,456
Año 5
2008
$ 49,267,490
$ 75,803,845
$ 30,752,400
$ 88,876,489
$ 7,567,712
$ 252,267,936
$ 546,875,391
COSTOS ADMINISTRATIVOS

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Valor Total Valor Total Valor Total Valor Total
Remuneración Personal Administrativo $ 59,797,114 $ 126,246,813 $ 127,282,049 $ 126,320,522
Servicios Públicos $ 4,080,000 $ 8,592,480 $ 9,099,436 $ 9,563,508
Depreciación de Apoyo Logístico $ 2,251,215 $ 4,502,430 $ 4,502,430 $ 2,552,625
Depreciación de la Fabrica $ 8,338,800 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600
Amortización Intangibles $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457
Aseo $ 224,200 $ 472,614 $ 500,970 $ 527,021
Cocina $ 3,353,700 $ 7,069,600 $ 7,493,776 $ 7,883,452
Papelería $ 1,229,700 $ 2,629,730 $ 2,787,514 $ 2,932,465
Impuesto Predial $ 1,389,482 $ 1,464,514 $ 1,552,385 $ 1,633,109
Mantenimiento General $ 1,000,000 $ 4,216,000 $ 4,456,312 $ 4,688,040
Depreciación Camión $ 6,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
Impuesto Rodamiento Camión $ 1,350,000 $ 1,125,000 $ 1,046,250 $ 963,563
Depreciación Tractor $ 2,500,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Impuesto Rodamiento Tractor $ 337,500 $ 281,250 $ 261,563 $ 240,891
Recarga Extintores $ 36,000 $ 37,944 $ 40,221 $ 42,312
Renovación IAC $ 930,320 $ 1,961,115 $ 2,078,781 $ 2,186,878
Renovación Registro Mercantil $ 729,368 $ 773,130 $ 813,333
Dotaciones $ 2,160,000 $ 3,414,960 $ 3,619,858 $ 3,808,090
Seguros (Pago Anual) $ 14,557,914 $ 15,431,389 $ 16,233,822
TOTAL COSTOS ADMINISTRATIVOS $ 113,888,488 $ 229,889,788 $ 233,514,120 $ 232,977,686
Variación Precios Vehiculos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Camión $ 60,000,000 $ 63,000,000 $ 66,150,000 $ 69,457,500
Camión - $ 57,000,000 $ 53,850,000 $ 50,542,500
Tractor $ 25,000,000 $ 26,250,000 $ 27,562,500 $ 28,940,625
Tractor - $ 23,750,000 $ 22,437,500 $ 21,059,375
Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 126,585,150
$ 10,022,556
$ 602,820
$ 16,677,600
$ 18,910,457
$ 552,845
$ 8,269,741
$ 3,076,155
$ 1,713,132
$ 4,917,754
$ 12,000,000
$ 876,741 2.50%
$ 5,000,000
$ 219,185 1.5%
$ 44,385
$ 2,294,035
$ 853,186
$ 3,994,687
$ 17,029,279
$ 233,639,708
Año 5
$ 72,930,375
$ 47,069,625
$ 30,387,656
$ 19,612,344
COSTOS DE VENTAS
Año 1 Año 2 Año 3

2004 2005 2006
DENOMINACIÓN
Valor Total Valor Total Valor Total
Remuneraciones Personal Ventas $ 19,638,020 $ 41,460,533 $ 41,800,224
Publicidad $ 22,857,500 $ 48,443,948 $ 51,350,585
Costos de Distribución $ 7,000,000 $ 7,378,000 $ 7,820,680
Depreciación Camión Distribución $ 17,700,000 $ 35,400,000 $ 35,400,000
Impuesto Rodamiento $ 5,575,500 $ 4,646,250 $ 4,321,013
Subtotal Sin I y C $ 72,771,020 $ 137,328,731 $ 140,692,502
Impuesto Industria y Comercio $ 13,221,350 $ 17,239,985 $ 17,238,525
TOTAL COSTOS VENTAS $ 85,992,370 $ 154,568,716 $ 157,931,027
Variación Precios Vehiculos Año 1 Año 2 Año 3

