Presentación del Balance

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Índice

1 Introducción ............................................................................................................................................................ 3
2 Definición de Balance ....................................................................................................................................... 3
3 Partes que Integran el Balance ................................................................................................................... 5
3.1 Activo ............................................................................................................................................................. 5
3.2 Pasivo ............................................................................................................................................................ 5
3.3 Neto o Fondos Propios ...................................................................................................................... 6
3.4 Ejemplo Clavo SA. Un primer Balance ...................................................................................... 6
4 Equilibrio Patrimonial ........................................................................................................................................ 8
4.1 Posición de estabilidad máxima ................................................................................................... 9
4.2 Posición estable o normal .............................................................................................................. 10
4.3 Posición equívoca ............................................................................................................................... 10
4.4 Posición inestable o de desequilibrio ....................................................................................... 12
4.5 Posición de inestabilidad máxima .............................................................................................. 13
4.6 Equilibrios patrimoniales parciales............................................................................................. 13

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1 Introducción
En este tema estudiaremos qué es un Balance y de qué partes está compuesto.
Posteriormente, introduciremos un ejemplo, que nos servirá también para temas
posteriores; y finalizaremos el tema viendo las diferentes composiciones de las partes
del Balance.

2 Definición de Balance
El Balance, o Estado de posición financiera, muestra los recursos de una empresa en un
momento dado. Es una “fotografía” de la situación actual de la empresa. No dice lo que
ha ocurrido con los recursos durante un periodo de tiempo, sino cuáles existen en un
instante concreto y de dónde proceden. Para conocer la evolución se precisa tener una
sucesión de “fotografías” que hayamos tomado en periodos de tiempo sucesivos.

Podemos ver el Balance o Estado de posición financiera como el conjunto de bienes,

derechos de cobro y obligaciones de pago de una empresa. Un empresario, al iniciar su
actividad, deberá establecer primeramente los medios económicos que necesita, es
decir los bienes (mobiliario, máquinas, dinero en efectivo, mercancías, etc.); estos
bienes tienen que haber sido adquiridos de alguna forma, bien con aportaciones del
propio empresario (fuentes de financiación propias) o bien con aportaciones de terceros
(fuentes de financiación ajenas). De esta forma hay una “igualdad monetaria” entre lo
que tenemos, y lo que debemos.

Se entiende por recurso aquello que existe en una empresa en un determinado

momento y que puede expresarse en unidades monetarias. La traducción en unidades
monetarias en ocasiones es inmediata (por ejemplo, el efectivo disponible en la caja), y
en otras no (por ejemplo, el mobiliario, que habrá que valorarlo).

Si consideramos los recursos existentes en una organización en un momento concreto,

“El Balance es el conjunto de bienes, nos planteamos 2 preguntas:
derechos de cobro y obligaciones de pago”

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 ¿Dónde están siendo utilizados estos recursos? En el Activo.

“Activo = Pasivo + Neto”  ¿De dónde proceden estos recursos? Del Pasivo o Patrimonio Neto.

El conjunto de las dos preguntas y sus respectivas respuestas se denomina Balance o

Estado de posición financiera y está compuesto por estas tres masas patrimoniales. El
Balance refleja la ecuación fundamental del estado patrimonial de una empresa,
manteniéndose esta relación a lo largo de toda su vida:

Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) nº 1 define a cada uno de estos

elementos como:

a) Un Activo es un recurso controlado económicamente por la empresa como

resultado de hechos pasados, del que espera obtener beneficios económicos en
el futuro. Son los bienes y derechos de la compañía. Es la estructura económica
de la empresa.

b) Un Pasivo es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos

pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera
desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Son las
fuentes de financiación ajenas. Es la estructura financiera de la empresa.

c) Patrimonio Neto es la parte residual en los Activos de la empresa, una vez

deducidos todos sus Pasivos. Son las fuentes de financiación propias. Es la
estructura financiera de la empresa.

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3 Partes que Integran el Balance

El Balance, como hemos dicho anteriormente, está compuesto por tres masas
patrimoniales: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto.

3.1 Activo

La masa patrimonial llamada Activo está integrada por aquellos recursos que tienen
como característica común el ser bienes o derechos con los que la empresa lleva a cabo
su actividad económica.

Para que un bien o derecho constituya un Activo debe cumplir tres condiciones:

a) Que sea un recurso controlado económicamente por la empresa, es decir que la

“Activo. Bienes o derechos con los que la
empresa sea titular de sus beneficios económicos y pueda disponer de él
empresa lleva a cabo su actividad” libremente.

b) Que provenga como consecuencia de hechos pasados, es decir, que la empresa

posea el bien como resultado de una transacción previa, como, por ejemplo, la
compra o producción del bien de cambio.

c) Que la empresa espere recibir beneficios económicos futuros de dicho bien o

derecho.

