“Año del Bicentenario del Perú: 200 Años de independencia”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE CO NTABILIDAD

La Importancia del
Análisis del Estado de
Situación Financiera
INFORME

CURSO : Estados Financieros.

DOCENTE : CPCC MG. Marden Odilio Vásquez

Reátegui.

INTEGRANTES : - Milene Villanueva León

- Maricielo Ruiz Paredes
- Luciana Ocmin Cachique

CICLO : V “B”

PUCALLPA – PERÚ
2021
1
 ÍNDICE
RESUMEN ............................................................................................................................................ 3
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 4
¿QUÉ SON LOS ESTADOS FINANCIEROS? ............................................................................................ 6
CLASIFICACIÓN .................................................................................................................................... 6
Estado de Resultados ...................................................................................................................... 6
Estado de Situación Financiera ........................................................................................................ 7
Estado de Flujo de Efectivo ............................................................................................................. 7
Estado de Cambios en el Patrimonio ............................................................................................... 7
¿CÓMO SE ANALIZAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? ........................................................................... 7
IMPORTANCIA DE SU ANÁLISIS PARA LAS FINANZAS DE LA EMPRESA ................................................ 9
Razones de Liquidez ........................................................................................................................ 9
Razones de Rentabilidad ................................................................................................................. 9
Razones de Eficiencia ...................................................................................................................... 9
ESTADOS FINANCIEROS MÁS UTILIZADOS ......................................................................................... 10
CASO PRÁCTICO ................................................................................................................................ 10
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 12
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ......................................................................................................... 13

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 RESUMEN
En el presente ensayo, realizar un reconocimiento a la importancia del análisis de
estados financieros en la toma de decisiones de cualquier empresa, comenzando por
ubicar los conceptos que son necesarios de forma básica, para posteriormente
considerar la opción de llevar a cabo los métodos mencionados y poder a través de
ellos ubicar las áreas de oportunidad y de amenaza con la certidumbre de que las
decisiones serán con el fin de maximizar los recursos monetarios.

Palabras clave: Análisis de estados financieros, Razones Financieras, Toma de

decisiones, Tendencia de porcentajes.

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 INTRODUCCIÓN
Actualmente el proceso de transformación que trae consigo los avances tecnológicos,
la automatización de los procesos, el desarrollo económico, el crecimiento de muchas
empresas, dificulta la permanencia y el progreso de los negocios en su entorno. Las
exigencias implícitas en estos cambios hacen indispensable que las unidades
empresariales estén preparadas para gestionar sus recursos financieros de manera
adecuada; de forma tal, que se tomen decisiones financieras racionales acordes con
los objetivos de la empresa.

Sin embargo, las organizaciones son vulnerables a sufrir algún desequilibrio

financiero imprevisto, caracterizado por insolvencia y poca liquidez, como producto
de políticas financieras poco efectivas o por deficiencias en el desempeño estratégico,
administrativo, productivo o financiero; por lo tanto, toda empresa debe conocer su
condición económica y financiera para identificar los problemas existentes,
variaciones importantes y los factores que los ocasionan, para ello debe disponer de
herramientas apropiadas que le permitan detectar los errores y aplicar los correctivos
adecuados, predecir el futuro y lograr una planeación más idónea.

El análisis o diagnóstico financiero constituye la herramienta más efectiva para

evaluar el desempeño económico y financiero de una empresa a lo largo de un
ejercicio específico y para comparar sus resultados con los de otras empresas del
mismo ramo que estén bien gerenciadas y que presenten características similares;
pues, sus fundamentos y objetivos se centran en la obtención de relaciones
cuantitativas propias del proceso de toma de decisiones, mediante la aplicación de
técnicas sobre datos aportados por la contabilidad que, a su vez, son transformados
para ser analizados e interpretados.

La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos
económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con
respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y
rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras
en la actividad empresarial.

El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o
grande, e indistintamente de su actividad productiva. Empresas comerciales,
petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras,
entre otras, deben asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que constituye
una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una
empresa.

Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión,

financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de
la organización así como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta
la información necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y
su situación económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los datos expuestos
en los estados financieros, que son utilizados para calcular y examinar los indicadores
financieros.

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No obstante, el análisis financiero se debe realizar en forma sistemática de manera
de determinar la liquidez y solvencia de la empresa, medir su actividad operativa, la
eficiencia en la utilización de los activos, su capacidad de endeudamiento y de
cancelación de las obligaciones contraídas, sus utilidades, las inversiones requeridas,
su rendimiento y rentabilidad.

Sin embargo, el análisis financiero presenta algunas limitaciones inherentes a su

aplicación e interpretación; puesto que se debe confirmar que la contabilización sea
homogénea al realizar la comparación de cifras con empresas semejantes, debido a
que las organizaciones muestran distinto nivel de diversificación en tamaño y tiempo
de operatividad, en el nivel de internacionalización y en los criterios para la toma de
decisiones contables, económicas y financieras. También, en lo respectivo a la
interpretación de los indicadores financieros se pueden presentar dificultades para
establecer criterios para su evaluación, ya que un resultado puede ser ambiguo en
relación a la actividad productiva de la empresa.

Del mismo modo, se debe considerar el comportamiento de variables exógenas a la

actividad empresarial como la inflación que afecta el valor actual de mercado de los
activos y pasivos; algunos de ellos, generalmente, se omiten en el balance general o
son valuados al costo depreciado de adquisición; por lo tanto, es necesario reexpresar
los estados financieros antes de aplicar los indicadores financieros para lograr un
análisis más completo y real de la situación de la empresa.

En base a lo expuesto anteriormente, se presenta este estudio que tiene como

objetivo principal analizar la importancia del análisis financiero como herramienta
clave para una gestión financiera eficiente; para ello es primordial describir el análisis
financiero como fase gerencial; identificar los indicadores financieros pertinentes para
efectuarlo, así como determinar las técnicas en las cuales se fundamenta, los efectos
del fenómeno inflacionario en su aplicabilidad y analizar brevemente la importancia
de las normas financieras internacionales en el uso de este útil instrumento gerencial.

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 ¿QUÉ SON LOS ESTADOS FINANCIEROS?
Son informes contables que, se preparan en un lapso de tiempo determinado para
cuantificar y verificar comportamientos financieros.

Estos reflejan la gestión operativa de la organización, con la finalidad de tomar

decisiones estratégicas para su optimización financiera.

También se define como la evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de

un negocio o proyecto. Este método permite entender las consecuencias financieras
alrededor de las inversiones.

Y los principales puntos a evaluar son:

● Rentabilidad. Evalúa la suficiencia de los recursos de la entidad, es decir, la

capacidad para obtener ingresos.
● Solvencia. Sirve para examinar la estructura de capital contable de la entidad
en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la
entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de
inversión.
● Eficiencia operativa. Mide los niveles de producción o rendimiento de
recursos al ser generados por los activos utilizados por la entidad.
● Riesgo financiero. Otorga al usuario la posibilidad de prevenir que ocurra
algún evento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas.

CLASIFICACIÓN

La mayoría de las empresas públicas y privadas, trabajan con los estados financieros
básicos. Los cuales presentan los siguientes informes:

Estado de Resultados

Se trata de un informe contable que, se prepara con las cuentas nominales de

ingresos y gastos. La finalidad es determinar la eficiencia de los sistemas de
producción, para generar renta.

Puede darse un excedente de flujo de efectivo que, resulta en una ganancia del
ejercicio económico. Por otro lado, si el resultado plantea un déficit estaríamos
refiriéndonos a una pérdida del periodo en estudio.

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Estado de Situación Financiera

Para el estado de situación financiera vamos a utilizar las cuentas reales de activo,
pasivo y patrimonio. Este documento refleja a un momento determinado, el contexto
económico y financiero de la empresa.

