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Carga de proyecto y pérdida

anticipada de beneficios

María Fernanda Alonso, Seminario Marine, Marine Latin Am

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Agenda
 Conceptos Básicos
 Interface con riesgos de construcción y otras coberturas
 Suscripción de Riesgos de Carga de Proyecto y DSU
 Clausulados & Coberturas
 Garantías / Condiciones Estándar – Sección DSU
 Suscripción del riesgo

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Conceptos básicos

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¿Qué es Carga de Proyecto?

– Término usado para describir genéricamente el transporte nacional o
internacional de equipos (o sus piezas) destinados a un proyecto
específico que tengan (i) peso excesivo, (ii) dimensiones especiales, (iii)
alto valor y/o (iv) que sean “críticas” (para la completud del proyecto);

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¿Qué es DSU?
 Cobertura de transporte con un elemento de tiempo
 También conocida como pérdida anticipada de beneficios (ALOP)
 Los daños físicos a la las mercancías críticas durante el transporte, pueden
representar una interrupción no programada en el plan del proyecto, con lo cual la
fecha de inicio del proyecto (start-up date) no puede ser cumplida.
 Cubre las potenciales pérdidas financieras consecuencia del retraso producido por
los daños producidos durante transporte.
 Carácter facultativo

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¿Cuándo se necesita un DSU?

− La cobertura para riesgos de carga de proyecto y DSU ha sido en los
últimos años una de las pocas áreas dentro del (rea)seguro de riesgos de
marine que ha tenido un crecimiento real, especialmente debido a una
mayor consciencia por parte de inversionistas y dueños de proyectos de
las potenciales pérdidas financieras que pueden sufrir debido al retraso en
la entrega de un equipo crítico;
− Proyectos y equipos cada vez mas complejos han contribuido aún mas al
aumento en la búsqueda por este tipo de cobertura;

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Interface con riesgos de

construcción y otras
coberturas

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Interface con Riesgos de Ingeniería

Prueba
final

Prueba en frio

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Interface con Riesgos de Ingeniería

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Suscripción

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Suscripción de Riesgos de Carga de Proyecto y

DSU
− Requiere competencias especiales del suscriptor:
o Know-how en riesgos de transporte de carga de proyecto;
o Conocimiento sobre medidas de prevención de pérdidas;

o Conocimiento, al menos básico, de las actividades relacionadas al proyecto y

aspectos esenciales como planes de contingencia, análisis de un cronograma
de proyecto, contabilidad financiera, etc.

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Suscripción de Riesgosde Carga de Proyecto y

DSU
− En la práctica:
o Los Riesgos de Carga de Proyecto y DSU son pocos si los comparamos con
riesgos ordinarios de transporte  Especialización es difícil;
o ¿Cuántos suscriptores de transporte tienen formación y/o experiencia en
proyectos?
o No hay una alta frecuencia de siniestros que puedan ayudar a los suscriptores a
aprender con casos reales, y aplicar el conocimiento obtenido en riesgos
futuros  Los siniestros son pocos, pero grandes!

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Conceptos-Clave
Fecha de Inicio de Fecha programada para que el proyecto (o cada etapa del mismo) entre
Operación en operación comercial y genere beneficios.

Equipo Crítico Es un ítem del proyecto que si fuera dañado o perdido durante la
operación de transporte y/o construcción asegurada potencialmente no
puede ser reparado o sustituido a tiempo para evitar un retraso en el
inicio esperado de operación del proyecto.
Camino Crítico Conjunto de actividades que limitan la duración del proyecto. En otras
palabras, para lograr que el proyecto se realice pronto, las actividades
de la ruta crítica deben realizarse pronto.
Tiempo de Reposición Tiempo estimado necesario para ordenar, manufacturar, transportar e
instalar un ítem critico en substitución a otro que haya sido dañado o
perdido durante el transporte y/o construcción.
Programación de los Programación conteniendo las fechas de embarque y llegada al sitio del
Equipos Críticos proyecto de los ítems críticos, incluyendo los tiempos de reposición de
cada ítem critico en relación a la fecha de inicio de operación.

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Conceptos-Clave
• Cronograma de Transportes x Cronograma del Proyecto

Início Início
Montaje Operacional

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Conceptos-Clave
• Tiempo de Reposición* (Equipos Críticos)

4 meses

Início Final Início

Montaje Montaje Operacional

Início Final
Montaje Montaje

6 meses

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El Papel de los Reaseguradores

− Expertise (actuación Global);
− Transferencia de conocimiento;
− Apoyo en inspecciones de carga y descarga / ajuste de siniestros;
− Capacidad!

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Clausulados y Coberturas

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Clausulados Estándar
 ECB Marine Consequential Loss Insurance Clauses (desde los años 60);
 Algunos brokers y (re)aseguradores han creado sus propios clausulados,
en su mayoría adaptados del ECB;
 Multiplicidad de clausulados crea un riesgo adicional (coberturas más
amplias que las deseadas, por ejemplo);
 2009: el Joint Cargo Commitee (ICC) de Londres crea el JC2009/020,
pero, el mercado sigue optando por el clausulado ECB en la mayoría de las
colocaciones;

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Cláusulas Convencionales para DSU

 Cláusula de acumulación “200%” – sólo para Carga;
 Cláusula de transporte sobre cubierta;
 Desempaque diferido (90 días);
 Cláusula 50/50;
 Cláusula DIC (Difference in Conditions) /DIT (Difference in Terms);
 Clausula de Interés Asegurado;
 Cláusula de corte;

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Triggers – Sección Carga

 Cobertura con base en el clausulado ICC (A)* del Instituto de Londres (más
amplio);
 Incluye guerra y huelga según las cláusulas aplicables del Instituto;
 De forma general, opera de forma similar a una cobertura ordinaria de
transporte.
 El análisis del riesgo de transporte debe hacerse considerando las
características específicas de los bienes (mercancía sobredimensionada,
peso, maniobras de carga y descarga, etc.)

