CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800
(=) EBITDA 6,700 15,200
(-) DEPRECIACIONES 800 789
(-) AMORTIZACIONES - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134
(-) RESERVAS 309 813
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829
DISPONIBLE 1,500 3,000
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100
DEUDORES 620 2,009
CLIENTES 2,000 2,600
OTROS 403 120
INVENTARIOS 2,419 3,000
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000
INTANGIBLES 200 187
DIFERIDOS 80 56
OTROS ACTIVOS 45 77
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200
PROVEEDORES 1,240 1,260
 CUENTAS POR PAGAR 840 850
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699
TOTAL PASIVO 6,817 9,216
PATRIMONIO 5,900 9,283
CAPITAL SOCIAL 2,813 840
RESERVAS 309 1,122
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD D
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
 RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL
 ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS
 COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES
 GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERM

TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization
 Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis
Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KE

CPC

PCP

KD

ACD

NE
 RT

PF

𝑊𝐴𝐶𝐶=𝐾_𝑑 (1−𝑡𝑥)∗𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎/(𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) +𝐾_𝑒∗𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜/

WACC

IR

PFP

KD

EVA

FCP

NOPAT

PO
 NOA

RONA

CT

AR 

CCE

FCP

MG

(PP & E)
CV

RO

PE

IO

IAF

PAO

ME

GO
 GOA

GO

 EBITDA

GO

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION

Amortization is paying off a debt over time in equal installments. Part of each payment goes toward the loan principa
amount going toward principal starts out small, and gradually grows larger month by month. Meanwhile, the amoun
 A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced
independent of any specific business activities

An expense is the cost of operations that a company incurs to generate revenue. As the popula

Common expenses include payments to suppliers, employee wages, factory leases, and equipment depreciation. Busine
returns to lower their taxable income and thus their tax liability. However, the Internal Revenue Service (IRS) has stric

As an accounting term, inventory refers to all stock in the various production stages and is a current asset. By keeping s
Inventory is a major asset for most companies

Long-term finance can be defined as any financial instrument with maturity exceeding one year (such as bank loans,
equity instruments.

A common size income statement is an income statement in which each line item is expressed as a percentage of the v
item in a financial statement is represented as a percentage of a base fig

Ratio analysis is a quantitative procedure of obtaining a look into a firm's functional efficiency, liquidity, revenues, a
analysis is a very important factor that will help in doing an analysis of th
A balance sheet is a financial statement that reports a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a speci
evaluating its capital structure. It is a financial statement that provides a snapshot of what a company own
DAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Se debe tomar la tasa libre de riesgo y sumarla a la prima de riesgo

Patrimonio Neto= Activo – Pasivo

Proceso de valoración de empresas, activos o proyectos

 Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo - Capital.

Kd = i (1-t)

Monto préstamo*%Tasa de interés.

 Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa por su patrimonio

neto. El resultado de esta fórmula expresa las cantidades en tanto por
uno.
 Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo Corriente

Pasivo = Activo - Capital. Capital = Activo – Pasivo

𝐴𝐶𝐶=𝐾_𝑑 (1−𝑡𝑥)∗𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎/(𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) +𝐾_𝑒∗𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜/(𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)

Se determina aplicando la tarifa del impuesto sobre la base gravable

que se conoce como renta líquida gravable

Pasivo + Capital. Pasivo = Activo - Capital

𝐾_(𝑑=𝑖) (1-
t)

EVA= (NOPAT) – (CE*WACC). Donde: NOPAT es el Beneficio después de

impuestos pero antes de intereses. CE es el capital invertido. WACC
( Weighted Average Cost of Capital) es el coste medio de la financiación
obtenida por la empresa, ya sea vía recursos propios o deuda bancaria.

 Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y ganancias por inversiones y

financiación + cargos no monetarios + cambios en las cuentas de
operación.

Calcular la utilidad operativa neta después de impuestos es

la utilidad neta más el gasto neto por intereses después de impuestos, o
la utilidad neta más el gasto neto por intereses, multiplicada por 1, menos
la tasa impositiva.

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores + Obligaciones

laborales + impuestos por pagar + costos y gastos por pagar.
 NOA (=) activos operativos (-) pasivos operativos

Efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos fijos.

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)

ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC (Ventas Netas a

Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo final de CxC)/2). Es decir, estamos
ante un medidor de la cantidad de veces que se cobran las cuentas por
cobrar durante el periodo contable.

CCE = PCI – PCP + PCC

Se mide el número promedio de días que necesita una empresa para

pagar las cuentas que les debe a sus proveedores. Este promedio es igual
a 365 dividido por el resultado del costo de ventas, el cual también se
divide entre las cuentas por pagar promedio

Flujo de caja -Capex(Gasto de capital)

La fórmula para el cálculo del margen de utilidad bruta es

simple: margen = ingresos totales – costo de los productos o servicios
comercializados. Para calcular el margen porcentual, se debe hacer el
siguiente cálculo: margen bruto porcentual = utilidad bruta / ingresos
totales x 100.

Conocido como activos tangibles o propiedad, planta y equipo

La fórmula de costo de venta para una empresa industrial suele calcularse
así: Costo de venta = inventario inicial (productos terminados) + costo de
producción – inventario final (productos terminados).

 Para sacar el porcentaje multiplicamos x 100. ... La utilidad bruta la

obtenemos así: ingresos operacionales (ventas totales) –costo de venta.

La fórmula para hallar el punto de equilibrio es: (P x U) – (Cvu x U) – CF = 0

Donde: P: precio de venta unitario. U: unidades del punto de equilibrio, es
decir, unidades a vender de modo que los ingresos sean iguales a los
costos.

 Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de mercancía vendida –

Gastos operacionales.

Se debe tomar el valor de compra del activo y restarle el valor de rescate

(precio que se podría obtener una vez que llegue al fin de su vida útil). A
ese resultado se le divide por la vida útil del activo (valor en unidad de
tiempo), que puede ser calculada en base a expectativas.

Productividad de los Activos Productividad Activos Operativos =

Ingreso Operacional Activos Operativos Productividad Capital de Trabajo
Operativo = Ingreso

 Calculada como EBITDA (utilidad antes de intereses, impuestos,

depreciación y amortización) dividido entre los ingresos totales. El valor
del margen EBIT mide la medida en que los gastos de explotación en
efectivo agotan los ingresos.

Gastos de operación = gastos de distribución + gastos de administración

+ gastos de financiamiento. Costo total = costo de producción + gastos de
operación.
 Gastos de ventas + Gastos administrativos + Gastos de naturaleza
financiera + Otros gastos = Total de gastos de operación

𝐺𝑂=𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜− 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

Depreciación en línea recta. Método de depreciación por unidades de

producción. Método de depreciación por reducción de saldos.

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙=(𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Gastos de operación = gastos de distribución + gastos de administración

+ gastos de financiamiento.

𝐴=(5400−400)/5=1000

Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa entre

su patrimonio neto y el resultado se multiplica por cien para obtener el
porcentaje

ERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION

qual installments. Part of each payment goes toward the loan principal, and part goes toward interest. With mortgage loan amortiza
l, and gradually grows larger month by month. Meanwhile, the amount going toward interest declines month by month for fixed-rat
h an increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a co
independent of any specific business activities.

operations that a company incurs to generate revenue. As the popular saying goes, “it costs money to make money.”

employee wages, factory leases, and equipment depreciation. Businesses are allowed to write off tax-deductible expenses on their
heir tax liability. However, the Internal Revenue Service (IRS) has strict rules on which expenses business are allowed to claim as a d

k in the various production stages and is a current asset. By keeping stock, both retailers and manufacturers can continue to sell or b
Inventory is a major asset for most companies.

ial instrument with maturity exceeding one year (such as bank loans, bonds, leasing and other forms of debt finance), and public an
equity instruments.

atement in which each line item is expressed as a percentage of the value of revenue or sales. It is used for vertical analysis, in whic
m in a financial statement is represented as a percentage of a base figure within the statement.

taining a look into a firm's functional efficiency, liquidity, revenues, and profitability by analysing its financial records and statemen
alysis is a very important factor that will help in doing an analysis of the fundamentals of equity.
ports a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a specific point in time, and provides a basis for computing rates of re
financial statement that provides a snapshot of what a company owns and owes, as well as the amount invested by shareholders.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Se ha definido como el costo que exige un inversionista por

atender una alternativa de inversión, obviamente INICIO
dicho costo se expresa en porcentaje

Es la suma de las aportaciones de los socios; es el capital

social más las utilidades o menos las pérdidas

El coste medio ponderado del capital es la tasa de

descuento que debe utilizarse para determinar el valor
presente de un flujo de caja futuro

Forman parte del desarrollo de la actividad normal del

agente económico en cuestión (si es una empresa, formará
parte de su negocio ordinario: pueden ser deudas con
proveedores a corto plazo).

Es el coste que tiene una empresa para desarrollar su

actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión
de deuda

En el caso de la obtención de un préstamo, debemos

recordar que la entidad financiera determina
los términos del mismo, como tasa de interés, tiempo a
cancelar la deuda, así como otras comisiones asociadas.

Se define como el rango de dinero disponible que tiene un

deudor para asumir una cuota mensual de un crédito
 Permite medir la capacidad de una compañía o institución
para pagar las deudas que vencen en el corto plazo.

Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo plazo

Nos permite determinar cual es el costo del capital de una

𝑒𝑢𝑑𝑎+𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)
empresa o proyecto teniendo en cuenta el porcentaje que
contribuye cada una de las fuentes de capital. 

Se puede decir que la renta líquida es lo que el

contribuyente gana en un año, determinado por los
ingresos, a los que se restan costos y gastos, y algunos
beneficios tributarios

Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser

liquidadas en un periodo superior a un año.

Puede definirse como “El rendimiento que los prestamistas

requieren sobre la deuda de la empresa

Es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos

los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada
por parte de los accionistas

El flujo de caja siempre ha de compararse con el ingreso

neto de la compañía.

Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si

su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no
tuviera deuda.

son aquellos directamente relacionados con la operación

de la compañía: pago de empleados, proveedores,
impuestos, etc. Los pasivos financieros actuales son valores
monetarios, como facturas comerciales y préstamos a
corto plazo.
 Se refiere a la diferencia entre la totalidad activos que
posee una empresa menos sus deudas

Es igual a la Utilidad operativa neta después de impuestos

dividido

Es un indicador financiero que se utiliza para determinar

los recursos con que dispone una empresa para operar sin
sobresaltos y de forma eficiente.

Es la deuda a crédito que un cliente contrae con su

proveedor por la adquisición de un bien o servicio.

Es un indicador financiero que permite determinar el lapso

que hay desde que se paga la compra de materia prima
para manufacturar un producto

Es una empresa o persona física que proporciona bienes o

servicios a otras personas o empresas.

Es la cantidad de dinero libre con el que cuenta la empresa

para pagar deudas o para distribuir utilidades o retribuir a
sus inversionistas.

Es la diferencia entre los ingresos por ventas obtenidos por

una compañía y los costes directos de producción (es decir,
sin incluir las amortizaciones ni los gastos financieros y
comerciales).

Está formado por todos los activos de la sociedad que

no se hacen efectivos en un periodo superior a un año.
 Se refiere al importe directo de la producción de los bienes
vendidos por una empresa. Esta cantidad incluye
el costo de los materiales y la mano de obra directamente
utilizados para crear un producto o servicio.

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos

totales de la empresa. Evalúa la rentabilidad operacional
(uso de los activos y gastos operacionales) que se ha
originado sobre los activos.

 El punto de equilibrio es una herramienta financiera que

permite determinar el momento en el cual las ventas
cubrirán exactamente los costos.
Son aquellos que provienen únicamente de la actividad
ordinaria de la empresa antes de aplicar impuestos e
intereses. Es decir, se tienen en cuenta
aquellos ingresos que son de la/s actividades principales
del negocio.

Son los bienes inmuebles, la compra de locales

comerciales, la inversión en maquinaria o el material de
oficina. No obstante, dentro del activo fijo también se
incluyen, entre otros, las inversiones de dinero en valores,
bonos y acciones emitidas por empresas asociadas.

Se refiere a la utilización adecuada del capi- tal, invertido

en propiedades, plantas y equipos; la eficiencia se observa,
desde el punto de vista del logro de mayores ventas

Es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A

diferencia del margen neto de beneficio, no considera los
impuestos, los intereses ni las depreciaciones. El margen
ebitda proporciona información sobre la rentabilidad de
una empresa en términos de sus procesos operativos.

Son todos aquellos en que debe incurrir una empresa para

el desarrollo su actividad o actividades. No es la única
manera de referirse a ellos, pues también se les llama
costes operativos, gastos de operación, gastos
operacionales, costes de operación o costos operacionales
  Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social
principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio

Son los costos en los que una compañía incurre como parte

de sus actividades regulares del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos. 

Se refiere a dos vertientes del mismo concepto. En primer

lugar, la depreciación es la disminución real del valor
razonable de un activo.

Ratio que indica el porcentaje que supone el beneficio

antes de intereses e impuestos (BAII) sobre el total de las
ventas.

Por definición gastos operativos son todos aquellos en que

debe incurrir una empresa para el desarrollo su actividad o
actividades. 

 Es el proceso mediante el cual se distribuyen

gradualmente los costos de una deuda por medio de pagos
periódicos. Los pagos o cuotas servirán para pagar los
intereses de tu crédito y reducir el importe de tu deuda

Es uno de los indicadores financieros y de gestión

principales para determinar la tasa de crecimiento de las
ganancias de una compañía, específicamente la realizada
por la inversión de los accionistas.

nd part goes toward interest. With mortgage loan amortization, the

oing toward interest declines month by month for fixed-rate loans.
sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a company,

aying goes, “it costs money to make money.”

s are allowed to write off tax-deductible expenses on their income tax

les on which expenses business are allowed to claim as a deduction.

, both retailers and manufacturers can continue to sell or build items.

ds, leasing and other forms of debt finance), and public and private

of revenue or sales. It is used for vertical analysis, in which each line

within the statement.

rofitability by analysing its financial records and statements. Ratio

undamentals of equity.
oint in time, and provides a basis for computing rates of return and
d owes, as well as the amount invested by shareholders.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$
%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA
NE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICADORES DE ACTIVIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 SIGUIENTE

CIONES
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR