CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

YUDIS VELAIDES GULLOSO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022A_951

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

55239188

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 11,520 $ 12,850
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 5,825 $ 5,900
(=) UTILIDAD BRUTA $ 5,695 $ 6,950
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 2,358 $ 2,000
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 954 $ 789
(=) EBITDA $ 2,383 $ 4,161
(-) DEPRECIACIONES $ 800 $ 789
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,583 $ 3,372
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 598 $ 520
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 2,852
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 1,055
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,797
(-) RESERVAS $ 62 $ 180
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 5,000 $ 4,905
DISPONIBLE $ 758 $ 850
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 620 $ 589
CLIENTES $ 600 $ 850
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 2,419 $ 2,396
ACTIVO NO CORRIENTE $ 3,025 $ 2,570
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 1,900
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 8,025 $ 8,193
PASIVO CORRIENTE $ 3,894 $ 4,795
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 950 $ 1,200
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
 CUENTAS POR PAGAR $ 840 $ 850
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 364 $ 1,055
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699
TOTAL PASIVO $ 4,591 $ 5,494
PATRIMONIO $ 1,577 $ 2,699
CAPITAL SOCIAL $ 956 $ 840
RESERVAS $ 62 $ 242
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 3,434 $ 2,699
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 8,025 $ 8,193
0 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,647 1,899
PATRIMONIO 3,434 2,699
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,081 4,598

PASIVO FINANCIERO 32.41% 41.30%

PATRIMONIO 67.59% 58.70%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4.24% 5.41%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.84% 3.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 0.9249 1.0300
Ke Costo del patrimonio 15.32% 16.27%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDA
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TER
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

CCPP

PFCP

KD

ACID

DTI

RT

PF

KD

IRS
 KD

KI

EVA

FCA

NOPAT

PO

NOA

ROA

CT

CP

CCE

PP

CASH FLOW

FREE CASH FLOW

MB

AF
 COS

RO

PE

IO

IAF

PAO

EBIT

GO

GA

GOV

Dpre

MO

OGA

AA

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
financial process by which a debt is gradually extinguished through periodic payme
fixed costs are those costs that the company must always pay, regardless of its leve
is the use or consumption of a good or service in exchange for a consideration, i
amount of money
detailed, orderly and valued relationship of the elements that make up the asse
time.
any financial instrument with maturity exceeding one year (such as bank loans, b
finance), and public and private equity instruments.
it`s a financial document that is often used as a quick and easy reference for the finances th
precise numbers for each line item

Ratio analysis is used to evaluate various aspects of a company's financial and operational p
profitability, and solvency.

it`s a financial statement that reports a company's assets, liabilities and shareholders' equity
basis for computing rates of return and evaluating its capital structure.
known as current assets or fixed assets, They are the resources available immediately or in
in order to operate.
NOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke = RF + (RM-RF)*B

Bienes + derechos-obligaciones

RD = Costo de la Deuda

Pasivo = activo-capital

En el costo de la deuda, se calcula el promedio

ponderado de la tasa de interes del pasivo financiero.

Monto de la cuota a pagar -interes mensual

Se divide la deuda total / los capitales propios

Disponible + realizable/ pasivo corriente

Activos - capital

Se dtermina multiplicando el costo antes del impuesto

x 1 menos la tasa fiscal

Base gravable - Uvt x impuesto.

interesesn+ deuda a largo plazo superior a 1 año.

Tasa de interes anuel x la obligacion a largo plazo

Utilidad Operativa despues de impuestos - costo de

capital promedio ponderado x capital invertido al
inicio.

Beneficios netos + amortizaciones + provisiones.

ingresos operacionales - costos- gastos

cuentas por pagar a proveedores + obligaciones

laborales + impuestos por pagar + costos y gastos por
pagar.

Activos totales - deuda

Utilidad operativa neta despues de impuestos /

efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos
fijos.

Activo corriente - pasivo corriente

ventas netas a credito/ saldo inicial + saldo final

pci-pcp+ pcc

Mide el numero promedio de dias que necesita una

empresa para pagar las obligaciones o cuentas.

Beneficios netos + amortizaciones + provisiones

Se resta al flujo de caja operativo los gastos de capital.

Se divide el benefio bruto / los ingrsos brutos x 100

para obtener un porcentaje

Valor de compra del activo - el valor del rescate x tasa

valor de compra .
 Existencia inicial +compra - existencia final.

Se divide el ingreso operativo x las ventas totales

Costos fijos / precio unitario - costos variables

unitarios.

Ingreso bruto - costo de mercancia vendida - gastos

operacionales

Valor compra activo - el valor rescate / la vida util del

activo.

Venta / activos operacionales

Utilidad bruta - gastos administrativos y ventas

Gastos de distribucion + gastos de admin + gastos de

financiamiento.
Se suma todos los gastos que no tengan nada que ver
con las ventas, produccion y gerencial.

Se dividen los gastos de operación / ingreso bruto

costo del activo/ No de años de vida util

Compara la utilidad neta contra los ingresos

operacionales.

Divide a los gastos de operación entre el ingreso

bruto.

Valor de compra / vida util estimada.

Beneficio neto / patrimonio neto + deuda financiera

ANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
s gradually extinguished through periodic payments
company must always pay, regardless of its level of production
od or service in exchange for a consideration, it is usually done through an outgoing

tionship of the elements that make up the assets of a company or person at a given

urity exceeding one year (such as bank loans, bonds, leasing and other forms of debt
uity instruments.
used as a quick and easy reference for the finances the common size statement does not reflect

us aspects of a company's financial and operational performance, such as its efficiency, liquidity,

a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a specific point in time, and provides a
evaluating its capital structure.
ets, They are the resources available immediately or in the short term that the company requires
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Define la inversion que realiza una empresa u organización

con recursos propios de capital.
INICIO

Se llama union o conjunto de todos los bienes que se tiene,

acompañado de los derechos y obligaciones que
pertenecen a una persona u organización.

Metodode financiacion que tiene como proposito englobar

en una misma cifra porcetual , los costos de una empresa
para un posible proyecto.

Obligaciones o deudas actuales de una empresa con

periodo fijo inferior o igual a 12 meses.

Es en costo que tiene una empresa por utilizar creditos o

prestamos para desarrollo de su actividad.

Abono a capital donde los intereses se disminuyen en la

medida que se crea la eduacacion al pago de de las cuatas
puntuales.

Fuente frecuente de fondos de creditos, para la

financiacion ya sea de infraestructura o proyectos.

Indicador para conocer la capacidad de pago de una

empresa.
Obligacion, deuda o compromiso de pago en un
determinado tiempo.

Es la tasa de interes sobre la tasa nueva, y se utiliza para

calcular el costo promedio al capital

Es el resultado de la resta de la renta bruta y los costos.

Son las que se pagan durante un periodo de tiempo
superior a un año.

Permite conocer la situacion de la empresa.

Excedente de los ingresos sobre los gastos, incluyendo

impuestos y costo de oportunidad de inversion.

Flujo disponible generado por una empresa disponibles

para remunerar a los socios

Se refiere al valor obtenido luego de restar a la utilidad

operacional, el valor de los impuestos.

Son todas las cuentas por pagar por varias razones.

Son los activos que tiene una empresa para operar menos
los pasivos.

Mide la capacidad de generar ganacias , tomando como

base los recursos propios y el beneficio neto obtenido.

Cantidad necesario de recursos, para ser capaz de hacer

sus funciones y actividades a corto palzo.

Se refiere a las obligaciones en dinero que deben los

clientes.

indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide

entiempo en que fue adquirido el producto hasta que
puede cobrar por el mismo.

Personas o empresas que surten a otra ya sea con un

producto o servicio.

Mide los ingresos de la empresa ya sea mayores o menores

.

Variable que mide de mejor forma la capacidad financiera

de una empresa.

Es la diferencia entre losm ingresos por venta y los costos

directos de produccion de una empresa.

Bienes de una empresa ya sea tangible o intangible.

Son los productos o servicios vendidos en un determinado
periodo de tiempo.

Es el resultado que generan las operaciones de la empresa

relacionada directamente con su objetivo social.

Determina el volumen minimo de venta que la empresa

debe realizar para no perder ni ganar.

Son los ingresos principales generados de la actividad

economica de la empresa.

Corresponde a todos los activos fijos que requiera la

empresa para realizar sus actividades.

indicador que se tiene para medir la velocidad de

recuperacion de los activos.

indicador que mide el feneficio operativo de una empresa.

Son aquellos en que una empresa incurre para el

desarrollo de su actividad.
No se pueden vincular directamente con la actividad
economica de la empresa.

Son los costos que incurre una compañía como parte de

sus actividades sin incluir los costos de bienes vendidos.

Costo o gasto en que incurre una empresa por el uso de

sus activos fijos.

Es un indicador definido como utilidad operacional sobre

las ventas netas, indicando si la empresa es o no lucrativo.

Son aquellos gastos que se derivan del funcionamiento

operativo de una empresa , estos gastos son poco
frecuente o de forma extraordinaria.

Es la depreciacion o disminucion del valor de un activo.

Principal indicador finaciero y de gestion para determinar

la tasa de crecimiento de las ganancias de una compañía.
odic payments
s of its level of production
deration, it is usually done through an outgoing

p the assets of a company or person at a given

k loans, bonds, leasing and other forms of debt

finances the common size statement does not reflect

perational performance, such as its efficiency, liquidity,

ders' equity at a specific point in time, and provides a

diately or in the short term that the company requires

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$
%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA
NE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES