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HONDURAS
Master:
Isabel Cristina Mendoza
Ávila
Métodos cuantitativos en finanzas iI
Tasas Equivalentes
compuestas y continuas y
Objetivos:
rentas equivalentes
• Aprender a calcular Tasas equivalentes, de compuestas a compuestas con diferente
capitalización y de continuas a compuestas y viceversa.
• Aprender a convertir rentas equivalentes
• Plantear y resolver problemas que impliquen su uso a través de despeje de fórmulas
matemáticas, calculadora financiera y excel.
FÓRMULAS DE TASAS EQUIVALENTES
Al convertir tasas es
importante saber que tasa
de interés tengo que es la
que me proporciona el
problema y que tasa
busco, porque los
procedimientos y fórmulas
son diferentes.
Si tengo una tasa
compuesta, es diferente a
si tengo una compuesta y
quiero una continua.
FORMULAS DE RENTAS EQUIVALENTES
Ahora en Excel
(ver video después, donde se explica este tema en excel)
Se coloca en cada celda los
datos y se ingresa la fórmula
con signo igual y dando clic
sobre lasa celdas donde esta
cada dato. Vea video para que
le quede más claro.
En conclusión, una tasa del 15% capitalizable semestralmente es equivalente a una tasa del
14.46703842% capitalizable diariamente, son numéricamente diferentes, pero son equivalentes
porque producen el mismo interés sobre un capital y un tiempo determinado.
En los ejercicios con fórmulas utilizaremos la tasa efectiva diaria con la renta diaria.
Ahora con calculadora Financiera
Lo hacemos a través de 2 pasos: primero encontramos la tasa anual
efectiva y luego la que buscamos, así: Paso 2.
Paso 1. SOLVE
oprima tecla Tecla
oprima CNVR e CNVR
tecla CNVR ingrese m2 y
e ingrese resuelva para
datos APR
Una tasa del 15% capitalizable semestralmente es equivalente a una tasa del 14.46703842%
capitalizable diariamente, ahora si tendremos la renta diaria y la tasa efectiva diaria “Anualidad
simple”.
COMPROBACION
Calcularemos el monto de $ 5,000.00 al término de 3 años aplicando ambas tasas y el
resultado será el mismo.
Una tasa del 15% capitalizable Una tasa del 14.46703842% capitalizable
semestralmente diariamente
Datos: Datos:
C= 5,000.00 C= 5,000.00
n= 6 semestres (3 años *2 semestres) n= 1080 días (3 años *360 días)
J= 15% J= 14.46703842%
m= 2 m= 360
i= 0.075 (15%/100=0.15/2) i= 0.00040186217 (14.46703842%/100/360)
M= ¿? M= ¿?
M=C(1+i)n M=C(1+i)n
M=5000(1+0.075)6 M=5000(1+0.00040186217)1080
M=7,716.51 M=7,716.51
Siendo numéricamente tasas diferentes, ambas son equivalentes porque al aplicarlas sobre un
capital durante un tiempo determinado producen el mismo valor de intereses por lo tanto el
monto es el mismo. Esto es posible gracias al número de capitalizaciones que se aplican en cada
caso.
Ejemplo N° 2 Tasas equivalentes de compuesta a compuesta
Cuál es la tasa nominal capitalizable mensualmente que es equivalente a un 18%
capitalizable anualmente. (suponiendo que tenemos una renta mensual y no anual)
La tasa que tenemos es el 18% capitalizable anual y queremos la capitalizable
mensualmente(ambas son compuestas), así que la encontraremos con la siguiente fórmula:
(1+J/m1)(m1/m2) -1 = tasa efectiva X m2 = Jm2
Donde:
J= tasa nominal
m1= número de capitalizaciones en un año de la tasa que conozco
m2= número de capitalizaciones en un año de la tasa que busco
ahora nos preguntamos qué tasa tengo y que tasa busco para así determinar cuánto es m1 y
cuánto es m2
Primero con Fórmula
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 18% J= ¿?
M1= 1 porque se capitaliza cada año M2= 12 porque se capitaliza cada mes
i= 0.18 (18%/100/1) i= ¿?
Primero encontramos la tasa Segundo paso encontramos la tasa que nos piden
efectiva anual
n 1 colocamos el m1 n 12 colocamos el m2
EFF SOLVE ubicado aquí, despejo SOLVE EFF lo dejo con la respuesta que me muestra
En conclusión, una tasa del 18% capitalizable anualmente es igual a una tasa del
16.6661164181% capitalizable mensualmente, son numéricamente diferentes, pero son
equivalentes porque producen el mismo interés.
COMPROBACION
Calcularemos el monto de $ 10,000.00 al término de 2 años aplicando ambas tasas y el
resultado será el mismo.
Una tasa del 18% capitalizable anualmente Una tasa del 16.6661164181% capitalizable
mensualmente
Datos: Datos:
C= 10,000.00 C= 10,000.00
n= 2 años n= 24 meses (2 años *12 meses)
J= 18% J= 16.6661164181%
m= 1 m= 12
i= 0.18 (18%/100=0.18/1) i= 0.01388843035 (16.6661164181%/100/12)
M= ¿? M= ¿?
M=C(1+i)n M=C(1+i)n
M=10,000(1+0.18)2 M=10,000(1+0.01388843035)24
M=13,924.00 M=13,924.00
Siendo numéricamente tasas diferentes, ambas son equivalentes porque al aplicarlas sobre un
capital durante un tiempo determinado producen el mismo valor de intereses por lo tanto el
monto es el mismo. Esto es posible gracias al número de capitalizaciones que se aplican en cada
caso.
Ejemplo N° 3 Tasas equivalentes de compuesta a compuesta
Si usted dispone de $ 45,000.00 que recibió de un seguro de vida del cual usted era
el beneficiario y desea invertirlo, donde le conviene hacerlo si ha investigado y
tiene las siguientes opciones:
a.) Cooperativa Sagrada Familia le ofrece una tasa del 4.63% nominal capitalizable
semestralmente.
b.) Banco Ficohsa le ofrece el 4.6% convertible cuatrimestralmente.
C.) Financiera «Mi pueblo» le ofrece el 4.59% compuesta por semanas.
La mejor opción será la que ofrezca mayor tasa de interés ya que es una inversión, sin
embargo para poder compararlas todas las tasas deben estar en un mismo periodo por lo
que encontraremos la tasa efectiva anual equivalente en todos los incisos.
Desarrollo:
a.) Cooperativa Sagrada Familia le ofrece una tasa del 4.63% nominal capitalizable
semestralmente.
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 4.63% J= ¿?
M1= 2 porque se capitaliza cada semestre M2= 1 porque se capitaliza cada año
i= 0.02315 (4.63%/100/2) i= ¿?
Donde:
ex: número irracional (equivale a 2.718281828) esta función esta en la calculadora
m2: número de capitalizaciones en un año de la tasa que busco = 52 semanas
J= tasa nominal o tasa continua =12% o 0.12 anual
Donde:
ln: logaritmo natural esta función esta en la calculadora
m1: número de capitalizaciones en un año de la tasa que tengo = 52 semanas
J= tasa nominal o tasa capitalizable =12.013856811% o 0.12013856811
i= tasa efectiva 0.0023103571 (J/m1)
La mejor opción será la que ofrezca mayor tasa de interés ya que es una inversión, sin
embargo para poder compararlas todas las tasas deben estar en un mismo periodo por lo
que encontraremos la tasa efectiva anual equivalente en todos los incisos.
Desarrollo:
a.) Cooperativa Elga le ofrece una tasa del 3.72% capitalizable continuamente. (tenemos
una tasa continua y queremos una compuesta), así que, utilizaremos: e(J/m2) -1= i tasa
efectiva X m2X100= tasa nominal capitalizable
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 3.72% tasa continua J= ¿? m2= 1 (anual)
Ahora solo sustituyo en la fórmula.
e(J/m2) -1= i tasa efectiva X m2X100= tasa nominal capitalizable
e(0.0372/1) -1= 0.0379005 tasa efectiva anual X 1 X100= 3.79005% tasa nominal capitalizable
anualmente.
b.) Banco Promérica le ofrece el 3.5% convertible bimestralmente. (tenemos una tasa
compuesta y queremos otra compuesta), así que, utilizaremos: (1+J/m1)(m1/m2) -1 = tasa
efectiva X m2 = Jm2
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 3.5% m1= 6 J= ¿? m2= 1 (anual)
Ahora solo sustituyo en la fórmula.
