CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
Lady Johana Botero Salazar
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_49
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1053783639
SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350
(=) EBITDA $ 148 $ 235
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 1,493
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 400 $ 400
CLIENTES $ 300 $ 280
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,038
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294
PATRIMONIO $ 562 $ 544
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS -$ 28 -$ 55
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838
- 1,463 800
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624
PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%
PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)
datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
Nota: los terminos financieros que no necesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Patrimonio= Activo - Pasivo
Pasivo Corriente * 100 / Pasivo Total
Capital / porcentaje atribuido a los intereses.
PASIVO FINANCIERO
Unidades de Valor Tributario * inflación * año
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO
VEA=UNODI - CCPP* CE
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +
Provisiones
UOD I= Utilidad operacional - impuestos operacionales
(Utilidad operacional *tasa de impuestos %).
Pasivo Operacional = Pasivo Total - Obligaciones
Financieras.
Activo operacional neto= Activo operacional - Pasivos
Operacionales
Utilidad Operativa después de impuestos/Activos
Operacionales Netos
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos
corriente
CUENTAS POR COBRAR
CCE = PCI – PCP + PCC
PROVEEDORES
Margen operativo bruto = Ventas realizadas - Costes
de Ventas - Gastos generales. Beneficio antes de
intereses e impuestos (BAIT) = Margen operativo bruto
- Amortizaciones
Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -
Inversión en Activos Fijos - Inversión en NOF
Margen bruto = Ventas – Coste de los bienes vendidos
ACTIVOS FIJOS
Costo de Ventas = Inventario al comienzo del periodo
+ Compras y gastos durante el periodo - Inventario al
Final del Periodo
RENTABILIDAD OPERATIVA = UTILIDAD OPERATIVA /
ACTIVOS OPERATIVOS
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de
mercancía vendida – Gastos operacionales
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
NETOS = VENTAS / AON. * PRODUCTIVIDAD DEL
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
Margen ebitda = (ebitda /venta) * 100%
Gastos de Operación=Gastos de Ventas + Gastos de
Administración + Gastos Financieros
Gastos OP admon= Gastos Administrativos/ Ventas
Gastos OP Venta = Gastos OP Ventas/ Ventas
Depreciación = costo del activo dividido por el número
de años de su vida útil
El margen operativo = resultado operativo (Ro) /por el
monto total de las ventas* 100
OTROS GASTOS OPERACIONALES
Amortización = Valor del bien / Tiempo de duración del
bien.
Rentabilidad sobre patrimonio = (Utilidad
neta/Patrimonio)*100
cesiten de formula matematica solo se dejan con la sigla
IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Es el rendimiento mínimo que debe ofrecer una inversión
para que merezca la pena realizarla desde el punto de vista INICIO
de los actuales poseedores de una empresa.
El patrimonio es el conjunto de bienes y derechos, cargas y
obligaciones, pertenecientes a una persona, física o jurídica
Es la tasa de descuento que debe utilizarse para
determinar el valor presente de un flujo de caja futuro, en
un proceso de valoración de empresas, activos o proyectos
Los de corto plazo son aquellos que se han adquirido con la
finalidad de ser liquidados en un plazo de un año o menos
y para efectos Financieros de manejo de Negocios, estos se
deben de utilizar solo para cubrir necesidades o
deficiencias en el flujo de efectivo en la operación
Es una con un vencimiento de un año o menos. Esta suele
adoptar la forma de préstamos bancarios, que tienen una
tasa de interés relativamente baja
El abono al capital es bajarle al préstamo total que se tiene
de una entidad financiera. Y los intereses de la deuda son
aquellos porcentajes sobre el capital que se debe.
Es una relación de deuda que sirve para medir el
apalancamiento financiero de una empresa.
Ratio que permite analizar la cantidad de dinero líquido,
bien la posibilidad de conseguirlo, en relación con el pasivo
circulante
Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un
plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo plazo
Es la tasa de interes menos los ahorros fiscales que se
obtienen por el interes que es deducible.
Es un tributo que se determina anualmente, gravando las
rentas que provengan del trabajo y de la explotación de un
capital, ya sea un bien mueble o inmueble
Son aquellos que se pagan durante un período de tiempo
superior a un año
Se considera, por lo general, como el costo después de
Impuestos al vencimiento de una emisión de bonos
Es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos
los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada
por parte de los accionistas
Flujo de efectivo generado por una sociedad disponible
para remunerar a los accionistas, una vez satisfechos todos
los gastos y obligaciones previos. Este flujo para el
accionista se materializa en dividendos, el remanente, la
recompra de acciones y el aumento de los excedentes de
tesorería
Es un concepto financiero (no contable) que se refiere al
valor obtenido luego de restar a la utilidad operacional, el
valor de los impuestos operacionales.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que que debo
pagar a : comerciales, proveedores; laborales;
estado,impuesto
Se refiere a la diferencia entre la totalidad activos que
posee una empresa menos sus deudas. ... Por lo tanto, el
cálculo de activos netos permite conocer el patrimonio
empresarial, es decir, lo que vale dicha empresa
Da cuenta de la capacidad de la compañía al generar
ganancias operativas mediante la inversión en activos de
operación.
Es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o
institución financiera realizar sus operaciones con
normalidad
Es el nombre de la cuenta donde se registran los
incrementos y los recortes vinculados a la venta de
conceptos diferentes a productos o servicios
Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto
Un proveedor es una empresa o persona física que
proporciona bienes o servicios a otras personas o
empresas.
Suma de los beneficios después de los impuestos, las
amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales
Es la cantidad de dinero disponible por la organización para
cubrir deuda o repartir dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las compras del activo
fijo
Es el beneficio directo que obtiene una empresa por un
bien o servicio, es decir, la diferencia entre el precio de
venta (sin IVA) de un producto y su coste de producción.
Por ello también se conoce como margen de beneficio. Lo
más común es calcularlo como un porcentaje sobre las
ventas.
Es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible,
que no puede convertirse en líquidez a corto plazo y no
está destinado a la venta.
Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos
vendidos durante un período contable
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas
totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de
su objeto social. Este indicador debe compararse con el
costo ponderado de capital a la hora de evaluar la
verdadera rentabilidad de la empresa.
Es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel
de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto de
son aquellos
equilibrio, ingresos
tiene producto
un beneficio deeslaigual
que actividad económica
a cero (no gana
principal de latampoco
dinero, pero empresa. Por lo general, toda empresa está
pierde).
dedicada a uno o más actividades económicas principales,
y los ingresos originados en estas actividades son
considerados ingresos operacionales
Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos
necesarios para realizar las operaciones de la empresa
Son los ingresos obtenidos de las ventas sobre los activos
operacionales.
Es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A
diferencia del margen neto de beneficio, no considera los
impuestos, los intereses ni las depreciaciones. El margen
ebitda proporciona información sobre la rentabilidad de
una empresa en términos de sus procesos operativos
Son los costos en los que una compañía incurre como parte
de sus actividades regulares del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social
principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio, directamente relacionados con la gestión
administrativa encaminada a la dirección, planeación
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas encaminada a la
dirección, planeación, organización de las políticas
Es la pérdida de valor de un bien como consecuencia de su
desgaste con el paso del tiempo.
Es un índice de margen utilizado para medir la estrategia
de precios y la eficiencia operativa de una compañía
Son los costos en los que una compañía incurre como parte
de sus actividades regulares del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
El proceso financiero mediante el cual se extingue,
gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes
Es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad
de generar beneficios de una empresa a partir de la
inversión realizada por los accionistas
SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE
EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
2
3
5
5
P L A N D E M
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E
BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA
INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
ANTERIOR