Los beneficios económicos futuros incorporados a un Activo consisten en el potencial

para contribuir directa o indirectamente a los flujos de efectivo y de otros equivalentes
de efectivo de la empresa. Este potencial puede ser:

 Productivo. Constituyendo parte de las actividades de operación de la empresa:

mercaderías, bienes de uso, etc.

 Convertibilidad en efectivo. Como cuentas a cobrar, inversiones temporales, caja,

bancos, etc.

 Capacidad para reducir pagos en el futuro. Como, por ejemplo, un proceso

alternativo de manufactura que reduce los costes de producción (patente).

3.2 Pasivo

La masa patrimonial llamada Pasivo la constituyen las obligaciones o deudas contraídas

con terceros para financiar la actividad operativa de la empresa.

Al igual que en la definición de Activo, el Pasivo requiere del cumplimiento de tres

condiciones para su reconocimiento:

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a) Obligación presente. Es necesario distinguir entre una obligación presente y un

“Pasivo. Obligaciones o deudas contraídas compromiso a futuro. La decisión de adquirir Activos en el futuro no da lugar, por
con terceros para financiar la actividad sí misma, al nacimiento de un Pasivo. Normalmente, el Pasivo surge sólo cuando
operativa de la empresa” se ha recibido el Activo o cuando la empresa entra en un acuerdo irrevocable
para adquirir un bien o servicio.

b) Surgida de hechos pasados como, por ejemplo, la adquisición de bienes y el uso

de servicios dan lugar a las cuentas por pagar (a menos que el pago se haya
anticipado o hecho al contado), y la recepción de un préstamo bancario da lugar
a la obligación de reembolsar el monto prestado.

c) Cuya cancelación al vencimiento implique una salida de un recurso de la

empresa.

3.3 Neto o Fondos Propios

El Patrimonio Neto está formado por las aportaciones de los socios o accionistas
(capital) y los beneficios obtenidos y retenidos a lo largo de la vida de la empresa
(reservas). Es igual a todos los recursos que la empresa posee a determinada fecha
(Activo) después de deducidas todas sus obligaciones con terceros (Pasivo).

Patrimonio Neto = Activo - Pasivo

3.4 Ejemplo Clavo SA. Un primer Balance

Inmaculada en agosto del año X conoció un tipo de martillo neumático aparecido

“Neto. Aportaciones de los socios y recientemente en el mercado irlandés. Convencida de que la máquina podría tener
beneficios obtenidos y no repartidos” buena acogida en el mercado español, se puso en contacto con la empresa fabricante
para la importación de los martillos.

Inmaculada no contaba con los medios financieros necesarios para poner en marcha el
negocio, por ello, en septiembre del mismo año planteó el asunto a su amiga Cristina,
que contaba con amplias posibilidades financieras. Cristina aceptó participar en la
empresa, constituyéndose el 1 de octubre una sociedad anónima (Clavo SA) con
120.000 euros de capital, desembolsado a partes iguales por cada uno de los dos
socios.

Inmaculada y Cristina gestionaron y obtuvieron también un préstamo bancario de

40.000 euros, que firmaron el 15 de diciembre y que pagarían dentro de 5 años.

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En el mismo año X, Inmaculada compró una nave para el almacén de los martillos
importados.

Pagó al propietario, Ricardo Alba, 100.000 euros al contado (40.000 correspondientes al

terreno, y los 60.000 restantes correspondientes al edificio).También compró mobiliario
por valor de 10.000 euros que pagó al contado.

El 28 de diciembre Inmaculada había recibido los primeros 30 martillos (el coste de

cada martillo es de 600 euros, portes incluidos), aplazando el pago de los mismos 2
meses. No se había vendido todavía ningún martillo.

Hasta la fecha Inmaculada se había limitado a llevar en un libro las entradas y salidas de
caja (cobros y pagos), es decir el estado de tesorería que se indica en el cuadro
siguiente:

Estado de tesorería año X

Cobros
Socios 120.000 €
Préstamo bancario 40.000 €

Total 160.000 €

Pagos
Terreno 40.000 €
Edificio 60.000 €
Mobiliario 10.000 €
Total 110.000 €

Saldo a 28-12-X 50.000 €

El 28 de diciembre se reunieron las dos amigas. Inmaculada apenas tenía

conocimientos de contabilidad, materia que le resultaba aburrida y consideraba poco
útil, así que le parecía que este cuadro era más que suficiente.

Cristina, más avanzada en estos temas, presentó el cuadro que aparece a continuación
con la idea de ir enseñando a su amiga Inma, cómo se debe presentar la información,
explicando a su amiga detalle a detalle:

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 Aportación de capital = 120.000€. Al ser una aportación de los socios, debe ir en

Patrimonio Neto.

 Préstamo = 40.000€. Al ser una deuda contraída para financiar la actividad de la

empresa, debe ir en Pasivo.

 Terreno = 40.000€. Se trata de un bien con el que la empresa desarrollará su

actividad, es un Activo.

 Nave = 60.000€. Lo mismo que el anterior, es un Activo.

 Muebles = 10.000€. Lo mismo que el anterior, es un Activo.

 Martillos = 18.000€. Lo mismo que el anterior, es un Activo.

 Proveedor = 18.000€. Al contrario que el terreno, edificio o mobiliario, los

martillos se dejan a deber al proveedor, por lo que existe una deuda que tendrá
que ser pagada en el futuro, de este modo nos encontramos un Pasivo.

 Dinero efectivo = 50.000€. Descontando los pagos (salidas de dinero) de los

cobros (entradas de dinero); obtenemos el dinero en efectivo.

Activo Neto
Terreno 40.000 Capital 120.000
Nave 60.000
Muebles 10.000 Pasivo
Martillos 18.000 Préstamo 40.000
Dinero efectivo 50.000 Proveedor 18.000
TOTAL ACTIVO 178.000 TOTAL PASIVO Y NETO 178.000

Como vemos, se cumplen las condiciones descritas anteriormente:

Activo (178.000) = Pasivo (58.000) + Patrimonio Neto (120.000)

4 Equilibrio Patrimonial
Se denominan equilibrios patrimoniales a los resultantes de la comparación de las
masas patrimoniales (Activo, Pasivo y Neto). Hay 2 tipos de equilibrio, el cuantitativo, y
el económico financiero.

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El equilibrio cuantitativo es el dado por la ecuación de igualdad patrimonial de Activo =

Pasivo + Neto. Siempre se cumple.

El equilibrio (o desequilibrio) económico-financiero es el resultado de la adecuada o

“Equilibrio patrimonial. Comparación de inadecuada composición y estructura de las fuentes de financiación, es decir, las
las composiciones de Activo, Pasivo y diferentes composiciones de Pasivo y Neto frente al Activo darán lugar a diferentes
Neto”
posiciones que son las que estudiaremos en este epígrafe.

4.1 Posición de estabilidad máxima

A N

 Activo = Patrimonio Neto.

 Pasivo = 0

Es decir, el Activo está íntegramente financiado vía fondos propios, no teniendo

endeudamiento con terceros (no hay pasivo).

En esta posición, la empresa no tiene deudas y no sufre el riesgo de no poder, en un

momento dado, hacer frente al pago de sus obligaciones ya que todas sus fuentes de
financiación son no exigibles. Es una situación poco corriente, puede darse al principio
de la actividad, pero no por mucho tiempo.

No obstante, la posición de estabilidad máxima no tiene por qué ser la más deseable en
términos financieros dado que los fondos propios tiene un coste financiero
(remuneración: vía dividendos o vía revalorización de las acciones; que exigen los
accionistas por sus aportaciones) más elevado que el coste de la deuda ajena, debido
al mayor riesgo que asume un accionista con respecto a cualquier acreedor (en caso de
liquidación de la empresa, los accionistas son los últimos en la relación de prioridad
para cobrar, una vez satisfechos todos los derechos de cobro del resto de los
acreedores).

Es una situación de apalancamiento financiero positivo, ya que la rentabilidad que se

obtiene de los activos de la empresa es superior al coste financiero de los pasivos
utilizados para financiar los activos (no hay pasivos).

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4.2 Posición estable o normal

“En la Posición estable, la empresa puede
hacer frente a sus deudas con su Activo”

N
A

 Activo = Pasivo + Patrimonio Neto.

 Patrimonio Neto > 0; Pasivo > 0

El Activo está financiado en parte por recursos propios y en parte por recursos ajenos. La
empresa es solvente, ya que su activo cubre suficientemente el valor de sus deudas
con terceros (Pasivo). Es la posición deseable y más común.

El grado de mayor o menor estabilidad en esta posición vendrá marcado por las
distintas proporciones existentes entre el Pasivo y el Neto (a mayor Neto, y por tanto
menor Pasivo, mayor estabilidad).

En el caso de Clavo SA, dado el Balance que presenta a final del ejercicio, podemos
concluir que su situación patrimonial es ampliamente sólida y estable, dado que el
Patrimonio Neto (120.000€) cubre el 67% de sus Activos (178.000€).