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Triggers – Sección DSU

1. Siniestro a la carga asegurada (pérdida o daño), sujeto a que este cubierto
por la sección de carga;
2. Ocurrencia de evento fortuito al medio de transporte (inclusive si no hay
una pérdida o daño a la carga);
3. Siniestros debido a eventos de transporte no controlables (avería gruesa,
piratería, …)

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Garantías y condiciones
estándar – sección DSU

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Garantías/Condiciones estándar: sección DSU

− Equipos críticos no inspeccionados de acuerdo a la cláusula de inspección

son cubiertas de forma restringida - ICC (B);
o Inspección debe incluir:
 Aprobación de los medios de transporte, grúas, etc.
 Recomendación de mejores prácticas para la carga, transporte y descarga de
los equipos;
 Evaluación de las rutas (especialmente terrestres) para cargas de dimensiones
especiales;
 Elaboración de reporte de inspección (necesario en caso de sinestro).
− Fechas de llegada de los equipos críticos al sitio del proyecto deben ser
informadas e incluidas en la póliza  eventuales cambios dan a los
re(aseguradores) la posibilidad de revisar T&C;

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Intereses Asegurables – Sección DSU

 Ingresos brutos *;
 Beneficios brutos *;
 Costos fijos;
o Servicios de deuda;
o Depreciación;
o Costos operacionales fijos;
 Intereses específicos de un determinado proyecto (ej: costo de
compra de energía)
 Importante: Costos variables no son intereses asegurables!

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Importancia del Incoterm

− Importaciones CIF y similares: La falta de interés asegurable hace que eventuales
siniestros ocurridos a la carga mientras este bajo la responsabilidad del exportador
no sean recuperables en la póliza – ni tampoco las pérdidas consecuenciales de
beneficio.
− Cobertura DSU standalone: Solicitada a menudo, sin embargo es muy difícil
encontrar un (re)asegurador dispuesto a venderla (imposibilidad de control sobre la
carga);

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Suscripción del riesgo

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Suscripción y Evaluación del Riesgo

 Sección Carga:
o Tasa-base en general establecida de acuerdo a los (i) montos movilizados, (ii)
tipo de carga, (iii) deducible y (iv) logística de transportes;
o Prima de ajuste al final de la vigencia, si aplicable;
 Sección DSU:
o Prima fija calculada con referencia a “X” números de días de indemnización
(después de consumido el deducible de tiempo);
o Factores:
− Número de equipos críticos (complejidad del proyecto);
− Logística de transportes de los equipos críticos;
− Tiempos de reemplazo (worst case scenario), transporte, montaje y pruebas;
− Buffer times para cada equipo crítico;
− Planes de contingencia;

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Estimación de las Exposiciones Potenciales: DSU

 Para cada equipo crítico hay que determinar el potencial tiempo de retraso
en el inicio de operaciones en caso de un siniestro (worst case scenario);
– Worst Case Scenario: Pérdida total en el momento mas crítico;
– Cuanto mas equipos críticos, mas complejo el análisis;
– Embarques individuales vs embarques agrupados;

5x

3 meses

5x

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Capacidad Máxima Requerida

• Capacidad Máxima = Max [Daño material + Pérdida Consecuencial]
• Ejemplo 1
– UHE, 1 unidad generadora (USD 3,000,0000), DSU 6 meses (USD 10,000,000),
deducible DSU 30 días, tiempo p/ manufactura + transporte + montaje + pruebas
12 meses;
– Capacidad Máxima = USD 13,000,000

• Ejemplo 2
– UHE, 4 unidades generadoras (USD 3,000,0000 total), cada unidad en un
embarque distinto, DSU 6 meses (USD 10,000,000), deducible DSU 30 días,
tiempo p/ manufactura + transporte + montaje + pruebas 12 meses;
– Capacidad Máxima* = USD 3,250,000 por generador
* Por siniestro (considerando que no haya acumulaciones)

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Tasas y Deducibles
 Sección Carga: Análisis similar a un riesgo ordinario de
transportes, sin embargo considerando la característica especial
de muchos de los equipos;
 Sección DSU:
− Es muy difícil calcular una tasa de riesgo con base actuarial porque no
hay mucha experiencia de siniestros;
− En Latinoamérica primas van de 0.75 a días a 2.5 días de
indemnización (0.2% a 0.68% para un periodo de doce meses)
− Factores principales de definición de la tasa: (i) Nivel crítico de los
equipos, (ii) buffer times, (iii ) deducibles, (iv) inspecciones;
− Inspecciones de carga y descarga son tan o más importantes que la
tasa.

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Gracias!

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Preguntas

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