Análisis Costo Beneficio

Logro de aprendizaje

Al finalizar la unidad, el estudiante resuelve e interpreta casos ,

aplicando la teoría del costo beneficio evidenciando dominio del
tema.
 ANÁLISIS COSTO-BENEFICIO

• El análisis costo – beneficio en los proyectos de inversión

obliga a los lideres de proyecto a estimar los costos
(cuantitativos) y a poner énfasis en los beneficios colaterales
que se tendrán tanto a nivel de la propia empresa
(cuantitativos) como sociedad y gobierno (cualitativos).
Relación costo – beneficio
Señala la Representa b/c <1
utilidad que el rechazo
se obtiene rendimiento b/c =1
con el costo por cada sol indiferente
de inversión. invertido. b/c > 1 acepta
 Materia prima

Costos de producción Mano de obra

Cargos de
depreciación y
amortización

Sueldo del
gerente
Costos de
administración
Proyecto de inversión Gastos de oficina

Venta del
producto
Costos de venta
Investigación y
desarrollo de
nuevos mercados

Intereses
Costos financieros pagados por
prestamos
 Calidad
Percibidos por
las personas
Eficiencia

Número de
Tipos de empleos creados
beneficios Objetivos no
monetarios
Derrama
económica

Beneficios
monetarios Flujo de caja
Clasificación de beneficio-costo y beneficios negativos

El método de análisis beneficio/costo está basado en la relación de los beneficios a los costos asociada con
un proyecto particular. El primer paso en un análisis B/C es determinar cuales de los elementos son
beneficios positivos, negativos y costos. Se pueden utilizar las siguientes descripciones que deben ser
expresadas en términos monetarios.

• Beneficios (B): Ventajas experimentadas por el propietario

• Beneficios negativos (BN): Desventajas para el propietario cuando el proyecto bajo consideración es
implementado.
• Costos ( C) : Gastos anticipados por construcción, operación, mantenimiento, etc. ; menos cualquier valor
de salvamento
Cálculo de beneficios positivos y negativos y de costos para
un proyecto único
Puede utilizarse cualquier método de calculo (valor presente, actual o
futuro) siempre que sigan los procedimientos conocidos hasta ahora. Una
vez que tanto el numerador (beneficios positivos y negativos) como el
denominador (costos), puede aplicarse cualquiera de las versiones siguientes
de la razón B/C la cual se calcula de la siguiente manera:

𝐵 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜

=
𝐶 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠

Una razón B/C mayor o igual que 1 indica que el proyecto evaluado es
económicamente ventajoso
 Cálculo de beneficios positivos y negativos y de costos para
un proyecto único

La razón B/C modificada que está ganando adeptos, incluye los costos de mantenimiento y operación en
el numerador, tratándolos en una forma similar a los beneficios negativos.
Una vez que todas las cantidades están expresadas en términos de VP o VF la razón B/C modificada
sería:

𝐵 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑦 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑛𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

=
𝐶 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙

Cualquier valor de salvamento está incluido en el denominador como un costo negativo. Obviamente la razón
B/C modificada producirá un valor diferente a lo arrojado por el método cnvencional B/C
Ejemplo proyecto público
• Costos para el nuevo
aeropuerto de la Cd. de México
• Inversión inicial de
• $ 169,000.00 mdp
• Financiamiento
• Flujo de caja
• Emisión de deuda pública.
• Beneficios
• Primera fase:
• 50 millones de pasajeros por año.
• Por cada millón de pasajeros
pueden generarse mil empleos
directos y 5 mil indirectos.
• Se emplearan 160 mil personas.
Ejemplo proyecto privado
Periodo Flujo de caja
0 ($70,000)
1 $11,000
2 $14,000
3 $18,000
4 $20,500
5 $19,800
Relación costo $83,300/$70,000 = 1.19
- beneficio
 Conclusión
• La evaluación de proyectos mediante
el uso del indicador de costo –
beneficio es una herramienta para la
toma de decisiones de aceptar o
rechazar un proyecto de inversión,
tomando en consideración los costos
de manera cuantitativa y los beneficios
cualitativos, transformándolos en
cuantitativos, para elaborar dicha
comparación y en suma tomar una
decisión.
Ejemplo
Se tiene el siguiente flujo de caja:

Años Inversión Ingresos Egresos

Inversion S/ 20,000,000.00 0 20000000 0 0
1 15000000 9000000
r 10%
2 17000000 12000000
3 20000000 15000000
4 22000000 20000000
5 25000000 22000000
6 30000000 27000000

Determinar si el proyecto es aconsejable usando la relación costo-

beneficio
Ejemplo 2

Realiza el análisis costo beneficio

INVERSIÓN 500000
1 5000
2 5000
3 5000
4 100000
5 280000
6 280000
7 280000
8 280000

r= 10%
 Caso 1

Se considera la solicitud de financiamiento para la

construcción de la represa de “El Chonta” con instalaciones
para la generación de energía hidroeléctrica, en el
departamento de Cajamarca. Se espera que el costo inicial
sea 30 millones de dólares y que el costo de operación y
mantenimiento sea 100000 dólares anuales. También se
planea que los beneficios del control de inundaciones, el
desarrollo agrícola, el turismo, etc., asciendan a 2,8 millones
de dólares al año. Si la tasa de interés es del 8% anual. ¿Se
debería construir la represa?. Analice por los dos métodos de
costo/beneficio (método convencional y método
modificado), para 100 años.
Caso 2

La fundación “Amanecer”, es una organización de investigación educativa sin

fines de lucro, está contemplando una inversión de $1500000 en becas para
desarrolla nuevas formas de enseñar a la gente las bases de una profesión. Las
becas se extenderán durante un periodo de 10 años y creará un ahorro estimado
de $500000 anuales en salarios de facultad, matrículas, gastos de ingreso de
estudiantes y otros gastos. La fundación utiliza una tasa de retorno de 6% anual
sobre todas las becas otorgadas. Puesto que el nuevo programa será adicional a
las actividades en marcha, se ha estimado que se retiraran $200000 de los
fondos de otro programa para apoyar esta investigación educativa. Para ser
exitoso el programa la fundación incurrirá en gastos de operación anual de
$50000 de su presupuesto regular en costos de operación y mantenimiento
(COP). Utilice los siguientes métodos de análisis para determinar si el programa
se justifica durante un periodo de 10 años: (a) B/C convencional, (b) B/C
modificado y (c) análisis B-C
Caso 3

El distrito local de autopistas en Chiclayo está considerando rutas

alternativas para una nueva vía de evitamiento. La ruta A , cuya
construcción cuesta $ 4000000, proporcionará beneficios anuales
estimados en $ 125000 a los negocios locales. La ruta B, que cuesta
$6000000, puede proporcionar $ 100000 en beneficios anuales. El costo
anual de mantenimiento es de $ 200000 para A y $ 120000 para B. Si la vida
de cada avenida es de 20 años y se utiliza una tasa de interés del 8% anual,
¿ Cuál alternativa debe seleccionarse con base en una análisis B/C
convencional ?