TALLER INDICADORES Y ANÁLISIS FINANCIERO

Presentado por:
Jostyn José Vergara Correa
Luisa Gabriela Ballesteros Pacheco
Kimberly Mendoza Castillo
Kevin de Jesús Elles Espinoza
Angelina Angulo Moreno

Asignatura: Gerencia Financiera

Docente: Ing. Jackeline Murra Lara

Fundación Universitaria Tecnológico Comfenalco

Programa de Ingeniería Industrial
Semestre IX
Cartagena de indias D. T. y C.
Fecha
24/04/2022
 https://tecnocomfenalcoedu.sharepoint.com/sites/TRABAJOGERENCIAFINANCIERA

https://tecnocomfenalcoedu.sharepoint.com/sites/TRABAJOGERENCIAFINANCIERA
INANCIERO

omfenalco
al
AJOGERENCIAFINANCIERA295/Documentos%20compartidos/General/Recordings/Reuni%C3%B3n%20en%20%27TRAB

AJOGERENCIAFINANCIERA295/Documentos%20compartidos/General/Recordings/Reuni%C3%B3n%20en%20%27TRAB
 Happy Armony S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de Diciembre 2019 y 2020
2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00
 Happy Armony
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de Diciembre 2019 y 2020
2019
Ventas netas
Costo de ventas
$ 390,000.00 Utilidad Bruta
$ 9,000,000.00 Gastos de operación
$ 9,400,000.00 Ventas y servicios
$ 60,000.00 Promoción y Publicidad
$ 18,850,000.00 Gastos generales y administrativos
$ 60,000.00 Total de gastos de operación
$ 9,000,000.00 UTILIDAD EN OPERACIÓN
$ 130,000.00 Otros Gastos (ingresos):
$ 1,700,000.00 Intereses sobre bonos y deudas
$ - Diferencial cambiario sobre deudas
$ 10,890,000.00 Diferencial cambiario cuentas comerciales
$ 290,000.00 Amortización del derecho de marca
$ 30,030,000.00 Miscelaneos,neto
Total Otros gastos, neto
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
$ 6,500,000.00 Impuesto sobre la renta:
$ 800,000.00 Corriente
$ 2,350,000.00 Diferido
$ 1,000,000.00 Total Gastos sobre la renta
$ 3,600,000.00 UTILIDAD NETA
$ 790,000.00
$ 470,000.00
$ 15,510,000.00
$ 2,500,000.00

$ 500,000.00
$ 3,000,000.00
$ 18,510,000.00

$ 2,330,000.00
$ -50,000.00
$ 2,300,000.00
$ 2,000,000.00
$ 600,000.00
$ 400,000.00
$ 6,200,000.00
$ 40,000.00
$ 11,520,000.00
$ 30,030,000.00
 appy Armony
Resultados Consolidado
miles de dolares)
Diciembre 2019 y 2020
2020 2019
$ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
$ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
$ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00

$ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
$ 980,000.00 $ 1,100,000.00
$ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
$ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
$ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00

$ 1,200,000.00 $ 700,000.00
$ 450,000.00 $ 780,000.00
$ -530,000.00 $ -330,000.00
$ - $ 105,000.00
$ -90,000.00 $ 3,700.00
$ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
$ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00

