UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE LA

MIXTECA

EVALUACION FINANCIERA DE UNA IDEA DE

NEGOCIOS “PAPELERÍA EL ESTUDIANTE”
PRESENTA:
ULISES SÁNCHEZ HERNÁNDEZ
PROFESOR:
DR. MISSAEL RUÍZ CORRALES
INGENIERÍA ECONÓMICA
 19 DE SEPTIEMBRE DE 2019
INTRODUCCIÓN
La evaluación financiera de una empresa o de una idea de negocios basada en
datos pronosticados son útiles a la hora de querer pronosticar que tan viable es
llevar a cabo esa idea de negocios, es indispensable que antes de que se de paso
a invertir en una idea, se tenga la certeza de que funcionará en un futuro, pero lo
más importante es que nos genere ganancias y podamos recuperar nuestra
inversión.
Aplicando las técnicas de evaluación financiera proforma, también tomando como
base la papelería “El estudiante” ubicada en el CECYTE Huajuapan de León, se
pretende determinar que tan viable es mantener esta papelería y si al pasar el
tiempo nos seguirá generando intereses.
Por tal motivo en el presente trabajo, se darán de forma detallada cada una de las
tablas de información que nos harán tomar decisiones a corto y largo plazo.
 INFORME EJECUTIVO
Para la evaluación de la idea de negocios de la papelería “El estudiante”, se tomó
en cuenta que:
 La papelería lleva aproximadamente un mes de estar laborando.
 Se conoce casi detalladamente la inversión inicial.
 Se tiene registro de las ventas que se llevan al dia y por tanto mensualmente,
lo cual puede ser útil para estimar las ventas por año.
También se tomó en cuenta que las fuentes de financiamiento son en parte por
deuda externa y capital social.
 PREMISAS/DATOS

INVERSION INICIAL EN EL AÑO 1: $191,244

Efectivo: $2000
Costos fijos
MOBILIARIO Y EQUIPO 1 $20040
PAGO DE RENTA $6000
SUELDOS Y SALARIOS $10800
EQUIPO DE COMPUTO $54000
AGUA $720
Costos variables
ALMACEN2 $96924
ENERGÍA ELÉCTRICA $2760

1 MOBILIARIO Y EQUIPO: Se adquirieron 2 mesas de segunda mano con un valor de $700, un anaquel de segunda
mano con valor de $600 y dos sillas con valor de $220 y una engargoladora por valor de $1800
2 Se tienen los siguientes artículos que se venden en la papelería.
CANTIDAD (PZAS) DESCRIPCIÓN TOTAL
200 LIBRETAS RAYA, $3000
CUADRO, DIBUJO
200 LAPICES $800
200 LAPICEROS VARIOS $1000
COLORES
100 FOLDER T/C $125
60 PEGAMENTO $370
48 SACAPUNTAS $45
10 JUEGOS $210
GEOMETRICOS
10 ESPIRALES PARA $1490
ENCUADERNAR
10 PAQUETES DE PASTAS $1037
PARA ENGARGOLAR
TOTAL $8077

Ventas en el año 1: considerando que en el primer mes se vendió $19500 las ventas
estimadas al año son: $234000
TREMA: 7.81% según la tasa de interés del CETES a 28 días en 2019
Crecimiento del sector de 8.53% según datos históricos.
IMPUESTOS: 40%
Para proyecto 1 el porcentaje de deuda es del 90% Interés anual del 35.8% en caja
popular mexicana.
Para el proyecto 2 el porcentaje de deuda es de 50% interés anual de 30.78% en
caja de ahorro en Huajuapan.
Para el proyecto 3 el porcentaje de deuda 75% interés anual del 10% con familiares
de la dueña de la papelería.

PROYECTO 1: Porcentaje de deuda es del 90% Interés anual del 35.8% en caja
popular mexicana.

TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERIODO INTERES CAPITAL PAGO SALDO
INSOLTO
0 $
82,404.00
1 $ $ $ $
29,500.63 16,480.80 45,981.43 65,923.20
2 $ $ $ $
23,600.51 16,480.80 40,081.31 49,442.40
3 $ $ $ $
17,700.38 16,480.80 34,181.18 32,961.60
4 $ $ $ $
11,800.25 16,480.80 28,281.05 16,480.80
5 $ $ $ $
5,900.13 16,480.80 22,380.93 -

TABLA DE DEPRECIACIÓN
MOBILIARIO Y EQUIPO DE
EQUIPO COMPUTO

2004 16200
0.1 0.3
 ESTADO DE RESULTADOS DE LA PAPELERÍA “EL ESRUDIANTE”

Concepto/año 1 2 3 4 5
Ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
Costos variables $ 99,684.00 $ 108,187.05 $ 117,415.40 $ 127,430.93 $ 138,300.79
Almacen $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
Energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20
$ - $ - $ - $ -
Margen de contribución $ 134,316.00 $ 145,773.15 $ 158,207.60 $ 171,702.71 $ 186,348.96
Costos fijos $ 35,724.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00
Sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00
Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00

Amortización
Depreciación $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00

Utilidad antes de impuestos $ 98,592.00 $ 29,569.15 $ 42,003.60 $ 55,498.71 $ 70,144.96

Impuestos $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98

UTILIDAD NETA $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97

 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

entradas 1 2 3 4 5
ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
total de entradas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
salidas
Almacén $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20

sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00

Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
amort.capital $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80
impuestos $ - $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49

total de salidas $ 133,684.80 $ 262,104.65 $ 243,723.86 $ 258,713.18 $ 274,981.08

flujo de operación $ 100,315.20 -$ 8,144.45 $ 31,899.14 $ 40,420.47 $ 49,668.67
saldo inicial $ 2,000.00 $ 102,315.20 $ 94,170.75 $ 126,069.90 $ 166,490.37
saldo final $ 102,315.20 $ 94,170.75 $ 126,069.90 $ 166,490.37 $ 216,159.04
 BALANCE GENERAL
ACTIVO 0 1 2 3 4 5
CIRCULANTE
EFECTIVO $ 2,000.00 $ 102,315.20 $ 94,170.75 $ 126,069.90 $ 166,490.37 $ 216,159.04
TOTAL CIRCULANTE $ 2,000.00 $ 102,315.20 $ 94,170.75 $ 126,069.90 $ 166,490.37 $ 216,159.04
NO CIRCULANTE
mobiliario y equipo $ 20,040.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00

Equipo de computo $ 54,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00

(-) DEPRESIACIÓN ACOMULADA 0 $ 18,204.00 $ 36,408.00 $ 54,612.00 $ 72,816.00 $ 91,020.00
agua $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00
pago de derechos

TOTAL NO CIRCULANTE $ 74,760.00 $ 921,516.00 $ 903,312.00 $ 885,108.00 $ 866,904.00 $ 848,700.00

TOTAL DE EFECTIVO $ 76,760.00 $ 1,023,831.20 $ 997,482.75 $ 1,011,177.90 $ 1,033,394.37 $ 1,064,859.04
PASIVOS
A CORTO PLAZO
CREDITO BANCARIO $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ 16,480.80 $ -
IMPUESTOS 0 $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98
TOTAL A CORTO PLAZO $ 16,480.80 $ 55,917.60 $ 28,308.46 $ 33,282.24 $ 38,680.29 $ 28,057.98
A LARGO PLAZO
CREDITO BANCARIO A L.P. $ 65,923.20 $ 49,442.40 $ 32,961.60 $ 16,480.80 0 0
TOTAL PASIVO A L.P. $ 65,923.20 $ 49,442.40 $ 32,961.60 $ 16,480.80 0 0
TOTAL DE PASIVO $ 82,404.00 $ 105,360.00 $ 61,270.06 $ 49,763.04 $ 38,680.29 $ 28,057.98
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL GANADO
UTILIDAD NETA $ - $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97
UTILIDAD ACOMULADA $ - $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08
TOTAL DE CAPITAL GANADO $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08 $ 177,485.06
CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00
TOTAL DE CAPITAL CONT. $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00 $ 108,840.00
TOTAL CONTABLE $ 108,840.00 $ 167,995.20 $ 185,736.69 $ 210,938.86 $ 244,238.08 $ 286,325.06
PASIVO + CAPITAL $ 191,244.00 $ 273,355.20 $ 247,006.75 $ 260,701.90 $ 282,918.37 $ 314,383.04
 CCPP
FUENTE PROPORCIÓ C.INDIVIDUA COSTO CCPP
N L DESPUES DE
IMP.
F.EXTERN 90 0.358 0.2148 19.332
O
C.SOCIAL 10 0.0781 0.15 1.5
20.832

FLUJOS DE -$ 191,244.00 $ -$ $ $ $
OPERACIÓN 100,315.20 8,144.45 31,899.14 40,420.47 49,668.67
CAPITAL DE $
TRABAJO 2,000.00
Flujos de -$ $ -$ $ $ $
efectivo 191,244.00 100,315.20 8,144.45 31,899.14 40,420.47 51,668.67

VPN -$
222,740.28

VAE= $29,446.41

TIR= -0.2055

ANALISIS DUPONT
1 2 3 4 5
RSA 0.058 0.018 0.025 0.032 0.040
RSP 0.352 0.096 0.119 0.136 0.147
PROYECTO 2: Porcentaje de deuda es de 50% interés anual de 30.78% en caja de
ahorro en Huajuapan.
TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO INTERES CAPITAL PAGO SALDO

INSOLTO
0 $
45,780.00
1 $ $ $ $
16,389.24 9,156.00 25,545.24 36,624.00
2 $ $ $ $
13,111.39 9,156.00 22,267.39 27,468.00
3 $ $ $ $
9,833.54 9,156.00 18,989.54 18,312.00
4 $ $ $ $
6,555.70 9,156.00 15,711.70 9,156.00
5 $ $ $ $
3,277.85 9,156.00 12,433.85 -
 ESTADO DE RESULTADOS DE LA PAPELERÍA “EL ESRUDIANTE”

Concepto/año 1 2 3 4 5
Ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
Costos variables $ 99,684.00 $ 108,187.05 $ 117,415.40 $ 127,430.93 $ 138,300.79
Almacen $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
Energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20
$ - $ - $ - $ -
Margen de contribución $ 134,316.00 $ 145,773.15 $ 158,207.60 $ 171,702.71 $ 186,348.96
Costos fijos $ 35,724.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00
Sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00
Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00

Amortización
Depreciación $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00

Utilidad antes de impuestos $ 98,592.00 $ 29,569.15 $ 42,003.60 $ 55,498.71 $ 70,144.96

Impuestos $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98

UTILIDAD NETA $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97

 presupuesto de efectivo
entradas 1 2 3 4 5
ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
total de entradas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
salidas
Almacén $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20

sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00

Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
amort.capital $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00

impuestos $ - $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49

total de salidas $ 126,360.00 $ 254,779.85 $ 236,399.06 $ 251,388.38 $ 267,656.28

flujo de operación $ 107,640.00 -$ 819.65 $ 39,223.94 $ 47,745.27 $ 56,993.47
saldo inicial $ 2,000.00 $ 109,640.00 $ 108,820.35 $ 148,044.30 $ 195,789.57
saldo final $ 109,640.00 $ 108,820.35 $ 148,044.30 $ 195,789.57 $ 252,783.04
ACTIVO 0 1 2 3 4 5
CIRCULANTE
EFECTIVO $ 2,000.00 $ 109,640.00 $ 108,820.35 $ 148,044.30 $ 195,789.57 $ 252,783.04
TOTAL CIRCULANTE $ 2,000.00 $ 109,640.00 $ 108,820.35 $ 148,044.30 $ 195,789.57 $ 252,783.04
NO CIRCULANTE
mobiliario y equipo $ 20,040.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00

Equipo de computo $ 54,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00

(-) DEPRESIACIÓN ACOMULADA 0 $ 18,204.00 $ 36,408.00 $ 54,612.00 $ 72,816.00 $ 91,020.00
agua $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00
pago de derechos

