CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

JHON JAIRO BARRAGAN

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QUIPO DE TRABAJO

139

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1120361331

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : es la

Patrimonio: son los recurso
tasa de rendimiento requerida economicos que se poseen,
por los inversionistas, donde donde se incluyen los bienes
se estima el riesgo del materiles, financieros,inlcuso
negocio. Se expresa en
porcentaje. las deudas.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado Pasivo Financiero de corto

de capital: es un costo plazo: es una deuda ,
promedio de financiación que compromiso financiero que
asume la empresa. Sea por la una organización o persona
vía de la deuda o recursos
debe cancelar, para este caso
propios, de corto o largo plazo, esta determinada por ser a
que a su vez tiene un costo corto plazo.
asociado

PF

Pasivo Financiero: son todos

aquellas deudas sustentadas
en contratos, pagares u otro
documento donde se exprese
el tiempo o periodos de pago
de dicha obligacion.
 Pasivo Financiero: son todos
aquellas deudas sustentadas
en contratos, pagares u otro
documento donde se exprese
el tiempo o periodos de pago
de dicha obligacion.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo: es toda deuda,
compromiso u obligacion de
Costo de la deuda después de pago en un tiempo
determinado, para este caso a
impuestos : es la tasa de largo plazo
interés sobre la deuda nueva,
los intereses por préstamos
son deducibles de impuestos.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: es

un indicador financier|o que
permite obtener la verdadera
ganacia de una actividad Impuesto de Renta : es una
economica, donde se parte de la utilidad de la
descuenta todo tipo de gastos empresa o persona (antes de
en dicha actividad. impuestos). Esta parte es
parte de la utilidad va al
estado.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: Es la cantidad de
dinero disponible para cumplir
con los compromisos que una
compañía tiene con sus
acreedores y accionistas. el
UODI es un resultado antes de
gastos financieros.
 Utilidad operativa después de
impuestos: Es la cantidad de
dinero disponible para cumplir
con los compromisos que una
compañía tiene con sus
acreedores y accionistas. el
UODI es un resultado antes de
gastos financieros.

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo

operacional: los pasivos
operativos son aquellas
Rentabilidad de los activos obligaciones a las que se
operacionales netos: Es un incuerren de forma directa
indicador financiero que
con la operacion y se toman
marca las ganancias netas de los comerciales, laborales y
la compañía, a través de los fiscales.
activos utilizados. tales como deudas con
proveedores, pago de salarios
e impuestos.

AON

KTO

Activos operacionales netos :

son los recursos necesarios
para la operatividad o
funcionanmiento del negocio. Capital de trabajo operativo:
son los recursos que la
empresa dispone para operar,
para mantener la inversion.

AO

Activos operacionales: son

los que se utilizan en
el desarrollo del objeto social,
es decir los activos corrientes
 Activos operacionales: son
los que se utilizan en
el desarrollo del objeto social,
es decir los activos corrientes
y fijos.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos: son los bienes

operacionales: es el (tangibles, intangibles) que se
dividendo de los ingresos tiene, pero que no se pueden
operacionales/ activos vender.
operativos.

IO Decisiones Inversión

andrea isabel barrera

Ingresos operacionales: son

todos aquellos aumentos de
patrimonio diferentes a los
aportes de los socios o
propietarios. son aquellos
ingresos producto de la
actividad económica principal
de la empresa, los ingresos
originados en estas
actividades son considerados
ingresos operacionales.

RO MB

CV
Margen bruto: Diferencia
entre los ingresos
operacionales y los costos
Rentabilidad operativa: es la variables
misma Utilidad operacional, de producción. es el beneficio
que indica que es el resultado directo que obtiene una
de la utilidad operativa menos empresa por un bien o
los gastos servicio, es decir, la diferencia Costo de ventas : es el costo
 Margen bruto: Diferencia
entre los ingresos
operacionales y los costos
Rentabilidad operativa: es la variables
misma Utilidad operacional, de producción. es el beneficio
que indica que es el resultado directo que obtiene una
de la utilidad operativa menos empresa por un bien o
los gastos servicio, es decir, la diferencia Costo de ventas : es el costo
generales, de ventas y entre el precio de venta (sin que se deriva de comercializar
administrativos. IVA) de un producto y su coste o producir el producto o
de producción. también se servicio ofrecido en el
conoce como margen de mercado.
beneficio.

ME

Margen Ebitda: Representa

los centavos que por cada
peso de ingresos se convierten
en caja,
con el propósito de atender el
pago de impuestos, apoyar las
inversiones, cubrir
el servicio a la deuda y repartir
utilidades.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son direc
tamente relacionados con la
gestión administrativa
encaminada a la dirección,
planeación, organización de
las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad
operativa de la empresa,
incluyendo las incurridas en
las áreas ejecutiva, financiera,
comercial, legal y
administrativa.

MO GO

GOV

Gastos operacionales: son los

Margen operacional: incurridos en la ejecución de
Representa el porcentaje de las actividades del día a día de
las ventas que supone el una organización, pero no
margen del negocio en sí Gastos operacionales de
directamente relacionados ventas son gastos pagados o
mismo, antes de descontar con la producción. los gastos causados por el ente
intereses, gastos operacionales son los que una económico por concepto de
extraordinarios e impuestos. empresa destinará para
En si mide el beneficio por servicios tales como, aseo y
mantener en actividad su vigilancia, asistencia técnica,
cada peso facturado.
 Gastos operacionales: son los
Margen operacional: incurridos en la ejecución de
Representa el porcentaje de las actividades del día a día de
las ventas que supone el una organización, pero no
margen del negocio en sí
directamente relacionados
mismo, antes de descontar con la producción. los gastos
intereses, gastos operacionales son los que una
extraordinarios e impuestos. empresa destinará para
En si mide el beneficio por
mantener en actividad su
cada peso facturado.
condición de empresa
OGO
Otros gastos operacionales:
Representa los gastos
operativos no derivados de la
actividad principal de
intermediación financiera del
período, excepto los gastos de
administración.
Gastos operacionales de
ventas son gastos pagados o
causados por el ente
económico por concepto de
servicios tales como, aseo y
vigilancia, asistencia técnica,
procesamiento electrónico de
datos, servicios públicos,
transportes, fletes y acarreos.
Depreciaciones : es una
disminución periódica del
valor de un bien material o
inmaterial. Es la perdida
progresiva con el tiempo de
los bienes. Este termino
permite reconocer el
desgaste y pérdida de valor
que sufre un bien o un activo
por el uso que se hace de el.
Amortizaciones: Es un gasto
que no representa una salida
de efectivo o pago. Las
amortizaciones es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo.
 Amortizaciones: Es un gasto
que no representa una salida
de efectivo o pago. Las
amortizaciones es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo.

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 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses

Costo de la deuda a corto
plazo: es el coste que se tiene
por desarrollar un proyecto o
actividad de inversión donde
hay financiación en forma de
créditos y préstamos o
adquisicion de deuda
para esta situacion en un plazo
de la deuda a corto plazo:
Abono a capital, es la accion
financiera donde el
prestamista cancela por
anticipado su deuda, los
intereses de la deuda a corto
plazo vendrian a ser aquello
que se debe cancelar demas
por el respectivo prestamo,
corto.

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes

a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo

plazo: es el costo presente Abonos a capital e intereses
después de impuestos de la de la deuda a largo plazo
obtención de fondos a largo
plazo mediante préstamos.

FCP

Flujo de caja para los

propietarios : Flujo de efectivo
generado por una sociedad
disponible para remunerar a
los accionistas, una vez
satisfechos todos los gastos y
obligaciones previos.

PROVEEDORES
Proveedores: son agentes
externos que proveen de
productos a una empresa o
persona. El pago es acordado
entre si.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
son deudas que an adquirido
los clientes con la empresa,
donde por medio de
documentos se pacta un
acuerdo de pagare futuro.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías :
son los dineros representados
Flujo de caja para los
propietarios : Flujo de efectivo
generado por una sociedad
disponible para remunerar a
los accionistas, una vez
satisfechos todos los gastos y
obligaciones previos.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el tiempo que
tarda la empresa desde el
momento en que invierte para
obtener o fabricar su
inventario, asta cuando
retoma su inversion en
efectivo.
FCL
Flujo de caja libre: Flujo de
caja que genera el negocio y
que se considera libre, porque
ya está teniendo en cuenta las
necesidades de inversión de la
operación.

Inventario de mercancías :
son los dineros representados
en materias primas o
productos terminados, para la
venta a clientes.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
es un indicador que sirve para
identificar el nivel de
producción o nivel mínimo de
ventas que es necesario para
que la empresa sea capaz de
cubrir sus costes fijos.
FCB
Flujo de caja bruto: Suma de
los beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
y las previsiones. tambien es
considerado como el monto
disponible para reinversión de
la empresa, ya sea para el
mantenimiento o para el
crecimiento, sin que se tenga
que obtener capital adicional.
Flujo de caja libre: Flujo de
caja que genera el negocio y
que se considera libre, porque
ya está teniendo en cuenta las
necesidades de inversión de la
operación.
KTNO AF
Capital de trabajo neto
operativo : La diferencia entre
el capital de trabajo operativo
Inversión en activos fijos: es
que la empresa requiere
el capital invertido en compras
para operar y la financiación
de bienes que de una u otra
que operativamente se
forma le sirven a la empresa
consigue. Es un indicador
para continuar con su proceso
financiero que expresa la
de crecimiento.
necesidad de dinero de una
empresa para poder cumplir
con sus operaciones.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total:

hace referencia al nivel de
ventas donde los costos fijos y
variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de
equilibrio, tiene un beneficio
que es igual a cero (no gana
dinero, pero tampoco pierde).
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1

PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

NA

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA

AF
Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
MC $

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR