Jenny Prado CarvajalProyecto FinalFINANZAS

Proyecto Final
Finanzas de Corto Plazo

Jenny Prado Carvajal
Iacc
13/06/2017
Instrucciones y Desarrollo
1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra I
mayscula para incremento, la letra D para decremento o disminucin y la letra N si el efecto
es neutro o no hay efecto.
a) Se Compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo.

R.- N
b) Se paga un prstamo bancario de corto plazo.

R.- D
c) Se pan las cuentas de agua y telfono.

R.- D
d) Se paga un dividendo.
R.- D
e) Se vende inventario al contado.

R.- I
f) Clientes pagan letras que vencen hoy.

R.- I
g) Se emiten acciones.
R.- N
2.- De una breve explicacin (argumentos) por que es necesario desarrollar un flujo de caja
para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo en una nueva lnea de productos, o cuando
se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocio.
R.- El flujo de caja siempre ser necesario desarrollarlo, este es un informe financiero, que
entrega los flujos de ingreso y egreso de dinero que tiene una empresa en un periodo
determinado, como por ejemplo ingreso por ventas, pago de cuentas (egreso). El flujo de caja
nos permite conocer de forma rpida la liquidez de la empresa, ac no hablamos de ganancias o
prdidas ya que no se relaciona con el estado de resultados. Conocer el estado de liquidez nos
permitir tomar decisiones tales como:
Cuntos insumos debemos comprar?
en necesario pedir un crdito o estamos en condiciones de comprar al contado?
se debe vender al contado o estamos en condiciones de otorgar crdito?
podemos pagar las deudas a tiempo o es necesario solicitar refinanciamiento?
contamos con excedente como para hacer nuevas inversiones?
Al comenzar un nuevo proyecto es indispensable apoyarse de herramientas financieras que nos

ayuden a tomar las mejores decisiones, y el flujo de caja es un dato necesario de conocer ya
que este nos muestra de forma sencilla y rpida cuales son los ingresos y egresos, permite
saber la capacidad de la empresa de generar efectivos positivos, no ayuda a analizar si la
empresa est en condiciones de cumplir sus obligaciones, ayuda a determinar las condiciones
financiera de la empresa, datos que debemos analizar y estudiar cuando queremos comenzar
un nuevo proyecto o para cualquier plan de negocios.
En conclusin se puede decir que el flujo de caja es quien permite tener una visin clara y
precisa de los recursos disponibles y requeridos para el prximo periodo. Es quien nos permite
saber de forma rpida los ingresos y egresos de cualquier empresa.
3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un

proyecto nuevo, en relacin al pronstico de ventas?
R.- El apalancamiento es el resultado de decisiones que se toman en la gestin empresarial, el

anlisis de este ayuda a valorar con una visin a corto plazo algunas incertidumbres que rodean
el funcionamiento de la empresa y que impacta sobre sus resultados.
El apalancamiento operativo es la herramienta que la empresa utiliza para producir y vender.

Resulta de las existencias de gastos fijos de operaciones, estos costos fijos no varan en relacin
con las ventas y deben pagarse sin inters.
Apalancamiento operativo es el grado en que la empresa depende de los costos fijos de

produccin, si la empresa tiene apalancamiento operativo bajo, sus costos fijos sern bajos en
relacin a una empresa que tiene apalancamiento operativo alto.
En conclusin podemos decir que mientras ms alto sea el apalancamiento mayor ser el
riesgo, pero tambin ms altos sern los rendimientos previstos.
4.- Explique los factores que Ud. Identificara para clasificar una poltica de crdito como
optima. De buenos argumentos e ilstrelos adecuadamente.
R.- Cada institucin financiera cuenta con polticas de crdito, en las cuales se da pauta para
determinar si se da el crdito a un cliente adems del monto autorizado. Es importante contar
con fuentes adecuadas de informacin y mtodo de anlisis de crdito, estos aspectos son
indispensables para la administracin exitosa de las cuentas por cobrar de cualquier empresa.
Se debe contar con requisitos bsicos a la hora de solicitar un crdito y las dos primeras a
analizar son: la reputacin del cliente y su capacidad. Para elaborar el contrato del crdito se
debe tener en cuenta el capital, garantas colaterales y condiciones.
Existen polticas de crditos liberales y conservadoras:
a) Liberales: las empresas que son generosas al momento de otorgar un crdito ya sea en
el monto mximo para aprobar como en el grado de riego para sumir. En este caso se ve
la ausencia de garantas.
b) Conservadoras: estas polticas la utilizan las empresas que se muestran restrictivas a la
hora de otorgar un crdito, en relacin al monto a otorgar como a los referentes de
riesgo a asumir, en este caso se exigen garantas solidad que aseguran la recuperacin
de la cuenta por cobrar.
La institucin financiera que deber fijar las polticas de crdito antes de determinar si sern
liberales o conservadores tiene que tomar en cuenta muchas variantes tales como:
a) Los mrgenes de beneficio

b) La competencia
c) Volumen de venta
d) Demanda de los clientes
e) Nivel de inventarios.
Los a factores a identificar para tener una poltica ptima de crditos son los que se
conocen como el Cs del crdito:
Carcter: Son el conjunto de cualidades del cliente, que lo hacen querer pagar al
vencimiento de una deuda.
Capacidad: es la posibilidad y factibilidad que tiene el cliente para pagar la deuda a su
vencimiento.
Capital: Es la fuerza financiera del solicitante del crdito, medida por el valor liquido de
su negocio.
Condiciones: Son las condiciones econmica sobre las cuales los individuos no tienen
control.
Cobertura: Se refiere a los seguros que posee la empresa para compensar posibles
prdidas.
Colateral: Se refiere a los recursos financieros efectivo, inventario, y otros activos
que posee la empresa y que les servirn para pagar las cuentas.
5.- Suponga que Ud. es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo
producto, el cual se vende a $180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a
un costo promedio de $136 por unidad. El costo variable unitario es de $74.
El estado de resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciacin por sus
equipos productivos, mobiliarios y otros, que alcanzan a $1.640.000.
El gerente general de la empresa lo llama a una reunin urgente pues tiene un problema y no
sabe qu hacer. El gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero
que el cliente paga al contado y que por esa razn solo est dispuesto a pagar $90, que es la
mitad del precio de venta habitual. Adems le indica que ha escuchado varias veces hablar
del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de
equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido.
a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente

General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor
que el costo promedio de produccin. Exponga claramente las razones de su sugerencia.
R.- Considerando que la empresa cuenta con la capacidad de fabricar las unidades del
nuevo pedido especial:
CP = $136
CV = $74
CP = (Q * CV) + CF
Q
CF = CP * Q + CV * Q
CF = 136 * 125.000 + 74 * 125.000 = 7.750.000
CF = $ 7.750.000
Precio de venta especial: $ 90.000
Podemos ver que el precio de venta es mayor al precio variable de produccin, lo que se
obtenga sobre el valor (CV) se cubrirn los costos fijos.
Costo por unidad $90.000 superando al costo marginal $ 75.000.