$ 450,000.00 $ 300,000.00
$ -35,000.00 $ 200,000.00
$ 415,000.00 $ 500,000.00
$ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
 Happy Armony S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de Diciembre 2019 y 2020
2020 Porcentual 2019
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 0.29% $ 390,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 35.83% $ 9,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 28.34% $ 9,400,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 0.36% $ 60,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00 64.82% $ 18,850,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ - 0.00% $ 60,000.00
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 22.80% $ 9,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 0.26% $ 130,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 6.19% $ 1,700,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 5.54% $ -
Activos Fijos $ 10,680,000.00 34.79% $ 10,890,000.00
Otros activos $ 120,000.00 0.39% $ 290,000.00
Activo total $ 30,700,000.00 100.00% $ 30,030,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 27.16% $ 6,500,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 2.66% $ 800,000.00
Bonos por pagar 0.00% $ 2,350,000.00
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 7.99% $ 1,000,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 26.09% $ 3,600,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 7.99% $ 790,000.00
Provisiones $ 440,000.00 2.34%
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 74.23%
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00 2.66%
Bonos por pagar $ 4,090,000.00 21.78%
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 1.33%
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 25.77%
Total Pasivo $ 18,780,000.00 61.17%
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 79.36%
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 -0.17%
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 79.70%
Capital adicionado pagado 0.00%
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 5.03%
Reserva legal $ 600,000.00 5.03%
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 10.07%
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00 0.67%
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 38.83%
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 100.00%
$ 470,000.00
$ 15,510,000.00
$ 2,500,000.00
$ 500,000.00
$ 3,000,000.00
$ 18,510,000.00
$ 2,330,000.00
$ -50,000.00
$ 2,300,000.00
$ 2,000,000.00
$ 600,000.00
$ 400,000.00
$ 6,200,000.00
$ 40,000.00
$ 11,520,000.00
$ 30,030,000.00
 Happy Armony S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de Diciembre 2019 y 2020
Porcentual 2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 100.00% $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 74.36% $ 22,500,000.00
1.30% Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 25.64% $ 8,500,000.00
29.97% Gastos de operación
31.30% Ventas y servicios $ 2,000,000.00 5.13% $ 1,800,000.00
0.20% Promoción y Publicidad $ 980,000.00 2.51% $ 1,100,000.00
62.77% Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 8.46% $ 2,800,000.00
0.20% Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 16.10% $ 5,700,000.00
29.97% UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 9.54% $ 2,800,000.00
0.43% Otros Gastos (ingresos):
5.66% Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 3.08% $ 700,000.00
0.00% Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 1.15% $ 780,000.00
36.26% Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 -1.36% $ -330,000.00
0.97% Amortización del derecho de marca $ - 0.00% $ 105,000.00
100.00% Miscelaneos,neto $ -90,000.00 -0.23% $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 2.64% $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 6.90% $ 1,541,300.00
35.12% Impuesto sobre la renta:
4.32% Corriente $ 448,613.00 1.15% $ 300,000.00
12.70% Diferido $ -32,892.00 -0.08% $ 200,000.00
5.40% Total Gastos sobre la renta $ 415,721.00 1.07% $ 500,000.00
19.45% UTILIDAD NETA $ 2,062,564.00 5.29% $ 1,041,300.00
4.27%
 2.54%
83.79%
13.51%
0.00% Observaciones:
2.70%
Dentro de este analisis vertical, pudimos observar el margen de participación de cada rubro dentro de las finanzas de
16.21%
la empresa, por medio de este analisis determinamos que rubros tienen una mayor participación o hay que tomar en
61.64%
cuenta, también pudimos comparar el margen de participacion de cada rubro con el margen de participacion que
tubieron los mismos rubros en un periodo anterior, donde observamos un gran crecimiento que los activos corrientes
20.23%
o circulantes pasaron de participar un 62,77% a tener un margen de participacion del 64,82% aprox. un 65% dentro de
-0.43%
los activos totales, también pudimos notar un aumento leve en el patrimonio, el cual paso de tener 38,36% de marg.
19.97% parti. en el periodo 2019 a 38,83% de marg. parti. en el periodo 2020, otro aspecto importante a remarcar es el hecho
17.36% de que los inventarios bajaron en una pequeña gran proporcion, ya que en el periodo pasado estaban con un marg.
5.21% parti. del 31,30%, pero en el periodo siguiente, este bajo a 28,34% queriendo decir que la empresa disminuyo el uso
3.47% de los en costos de inventarios en el periodo 2020.
53.82%
0.35%
38.36%
100.00%
2019
100.00%
72.58%
27.42%

5.81%
3.55%
9.03%
18.39%
9.03%

2.26%
2.52%
-1.06%
0.34%
0.01%
4.06%
4.97%

0.97%
0.65%
1.61%
3.36%
 tro de las finanzas de
n o hay que tomar en
e participacion que
los activos corrientes
rox. un 65% dentro de
ner 38,36% de marg.
remarcar es el hecho
staban con un marg.
esa disminuyo el uso
 Estructura del Balance General en el Análisis Vertical
2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Activo total 30,700,000 100.00% 30,030,000
Pasivo Total 18,780,000 61.17% 18,510,000
Patrimonio Total 11,920,000 38.83% 11,520,000

Análisis Vertical del Balance General

35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0 100.00%
100.00% 61.64%
61.17% 38.36%
38.83%
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

Estructura del Estado de Resultados en el Análisis Vertical

2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Ventas netas 39,000,000 100.00% 31,000,000
Utilidad bruta 10,000,000 25.64% 8,500,000
Gastos de operación 6,280,000 16.10% 5,700,000
Utilidad antes de impuest 2,690,000 6.90% 1,541,300
Utilidad neta 2,062,564 5.29% 1,041,300

Análisis Vertical del Estado de Resultados

45,000,000

40,000,000
 Análisis Vertical del Estado de Resultados
45,000,000

40,000,000

35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0 100.00% 25.64%
27.42% 16.10%
18.39% 6.90%
4.97% 5.29%
3.36%
Ventas netas Utilidad bruta Gastos de Utilidad antes de Utilidad neta
operación impuestos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

rtical Estructura del Activo del Balance
2019 2019
Relativo 2019 Absoluto 2020
100.00% Total Activos 30,700,000
61.64% Total Activo Circulante 19,900,000
38.36% Total Activo Fijo 10,680,000
Otros Activos 120,000
eral

Análisis Vertica
35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000
38.36%
38.83%
Patrimonio Total

0 100.00% 64.82%
62.77%
0 Relativo 2019 Total Activos Total Activo Circulant

Absoluto 2020 Absoluto 20

Vertical Estructura de las Ventas Ne

Costo de ventas
2019
(absolutos)
Relativo 2019 2020 29,000,000
100.00% 2019 22,500,000
27.42% Ventas netas 39,000,000
18.39%
4.97%
3.36%
Aná
ados 45,000,000

40,000,000
 Aná
ados 45,000,000

40,000,000

35,000,000
10,000,00

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000 29,000,00

10,000,000

5,000,000

0 25
74
2020
6.90%
4.97% 5.29%
3.36%
dad antes de Utilidad neta
mpuestos Costo de ventas (absolutos)

Relativo 2019
tura del Activo del Balance General en el Análisis Vertical
2019 2018
Relativo 2020 Absoluto 2019 Relativo 2019
100.00% 30,030,000 100.00%
64.82% 18,850,000 62.77%
34.79% 10,890,000 36.26%
0.39% 290,000 0.97%

Análisis Vertical del Activo Total

64.82%
62.77% 34.79%
36.26% 0.39%
0.97%
Total Activo Circulante Total Activo Fijo Otros Activos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

structura de las Ventas Netas en el Análisis Vertical

Costo de ventas Utilidad bruta Utilidad bruta
(relativos) (absolutos) (relativos)
74.36% 10,000,000 25.64%
72.58% 8,500,000 27.42%
100.00% 31,000,000 100.00%

Análisis Vertical de las Ventas Netas

 Análisis Vertical de las Ventas Netas

10,000,000

8,500,000

29,000,000

22,500,000

74.36%
25.64% 72.58%
27.42%
2020 2019

Costo de ventas (absolutos) Utilidad bruta (absolutos) Costo de ventas (relativos) Utilidad bruta (relativos)
 Estructura del Pasivo del Balance General en el Análisis Vertical
2019 2018
Absoluto 2019 Relativo 2019 Absoluto 2018
Total Pasivos 18,780,000 100.00% 18,510,000
Total Pasivo Circulante 13,940,000 74.23% 15,510,000
Total Pasivo a largo pla 4,840,000 25.77% 3,000,000

Análisis Vertical del Pasivo Total

20,000,000

18,000,000

16,000,000

14,000,000

12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

0 100.00% 74.23%
83.79% 25.77%
16.21%
Total Pasivos Total Pasivo Circulante Total Pasivo a largo p