Camión Distribución $ 177,000,000 $ 185,850,000 $ 195,142,500
Camión Distribución - $ 168,150,000 $ 158,857,500
IMPUESTO INDUSTRIA Y COMERCIO

2004 2005 2006
DENOMINACIÓN
Ingresos $ 2,532,500,000 $ 3,717,510,000 $ 3,717,150,000
Impuesto de Industria y comercio $ 8,863,750 $ 13,011,285 $ 13,010,025
Aviso y Tableros $ 1,329,600 $ 1,951,700 $ 1,951,500
Espacio Público $ 1,019,000 $ 1,496,000 $ 1,496,000
Sobretasa de Bomberos $ 532,000 $ 781,000 $ 781,000
Matricula $ 1,477,000
TOTAL INDUSTRIA Y COMERCIO $ 13,221,350 $ 17,239,985 $ 17,238,525
Año 4 Año 5
2007 2008
Valor Total Valor Total
$ 41,484,453 $ 41,570,789
$ 54,020,815 $ 56,667,835
$ 8,227,355 $ 8,630,496
$ 35,400,000 $ 35,400,000
$ 3,979,513 $ 3,620,939 3.50%
$ 143,112,137 $ 145,890,058
$ 19,456,535 $ 28,836,570
$ 162,568,672 $ 174,726,628
Año 4 Año 5
$ 204,899,625 $ 215,144,606
$ 149,100,375 $ 138,855,394
CIO
Año 4 Año 5
2007 2008
Valor Total Valor Total
$ 4,195,410,000 $ 6,218,020,000
$ 14,683,935 $ 21,763,070
$ 2,202,600 $ 3,264,500
$ 1,689,000 $ 2,503,000
$ 881,000 $ 1,306,000
$ 19,456,535 $ 28,836,570
COSTOS FINANCIEROS

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Intereses $ 62,049,814 $ 108,707,606 $ 82,593,653 $ 47,841,556
Impuesto (4 X 1000) $ 1,428,938 $ 3,168,693 $ 2,997,375 $ 3,044,308
TOTAL $ 63,478,753 $ 111,876,300 $ 85,591,028 $ 50,885,864
Amortización a la Deuda $ 31,776,506 $ 78,945,035 $ 105,058,988 $ 139,811,085
Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 7,431,935
$ 3,257,975
$ 10,689,910
$ 86,394,386
COSTOS FIJOS Y VARIABLES

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Costos Fijos
Depreciación de Producción $ 15,376,200 $ 30,752,400 $ 30,752,400 $ 30,752,400
Publicidad $ 22,857,500 $ 48,443,948 $ 51,350,585 $ 54,020,815
Costos Financieros $ 63,478,753 $ 111,876,300 $ 85,591,028 $ 50,885,864
Mano de Obra Indirecta (Producción) $ 23,275,982 $ 49,140,049 $ 49,541,570 $ 49,167,318
Dotaciones $ 4,113,000 $ 8,708,148 $ 8,399,410 $ 9,710,630
Remuneración Personal Administrativo $ 59,797,114 $ 126,143,769 $ 127,282,049 $ 126,320,522
Impuesto Predial $ 1,389,482 $ 1,464,514 $ 1,552,385 $ 1,633,109
Servicios Públicos $ 10,560,000 $ 84,787,560 $ 89,790,026 $ 94,369,317
Depreciación de Apoyo Logístico $ 2,251,215 $ 4,502,430 $ 4,502,430 $ 2,552,625
Depreciación de la Fabrica $ 8,338,800 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600
Amortización Intangibles $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457
Aseo $ 224,200 $ 472,614 $ 500,970 $ 527,021
Cocina $ 3,353,700 $ 7,069,600 $ 7,493,776 $ 7,883,452
Papelería $ 1,229,700 $ 2,629,730 $ 2,787,514 $ 2,932,465
Mantenimiento General $ 1,000,000 $ 4,216,000 $ 4,456,312 $ 4,688,040
Depreciación Camión $ 6,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
Impuesto Rodamiento Camión $ 1,350,000 $ 1,125,000 $ 1,046,250 $ 963,563
Depreciación Tractor $ 2,500,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Impuesto Rodamiento Tractor $ 337,500 $ 281,250 $ 261,563 $ 240,891
Recarga Extintores $ 36,000 $ 37,944 $ 40,221 $ 42,312
Renovación IAC $ 930,320 $ 1,961,115 $ 2,078,781 $ 2,186,878
Renovación Registro Mercantil $ 729,368 $ 773,130 $ 813,333
Seguros (Pago Anual) $ 14,557,914 $ 15,431,389 $ 16,233,822
Remuneraciones Personal Ventas $ 19,638,020 $ 41,460,533 $ 41,800,224 $ 41,484,453
Depreciación Camión Distribución $ 17,700,000 $ 35,400,000 $ 35,400,000 $ 35,400,000
Impuesto Rodamiento $ 5,575,500 $ 4,646,250 $ 4,321,013 $ 3,979,513
Total Costos Fijos $ 290,223,442 $ 632,994,491 $ 617,741,083 $ 589,376,400
Costos Variable
Materiales Indirectos $ 36,362,775 $ 44,850,015 $ 45,272,759 $ 51,195,041
Costos Primos $ 96,154,017 $ 233,362,387 $ 204,749,517 $ 236,615,625
Costos de Distribución $ 7,000,000 $ 7,378,000 $ 7,820,680 $ 8,227,355
Impuesto de Industria y comercio $ 13,221,350 $ 17,239,985 $ 17,238,525 $ 19,456,535
Total Costos Variables $ 152,738,142 $ 302,830,387 $ 275,081,481 $ 315,494,557
TOTAL $ 442,961,584 $ 935,824,878 $ 892,822,564 $ 904,870,956
Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 30,752,400
$ 56,667,835
$ 10,689,910
$ 49,267,490
$ 11,562,398
$ 126,585,150
$ 1,713,132
$ 98,899,045
$ 602,820
$ 16,677,600
$ 18,910,457
$ 552,845
$ 8,269,741
$ 3,076,155
$ 4,917,754
$ 12,000,000
$ 876,741
$ 5,000,000
$ 219,185
$ 44,385
$ 2,294,035
$ 853,186
$ 17,029,279
$ 41,570,789
$ 35,400,000
$ 3,620,939
$ 558,053,271
$ 75,803,845
$ 294,607,456
$ 8,630,496
$ 28,836,570
$ 407,878,367
$ 965,931,638
COSTOS DESEMBOLSABLES Y NO DESEMBOLSABLES

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Costos Desembolsables
Costos de Producción $ 164,225,774 $ 408,737,675 $ 385,033,988 $ 427,686,334
Costos de ventas (Sin Industria y Comercio) $ 55,071,020 $ 101,928,731 $ 105,292,502 $ 107,712,137
Costos Administrativos $ 75,888,016 $ 172,799,301 $ 176,423,634 $ 177,837,005
SUBTOTAL COSTOS DESEMBOLSABLES $ 357,234,624 $ 792,173,313 $ 749,343,777 $ 761,077,032
Impuesto de Industria y comercio $ 13,221,350 $ 17,239,985 $ 17,238,525 $ 19,456,535
Impuesto 4x1000 $ 1,428,938 $ 3,168,693 $ 2,997,375 $ 3,044,308
TOTAL COSTOS DESEMBOLSABLES $ 371,884,912 $ 812,581,991 $ 769,579,677 $ 783,577,875

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Costos No Desembolsables
Depreciación Producción $ 15,376,200 $ 30,752,400 $ 30,752,400 $ 30,752,400
Depreciación Vehiculos $ 26,200,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000
Depreciación Apoyo Logístico $ 2,251,215 $ 4,502,430 $ 4,502,430 $ 2,552,625
Depreciación Fabrica $ 8,338,800 $ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600
Amortización de Activos intangibles $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457
TOTAL COSTOS NO DESEMBOLSABLES $ 71,076,672 $ 123,242,887 $ 123,242,887 $ 121,293,082
TOTAL COSTOS (Sin I y C) $ 429,740,234 $ 918,584,893 $ 875,584,039 $ 885,414,421
TOTAL COSTOS $ 442,961,584 $ 935,824,878 $ 892,822,564 $ 904,870,956

Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 516,122,991
$ 110,490,058
$ 180,448,831
$ 7,431,935
$ 814,493,816
$ 28,836,570
$ 3,257,975
$ 846,588,361
Año 5
2008
Valor Total
$ 30,752,400
$ 52,400,000
$ 602,820
$ 16,677,600
$ 18,910,457
$ 119,343,277
$ 937,095,068
$ 965,931,638
RESUMEN COSTOS TOTALES

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Costos de Producción $ 179,601,974 $ 439,490,075 $ 415,786,388 $ 458,438,734
Costos de Ventas (Sin Industria y comercio) $ 72,771,020 $ 137,328,731 $ 140,692,502 $ 143,112,137
Costos Administrativos $ 113,888,488 $ 229,889,788 $ 233,514,120 $ 232,977,686
Costos Subtotales $ 429,740,234 $ 918,584,893 $ 875,584,039 $ 885,414,421
Impuesto de industria y Comercio $ 13,221,350 $ 17,239,985 $ 17,238,525 $ 19,456,535
Costo Total $ 442,961,584 $ 935,824,878 $ 892,822,564 $ 904,870,956
Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 546,875,391
$ 145,890,058
$ 233,639,708
$ 10,689,910
$ 937,095,068
$ 28,836,570
$ 965,931,638
INGRESOS

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Tamaño Proyecto TM 159 186 177 190
Q
Tamaño Proyecto (Lb.) 318,000 372,128 354,373 380,922
Costo Unitario $ 1,351 $ 2,468 $ 2,471 $ 2,324
Tasa Representativa Mercado (TRM) $ 2,720 $ 2,856 $ 2,999 $ 3,149
P Precio (3 US $ / Lb.) $ 8,160 $ 8,568 $ 8,996 $ 9,446
I Subtotal Ingresos Ventas Normales $ 1,037,910,024 $ 1,275,304,716 $ 1,275,180,813 $ 1,439,250,077
Promociones
Ventas Mayores a 2.0 TM 95,400 111,638 106,312 114,277
Precio Descuento (3%) $ 7,915 $ 8,311 $ 8,726 $ 9,162
Subtotal Ingresos Venta $ 755,079,542 $ 927,784,181 $ 927,694,042 $ 1,047,054,431
Ventas Pago Contado 95,400 186,064 177,186 190,461
Precio Descuento (5%) $ 7,752 $ 8,139 $ 8,546 $ 8,974
Subtotal Ingresos Venta $ 739,510,892 $ 1,514,424,351 $ 1,514,277,216 $ 1,709,109,467
TOTAL INGRESOS $ 2,532,500,459 $ 3,717,513,248 $ 3,717,152,071 $ 4,195,413,976

Ok...
Año 5
2008
Valor Total
269
537,680
$ 1,743
$ 3,306
$ 9,918
$ 2,133,110,789
161,304
$ 9,621
$ 1,551,838,099
268,840
$ 9,422
$ 2,533,069,062
$ 6,218,017,949
INGRESOS

2004 2005 2006 2007
DENOMINACIÓN
Precio Venta $ 8,160 $ 8,568 $ 8,996 $ 9,446
Costo Variable Unitario $ 480 $ 814 $ 776 $ 828
Costo Fijo $ 290,223,442 $ 632,994,491 $ 617,741,083 $ 589,376,400
Punto de Equilibrio en Unidades (Lb) 37,793 81,636 75,153 68,392
Punto de Equilibrio en Unidades (TM) 18.90 40.82 37.58 34.20
Punto de Equilibrio en $ $ 308,375,579 $ 699,428,220 $ 676,078,427 $ 646,021,532
Costos Variable Total $ 152,738,142 $ 302,830,387 $ 275,081,481 $ 315,494,557
Ingresos $ 2,594,775,060 $ 3,188,261,791 $ 3,187,952,033 $ 3,598,125,194
Costo Total $ 442,961,584 $ 935,824,878 $ 892,822,564 $ 904,870,956
Tamaño Proyecto TM 159 186 177 190
Tamaño Proyecto (Lb.) 318,000 372,128 354,373 380,922
Las graficas del punto de equilibrio estan en el Anexo R.

