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Unidad 6. El plan de tesorería

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Contenidos

1. Previsión de la demanda.
2. Previsión de ingresos y gastos.
3. Determinación del precio de venta.

4. Punto muerto o umbral de rentabilidad.

5. Periodo medio de maduración de una empresa comercial.
6. Selección de inversiones.

7. Plan de tesorería.
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1. Previsión de la demanda
Previsión de la demanda: conjunto de actividades destinadas a realizar
estimaciones de las ventas futuras del establecimiento comercial, con el objeto de
ser utilizadas en la toma de decisiones y planificación del proyecto empresarial.
Previsión de la demanda teniendo en Métodos de previsión:
cuenta el tiempo:
Previsión a corto plazo Método cuantitativo

• Previsiones de 0 a 3 meses. • Se puede utilizar a corto y

medio plazo.
• Se basa en el análisis
Previsión a medio plazo estadístico de datos.
• Previsiones de 3 meses a 3
años. Método cualitativo
• Previsión mediante medias
Previsión a largo plazo móviles.
• A partir de 3 años. • Dt = At-1 + At-2 +….. At-n / n
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6.2. Previsión de ingresos y gastos

• Ingresos: cantidad que percibe una empresa por la venta de sus productos o servicios:
– Ventas.
– IVA repercutido.
– Subvenciones.
– Ingresos financieros.
– Otros ingresos.
• Gastos: cantidad que desembolsa una empresa a cambio de bienes y servicios:
– Compras.
– Sueldos y salarios.
– Seguridad Social.
– Comisiones.
– Publicidad y promoción.
– Impuestos y tasas.
– Alquileres.
– Suministros.
– IVA soportado.
– Gastos financieros.
– Pagos diversos.
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3. Determinación del precio de venta

COSTE
• Costes fijos
• + Costes
variables
OTROS
FACTORES DEMANDA

FACTORES
DETERMINANTES

MARCO VALOR
LEGAL
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Determinación del precio de venta en función

del coste
• Fijación de precio en función del margen:

– El precio se fija añadiendo a los costes un porcentaje del

mismo o un porcentaje del precio de coste.
– El coste unitario puede ser el coste total:

El margen va dirigido a obtener beneficios.

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4. Punto muerto o umbral de rentabilidad

• Es el punto a partir del cual

la cantidad de ventas hace
que se obtengan beneficios.
• En este punto la empresa
no obtiene ni beneficios ni
pérdidas.
Ventajas Variables Fórmula
• Proporciona información sobre • Q*: Punto muerto CF
los riesgos derivados en los • CF: Coste fijo
volúmenes de producción. • Pv: Precio unitario
• Q*= PV -CVU
• Ofrece una visión clara de los
• Cvu: Coste variable unitario
efectos del aumento de los
costes fijos.
• Permite modificar el cambio en
los beneficios ante cambios de
precios y costes.
Punto muerto o umbral de rentabilidad
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5. Periodo medio de maduración (PMM) de

una empresa comercial
• Es el tiempo que tarda una empresa en recuperar el capital de
una inversión.
• Son los días que transcurren desde que se compran los bienes
o servicios para su venta hasta que se cobra al cliente.

– PMM económico = PMV + PMC

– PMM financiero = PMV + PMC - PMP

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PMM de una empresa comercial

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6. Selección de inversiones

Criterios estadísticos Criterios financieros

• Criterio de recuperación o Pay-
back.
– Consiste en calcular el tiempo
necesario para recuperar la
inversión con los flujos
obtenidos a lo largo de cada
uno de los años.
– Fórmula = D0 / F:
• D0 = desembolso inicial.
• F = flujo de caja
• VAN: Valor Actual Neto:
– Consiste en restar a los flujos
netos de caja actualizados el
desembolso inicial.
– VAN = - D0 +  F1 (1+i)-1 + F2 (1+i)-
2  
+ F3(1+i)-3 +….Fn(1+i)-n
– VAN > 0 Inversión positiva.
• TIR: Tasa Interna de Rentabilidad.
– Consiste en calcular una tasa
interna (k) que iguale a cera el
VAN, seleccionando la inversión
cuya tasa sea mayor.
– VAN = 0
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7. Plan de tesorería

Definición:
Nos informa de la cantidad de dinero que la empresa tiene en
efectivo.

Cálculo:
A los ingresos corrientes le restamos los pagos corrientes.
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Plan de tesorería
 Estimación de la capacidad
de autofinanciación de la
empresa, ya que mide la
capacidad de la empresa para
generar recursos susceptibles
de utilizarse en
autofinanciación.

Indicador para la empresa.