En resumen el costo promedio $136 no es relevante ya que incluye el costo fijo y el costo fijo
de $7.750.000 ya que es un costo irrecuperable. Considerando todas las variables ya y que el
pedido trae solo costos variables, debera aceptar el pedido especial.
b) Aproveche la oportunidad y saque al gerente de la duda y explquele eso de los dos tipos
de punto de equilibrio, calculando para el valor de cada uno, expresado en la unidad que
corresponde. Explquele porque es importante calcular ambos puntos de equilibrio.
R.- Tenemos dos puntos de equilibrio En Contable y l en Efectivo:
Punto de Equilibrio Contable: Es cuando los ingresos son iguales a los costos, se refiere a la
cantidad de unidades vendidas las que generan utilidad neta igual a 0, es cuando la empresa no
tiene utilidades pero tampoco perdidas.
Como se calcula el Punto de Equilibrio Contable:
Qe = CF + D
P CV
Caso Puntual:
cantidad
Qe
Qe = 7.750.000 unidades vendida
180 74 CF Costos Fijos
CV Costos Variables
Qe = 93.113,2 P Precio de venta
D Depreciacin
Lo que quiere decir que para estar en equilibrio contable la venta debera ser de 73,144
unidades.
Punto de Equilibrio en Efectivo: En este punto se comienza con el clculo de los costos fijos de
la empresa y resta la depreciacin. El punto de equilibrio tiene utilidad contable 0 pero tiene un
flujo de efectivo positivo. Cuando el nivel de ventas es inferior al punto de equilibrio contable el
Flujo de Efectivo Operacional (FEO), se vuelve negativo.
Como se calcula el Punto de Equilibrio en Efectivo:
FEO = Ventas Costos de Ventas Costos Fijo Depreciacin
FEO = Q * P Q * CV CF D
Qe = FEO + CF D
P - CV
Caso Puntual:
FEO = 125.000 * 180 125.000 * 74 7.750.000 1.690.000

FEO = 3.810.000
Qe = 3.810.000 + 7.750.000 1.690.000

180 - 74
Qe = 93.113,2
Lo que quiere decir que la cantidad de ventas para llegar al FEO es de 93.114 unidades.
Conclusiones
Al finalizar el presente Proyecto Final podemos concluir que:
Es necesario tener claro el flujo de efectivo, este informe permite entregar la

informacin que se necesita en gerencia o los diferentes departamentos para saber el esta que
se encuentra financieramente la empresa. Esto permitir mejorar las polticas de operacin y
financiamiento, en general es la mejor manera de proyectarse.
Los flujos de caja son indispensables a la hora de un nuevo proyecto ya que nos permite
tener una visin clara del resultado disponible y requerido para el periodo prximo, adems de
saber los ingresos y egresos de manera rpida y sencilla.
Cada institucin financiera debe contar con polticas de crditos, las cuales les
permitirn, determinas si se otorga o no el crdito y el monto mximo. Para eso se debe contar
con la informacin necesaria, lo que a la larga asegurar tener una exitosa gestin en las cuentas
por cobrar. Estas polticas varan de una institucin a otra, siendo algunos requisitos bsicos en
cualquier solicitud de crdito.
Bibliografa
Contenidos de la semana 1 a la 8
http://online.iacc.cl/pluginfile.php/3120012/mod_resource/content/0/finanzas_corto_plaz
o/contenido/01_finanzas_de_corto_plazo.pdf

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a) Se Compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo.

b) Se paga un prstamo bancario de corto plazo.

c) Se pan las cuentas de agua y telfono.

e) Se vende inventario al contado.

f) Clientes pagan letras que vencen hoy.

Al comenzar un nuevo proyecto es indispensable apoyarse de herramientas financieras que nos

3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un

R.- El apalancamiento es el resultado de decisiones que se toman en la gestin empresarial, el

El apalancamiento operativo es la herramienta que la empresa utiliza para producir y vender.

Apalancamiento operativo es el grado en que la empresa depende de los costos fijos de

Existen polticas de crditos liberales y conservadoras:

a) Los mrgenes de beneficio

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente

CF = 136 * 125.000 + 74 * 125.000 = 7.750.000

Precio de venta especial: $ 90.000

Costo por unidad $90.000 superando al costo marginal $ 75.000.

R.- Tenemos dos puntos de equilibrio En Contable y l en Efectivo:

Como se calcula el Punto de Equilibrio Contable:

Como se calcula el Punto de Equilibrio en Efectivo:

FEO = Ventas Costos de Ventas Costos Fijo Depreciacin

FEO = 125.000 * 180 125.000 * 74 7.750.000 1.690.000

Qe = 3.810.000 + 7.750.000 1.690.000

Al finalizar el presente Proyecto Final podemos concluir que:

Es necesario tener claro el flujo de efectivo, este informe permite entregar la

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