CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

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 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 820 $ 850
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 470 $ 490
(=) UTILIDAD BRUTA $ 350 $ 360
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 145 $ 138
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 40 $ 43
(=) EBITDA $ 165 $ 179
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 154 $ 168
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 100 $ 133
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 66 $ 95
(-) RESERVAS $ 7 $ 10
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 59 $ 86

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información

Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
NIT.315.895.571-9 de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,351 $ 1,180
DISPONIBLE $ 118 $ 70
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 800 $ 700
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,883 $ 1,710
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 709
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 413
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 709
PATRIMONIO $ 906 $ 1,001
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 7 $ 16
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 59 $ 86
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ 59
TOTAL PATRIMONIO $ 906 $ 1,001
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,883 $ 1,710
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 906 1,001
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,289 1,204

PASIVO FINANCIERO 29.75% 16.84%

PATRIMONIO 70.25% 83.16%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.60% 2.04%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.41% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6419 0.5678
Ke Costo del patrimonio 11.14% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 16.46% 15.76%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 520 537 63.41% 63.18%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

El costo del patrimonio es el

costo que exige un
inversionista por atender una
Patrimonio Conjunto de
alternativa de inversión, se bienes propios de una persona
expresa en porcentaje. Es el o de una institución,
indicador que muestra la susceptibles de estimación
volatilidad en la rentabilidad
de una acción, frente a la económica.
volatilidad en la rentabilidad
del mercado.

WACC PF CP

El Costo de Capital Promedio

Ponderado (CCPP) es una Pasivo Financiero de corto
medida financiera, la cual plazo Un pasivo financiero es
tiene el propósito de englobar toda obligación, deuda o
en una sola cifra expresada en compromiso de pago en un
términos porcentuales, el
plazo exigible determinado,
costo de las diferentes fuentes que puede ser en el corto
de financiamiento que usará plazo.
una empresa para fondear
algún proyecto en específico.

PF

Un pasivo financiero es toda

deuda o compromiso de pago
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero
 deuda o compromiso de pago
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Un pasivo financiero es toda

El costo de la deuda después obligación, deuda o
de impuestos : es la tasa de compromiso de pago en un
interés sobre la deuda nueva y plazo exigible determinado,
se utiliza para calcular el costo que puede ser en el largo
promedio ponderado del plazo.
costo de capital. El interés es
deducible, se utiliza por que el
valor de las acciones depende
de los flujos de efectivo
después de impuestos.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado o

Valor Económico Añadido
(E.V.A.): Es una herramienta
financiera que podría definirse
como el importe que queda,
una vez que se han deducido IMPUESTO DE RENTA Es un
de los ingresos, la totalidad de impuesto que se declara y se
los gastos, incluidos el costo paga cada año y recae sobre
de oportunidad del accionista los ingresos de las personas o
y los impuestos. de las empresas.

UODI

La utilidad operacional
después de impuestos UODI o
Net Operating Profit Less
Adjusted Taxes NOPLAT es un
concepto financiero (no
contable) que se refiere al
valor obtenido luego de restar
a la utilidad operacional, el
valor de los impuestos
operacionales.
 La utilidad operacional
después de impuestos UODI o
Net Operating Profit Less
Adjusted Taxes NOPLAT es un
concepto financiero (no
contable) que se refiere al
valor obtenido luego de restar
a la utilidad operacional, el
valor de los impuestos
operacionales.

RONA PO

La Rentabilidad sobre los Cuando se habla de pasivos

Activos Netos (RONA) es igual operacionales se hace
a la Utilidad operativa neta referencia a la financiación
después de impuestos dividido requerida
por: efectivo + el capital de en la empresa para su
trabajo requerido + los activos funcionamiento.
fijos

AON

KTO

Un activo neto se refiere a la

diferencia entre la totalidad
activos que posee una
empresa menos sus deudas.
Dicho de otra forma, es lo que
queda del valor de las
posesiones (dinero, local,
terreno, etc.) después de Capital de trabajo operativo
pagar todas sus deudas.

AO

Es el valor de las ventas

realizadas, frente a cada peso
invertido en los activos
operacionales, entendiendo
como tales los que tienen una
 Es el valor de las ventas
realizadas, frente a cada peso
invertido en los activos
operacionales, entendiendo
como tales los que tienen una
vinculación directa con el
desarrollo del objeto social

ROTACIÓNPAOACTIVOS AF
OPERACIONALES : Es el valor
de las ventas realizadas, frente
a cada peso invertido en los
activos operacionales,
entendiendo como tales los
que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del
objeto social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los Activos fijos
activos fijos sin descontar la
depreciación y las provisiones
para cuentas comerciales por
cobrar e inventarios.Esta
relación nos demuestra la
eficiencia con la cual la
Empresa utiliza sus activos
operacionales para generar
ventas.Entre mayor sea este
resultado, mayor es la
productividad de la compañía
IO Decisiones Inversión