(1+ 0.035/6)(6/1) -1 = 0.035514403 tasa efectiva anual X 1 X 100=3.5514403% tasa
capitalizable anualmente
C.) Banco Lafise le ofrece el 3.75% compuesta por semestres. (tenemos una tasa compuesta
y queremos otra compuesta), así que, utilizaremos: (1+J/m1)(m1/m2) -1 = tasa efectiva X m2 =
Jm2
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 3.75% m1= 2 J= ¿? m2= 1 (anual)
Ahora solo sustituyo en la formula.
(1+ 0.0375/2)(2/1) -1 = 0.03785156 tasa efectiva anual X 1 X 100 = 3.785156% tasa
capitalizable anualmente
R./ La mejor opción es invertir en Cooperativa Elga (a) porque brinda la mayor
tasa de interés, sin embargo, si fuera deuda o financiamiento la mejor opción
será la que ofrezca menor tasa de interés, para este caso, seria la opción “b”.
El ejercicio N° 4 solucionado anteriormente fue desarrollado convirtiendo las tres tasas que
teníamos a tasas efectivas anuales. Ahora lo que haremos de nuevo pero convirtiendo las
tres tasas a continuas. Recuerde que para que sean comparables solo necesitamos que
todas estén expresadas en el mismo periodo o régimen.
Si usted dispone de $ 5,000.00 que se gano en la lotería, y desea invertirlo, donde le
conviene hacerlo si ha investigado y tiene las siguientes opciones:
a.) Cooperativa Elga le ofrece una tasa del 3.72% capitalizable continuamente.
b.) Banco Promerica le ofrece el 3.5% convertible bimestralmente.
C.) Banco Lafise le ofrece el 3.75% compuesta por semestres.
Desarrollo:
a.) Cooperativa Elga le ofrece una tasa del 3.72% capitalizable continuamente.
Aquí no hacemos nada porque ya esta continua solo la compararemos con la opción b y c.
b.) Banco Promérica le ofrece el 3.5% convertible bimestralmente. (tenemos una tasa
compuesta y queremos una continua), así que, utilizaremos: ln(1+J/m1) = i X m1X100= tasa
continuamente.
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 3.5% m1= 6 J= ¿? continua anual
ahora solo sustituyo en la fórmula.
ln(1+0.035/6) = 0.00581638532X 6 X100= 3.4898311% tasa capitalizable continuamente.
C.) Banco Lafise le ofrece el 3.75% compuesta por semestres. (tenemos una tasa compuesta
y una continua), así que, utilizaremos: ln(1+J/m1) = i X m1X100= tasa continuamente.
Que tasa tengo Que tasa busco
J= 3.75% m1= 2 J= ¿? continua anual
Ahora solo sustituyo en la formula.
ln(1+0.0375/2) = 0.01857638X 2 X100= 3.71527711% tasa capitalizable continuamente.
11. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 4% efectiva
cuatrimestral. R./ 11.766213% continua
13. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 9.5% compuesta
en semestres. R./9.281274% tasa continua
14. Encuentre la tasa efectiva semanal que es equivalente al 8% de interés continuo. R./
0.15396% efectiva semanal
15. Encuentre la tasa efectiva anual que es equivalente al 6.75% de interés continuo. R./
6.9830259% efectiva anual
16. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 10%
capitalizable mensualmente. R./ 9.95856337%
17. Encuentre la tasa convertible cuatrimestralmente que sea equivalente a un 13% con capitalización
semestral. R./12.863087% capitalizable cuatrimestralmente.
18. Encuentre la tasa pagadera quincenalmente que sea equivalente a un 5% efectiva bimestral.
R./29.4533626% pagadera quincenalmente.
19. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 6% efectiva semestral. R./
11.6537% continua
20. Encuentre la tasa efectiva diaria que sea equivalente a un 2.75% efectiva mensual.
R./0.09046979% efectiva diaria. (considere 360 días en el año)
21. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 14.75% convertible
semanalmente. R./14.729% tasa continua
22. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 8% pagadera
quincenalmente. R./7.98669% tasa continua
23. Encuentre la tasa con capitalización continua que sea equivalente a un 4% efectiva trimestral.
R./15.6882% tasa continua