Absoluto 2019 Absoluto 2018 Relativo 2019 Relativo 2018

Estructura de las Ventas Netas en el Análisis V

2019
Costo de ventas 2019Utilidad bruta 2019
Absolutos 29,000,000 10,000,000
Relativos 74.36% 25.64%
%

bruta (relativos)
isis Vertical
2018
Relativo 2018
100.00%
83.79%
16.21%

al

16.21%
25.77%
Total Pasivo a largo plazo

Relativo 2018

Netas en el Análisis Vertical

2018
Costo ventas 2018 Utilidad bruta 2018
22,500,000 8,500,000
72.58% 27.42%
 Happy Armony S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de Diciembre 2019 y 2020 Absoluta
2020 2019 2019-2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 $ 390,000.00 $ -300,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 2,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 $ 9,400,000.00 $ -700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 $ 60,000.00 $ 50,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00 $ 18,850,000.00 $ 1,050,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ 60,000.00 $ -60,000.00
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ -2,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 $ 130,000.00 $ -50,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 $ 1,700,000.00 $ 200,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 $ - $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00 $ 10,890,000.00 $ -210,000.00
Otros activos $ 120,000.00 $ 290,000.00 $ -170,000.00
Activo total $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 $ 6,500,000.00 $ -1,400,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 $ 800,000.00 $ -300,000.00
Bonos por pagar $ 2,350,000.00 $ -2,350,000.00
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00 $ 500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 $ 3,600,000.00 $ 1,300,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 $ 790,000.00 $ 710,000.00
Provisiones $ 440,000.00 $ 470,000.00 $ -30,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 $ 15,510,000.00 $ -1,570,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00 $ 2,500,000.00 $ -2,000,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00 $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 $ 500,000.00 $ -250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 $ 3,000,000.00 $ 1,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00 $ 18,510,000.00 $ 270,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 $ 2,330,000.00 $ 7,130,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 $ -50,000.00 $ 30,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 $ 2,300,000.00 $ 7,200,000.00
Capital adicionado pagado $ 2,000,000.00 $ -2,000,000.00
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ -
Reserva legal $ 600,000.00 $ 400,000.00 $ 200,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 $ 6,200,000.00 $ -5,000,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 $ 11,520,000.00 $ 400,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00
 Happy Armony S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Relativa Al 30 de Diciembre 2019 y 2020
2019-2020 2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
-1.51% Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00
10.05% Gastos de operación
-3.52% Ventas y servicios $ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
0.25% Promoción y Publicidad $ 980,000.00 $ 1,100,000.00
5.28% Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
-0.56% Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
-18.73% UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00
-0.47% Otros Gastos (ingresos):
1.87% Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 $ 700,000.00
15.92% Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 $ 780,000.00
-1.97% Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 $ -330,000.00
-141.67% Amortización del derecho de marca $ - $ 105,000.00
2.18% Miscelaneos,neto $ -90,000.00 $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00
-27.45% Impuesto sobre la renta:
-60.00% Corriente $ 450,000.00 $ 300,000.00
-100.00% Diferido $ -35,000.00 $ 200,000.00
33.33% Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00 $ 500,000.00
26.53% UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
47.33%
-6.82%
 -11.26%
-400.00% Observaciones:
100.00%
-50.00% Dentro del analisis horizontal, pudimos identificar las diferencias entre los periodos 2019 y 2020, y a diferenc
38.02% a Aumentos o Disminuciones dentro de los diferentes rubros que se manejan en la empresa, empesamos po
1.44% importantes, las ventas netas, a diferencia del 2019, en el periodo 2020 se obtuvo una ganancia de ventas net
mas que el periodo anterior, queriendo decir en terminos monetarios, se obtuvo una ganancia de 8 M mas
75.37% pasado, tambien hay que tomar en cuenta que los pasivos circulantes o corrientes, disminuyeron un 11,26%
-150.00% un 1,44% en los pasivos totales ya que en el periodo 2020 se incrementarion los pasivos a largo plazo en un 3
75.79% incremento se vio en los bonos por pargar, el cual subio un 100% ya que en el periodo pasado no se presen
-100.00% rubro. Por otra parte, el patrimonio aumento un 3,36% en comparacion con el periodo anterior, este aument
0.00% las acciones comunes en circulacion aumentaron en gran medida, cuyo aumento fue de un 75,79%, y por
33.33% importante, la empresa tuvo unas ganancias netas superiores al periodo 2019, cuyas ganancias aumentar
-416.67%
50.00%
3.36%
2.18%
 Absoluta Relativa
2019-2020
$ 8,000,000.00 20.51%
$ 6,500,000.00 22.41%
$ 1,500,000.00 15.00%

$ 200,000.00 10.00%
$ -120,000.00 -12.24%
$ 500,000.00 15.15%
$ 580,000.00 9.24%
$ 920,000.00 24.73%

$ 500,000.00 41.67%
$ -330,000.00 -73.33%
$ -200,000.00 37.74%
$ -105,000.00 -100.00%
$ -86,300.00 95.89%
$ -228,700.00 -22.20%
$ 1,148,700.00 42.70%