Los ingresos operacionales son

aquellos ingresos producto de
la actividad económica
principal de la empresa. Por lo
general, toda empresa esta
dedicada a uno o más
actividades económicas
principales, y los ingresos
originados en estas
actividades son considerados
ingresos operacionales

RO MB

CV

El margen bruto es el
La rentabilidad operativa es un beneficio directo que obtiene
análisis el cual busca una empresa por un bien o
identificar la efectividad de un servicio, es decir, la diferencia
plan o estrategia de gestion, entre el precio de venta (sin
por lo cual se deben usar
IVA) de un producto y su coste
indicadores de gestion como de producción. Por ello
 El margen bruto es el
La rentabilidad operativa es un beneficio directo que obtiene
análisis el cual busca una empresa por un bien o
identificar la efectividad de un servicio, es decir, la diferencia
plan o estrategia de gestion, entre el precio de venta (sin
por lo cual se deben usar
IVA) de un producto y su coste
indicadores de gestion como de producción. Por ello
son los comunes que permiten también se conoce como
conocer el correcto margen de beneficio. Lo más
desempeño de la
común es calcularlo como un
organización. porcentaje sobre las ventas.
MO GO
Se llama Gastos operacionales
al dinero que una empresa o
una organización debe
desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes
Margen operacional Indicador actividades que despliega.
de rentabilidad que se define Entre los más comunes
como la utilidad operacional podemos citar los siguientes:
sobre las ventas netas y nos pago por el alquiler del local o
indica, si el negocio es o no la oficina en la cual está
lucrativo, en si mismo, asentada, pago de salarios a
independientemente de la sus empleados y compra de
forma como ha sido suministros, entre los
financiado. principales.
El costo de ventas es el gasto o
el costo de producir de todos
los artículos vendidos durante
un período contable.
ME
Margen Ebitda
GOA
Los gastos operacionales de
administración son los
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente económico, se clasifican
bajo el grupo de gastos
operacionales de
administración, por conceptos
tales como honorarios,
impuestos, arrendamientos y
alquileres, contribuciones y
afiliaciones, seguros, servicios
y provisiones
GOV
GASTOS OPERACIONELS EN
VENTAS
Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico
directamente relacionados

Margen operacional Indicador
de rentabilidad que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido
financiado.
Se llama Gastos operacionales
al dinero que una empresa o
una organización debe
desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes
actividades que despliega.
Entre los más comunes
podemos citar los siguientes:
pago por el alquiler del local o
la oficina en la cual está
asentada, pago de salarios a
sus empleados y compra de
suministros, entre los
principales.
... via Definicion ABC
https://www.definicionabc.co
m/economia/gastos-
operacionales.php
OGO
Otros gastos operacionales
son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
GASTOS OPERACIONELS EN
VENTAS
Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico
directamente relacionados
con la gestión de ventas
encaminada a la dirección,
planeación, organización de
las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad de
ventas de la empresa
Depreciaciones La
depreciación es el mecanismo
mediante el cual se reconoce
el desgaste y pérdida de valor
que sufre un bien o un activo
por el uso que se haga de el
con el paso del tiempo.
La amortización es un
término económico y
contable, referido al proceso
de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.
 La amortización es un
término económico y
contable, referido al proceso
de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
El coste de la deuda (Kd) es el
coste que tiene una empresa
para desarrollar su actividad o
un proyecto de inversión a
través de su financiación en
forma de créditos y préstamos
o emisión de deuda
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
En los abonos a capital los
usuarios pueden adelantar
parte del dinero adeudado de
forma extraordinaria en el
pago mensual, cuando así lo
consideren conveniente y esté
al alcance de cada deudor, de
esta manera podrán pagar el
crédito en menor tiempo de lo
establecido y los intereses
serán inferiores.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo

plazo El coste de la deuda (Kd)
es el coste que tiene una
empresa para desarrollar su Abonos a capital e intereses
actividad o un proyecto de de la deuda a largo plazo
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda

FCP

Flujo de caja para los

propietarios Son los montos
monetarios que se recibirán
del proyecto. Son de particular
importancia los aspectos
tributarios, ya que la
“explotación” de un proyecto
permite generalmente
obtener utilidades contables y
sobre ellas se deberán pagar
impuestos al Estado
 propietarios Son los montos
monetarios que se recibirán
del proyecto. Son de particular
importancia los aspectos
tributarios, ya que la
“explotación” de un proyecto
permite generalmente
obtener utilidades contables y
sobre ellas se deberán pagar
impuestos al Estado

PROVEEDORES

Proveedor es un profesional o
empresa que abastece a otros
profesionales o empresas con
existencias o servicios
dirigidos directamente a la
actividad.

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes Ciclo de conversión de efectivo

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre

 Flujo de caja libre

Inventario de mercancías

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto

Flujo de caja bruto Inversión en activos fijos
operativo
Punto de equilibrio operativo
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación

EVA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Tx
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K FC
I

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

DISPONIBLE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
118 70 - 48 -41%
### ### ### NA

CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

FCB KTNO AF
s Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR