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SEDE MANIZALES
FACULTAD DE INGENIERIA Y ARQUITECTURA
INGENIERIA INDUSTRIAL
GESTION FINANCIERA
TEMAS DE CLASE
TEMA:
CONVERSION DE TASAS o EQUIVALENCIA DE TASAS
Para el uso y aplicación de cada una de las formulas se debe tener en cuenta la identid
entre la tasa de interes (i) y el periodo de aplicación (n); es decir, la tasa de interes siem
debe estar en funcion de los periodos de pago (n)
TASA NOMINAL
Se define como aquella tasa de interes que se expresa en terminos de año, de
semestre, o de trimestre, o de mes; y para reducirla en cada caso a periodos
inferiores de tiempo solamente se divide por el tiempo contenido en la
expresion
i=
p
i =
i = 24% NAMV : significa que es una tasa del 24% Nominal Anual Mes Vencido
o capitalizable o a pagar al final de cada mes.
Por tanto como la tasa es anual se debe convertir a tasa de interes mensual.
m=
i=
i =
i=
Una tasa del 24% NAMV equivale a una tasa del 2,0% mes vencido.
Si i = 24% NATV : significa que es una tasa del 24% Nominal Anual Trimestre Vencido
o capitalizable o a pagar al final de cada trimestre.
Por tanto como la tasa en anual se debe convertir a a tasa de interes trimestral.
m =
i =
i =
i=
Una tas del 24% NATV equivale a una tasa del 6,0% trimetre vencido
Es necesario tener en cuenta que comercialmente se habla de una tasa nominal anual
sin embargo matematicamente se puede dar una tasa nominal para periodos inferiores
de tiempo.
i = 10% NSMV
Se leerá como una tasa de interes del 10% Nominal Semestral Mes Vencido
o capitalizable o a pagar al final de cada mes
m =
i =
i p =
I= p
Una tasa del 10% NSMV equivale a una tasa 1.67% mes vencido.
EJEMPLO
CUPO DE CREDITO
PLAZO
TASA DE INTERES
PAGOS
i=
m =
i p =
ip =
R =
P * i
-14
1 - (1 + i)
R =
El credito de 120.000.000 con un plazo de 7 años, una tasa de interes del 14% NATV
se debe pagar en 28 cuotas trimestrales iguales de
En EXCEL… fx…..Financiera….PAGO
tasa
Nper
Va
R =
i=
Significa que es una tasa de interes anual pero que se debe pagar o
capitalizar cada trimestre
i =
p
i =
p
Aca tendriamos una tasa nominal anual del 24%, pero que se debe
pagar o capitalizar cada mes, en este caso debe pagar el 2% cada
mes
CREDITO
PLAZO
PAGOS
TASA DE INTERES
TASA MENSUAL
R=
P * i
-36
(1 + i )
-36
1 - (1 + i )
R =
En EXCEL
PAGO
Ahora si este credito en las mismas condiciones de TASA DE INTERES, pero debe
pagar cuotas semestrales; aca aparece el concepto de TASA EFECTIVA, SE
acumulan los intereses de 6 MESES, por tanto la nueva tasa seria:
i =
e
i e =
Ie =
Ie =
En EXCEL
fx…Financiera…..INTER. EFECTIVO
TASA NOMINAL
NUMERO DE PERIODOS
Si este mismo credito se desea pagar en cuotas anuales , tendriamos que convertir la ta
a TASA EFECTIVA ANUAL
Ie =
Ie =
Ie =
En EXCEL
fx…Financiera…..INTER. EFECTIVO
TASA NOMINAL
NUMERO DE PERIODOS
Es decir que una TASA MENSUAL DEL 2% equivale a una TASA EFECTIVA
anual del
R=
P * i
-3
(1 + i )
-3
1 - (1 + i )
R =
En EXCEL
fx…Financiera ….PAGO
TASA
Nper
Va
ie =
ie =
Una tasa del 28,75% NATV equivale a una tasa efectiva anual del
De igual manera si vamos a convertir una tasa de interes efectiva a una tasa de
interes nominal seria:
ie =
despejamos Ip
ip =
ie =
O tambien de una tasa de interes efectiva pasar a una tasa de interes nominal
ip =
ip =
ie =
De igual manera si a partir de una tasa de interes efectiva necesito calcular una tasa
interes nominal seria:
TASA NOMINAL
TASA MENSUAL
Con formula seria:
ip =
ip =
Con esta equivalencia de tasas de interes se hace posible llevar los reguistros de
los intereses en tiempo real, es decir, que en cualquier fecha se pueda conocer el saldo
de una deuda o de un deposito.
Asi por ejemplo:
CREDITO
PLAZO
PAGOS TRIMESTRALES IGUALES
TASA DE INTERES
R =
b. saldo de la deuda a
TASA DE INTERES
TASA TRIMESTRAL
TASA NOMINAL TRIMESTRAL
TASA DIARIA
s se debe tener en cuenta la identidad
(n); es decir, la tasa de interes siempre
i
_____________
m
m * Ip
estral o mensual
la definicion de la tasa de interes
ores de tiempo
12
24% NAMV
0,24/12
2.0% MV
% mes vencido.
4
24%
0,24/4
6.0% TV
trimetre vencido
6
10% NSMV
10%
_____________
6
1.67% MV
mes vencido.
ntes condiciones
120,000,000
7 años
14% NATV
28
0.14
4
0.14
___________________
4
3.5% TV
P * i
____________
-n
1 - (1 + i )
-28
1 - 1.035
1 0.38165434 0.61835
6,792,317
4%
28
120,000,000
6,792,317
ue se acumula sobre
nteriormente
ue lleva
es de tiempo se
el periodo en
iodos que contenga
24% NAMV
se debe pagar o
24%
_____________
12
ro que se debe
ar el 2% cada
diriamos
50,000,000
3 AÑOS
36 meses
24% NAMV
2% MV
P * i
_____________
-36
1 - (1 + i)
50,000,000 * 2% 1,000,000
-36
1.02 0.4902231504
1 - 0.4902231504 0.5097768496
1,961,643
sualesiguales de 1,961,643
(1 + ip) - 1
6
1.02 - 1
1.126162419264 - 1
12.61624% ES
12.61624% ES
12.0%
6
12
1.02 - 1
1.26824179456255 - 1
26.82418% EA
26.82418% EA
24%
12
una TASA EFECTIVA
26.82418%
nombrar con el %
ereses de 12 meses
P * i
_____________
-3
1 - (1 + i)
-3
1.26824 0.4902231504
1 - 0.4902231504 0.5097768496
iguales de $ 26,309,727
26,309,727
26.82418%
3
50,000,000
NA TASA EFECTIVA
n
(1 + i ) - 1 formula
4
1.071875 - 1
1.32001 - 1 = 32.00%
n
(1 + i ) - 1
A TASA NOMINAL
1/n
(1 + Ie) - 1 formula
de interes nominal a una tasa
n
(1 + i ) - 1
1/n
(1 + Ie) - 1
r valor de de P, de R de F, de n
24% NAMV
24%
_____________ = 0.02 2%
12
24%
12
12
1.02 - 1
1.26824179456255 - 1 = 26.82418%
e periodos
26.82418%
12
24.00% NAMV
2% MV
1/n
(1 + Ie) - 1
1/n
1.2682418 - 1
1.02 - 1 = 2%
12/31/2019
12/31/2020
14,110,144
14,110,144
12/31/2019
16% NATV
4.0% TV
3.92293% NTDV
0.04359% DV
8/10/2019 0
11/10/2019 1 3,800,000
11/11/2019 36,915 36,915
11/12/2019 36,931 73,845
11/13/2019 36,947 110,792
11/14/2019 36,963 147,755
11/15/2019 36,979 184,734
11/16/2019 36,995 221,730
11/17/2019 37,011 258,741
11/18/2019 37,027 295,768
11/19/2019 37,044 332,812
11/20/2019 37,060 369,872
11/21/2019 37,076 406,948
11/22/2019 37,092 444,040
11/23/2019 37,108 481,148
11/24/2019 37,124 518,272
11/25/2019 37,141 555,413
11/26/2019 37,157 592,570
11/27/2019 37,173 629,742
11/28/2019 37,189 666,932
11/29/2019 37,205 704,137
11/30/2019 37,222 741,359
12/1/2019 37,238 778,596
12/2/2019 37,254 815,850
12/3/2019 37,270 853,121
12/4/2019 37,287 890,407
12/5/2019 37,303 927,710
12/6/2019 37,319 965,029
12/7/2019 37,335 1,002,364
12/8/2019 37,352 1,039,716
12/9/2019 37,368 1,077,084
12/10/2019 37,384 1,114,468
12/11/2019 37,400 1,151,868
12/12/2019 37,417 1,189,285
12/13/2019 37,433 1,226,718
12/14/2019 37,449 1,264,168
12/15/2019 37,466 1,301,633
12/16/2019 37,482 1,339,115
12/17/2019 37,498 1,376,614
12/18/2019 37,515 1,414,128
12/19/2019 37,531 1,451,660
12/20/2019 37,547 1,489,207
12/21/2019 37,564 1,526,771
12/22/2019 37,580 1,564,351
12/23/2019 37,597 1,601,947
12/24/2019 37,613 1,639,560
12/25/2019 37,629 1,677,190
12/26/2019 37,646 1,714,835
12/27/2019 37,662 1,752,498
12/28/2019 37,679 1,790,176
12/29/2019 37,695 1,827,871
12/30/2019 37,711 1,865,582
12/31/2019 37,728 1,903,310
2/10/2020 2 3,387,594
5/10/2020 3 2,958,692
8/10/2020 4 2,512,634
11/10/2020 5 2,048,734
11/11/2020 17,068 17,068
11/12/2020 17,075 34,143
11/13/2020 17,083 51,226
11/14/2020 17,090 68,316
11/15/2020 17,098 85,413
11/16/2020 17,105 102,518
11/17/2020 17,112 119,631
11/18/2020 17,120 136,750
11/19/2020 17,127 153,878
11/20/2020 17,135 171,013
11/21/2020 17,142 188,155
11/22/2020 17,150 205,305
11/23/2020 17,157 222,462
11/24/2020 17,165 239,627
11/25/2020 17,172 256,799
11/26/2020 17,180 273,979
11/27/2020 17,187 291,166
11/28/2020 17,195 308,360
11/29/2020 17,202 325,563
11/30/2020 17,210 342,772
12/1/2020 17,217 359,989
12/2/2020 17,225 377,214
12/3/2020 17,232 394,446
12/4/2020 17,240 411,686
12/5/2020 17,247 428,933
12/6/2020 17,255 446,188
12/7/2020 17,262 463,450
12/8/2020 17,270 480,720
12/9/2020 17,277 497,997
12/10/2020 17,285 515,282
12/11/2020 17,292 532,574
12/12/2020 17,300 549,874
12/13/2020 17,307 567,182
12/14/2020 17,315 584,497
12/15/2020 17,323 601,819
12/16/2020 17,330 619,149
12/17/2020 17,338 636,487
12/18/2020 17,345 653,832
12/19/2020 17,353 671,185
12/20/2020 17,360 688,545
12/21/2020 17,368 705,913
12/22/2020 17,375 723,288
12/23/2020 17,383 740,671
12/24/2020 17,391 758,062
12/25/2020 17,398 775,460
12/26/2020 17,406 792,866
12/27/2020 17,413 810,279
12/28/2020 17,421 827,700
12/29/2020 17,429 845,129
12/30/2020 17,436 862,565
12/31/2020 17,444 880,009
2/10/2021 6 1,566,277
5/10/2021 7 1,064,523
8/10/2021 8 542,698
formula
MV
MV
AMORTIZAC CUOTA SALDO
95,000,000
10,310,144 14,110,144 84,689,856
84,726,771
84,763,701
84,800,648
84,837,611
84,874,590
84,911,585
84,948,597
84,985,624
85,022,668
85,059,728
85,096,803
85,133,896
85,171,004
85,208,128
85,245,269
85,282,425
85,319,598
85,356,788
85,393,993
85,431,215
85,468,452
85,505,706
85,542,977
85,580,263
85,617,566
85,654,885
85,692,220
85,729,572
85,766,940
85,804,324
85,841,724
85,879,141
85,916,574
85,954,024
85,991,489
86,028,971
86,066,470
86,103,984
86,141,515
86,179,063
86,216,627
86,254,207
86,291,803
86,329,416
86,367,046
86,404,691
86,442,353
86,480,032
86,517,727
86,555,438
86,593,166
2. Una persona abre una cuenta en una entidad financiera con $ 20.000.000;
y se compromete a hacer depositos trimestrales iguales durante 8 años.
La entidad financiera le ha ofrecido una tasa de interes del 5,5% NASV.
Si al final de ese plazo tiene ahorrados
=====================================================================
Cuota extra 4
$ 5,750,000.00
36
1.07%
$ 3,913,033.62
$ 155,610,817.90
72
1.07%
$ 3,115,409.09
#Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
4.Se abre una cuenta en una entidad financiera con $ 25.000.000 y se compromete
a hacer depositos trimestrales iguales de $ 2.175.000 durante los años 2 y 5
Si la entidad financiera paga un interes del 8,5% EA. Calcular
=====================================================================
=====================================================================
=====================================================================
=====================================================================
uientes condiciones
trimestres
NATV
======================================================================
etencion en la fuente
la misma suma ?
============================================================================
plazo de 6 años,
mensuales iguales:
Cuota extra 5
$ 5,750,000.00
42
1.07%
$ 3,669,902.58
Cuota mensual
1,934,759 $ 1,180,650.38
1,922,068 $ 1,193,340.79
1,909,241 $ 1,206,167.60
1,896,277 $ 1,219,132.28
1,883,173 $ 1,232,236.32
1,869,928 $ 1,245,481.21
1,856,541 $ 1,258,868.46
1,843,009 $ 1,272,399.61
1,829,333 $ 1,286,076.20
1,815,509 $ 1,299,899.80
1,801,537 $ 1,313,871.98
1,787,415 $ 1,327,994.34
1,773,141 $ 1,342,268.50
1,758,713 $ 1,356,696.09
1,744,130 $ 1,371,278.75
1,729,391 $ 1,386,018.16
1,714,493 $ 1,400,916.00
1,699,435 $ 1,415,973.97 $ 5,750,000.00
1,622,411 $ 1,492,998.58
1,606,363 $ 1,509,046.31
1,590,143 $ 1,525,266.54
1,573,748 $ 1,541,661.11
1,557,177 $ 1,558,231.90
1,540,428 $ 1,574,980.80 $ 5,750,000.00
1,461,695 $ 1,653,714.53
1,443,919 $ 1,671,489.74
1,425,953 $ 1,689,456.02
1,407,794 $ 1,707,615.41
1,389,439 $ 1,725,969.98
1,370,887 $ 1,744,521.85 $ 5,750,000.00
1,290,331 $ 1,825,077.91
1,270,714 $ 1,844,695.05
1,250,886 $ 1,864,523.05
1,230,845 $ 1,884,564.17
1,210,588 $ 1,904,820.71
1,190,114 $ 1,925,294.98 $ 5,750,000.00
1,107,615 $ 2,007,794.11
1,086,034 $ 2,029,375.21
1,064,221 $ 2,051,188.27
1,042,173 $ 2,073,235.80
1,019,889 $ 2,095,520.30
997,365 $ 2,118,044.34 $ 5,750,000.00
912,794 $ 2,202,615.26
889,119 $ 2,226,290.43
865,189 $ 2,250,220.06
841,002 $ 2,274,406.91
816,555 $ 2,298,853.74
791,846 $ 2,323,563.33 $ 5,750,000.00
705,066 $ 2,410,343.32
679,158 $ 2,436,251.28
652,971 $ 2,462,437.71
626,503 $ 2,488,905.62
599,751 $ 2,515,658.02
572,711 $ 2,542,697.97
545,381 $ 2,570,028.56
517,756 $ 2,597,652.93
489,835 $ 2,625,574.21
461,613 $ 2,653,795.62
433,089 $ 2,682,320.36
404,257 $ 2,711,151.71
375,116 $ 2,740,292.96
345,662 $ 2,769,747.43
315,891 $ 2,799,518.50
285,800 $ 2,829,609.57
255,385 $ 2,860,024.08
224,644 $ 2,890,765.51
193,572 $ 2,921,837.36
162,166 $ 2,953,243.20
130,422 $ 2,984,986.60
98,338 $ 3,017,071.21
65,908 $ 3,049,500.68
33,130 $ 3,082,278.72
78,809,454
25.000.000 y se compromete
durante los años 2 y 5
o $ 27.685.400, de cuanto serian
y5?
============================================================================
dias
sistema de credito.