Estado de Flujo de Efectivo

Lo podemos definir como un informe que trata la metodología contable-

financiera.Para determinar el movimiento de todo el efectivo, en la gestión operativa
de la empresa.

La gerencia de tesorería lo utiliza para determinar, la capacidad de pago de la

organización y honrar los compromisos adquiridos. Tanto con sus proveedores como
con terceras personas.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Es un modelo de estructura que analiza y verifica el comportamiento de todas las

partidas, que componen el capital de la compañía.

Es esencial para la junta directiva de la organización porque, permite visualizar de

una forma completa y didáctica. La manera efectiva en las variaciones de los factores
de producción, para apalancar y respaldar su patrimonio.

¿CÓMO SE ANALIZAN LOS ESTADOS FINANCIEROS?

Los estados financieros se analizan mediante la determinación de unos indicadores o
razones. Los cuales tomamos de manera proporcional, de las cuentas que lo
conforman.
Es fundamental entender cómo se analizan los estados financieros para evitar que
las irregularidades contables se presenten dentro de la empresa.
El responsable de realizar este informe debe velar por la calidad de los datos en todo
el proceso para asegurar la exactitud de la información en la que se basará el análisis.
Para que los resultados del análisis financiero tengan precisión es importante que se
sigan los siguientes pasos:
Identificar las características económicas de la industria: Para esto se puede
recurrir a un análisis de las Cinco Fuerzas de Porte.
Este modelo establece un marco para analizar el nivel de competencia dentro de una
industria, para poder desarrollar una estrategia de negocio.

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Identificar las estrategias de la empresa: Solo se podrá conseguir esto
observando la naturaleza del producto o servicio que se está ofreciendo.
Hay que considerar factores como la integración de la cadena de suministro,
diversificación geográfica y de la industria.
Evaluar la calidad de los estados financieros: Esto se logra al revisar los
informes clave y preguntarse si ese balance es una representación completa de la
posición de la empresa.
Analizar la rentabilidad y el riesgo actual: Será muy importante plantearse si
las operaciones de la empresa resultan rentables en comparación con sus activos.
Para esto se deberán considerar las ratios actuales en relación con los periodos
anteriores. Además, es importante tener presente los promedios que están presentes
en la industria.

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IMPORTANCIA DE SU ANÁLISIS PARA LAS FINANZAS DE LA EMPRESA

Razones de Liquidez

Este indicador permite determinar la capacidad que tiene una empresa legalmente
establecida, de cancelar sus a creencias a corto plazo.

Es indispensable que los niveles estratégicos de la organización cuenten con una

información fidedigna. Que les indique un factor de disponibilidad inmediata, para
pagar deudas menores a un año de gestión operativa.

Entre las razones más importantes de liquidez tenemos: La prueba ácida, corriente,
índice de solvencia, rotación de cuentas por pagar, etc.

Razones de Endeudamiento: Esta proporción es sumamente importante para

determinar, la deuda relativa de la empresa. Es decir, nos indica si la empresa está
en condiciones de asumir y cancelar todas las deudas contraídas.

Ejemplos: Las más utilizadas son razón de deuda y la razón de veces que se gana el
interés.

Razones de Rentabilidad

Es utilizada principalmente para determinar la capacidad de la empresa, para generar

beneficios contables. Es indispensable incluirla como herramienta metodológica, en
la elaboración de los planes de negocios.

Ejemplos: Razón de utilidad sobre ventas, razón de utilidad sobre activos y razón de
utilidad sobre el patrimonio.

Razones de Eficiencia

Nos sirven de guía para evaluar la rotación de las cuentas más importantes del estado
de situación financiera.

Las razones de eficiencia que son recurrentes en el análisis de los estados financieros
son: Rotación de cuentas por pagar, rotación de cuentas por cobrar, rotación de
inventarios y rotación del efectivo.

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 ESTADOS FINANCIEROS MÁS UTILIZADOS
Balance general: Provee un panorama sobre la solidez financiera de la empresa en
un momento determinado. Mostrando lo que posee el negocio, lo que debe y el
capital invertido.

Estado de pérdidas y ganancias: Identifica el nivel de eficiencia dentro de la

compañía, revelando que tan rentable ha sido la empresa.

Flujo de caja: Muestra las entradas y salidas de efectivo que determinan el saldo
final, siendo este un factor decisivo para evaluar la liquidez.

El análisis financiero permite predecir, comprar y evaluar el comportamiento total de

la empresa.

El profesional capacitado para interpretar estos datos se vuelve un recurso muy

importante para el crecimiento de cualquier compañía.

CASO PRÁCTICO
A continuación, se expone de una forma sintetizada la situación de la empresa
analizada bajo los siguientes parámetros, haciendo la salvedad de que estas
conclusiones han sido extraídas de la información financiera recibida y que las mismas
no son ajenas a sus propietarios. Lo que se pretende es mostrar la realidad del
negocio en lo que a su situación económica hace referencia.

Iniciamos por el Balance General en el que se puede deducir que proporcionalmente

el crecimiento en el activo se va traduciendo en incremento del pasivo; es decir los
propietarios del negocio cada vez están más endeudados y son menos dueños de la
empresa.

De las cuentas más representativas del activo como lo son la cartera y el inventario
están presentando una proporción creciente que llama la atención, ya que estas dos
cuentas a pesar de ser parte del capital del negocio, una está en la calle (cartera) y
se denota su crecimiento constante y retorno muy lento y la otra está en la empresa
(inventario) y la cual aún no se ha colocado al mercado. Ésta última (inventario)
reviste una importancia connotada por los riesgos que implican en su custodia; ya
que el simple hecho de conservarla es para prestarle atención por los factores de
deterioro, riesgo de pérdida parcial o total, incineración, adquisición de seguros e
inclusive hurto.

En ambos casos se debe tener en cuenta que, al cierre del año 1, estas dos cuentas
representan el 48% del total de los activos y el 87% del total del activo corriente lo
que debe ser de gestión inmediata para su recuperación o de lo contrario la iliquidez
de la empresa será inminente.

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Dentro del estado de resultados, se nota abruptamente una caída del 24% en la
utilidad bruta entre el año 2 y el año 1 con unos costos y gastos operacionales altos
y además sumado a ello un endeudamiento representativo.

Los anteriores referentes nos llevan a concluir que al cierre del año 1:

La empresa muestra una iliquidez creciente, pues cada peso que debe en el corto
plazo al año 1 solo dispone de 87 centavos y si volvemos la prueba ácida, solo dispone
de 37 centavos, lo que demuestra una connotada situación de iliquidez que ha venido
siendo insostenible para el negocio en los dos últimos años de actividades.
El 83% de la empresa al cierre del año 1 (más de la mitad del negocio) está en manos
de terceros. Lo que indica que los propietarios son solo dueños del 17%.
Al cierre del año 1 los propietarios tienen endeudados el 5 veces su participación.
La empresa tiene un apalancamiento financiero negativo en 447%, es decir los
fondos ajenos remunerables contribuyen al detrimento de los fondos propios del
negocio.
La cartera alcanza a rotar en el mejor de los casos solo cuatro veces al año
El activo neto al cierre del año 1 es negativa en 2,67% lo que denota destrucción de
valor en la empresa.
La rentabilidad financiera de este negocio al cierre del año 1 es negativa en un 16%,
lo que indica que presenta una franca desventaja comparado con otros negocios o
inversiones afines.
El EBITDA (Utilidad antes de Intereses, Depreciaciones, Amortizaciones e Impuestos)
viene mostrando gradualmente una caída año a año, es decir entre el año 2 y el año
1 un 26% y entre el año 3 y 1 un 52%, es decir en dos años este indicador ha caído
más de la mitad.
Como se puede apreciar la situación para la empresa es de prestar atención inmediata
en este sentido:

Generar una política agresiva de recuperación de cartera

Aplicar la estrategia apropiada de venta y recaudos del inventario y retomas a clientes
a la mayor evedad con pago a pronto plazo
Amortizar pronto al endeudamiento financiero y evitar su crecimiento.
De seguir presentándose la conducta gerencial actualmente desarrollada, sin
generarse los cambios sugeridos de manera inmediata, a mediados del año cero
(presente) se podría llegar a un escenario de insostenibilidad y dificultad para el
cumplimiento de los compromisos con acreedores, deudores y por ende se colocaría
en riesgo la estabilidad del negocio, presentándose detrimento en el valor
corporativo.