TOTAL NO CIRCULANTE $ 74,760.00 $ 921,516.00 $ 903,312.00 $ 885,108.00 $ 866,904.00 $ 848,700.00

TOTAL DE EFECTIVO $ 76,760.00 $ 1,031,156.00 $ 1,012,132.35 $ 1,033,152.30 $ 1,062,693.57 $ 1,101,483.04
PASIVOS
A CORTO PLAZO
CREDITO BANCARIO $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ 9,156.00 $ -
IMPUESTOS 0 $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98
TOTAL A CORTO PLAZO $ 9,156.00 $ 48,592.80 $ 20,983.66 $ 25,957.44 $ 31,355.49 $ 28,057.98
A LARGO PLAZO
CREDITO BANCARIO A L.P. $ 36,624.00 $ 27,468.00 $ 18,312.00 $ 9,156.00 0 0
TOTAL PASIVO A L.P. $ 36,624.00 $ 27,468.00 $ 18,312.00 $ 9,156.00 0 0
TOTAL DE PASIVO $ 45,780.00 $ 76,060.80 $ 39,295.66 $ 35,113.44 $ 31,355.49 $ 28,057.98
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL GANADO
UTILIDAD NETA $ - $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97
UTILIDAD ACOMULADA $ - $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08
TOTAL DE CAPITAL GANADO $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08 $ 177,485.06
CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00
TOTAL DE CAPITAL CONT. $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00 $ 145,464.00
TOTAL CONTABLE $ 145,464.00 $ 204,619.20 $ 222,360.69 $ 247,562.86 $ 280,862.08 $ 322,949.06
PASIVO + CAPITAL $ 191,244.00 $ 280,680.00 $ 261,656.35 $ 282,676.30 $ 312,217.57 $ 351,007.04
 CALCULO DE CCPP
FUENTE PROPORCIÓN C.INDIVIDUAL COSTO DESPUES DE IMP. CCPP
F.EXTERNO 0.5 0.3078 0.18468 0.09234
C.SOCIAL 0.5 0.0781 0.15 0.075
0.16734

FLUJOS DE -$ $ -$ $ $ $
OPERACIÓN 191,244.00 107,640.00 819.65 39,223.94 47,745.27 56,993.47
CAPITAL DE $
TRABAJO 2,000.00
Flujos de efectivo -$ $ -$ $ $ $
191,244.00 107,640.00 819.65 39,223.94 47,745.27 58,993.47

VPN -$
206,469.21
VAE $
27,295.37

TIR -$
0.20
ANALISIS DUPONT
1 2 3 4 5
RSA 0.057 0.018 0.024 0.031 0.038
RSP 0.289 0.080 0.102 0.119 0.130

PROYECTO 3: Porcentaje de deuda 75% interés anual del 10% con familiares de
la dueña de la papelería.
TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERIODO INTERES CAPITAL PAGO SALDO
INSOLTO
0 $
68,670.00
1 $ $ $ $
24,583.86 13,734.00 38,317.86 54,936.00
2 $ $ $ $
19,667.09 13,734.00 33,401.09 41,202.00
3 $ $ $ $
14,750.32 13,734.00 28,484.32 27,468.00
4 $ $ $ $
9,833.54 13,734.00 23,567.54 13,734.00
5 $ $ $ $
4,916.77 13,734.00 18,650.77 -
 ESTADO DE RESULTADOS DE LA PAPELERÍA “EL ESRUDIANTE”

Concepto/año 1 2 3 4 5
Ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
Costos variables $ 99,684.00 $ 108,187.05 $ 117,415.40 $ 127,430.93 $ 138,300.79
Almacen $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
Energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20
$ - $ - $ - $ -
Margen de contribución $ 134,316.00 $ 145,773.15 $ 158,207.60 $ 171,702.71 $ 186,348.96
Costos fijos $ 35,724.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00 $ 116,204.00
Sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00
Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00

Amortización
Depreciación $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00 $ 18,204.00

Utilidad antes de impuestos $ 98,592.00 $ 29,569.15 $ 42,003.60 $ 55,498.71 $ 70,144.96

Impuestos $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98

UTILIDAD NETA $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97

 presupuesto de efectivo
entradas 1 2 3 4 5
ventas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
total de entradas $ 234,000.00 $ 253,960.20 $ 275,623.01 $ 299,133.65 $ 324,649.75
salidas
Almacén $ 96,924.00 $ 105,191.62 $ 114,164.46 $ 123,902.69 $ 134,471.59
energia electrica $ 2,760.00 $ 2,995.43 $ 3,250.94 $ 3,528.24 $ 3,829.20

sueldos y salarios $ 10,800.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00 $ 57,000.00

Pago de renta $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00
agua $ 720.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00 $ 28,500.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
amort.capital $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00

impuestos $ - $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49

total de salidas $ 130,938.00 $ 259,357.85 $ 240,977.06 $ 255,966.38 $ 272,234.28

flujo de operación $ 103,062.00 -$ 5,397.65 $ 34,645.94 $ 43,167.27 $ 52,415.47
saldo inicial $ 2,000.00 $ 105,062.00 $ 99,664.35 $ 134,310.30 $ 177,477.57
saldo final $ 105,062.00 $ 99,664.35 $ 134,310.30 $ 177,477.57 $ 229,893.04
 BALANCE GENERAL
ACTIVO 0 1 2 3 4 5
CIRCULANTE
EFECTIVO $ 2,000.00 $ 105,062.00 $ 99,664.35 $ 134,310.30 $ 177,477.57 $ 229,893.04
TOTAL CIRCULANTE $ 2,000.00 $ 105,062.00 $ 99,664.35 $ 134,310.30 $ 177,477.57 $ 229,893.04
NO CIRCULANTE
mobiliario y equipo $ 20,040.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00 $ 817,000.00

Equipo de computo $ 54,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00 $ 122,000.00

(-) DEPRESIACIÓN ACOMULADA 0 $ 18,204.00 $ 36,408.00 $ 54,612.00 $ 72,816.00 $ 91,020.00
agua $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00
pago de derechos

TOTAL NO CIRCULANTE $ 74,760.00 $ 921,516.00 $ 903,312.00 $ 885,108.00 $ 866,904.00 $ 848,700.00

TOTAL DE EFECTIVO $ 76,760.00 $ 1,026,578.00 $ 1,002,976.35 $ 1,019,418.30 $ 1,044,381.57 $ 1,078,593.04
PASIVOS
A CORTO PLAZO
CREDITO BANCARIO $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ 13,734.00 $ -
IMPUESTOS 0 $ 39,436.80 $ 11,827.66 $ 16,801.44 $ 22,199.49 $ 28,057.98
TOTAL A CORTO PLAZO $ 13,734.00 $ 53,170.80 $ 25,561.66 $ 30,535.44 $ 35,933.49 $ 28,057.98
A LARGO PLAZO
CREDITO BANCARIO A L.P. $ 54,936.00 $ 41,202.00 $ 27,468.00 $ 13,734.00 0 0
TOTAL PASIVO A L.P. $ 54,936.00 $ 41,202.00 $ 27,468.00 $ 13,734.00 0 0
TOTAL DE PASIVO $ 68,670.00 $ 94,372.80 $ 53,029.66 $ 44,269.44 $ 35,933.49 $ 28,057.98
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL GANADO
UTILIDAD NETA $ - $ 59,155.20 $ 17,741.49 $ 25,202.16 $ 33,299.23 $ 42,086.97
UTILIDAD ACOMULADA $ - $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08
TOTAL DE CAPITAL GANADO $ - $ 59,155.20 $ 76,896.69 $ 102,098.86 $ 135,398.08 $ 177,485.06
CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00
TOTAL DE CAPITAL CONT. $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00 $ 122,574.00
TOTAL CONTABLE $ 122,574.00 $ 181,729.20 $ 199,470.69 $ 224,672.86 $ 257,972.08 $ 300,059.06
PASIVO + CAPITAL $ 191,244.00 $ 276,102.00 $ 252,500.35 $ 268,942.30 $ 293,905.57 $ 328,117.04
 CALCULO DE CCPP
FUENTE PROPORCIÓN C.INDIVIDUAL COSTO DESPUES DE IMP. CCPP
F.EXTERNO 0.75 0.1 0.06 0.045
C.SOCIAL 0.25 0.0781 0.15 0.0375
0.0825

AÑO 0 1 2 3 4 5

FLUJOS DE -$ $ -$ $ $ $
OPERACIÓN 191,244.00 103,062.00 5,397.65 34,645.94 43,167.27 52,415.47
CAPITAL DE $
TRABAJO 2,000.00
Flujos de efectivo -$ $ -$ $ $ $
191,244.00 103,062.00 5,397.65 34,645.94 43,167.27 54,415.47

VPN -$
195,698.98
VAE $
25,871.54

TIR -$
0.20
 ANALISIS DUPONT
1 2 3 4 5
RSA 0.058 0.018 0.025 0.032 0.039
RSP 0.326 0.089 0.112 0.129 0.140
 CONCLUSION
Se puede deducir que para los tres proyectos al final de los 5 años no es viable
financiar de esa manera la inversión puesto que después del tiempo se obtienen
perdidas, solo se pudo notar que en el primer año con la técnica del VAE se obtienen
ganancias positivas, pero al finalizar es una pérdida. Por lo que se puede esperar
que en la papelería valla bien por los primeros años y después serán perdidas,