============================================================================
ente informacion:
275,000,000
8 años
32
11.85% EA
8/15/2019
25.62% EA
° 6 si aun no ha pagado
12/31/2020
2020
2020
============================================================================
278,450,000
s condiciones:
EA
mensual
============================================================================
=======================
================================
P $ 180,000,000.00
Plazo años 6
meses 72
interes 13.25%
6.6250%
6.45%
1.07%
respuesta a $ 3,603,693.13
CUOTA EXTRA 2 cuota extra 3
$ 5,750,000.00 $ 5,750,000.00
24 30
1.07% 1.07%
$ 4,448,685.13 $ 4,172,272.10
Cuota extra 6
$ 5,750,000.00
48
1.07%
$ 3,441,878.15
cuota saldo
$ 180,000,000.00
$ 3,115,409.09 $ 178,819,349.62
$ 3,115,409.09 $ 177,626,008.84
$ 3,115,409.09 $ 176,419,841.24
$ 3,115,409.09 $ 175,200,708.95
$ 3,115,409.09 $ 173,968,472.63
$ 3,115,409.09 $ 172,722,991.42
$ 3,115,409.09 $ 171,464,122.95
$ 3,115,409.09 $ 170,191,723.34
$ 3,115,409.09 $ 168,905,647.13
$ 3,115,409.09 $ 167,605,747.34
$ 3,115,409.09 $ 166,291,875.36
$ 3,115,409.09 $ 164,963,881.01
$ 3,115,409.09 $ 163,621,612.51
$ 3,115,409.09 $ 162,264,916.43
$ 3,115,409.09 $ 160,893,637.67
$ 3,115,409.09 $ 159,507,619.51
$ 3,115,409.09 $ 158,106,703.52
$ 3,115,409.09 $ 150,940,729.55
$ 3,115,409.09 $ 149,447,730.97
$ 3,115,409.09 $ 147,938,684.65
$ 3,115,409.09 $ 146,413,418.11
$ 3,115,409.09 $ 144,871,757.00
$ 3,115,409.09 $ 143,313,525.10
$ 3,115,409.09 $ 135,988,544.30
$ 3,115,409.09 $ 134,334,829.77
$ 3,115,409.09 $ 132,663,340.03
$ 3,115,409.09 $ 130,973,884.01
$ 3,115,409.09 $ 129,266,268.60
$ 3,115,409.09 $ 127,540,298.62
$ 3,115,409.09 $ 120,045,776.77
$ 3,115,409.09 $ 118,220,698.87
$ 3,115,409.09 $ 116,376,003.82
$ 3,115,409.09 $ 114,511,480.77
$ 3,115,409.09 $ 112,626,916.59
$ 3,115,409.09 $ 110,722,095.88
$ 3,115,409.09 $ 103,046,800.90
$ 3,115,409.09 $ 101,039,006.79
$ 3,115,409.09 $ 99,009,631.58
$ 3,115,409.09 $ 96,958,443.31
$ 3,115,409.09 $ 94,885,207.52
$ 3,115,409.09 $ 92,789,687.21
$ 3,115,409.09 $ 84,921,642.88
$ 3,115,409.09 $ 82,719,027.61
$ 3,115,409.09 $ 80,492,737.19
$ 3,115,409.09 $ 78,242,517.12
$ 3,115,409.09 $ 75,968,110.21
$ 3,115,409.09 $ 73,669,256.47
$ 3,115,409.09 $ 65,595,693.14
$ 3,115,409.09 $ 63,185,349.82
$ 3,115,409.09 $ 60,749,098.54
$ 3,115,409.09 $ 58,286,660.83
$ 3,115,409.09 $ 55,797,755.21
$ 3,115,409.09 $ 53,282,097.19
$ 3,115,409.09 $ 50,739,399.22
$ 3,115,409.09 $ 48,169,370.66
$ 3,115,409.09 $ 45,571,717.74
$ 3,115,409.09 $ 42,946,143.52
$ 3,115,409.09 $ 40,292,347.91
$ 3,115,409.09 $ 37,610,027.55
$ 3,115,409.09 $ 34,898,875.84
$ 3,115,409.09 $ 32,158,582.88
$ 3,115,409.09 $ 29,388,835.45
$ 3,115,409.09 $ 26,589,316.95
$ 3,115,409.09 $ 23,759,707.37
$ 3,115,409.09 $ 20,899,683.29
$ 3,115,409.09 $ 18,008,917.78
$ 3,115,409.09 $ 15,087,080.42
$ 3,115,409.09 $ 12,133,837.22
$ 3,115,409.09 $ 9,148,850.61
$ 3,115,409.09 $ 6,131,779.40
$ 3,115,409.09 $ 3,082,278.72
$ 3,115,409.09 -$ 0.00
$ 293,309,454.41
=======================================
========================================
P $ 25,000,000.00
interes 13.25% NASV
====================================================
==================================================
==================================================
NASV
SV
NSMV
MV
0