RATIOS DE GESTION

CICLO DE CONVERSION DE

CASO DE APLICACIÓN

REDUCCION DEL CICLO DE CONVE

Ejercicio 1

Ejercicio 2

Ejercicio 3

Ejercicio 4
DE GESTION
CONVERSION DE EFECTIVO

EL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

Ejercicio 5

Ejercicio 6

Ejercicio 7

Ejercicio 8
Mg. JOSÉ LEÓN
 RATIOS DE GESTION

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 1026.00
Cuentas por Cobrar Comer.neto 8500.00
Otras cuentas por Cobrar 998.00
Existencias 8720.00
Gastos pagados por anticipado 1142.00
Total Activo Corriente 20386.00
Inversiones Permanentes 3651.00
Inmueble. Maquina. y Equipo 27328.00
Total Activo no Corriente 30979.00

TOTAL ACTIVO 51365.00

ESTADO DE RESULTADOS

Ventas Netas 76650.00

Costo de Ventas 56943.00
UTILIDAD BRUTA 19707.00
Gasto de Administración 4706.00
Cargas de personal 3886.00
Otros Gastos Operativos 820.00
Gasto de venta 1346.00
Cargas de personal 1346.00

UTILIDAD OPERATIVA 7603.00

Ingresos Financieros 221.00
Gastos Financieros 3131.00
Otros Ingresos 130.00
Otros Gastos 1525.00
Utilidad antes de impuesto y participación 3298.00
Particip. de los trabajadores 329.80
Impuesto a la Renta 989.40
UTILIDAD NETA 1978.80

RATIOS DE GESTION

Compras ó Costo de Ventas

Rotación de Cuentas por Pagar =
 Rotación de Cuentas por Pagar =
Cuentas por Pagar Comerciales

360
Período Promedio de Pago (PPP) =
Rotación de Cuentas por Pagar

Ventas al Credito

Rotación de las Cuentas por Cobrar =

Cuentas por Cobrar Comerciales

360
Período Promedio de Cobro (PPC) =
Rotación de las Cuentas por Cobrar

Costo de Ventas
Rotación de Existencias =
Existencias

360
Período Promedio de Inmovilización de
=
Inventario (PPI)
Rotación de Existencias
 MENU

INANCIERA

PASIVO PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Sobregiros y prést. Bancarios 2662.00
Ctas por pagar comerciales 2691.00
Total Pasivos Corrientes 5353.00
Deudas a Largo plazo 15836.00
Impto. a la Renta Diferido 1349.00
Total Pasivo No Corriente 17185.00
TOTAL PASIVO 22538.00
PATRIMONIO NETO
Capital 8874.00
Acciones de Inversión 19953.00
TOTAL PATRIMONIO NETO 28827.00
TOTAL PASIVO Y PAT. NETO 51365.00
 MENU
CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

Es el tiempo que transcurre entre el pago de las cuentas por pagar y la recepción del efectivo por las cuentas
por cobrar

PPI
PPC
PPP

CCE

Hallar el CCE si el Periodo de Aplazamiento de cuentas por pagar fuese 120 dias.

PPI
PPC
PPP

CCE
 MENU

ectivo por las cuentas

CASO DE APLICACIÓN

La empresa Cash SAA registra la siguiente información. Calcule su ciclo de conversión de efectivo, analice su

Ventas = 20 Millones.
Costo de Ventas = 10 Millones.
Inventarios = 1.4 Millones.
Cuentas por cobrar = 1.7 Millones.
Cuentas por pagar = 0.4 Millones.

PPI :
PPC :
PPP :

CCE:
 MENU

rsión de efectivo, analice su resultado.

Reducción del Ciclo de Conversión de Efectivo

Debe buscarse reducir el CCE en la medida en que no incremente los costos ni disminuya las ventas. La reducció
inversión en capital operativo.

Para reducir el CCE:

1.       Acortar el periodo de cobro de las cuentas por cobrar.
2.       Acortar el periodo de rotación de inventarios, (Materias primas – Productos en proceso - Producto
3.       Alargar el plazo de pago a los proveedores.

Ejemplo:
El impacto que se genera al reducir el CCE de una empresa es la mejora del Flujo de Efectivo Libre.

ORIGINAL

VENTAS ANUALES $ 12,000,000.00

COSTO DE VENTA $ 8,000,000.00

+ Período de Conversión de Inventarios (PPI) días 72

+ Período de Cobranzas (PPC) días 24
- Período de Aplazamiento Ctas. Por Pagar (PPP) días 36

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO días

+ Inventarios $
+ Cuentas por Cobrar $
- Cuentas por Pagar $

Capital de Trabajo Neto Operativo $

Mejora en el Flujo Efectivo Libre $

CTNO 1 - CTNO 2
 MENU

uya las ventas. La reducción permite una menor

ctos en proceso - Productos finales).

fectivo Libre.