$ 150,000.00 33.33%
$ 165,000.00 -471.43%
$ -85,000.00 -20.48%
$ 1,233,700.00 54.23%
s 2019 y 2020, y a diferencia nos referimos
empresa, empesamos por uno de los mas
na ganancia de ventas netas de un 20,51%
una ganancia de 8 M mas que el periodo
, disminuyeron un 11,26%, pero aumento
sivos a largo plazo en un 38,02%, donde el
iodo pasado no se presento este tipo de
odo anterior, este aumento se debio a que
o fue de un 75,79%, y por ultimo y mas
uyas ganancias aumentaron un 54,23%
 Análisis Horizontal del Balance General AnálisisHorizontal del Estado de Resultados
2020 2019 2020
Activo total 30,700,000 30,030,000 Ventas netas 39,000,000
Pasivo Total 18,780,000 18,510,000 Utilidad bruta 10,000,000
Patrimonio Total 80,000 40,000 Gastos 7,310,000
Utilidad antes de impue 2,690,000
Utilidad neta 2,275,000

Análisis Horizontal del Balance

General Análisis Horizontal del Estado de
Resultados
35,000,000 30,700,000
30,030,000
30,000,000 40,000,000
25,000,000
30,000,000
18,780,000
18,510,000
20,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000 10,000,000

5,000,000 0
80,00040,000 Ventas netas Utilidad Gastos Utilidad Utilidad n
0
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total bruta antes de
impuestos
2020 2019
2020 2019
Estado de Resultados
2019
31,000,000
8,500,000
6,958,700
1,541,300
1,041,300

ontal del Estado de

ultados

Gastos Utilidad Utilidad neta

antes de
impuestos

020 2019
 Happy Armony S.A.
OBJETIVO RAZÓN FÓRMULA EN LETRAS
Activo Circulante
1.Circulante
Pasivo Circulante
LIQUIDEZ
Activo Circulante - Inventario
2.Prueba del Acido
Pasivo Circulante
Ventas
1.Rot. Activo Circulante
Activo Circulante
Costo de ventas
2.Rot.Inventario
Inventario
365 Dias
3.Promedio Medio Inventario
Rot. Inventario
Ventas de credito
ACTIVIDAD 4.Rotación cuentas x cobrar (Cuentas por cobrar + Cuentas
por cobrar largo plazo)/2
Ventas
5.Rot. Activo Fijo
Activo Fijo
Ventas
6.Rot.Activos Totales
Activo total
Ventas
7. Rotac. Capital Total
Patrimonio
Pasivo Circulante
1.Razón Deuda
Activo Circulante
Pasivo Total
2.Razón Endeudamiento
Activo total
ENDEUDAMIENTO
Utilidad Operativa
3.Cobertura Intereses
Intereses
Pasivo Total
4. IAP
Patrimonio
Utilidad bruta
1.Margen Utilidad Bruta %
Ventas
2.Margen de Ventas de Utilidad antes de impuestos
Explotación % Ventas
Utilidad neta
3.Margen Neto de Utilidad %
Ventas
RENTABILIDAD
4.Rend. Sobre Utilidad antes de impuestos
Inversión de Explotación % Acciones comunes en circulacion
5.Rend.Sobre Utilidad antes de impuestos
Inversión Total % Activo total
Pasivo a largo plazo + patrimonio
6.Rentab Sobre el Capital %
Ventas
(*) Las ventas de crédito representan el 30% del monto de las ventas totales.
2020 2019
$ 11,700,000 $ 9,300,000
ony S.A.
AÑO 2020 AÑO 2019
19,900,000 18,850,000
1.43 1.22
13,940,000 15,510,000
11,200,000 9,450,000
0.80 0.61
13,940,000 15,510,000
39,000,000 31,000,000
1.96 1.64
19,900,000 18,850,000
29,000,000 22,500,000
3.33 2.39
8,700,000 9,400,000
365 365
109.50 152.49
3.33 2.39
11,700,000.00 9,300,000.00
2.13 2.05
5,500,000 4,530,000

39,000,000 31,000,000
3.65 2.85
10,680,000 10,890,000
39,000,000 31,000,000
1.27 1.03
30,700,000 30,030,000
39,000,000 31,000,000
3.27 2.69
11,920,000 11,520,000
13,940,000 15,510,000
0.70 0.82
19,900,000 18,850,000
18,780,000 18,510,000
0.61 0.62
30,700,000 30,030,000
3,720,000 2,800,000
3.10 4.00
1,200,000 700,000
18,780,000 18,510,000
1.58 1.61
11,920,000 11,520,000
10,000,000 8,500,000
25.64% 27.42%
39,000,000 31,000,000
2,690,000 1,541,300
6.90% 4.97%
39,000,000 31,000,000
2,275,000 1,041,300
5.83% 3.36%
39,000,000 31,000,000
2,690,000 1,541,300
28.32% 67.01%
9,500,000 2,300,000
2,690,000 1,541,300
8.76% 5.13%
30,700,000 30,030,000
16,760,000 14,520,000
42.97% 46.84%
39,000,000 31,000,000
as totales.
 ESQUEMA DE ANÁLISIS FINANCIERO