Ok...
Año 5
2008
Valor Total
$ 9,918
$ 759
$ 558,053,271
60,926
30.46
$ 604,271,046
$ 407,878,367
$ 5,332,776,972
$ 965,931,638
269
537,680
VALOR DE DESECHO Ok...
VALOR DE DESECHO
ACTIVOS FIJOS
Valor Comercial Unitario Cantidad Valor Comercial Valor Adquisición
Maquinaria y Equipo
Equipos para Monitoreo y Control $ 2,450,000 1 $ 2,450,000 $ 3,500,000
Bote Aireador $ 1,542,800 1 $ 1,542,800 $ 2,204,000
Comederos $ 14,000 150 $ 2,100,000 $ 3,000,000

Implementos de Pesca $ 350,000 10 $ 3,500,000 $ 5,000,000
Generador Electrico $ 10,500,000 1 $ 10,500,000 $ 15,000,000
Maquinas de Empaque al Vacio $ 7,857,500 2 $ 15,715,000 $ 22,450,000
Equipo de Cosecha $ 7,259,000 1 $ 7,259,000 $ 10,370,000
Equipo de Siembra $ 5,852,000 1 $ 5,852,000 $ 8,360,000
Bomba de 12" $ 42,000,000 3 $ 126,000,000 $ 180,000,000
Tuberias de Captación 36" $ 546,000 20 $ 10,920,000 $ 15,600,000
Equipo de Laboratorio $ 5,250,000 1 $ 5,250,000 $ 7,500,000
Motor de Repuesto para Bomba $ 11,550,000 2 $ 23,100,000 $ 33,000,000
Herramientas Basicas $ 350,000 1 $ 350,000 $ 500,000
Extintores $ 56,000 3 $ 168,000 $ 240,000
SUBTOTAL $ 214,706,800
Equipo de Oficina
Escritorio Ejecutivo $ 364,000 1 $ 364,000 $ 520,000
Escritorios $ 217,000 9 $ 1,953,000 $ 2,790,000
Sillas Para Recepción (Silla Plegable) $ 21,000 5 $ 105,000 $ 150,000
Silla Ergonomica - Ejecutivo $ 66,500 9 $ 598,500 $ 855,000
Telefono Estandar $ 41,930 5 $ 209,650 $ 299,500
SUBTOTAL $ 3,230,150
Equipo de Computo
Computadores $ 585,000 6 $ 3,510,000 $ 11,700,000
Vehiculos
Camiones de Distribución $ 61,950,000 2 $ 123,900,000 $ 177,000,000
Camión Mediano $ 42,000,000 1 $ 42,000,000 $ 60,000,000
Tractor $ 17,500,000 1 $ 17,500,000 $ 25,000,000
SUBTOTAL $ 183,400,000
Muebles y Enceres
Implementos Cocina $ 247,590 1 $ 247,590 $ 353,700
Comedores (Mesas - Silas) $ 84,000 5 $ 420,000 $ 600,000
Camas (Dormitorios) $ 80,500 4 $ 322,000 $ 460,000
Mesas para Clasificación $ 560,000 1 $ 560,000 $ 800,000
SUBTOTAL $ 1,549,590
Edificios
Edificios $ 233,486,400 1 $ 233,486,400 $ 333,552,000
TOTAL $ 639,882,940
VALOR DE DESECHO
ESECHO Valor Comercial $ 639,882,940
Depreciación Acumulada Valor Libros - Valor Libros -$ 457,156,510
Utilidad Antes de Impuesto $ 182,726,430
$ 1,575,000 $ 1,925,000 - Impuesto (38,5%) -$ 70,349,676
$ 991,800 $ 1,212,200 Utilidad Después de Impuesto $ 112,376,754
$ 1,350,000 $ 1,650,000 + Valor en Libros $ 457,156,510

$ 2,250,000 $ 2,750,000 Valor de Desecho $ 569,533,264
$ 6,750,000 $ 8,250,000
$ 10,102,500 $ 12,347,500
$ 4,666,500 $ 5,703,500
$ 3,762,000 $ 4,598,000
$ 81,000,000 $ 99,000,000
$ 7,020,000 $ 8,580,000
$ 3,375,000 $ 4,125,000
$ 14,850,000 $ 18,150,000
$ 225,000 $ 275,000
$ 108,000 $ 132,000
$ 168,698,200
$ 234,000 $ 286,000
$ 1,255,500 $ 1,534,500
$ 67,500 $ 82,500
$ 384,750 $ 470,250
$ 134,775 $ 164,725
$ 2,537,975
$ 11,698,830 $0
$ 159,300,000 $ 17,700,000
$ 54,000,000 $ 6,000,000
$ 22,500,000 $ 2,500,000
$ 26,200,000
$ 159,165 $ 194,535
$ 270,000 $ 330,000
$ 207,000 $ 253,000
$ 360,000 $ 440,000
$ 1,217,535
$ 75,049,200 $ 258,502,800
$ 457,156,510
Ok... FLUJO DE CAJA NETO

PERIODO
2004 (E - J) 2004 (J - D) 2005
CONCEPTOS Valor Total Valor Total Valor Total
Ingresos $ 2,532,500,459 $ 3,717,513,248
- Costos de Producción -$ 179,601,974 -$ 439,490,075
Egresos Afectos a Impuestos
- Costos de ventas -$ 85,992,370 -$ 154,568,716

CD
- Costos Administrativos -$ 113,888,488 -$ 229,889,788
- Costos Financieros -$ 63,478,753 -$ 111,876,300
- Depreciación Maquinaria y equipo -$ 15,336,200 -$ 30,672,400
- Depreciación Equipo de Oficina -$ 230,725 -$ 461,450
- Depreciación Muebles y enseres -$ 110,685 -$ 221,370
CND - Depreciación Equipo de computo -$ 1,949,805 -$ 3,899,610
- Depreciación Fabrica -$ 8,338,800 -$ 16,677,600
- Depreciación Vehiculos -$ 26,200,000 -$ 52,400,000
- Amortización de Activos intangibles -$ 18,910,457 -$ 18,910,457
Utilidad Antes de Impuestos $ 2,018,462,203 $ 2,658,445,483
- Impuesto de Renta (38,5%) -$ 777,107,948 -$ 1,023,501,511
Utilidad después de Impuestos $ 1,241,354,255 $ 1,634,943,972
+ Depreciación Maquinaria y equipo $ 15,336,200 $ 30,672,400
+ Depreciación Equipo de Oficina $ 230,725 $ 461,450
+ Depreciación Muebles y enseres $ 110,685 $ 221,370
+ Depreciación Equipo de computo $ 1,949,805 $ 3,899,610
+ Depreciación Fabrica $ 8,338,800 $ 16,677,600
+ Depreciación Vehiculos $ 26,200,000 $ 52,400,000
+ Amortización de Activos intangibles $ 18,910,457 $ 18,910,457
- Inversión en Maquinaria y Equipo -$ 306,724,000
Egresos No Afectos a
- Inversión en Equipo de Oficina -$ 4,614,500

- Inversión en Muebles y Enseres -$ 2,213,700
Impuestos
- Inversión en Equipo de Computo -$ 11,700,000

- Inversión Fabrica -$ 333,552,000
- Inversión Vehiculos -$ 262,000,000
- Inversión en Activos Intangibles -$ 89,552,284
- Inversión en Capital de trabajo -$ 56,346,199 -$ 66,772,285
+ Valor del Préstamo $ 441,986,000
- Amortización de la Deuda -$ 31,776,506 -$ 78,945,035
+ Valor de desecho
FLUJO DE FONDOS NETO -$ 624,716,683 $ 1,213,882,136 $ 1,679,241,824
Inversión Inicial $ 1,066,702,683
Minuta: Aporte
A NETO

2006 2007 2008
$ 3,717,152,071 $ 4,195,413,976 $ 6,218,017,949
-$ 415,786,388 -$ 458,438,734 -$ 546,875,391
-$ 157,931,027 -$ 162,568,672 -$ 174,726,628
-$ 233,514,120 -$ 232,977,686 -$ 233,639,708
-$ 85,591,028 -$ 50,885,864 -$ 10,689,910
-$ 30,672,400 -$ 30,672,400 -$ 30,672,400
-$ 461,450 -$ 461,450 -$ 461,450
-$ 221,370 -$ 221,370 -$ 221,370
-$ 3,899,610 -$ 1,949,805 $0
-$ 16,677,600 -$ 16,677,600 -$ 16,677,600
-$ 52,400,000 -$ 52,400,000 -$ 52,400,000
-$ 18,910,457 -$ 18,910,457 -$ 18,910,457
$ 2,701,086,620 $ 3,169,249,937 $ 5,132,743,035
-$ 1,039,918,349 -$ 1,220,161,226 -$ 1,976,106,068
$ 1,661,168,272 $ 1,949,088,711 $ 3,156,636,967
$ 30,672,400 $ 30,672,400 $ 30,672,400
$ 461,450 $ 461,450 $ 461,450
$ 221,370 $ 221,370 $ 221,370
$ 3,899,610 $ 1,949,805 $0
$ 16,677,600 $ 16,677,600 $ 16,677,600
$ 52,400,000 $ 52,400,000 $ 52,400,000
$ 18,910,457 $ 18,910,457 $ 18,910,457
-$ 2,120,939 -$ 9,547,043 $ 134,786,466 Beneficios No Afectos a Impuestos
-$ 105,058,988 -$ 139,811,085 -$ 86,394,386

$ 569,533,264 Beneficios No Afectos a Impuestos
$ 1,677,231,231 $ 1,921,023,665 $ 3,893,905,588
Ok... VALOR PRESENTE NETO
BNt Beneficios Netos Riesgo

i Tasa Interes de Oportunidad Información
Riesgo 25% Complejidad
Competencia
Total
n
VPN   (1BNt
 i )t 2004
Año 0
t 0 FLUJO DE FONDOS NETO -$ 624,716,683
VALOR PRESENTE NETO -$ 624,716,683
TRM 2719.89
DTF (EA) 7.76%
i 32.76% VPN > 0
(1+i) 132.76%
$ 3,521,724,604 VPN
RELACIÓN BENEFICIO COSTO
VPNi 2004
RBC  Año 0
VPNe
INGRESOS $ 441,986,000
VPNi $ 441,986,000
VPNi $ 9,076,359,979
VPNi $ 9,076,359,979 2004

VPNe $ 2,677,458,449 Año 0
RBC 3.39 EGRESOS $ 1,066,702,683
VPNe $ 1,066,702,683
RBC > 0
VPNe $ 2,677,458,449
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN
PERIODO INV. INICIAL REC. INV. SALDO A RECUP.

0 $ 1,066,702,683
El proyecto de camarón
1 1,213,882,136 0 orgánico tiene un periodo de
2 1,679,241,824 0 recuperacion optimo, ya que la
inversion se recupera el primer
año.
orgánico tiene un periodo de
recuperacion optimo, ya que la
3 1,677,231,231 0 inversion se recupera el primer
año.
4 1,921,023,665 0
5 3,893,905,588 0
Riesgo
5%
10%
10%
25%
2004 2005 2006 2007 2008

$ 1,213,882,136 $ 1,679,241,824 $ 1,677,231,231 $ 1,921,023,665 $ 3,893,905,588
$ 914,343,278 $ 952,749,556 $ 716,788,798 $ 618,391,825 $ 944,167,829
2004 2005 2006 2007 2008

$ 2,532,500,459 $ 3,717,513,248 $ 3,717,152,071 $ 4,195,413,976 $ 6,922,337,680
$ 1,907,577,929 $ 2,109,201,335 $ 1,588,578,196 $ 1,350,535,006 $ 1,678,481,513
2004 2005 2006 2007 2008

$ 380,911,770 $ 827,117,272 $ 810,228,911 $ 857,029,401 $ 958,499,703
$ 286,917,573 $ 469,280,602 $ 346,262,934 $ 275,884,147 $ 232,410,510
gánico tiene un periodo de
uperacion optimo, ya que la
ersion se recupera el primer
año.
gánico tiene un periodo de
uperacion optimo, ya que la
ersion se recupera el primer
año.

Estudio Financiero - C.O.G.

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CAMARÓN ORGÁNICO Ok...

El proyecto iniciara actividades el 1

El proyecto iniciara actividades el 1 de Julio de 2004.

PERSONAL DE PRODUCCIÓN Porcentajes % 8.33% 12%

Operarios de Recepción y Adecuación de

PROYECCIÓN DE LA MANO DE OBRA

Operarios de Recepción y Adecuación de

PROYECCIÓN DE LA MANO DE OBRA Vs. NUMERO DE EMPLEADOS

Operarios de Recepción y Adecuación de

Prima Vacaciones SENA ICBF Salud Pensión Pensión

8.33% 4.16% 2% 3% 8% 10.875% 11.250%

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

$ 99,960 $ 49,920 $ 24,000 $ 36,000 $ 96,000 $ 130,500 $ 135,000

$ 45,115 $ 20,800 $ 10,000 $ 15,000 $ 40,000 $ 58,899 $ 60,930

$ 70,805 $ 35,360 $ 17,000 $ 25,500 $ 68,000 $ 92,438 $ 95,625

$ 33,287 $ 14,893 $ 7,160 $ 10,740 $ 28,640 $ 43,457 $ 44,955

Monto de las Cotizaciones de Pensión

11.625% 11.625% 12.375% 4% 2.436%

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

$ 139,500 $ 139,500 $ 148,500 $ 48,000 $ 29,232 $ 1,825,567 $ 1,830,067

$ 62,961 $ 62,961 $ 67,023 $ 20,000 $ 12,180 $ 814,123 $ 816,154

$ 98,813 $ 98,813 $ 105,188 $ 34,000 $ 20,706 $ 1,293,110 $ 1,296,298

$ 46,454 $ 46,454 $ 49,451 $ 14,320 $ 8,721 $ 598,098 $ 599,596

TOTAL TOTAL TOTAL

$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

$ 1,834,567 $ 1,834,567 $ 1,843,567

$ 818,185 $ 818,185 $ 822,247

$ 1,299,485 $ 1,299,485 $ 1,305,860

$ 601,095 $ 601,095 $ 604,092

Los precios estan fijados respecto a las cotizaciones realizadas

Valor Unitario Cantidad / Año Numero Empleados

Operarios para Fertilización de Suelos,

Operarios de Recepción y Adecuación

Bota Caucho (Negras) $ 22,000 2

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Operarios de Recepción y Adecuación de MP, PT y

ño incluye solo 6 meses.

$ 396,000 $ 23,188 4 $ 1,113,024 $ 24,579 4

$ 440,000 $ 23,188 4 $ 1,205,776 $ 24,579 4

$ 44,000 $ 23,188 4 $ 92,752 $ 24,579 4

$ 44,000 $ 23,188 4 $ 92,752 $ 24,579 4

$ 165,000 $ 57,970 6 $ 347,820 $ 61,448 6

$ 330,000 $ 57,970 6 $ 695,640 $ 61,448 6

$ 165,000 $ 57,970 6 $ 347,820 $ 61,448 6

$ 983,171 $ 25,857 4 $ 1,241,155 $ 27,124 4

$ 1,081,488 $ 25,857 4 $ 1,344,585 $ 27,124 4

$ 98,317 $ 25,857 4 $ 103,430 $ 27,124 4

$ 98,317 $ 25,857 4 $ 103,430 $ 27,124 4

$ 368,689 $ 64,644 6 $ 387,861 $ 67,811 6

$ 737,378 $ 64,644 6 $ 775,722 $ 67,811 6

$ 737,378 $ 64,644 6 $ 775,722 $ 67,811 6

$ 368,689 $ 64,644 6 $ 387,861 $ 67,811 6

$ 90,000 $ 18,972 $ 189,720 $ 20,110 $ 201,103

$ 30,000 $ 10,540 $ 63,240 $ 11,172 $ 67,034

$ 21,156 $ 211,561 $ 22,193 $ 221,927

$ 11,753 $ 70,520 $ 12,329 $ 73,976

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5