MEJORADO

12,000,000.00
8,000,000.00

68
20
38
CASO DE APLICACIÓN 1

IMPERIAL S.A.A.
Estado de situacion Financiera
Al 31 de diciembre del 2020
(En millones de soles)

Activos Pasivos y Patrimonios

Efectivo y Equivalente de Efectivo 887.00 Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales 2075.00 Remuneraciones por Pagar
Inventarios 2120.00 Otros Pasivos Corrientes
Otros Activos Corrientes 300.00 Total Pasivos Corrientes
Total Activos Corrientes 5382.00 Deudas a largo plazo
Total Pasivos
Inmuebles Maquina y Equipos (Neto) 3707.00 Capital Social
Otros Activos no Corriente 687.00 Resultados Acumulados
Total Activos No Corrientes 4394.00 Total Patrimonio

Activos Totales 9776.00 Pasivo y Patrimonio Total

Determine la duración del:

a.       Periodo de conversión de inventarios
b.      Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
c.       Periodo de conversión de cuentas por pagar.
d.      Ciclo de efectivo.
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IMPERIAL S.A.A.
Estado de situacion Financiera
Del 01 de Enero al 31 de diciembre del 2020
(En millones de soles)

Ventas Netas 11990.00

724.00 Costo de Ventas 6946.00
332.00 Utilidad Bruta 5044.00
1665.00 Gastos Operativas 2394.00
2721.00 Utilidad Operativa 2650.00
1677.00 Otros Gastos 581.00
4398.00 Utilidad Antes de Impuestos 2069.00
296.00 Impuesto a la Renta 620.70
5082.00 Utilidad Neta 1448.30
5378.00

9776.00
CASO DE APLICACIÓN 2

A continuación se presenta la siguiente información de la empresa “MARAVILLA S.A.”

Cuentas del Balance General Saldo inicial Saldo final

Existencias 82500.00 93000.00

Cuentas por Cobrar Comerciales 76000.00 79000.00
Cuentas por Pagar Comerciales 8200.00 9100.00

CUENTAS DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

·         Ventas Netas 495000.00
·         Costo de Venta 351450.00

Se pide:
Determine Usted, el ciclo operativo y el ciclo de efectivo de la empresa “MARAVILLA S.A.”

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Operativo
Ciclo Efectivo. (CCE)
 MENU

“MARAVILLA S.A.”

Promedio de la
cuenta

sa “MARAVILLA S.A.”
CASO DE APLICACIÓN 3

La empresa comercial “SOÑARE S.A.C.”, le presenta la siguiente información:

Cuentas del Balance General Saldo inicial Saldo final

Existencias 16800 19200
Cuentas por Cobrar Comerciales 11150 13400
Cuentas por Pagar Comerciales 14200 16500

Las ventas del año 2013 fueron de 840000 y el costo de venta fue de 504000.
Se pide:
Determine Usted, el ciclo operativo y el ciclo de efectivo de la empresa “SOÑARE S.A.C.”

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Operativo
Ciclo Efectivo. (CCE)
 MENU

ón:

Ventas 840000.00
Costo de Venta 504000.00

00.

presa “SOÑARE S.A.C.”

CASO DE APLICACIÓN 4 MENU

Jaime torres recabo cierta información acerca de un mayorista en el ramo de los alimentos con
objeto de estimar su ciclo de conversión de efectivo. La información acumulada se da a
continuación. ¿Qué ciclo de conversión de efectivo calculará Jaime?

Rotación de inventarios 10 Veces

Rotación de Cuentas por cobrar 20 Veces
Rotación de cuentas por pagar 25 Veces

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

 MENU

e los alimentos con

lada se da a
CASO DE APLICACIÓN 5 MENU

Una empresa que se dedica a elaborar mesas de cómputo. Se utilizan 20 días para transformar la materia prima
en una mesa. La empresa concede a sus clientes 38 días para efectuar el pago y realizar el pago a sus
proveedores en un período de 28 días.

a)      ¿Cuál será la extensión del ciclo de conversión del efectivo de la empresa?
b)      Si pudiera alargar el período de diferimiento de sus cuentas por pagar a 34 días, ¿en cuánto podría reducir
sus necesidades de financiamiento de capital de trabajo?

a) Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

b) Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

 MENU

formar la materia prima

el pago a sus

n cuánto podría reducir

CASO DE APLICACIÓN 6

La Mark Corporation es un productor líder de baterías de automóviles en los Estados Unidos. Mark
baterías diarias a un costo de $6 por batería en términos de materiales y mano de obra. Se requier
22 días para que la materia prima se convierta en una batería. Mark concede a sus clientes un plaz
cubrir el pago de las baterías y la empresa generalmente paga a sus proveedores en 30 días.

a.     ¿Cuál es la duración del ciclo de conversión de efectivo de Mark?

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

b.     Bajo un estado uniforme en el cual Mark produce 1500 baterías por día, ¿qué cantidad de capit
deberá financiar?
N° de baterias
costo de la bateria
Total financiamiento diario:

Total Financiamiento

c.      ¿En qué cantidad podría reducir Mark sus necesidades de financiamiento de capital de trabajo s
prolongar su periodo de diferimiento de las cuentas por pagar a 35 días?

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

N° de baterias
costo de la bateria
Total financiamiento diario:

Total Financiamiento
d.     La administración de Mark está tratando de analizar el efecto que tendría sobre la inversión en
un nuevo proceso de producción propuesto. El nuevo proceso de producción permitiría a Mark dism
de conversión del inventario a 20 días e incrementar su producción diaria a 1800 baterías. Sin emb
proceso provocaría que el costo de los materiales y la mano de obra aumentara a $7. Suponiendo
afectara al periodo de cobranza de las cuentas por cobrar (40 días) o al periodo de diferimiento de
pagar (30 días), ¿cuáles serían la longitud del ciclo de conversión de efectivo y el requerimiento de
capital de trabajo si se implantara el nuevo proceso de producción?

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

N° de baterias
costo de la bateria
Total financiamiento diario:

Total Financiamiento
 MENU

en los Estados Unidos. Mark produce 1500

s y mano de obra. Se requiere de un plazo de
oncede a sus clientes un plazo de 40 días para
proveedores en 30 días.

or día, ¿qué cantidad de capital de trabajo

miento de capital de trabajo si fuera capaz de

as?
 tendría sobre la inversión en capital de trabajo
ucción permitiría a Mark disminuir su periodo
aria a 1800 baterías. Sin embargo, el nuevo
umentara a $7. Suponiendo que el cambio no
al periodo de diferimiento de las cuentas por
efectivo y el requerimiento de financiamiento de
CASO DE APLICACIÓN 7

La Press Corporation tiene un periodo de conversión del inventario de 75 días, un periodo de cobra
cobrar de 38 días y un periodo de diferimiento de las cuentas por pagar de 30 días.

a.     ¿Cuál será la duración del ciclo de conversión de efectivo de la empresa?

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

b.     Si las ventas anuales de Press son de $3’375,000 y todas las ventas son a crédito, ¿cuál será la
en cuentas por cobrar?

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.

Ventas anuales
periodo del año

Cuentas por Cobrar:

c.      ¿Cuántas veces por año rotará su inventario Press?

Periodo de conversión de inventarios

periodo del año

veces que rotara el inventario

 MENU

, un periodo de cobranza de las cuentas por

0 días.

a crédito, ¿cuál será la inversión de la empresa

CASO DE APLICACIÓN 8

La Star Corporation está tratando de determinar el efecto de su razón de rotación de inventarios y

pendientes de cobro (DSO) sobre su ciclo de flujo de efectivo. Las ventas de Star para 2015 (todas
$150,000, y obtuvo una utilidad neta del 6%, o $9,000. El costo de venta equivale a 85% de las ve
seis veces durante el año y sus días de venta pendientes de cobro fueron de 36 días. La empresa t
ascendieron a un total de $40,000. El periodo de diferimiento de las cuentas por pagar de Star es d

a.     Calcúlese el ciclo de conversión de efectivo de Star.

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

b.     Supóngase que los administradores de Star piensan que la rotación del inventario puede aumen
sería el ciclo de conversión de efectivo de Star si la rotación del inventario hubiera sido ocho veces

Periodo de conversión de inventarios

Periodo de conversión de cuentas por cobrar.
Periodo de conversión de cuentas por pagar.

Ciclo Efectivo. (CCE)

 MENU

ción de inventarios y de sus días de venta

Star para 2015 (todas ellas a crédito) fueron de
uivale a 85% de las ventas. El inventario rotó
36 días. La empresa tuvo activos fijos que
por pagar de Star es de 40 días.

ventario puede aumentarse a ocho veces. ¿Cuál

biera sido ocho veces para el 2015?