Es importante diseñar un Plan Estratégico de Acción Gerencial y de efectos

financieros que involucre componentes de la operación, control del gasto, estrategia
comercial y refinanciación de la deuda; para garantizar la sostenibilidad de la
empresa.

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 CONCLUSIONES
El análisis financiero es un tema muy extenso y, sin lugar a dudas, constituye una
herramienta fundamental para que en una organización se logre una gestión
financiera eficiente. Realizarlo es de vital importancia para el desempeño financiero
de la empresa; pues, se trata de una fase gerencial analítica basada en información
cualitativa y cuantitativa cuya aplicación permite conocer las condiciones de la salud
financiera de la organización mediante el cálculo de indicadores, que tomando como
fundamento la información registrada en los estados financieros, arrojan cifras que
expresan el nivel de liquidez, el grado de solvencia, la eficiencia en el manejo de los
activos e inversiones, la capacidad de endeudamiento, así como también, el nivel de
rentabilidad y rendimiento obtenido sobre las ventas, activos, inversiones y capital.

Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un análisis

e interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de los recursos
financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la empresa
en el futuro más próximo.

No obstante, las evidencias empíricas reflejan que, mediante el análisis financiero,

las empresas detectan problemas en el proceso de cobranza de sus ventas a crédito,
en el pago de sus compras a crédito, en el uso que realizan de sus maquinarias,
equipos y construcciones, así como de su efectivo disponible, inventario, ventas,
gastos y ganancia, determinando sí su actividad es rentable o no. Del mismo modo,
el análisis financiero permite determinar sí los planes de acción se están cumpliendo
a cabalidad de manera que los objetivos previamente establecidos sean alcanzados
eficientemente. Por ello, se debe tomar en consideración que cuando en una
economía los precios de los bienes y servicios aumentan como consecuencia de la
inflación, los valores se distorsionan y por ende las cifras de los estados financieros
de las empresas; razón por la cual estos deben ser ajustados para determinar sí la
inflación ha afectado los resultados de sus operaciones, ya que el valor de los activos
y pasivos varía y los estados financieros expresan información distorsionada;
entonces, mediante la reexpresión, los estados financieros proporcionan información
válida, actualizada, precisa y adecuada para determinar la situación financiera real
de la actividad empresarial y lograr una toma de decisiones más acertadas.

En definitiva, se deduce que la importancia del análisis financiero es una herramienta

trascendental para determinar la situación financiera de una organización, de modo
que se logre una gestión financiera eficiente; para ello resulta imprescindible llevar
un control adecuado del uso de los activos y de los recursos financieros que están
destinados para las inversiones, por lo cual se debe realizar un análisis minucioso de
cada uso dado a los fondos disponibles, se trate de recursos propios o provenientes
de terceros.

Para tal fin, se requiere una persona capacitada que efectúe el análisis financiero,
que posea conocimientos de alto nivel en el área financiera para aplicar técnicas y
procedimientos analíticos adecuados que permitan obtener los mejores resultados y
alcanzar el objetivo de evaluar el entorno económico y financiero de la empresa,
detectar cualquier obstáculo existente, tomar las mejores decisiones e implementar

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acciones correctivas, que a su vez permitan alcanzar un desempeño financiero
efectivo que lleve a la empresa al éxito.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

• https://www.abaco.com.py/blog/la-importancia-del-analisis-de-los-estados-
financieros
• https://utelesup.edu.pe/blog-contabilidad-y-finanzas/importancia-del-analisis-
financiero-en-la-contabilidad/

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