ANOS MUO
1 2020 1 9.54%
2 2019 2 9.03%
MUN
1 5.83%
2 3.36%

ROA
RSIT Incidencia
1 8.76%
2 5.13%
* 7.41%
3.47%
RAF
ROE 1 3.65
RSC RAT 2 2.85
1 42.97% 1 1.27
2 46.84% 2 1.03
* 11.68% RAC
5.57% 1 1.96
2 1.64

Indice de Deuda
IAP/MAF
Incidencia de
1 1.58
apalancamiento (IAP/MAF)
2 1.61 Indice de
Endeudamiento

Rotacion del
capital (RP-
RCT)

* Dupont 1 3.27
2 2.69
 CALCULOS MODELO DUPONT

Rendimiento sobre la inversion explotación 1

(MOU X RAT) 2

Rendimiento sobre la inversion Total 1

(MUN X RAT ) 2

Rendimiento sobre el Capital 1

(MUN X RP ) 2

Rendimiento sobre el Capital 1

ROA X MAF 2

Rendimientos Sobre el capital 1

(MUN X RAT X MAF ) 2
E ANÁLISIS FINANCIERO INTEGRAL

1 74.36%
Incidencia costo de
MUB 2 72.58%
ventas
1 25.64%
2 27.42%

1 7.64%
Gasto de ventas
2 9.35%
Incid. Gastos
operacion
1 8.46%
Gastos de administ.
2 9.03%

Gastos financieros 1 3.08%

2 2.26%

Incidencia Otros ingresos - otros gastos 1 -0.44%

2 1.80%

Impuesto sobre renta 1 1.07%

2 1.61%

RCC
1 2.13
2 2.05

R.INV
1 3.33
2 2.39
RSIE 1 28.32% 1 6.39%
TI
ndice de Deuda 1 0.70 2 67.01% 2 3.78%
2 0.82
Margen de 1 21.93%
Indice de 1 0.61 apalancam. 2 63.23%
Endeudamiento 2 0.62
UPONT

12.12% RSI/RSIE
9.32%

7.41% RSIT
3.47%

19.09% RSC#1
9.04%

13.80% RSC#2
8.25%

11.68%
5.57% RSC# 3
 ROA/RSIT
Años 2019 2020
Terminos relativos 5.13% 8.76% Terminos relativos

Rendimiento sobre los activos Re

(Términos relativos)
10.00%
48.00%
9.00% 8.76%
47.00% 4
8.00%
7.00% 46.00%
6.00%
5.13% 45.00%
5.00%
4.00% 44.00%
3.00%
43.00%
2.00%
1.00% 42.00%

0.00% 41.00%
1 2

MUN
Años 2019 2020
Términos relativos 3.36% 5.83%

Margen de Utilidad Neta R

(Términos relativos)
1.40
7.00%
5.83% 1.20
6.00% 1
1.00
5.00%

4.00% 0.80
3.36%
3.00% 0.60

2.00% 0.40

1.00% 0.20

0.00%
2019 2020 0.00
20

R.INV
Años 2019 2020
Número 2.39 3.33

Rotación de Inventario Ín
4.00 1.61 1

3.50 3.33
1.60
 Rotación de Inventario Ín
4.00 1.61 1

3.50 3.33
1.60
3.00
2.39 1.59
2.50

2.00 1.58

1.50
1.57
1.00
1.56
0.50

0.00 1.55
2019 2020 20
 ROE/RSC
Años 2019 2020
Terminos relativos 46.84% 42.97%

Rendimiento sobre el capital

(Términos relativos)
48.00%

47.00% 46.84%

46.00%

45.00%

44.00%
42.97%
43.00%

42.00%

41.00%
2019 2020

RAT
Años 2019 2020
Número 1.03 1.27

Rotación de activos totales

1.40
1.27
1.20
1.03
1.00

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00
2019 2020

IAP/MAF
Años 2019 2020
Número 1.61 1.58

Índice de Apalancamiento
1.61 1.61

1.60
 Índice de Apalancamiento
1.61 1.61

1.60

1.59

1.58
1.58

1.57

1.56

1.55
2019 2020