4.3 Posición equívoca

“En la Posición equívoca, todo lo que la
empresa debe es igual a lo que posee”

A P

 Activo = Pasivo

 Patrimonio Neto = 0

El Activo de la empresa está íntegramente financiado con recursos ajenos (Pasivo), no

existiendo neto patrimonial. Se suele llegar a ella por el efecto acumulado de pérdidas
sucesivas años a año que hacen desaparecer el Neto.

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Aunque en esta posición la empresa es solvente para hacer frente a los pagos, ya que
al activo cubre la totalidad del pasivo, es una situación peligrosa, ya que debe todo lo
que posee.

Esta posición es equívoca porque se pueden producir incumplimientos en cuanto al

pago puntual de las deudas con terceros por problemas de tesorería (la transformación
de los Activos en dinero líquido puede fácilmente no adaptarse al calendario de pago
de las deudas, tanto por motivos internos como externos a la empresa). Por ejemplo, en
el caso de un cliente que no nos paga cuando estaba estipulado, si en este intervalo de
tiempo hasta el cobro del dinero previsto (aunque sean sólo unos días), la empresa
debe afrontar el pago, por ejemplo, de un vencimiento de un préstamo bancario y no
cuenta con dinero en efectivo, inevitablemente se verá abocada a no poder pagar dicho
vencimiento. El equilibrio, en este caso, se ha roto. Por tanto, la posición es equívoca
por su potencialmente alta inestabilidad.

Por ejemplo, tenemos una empresa que tiene un activo valorado en 100€, financiado
con recursos propios por 70€ y ajenos por 30€.

Ese año sufre unas pérdidas por valor de 10€, que aminoran el Activo, ya que las
pérdidas tienen que ser pagadas con parte de él. De esta forma:

O bien

Si esta situación se mantiene año tras año llegará un momento en el que las pérdidas
hayan acabado con todos los activos.

O bien

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4.4 Posición inestable o de desequilibrio

“En la Posición inestable, la empresa no

A
puede hacer frente a todas sus deudas”

P
N

 Activo + Patrimonio Neto = Pasivo

 Patrimonio Neto < 0

La empresa presenta recursos propios negativos (fundamentalmente por pérdidas

acumuladas o ajustes negativos en el valor de los Activos). El Activo existente no es
suficiente para afrontar las deudas o Pasivo.

Por definición, el beneficio, como generación de fondos propia de la empresa, es un

integrante del Patrimonio Neto, cuyo lugar está en el bloque de la derecha. Cuando ese
beneficio se torna negativo (pérdidas) y supera la aportación realizada por los
accionistas (capital), el cambio de signo del Patrimonio Neto implica cambio de bloque,
como hemos visto en el caso anterior.

Parte de los Activos van a destinados a sufragar estas pérdidas y, por tanto, las deudas
de la empresa superan el valor de sus bienes y derechos. La empresa se encuentra en
quiebra técnica, no pudiendo afrontar el pago de todas sus deudas (suspensión de
pagos).

Siguiendo nuestro ejemplo; la empresa ha continuado teniendo pérdidas año a año y ya

son mayores que el patrimonio aportado.

O bien

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4.5 Posición de inestabilidad máxima

“En la Posición de máxima inestabilidad, la
empresa no puede hacer frente a ninguna
deuda”
N
P

 Patrimonio Neto = Pasivo

 Activo = 0

En esta situación, la empresa carece de recursos propios y de Activos para afrontar sus
deudas con terceros y, por tanto, está en quiebra total. No han quedado activos porque
todos ellos se han usado para afrontar las pérdidas sucesivas.

4.6 Equilibrios patrimoniales parciales

Estas situaciones que hemos visto no siempre se cumplen, ya que también dependen
de la composición a corto o largo plazo de cada masa patrimonial.

Así, en la situación de Posición inestable o de desequilibrio (quiebra técnica), el valor del

activo es inferior al del pasivo, por lo tanto en teoría la empresa no puede hacer frente a
sus deudas con lo que posee. Pero esto no es del todo cierto, ya que por ejemplo, si
sus activos son muy líquidos o su pasivo a muy largo plazo, la empresa podría hacer
frente a sus deudas y tener un margen de maniobra.

Tampoco la situación de Equilibrio estable (empresa solvente) es segura al 100%, ya

que si sus activos son poco líquidos teniendo problemas de efectivo, y sus deudas son
a muy corto plazo, la empresa podría tener problemas de pagar a sus acreedores y
proveedores.

La composición de cada masa patrimonial, así como su división del corto y largo plazo
la veremos en los temas siguientes.

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