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Analisis indicadores financieros Azul K S.A

Nombre 1
Nombre 2
Nombre 3

Universidad
Especialización
Materia
Bogotá D.C.
2022
 Estados Financieros de Azul K S.A

Estado de Pérdidas y Ganancias

Ingresos
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Utilidad Operacional
Costos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta

Cifras en millones de pesos colombianos

Balance General
Activo
Efectivo y equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total activo corriente
Propiedad, planta y equipo
Total activo no corriente
Total Activo
Pasivo
Cuentas por pagar
pasivo financiero corto plazo
Total pasivo corriente
pasivo financiero largo plazo
Total pasivo no corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital emitido
Total Patrimonio

Cifras en millones de pesos colombianos

2018 2017

253.672 253.267
171.672 169.556
82.001 83.711
22.674 24.716
16.576 16.917
6.79 7.972
2.824 3.58
3.966 4.392

2018 2017

808 609
26.702 30.128
21.122 25.271
54.602 61.001
89.423 81.246
90.684 82.44
145.286 143.442

45.264 49.697
29.979 26.164
80.317 80.466
18.025 18.459
31.511 32.197
111.829 112.663

3.999 3.999
33.457 30.779
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA TERMINADO EN:
(Expresado en millones de pesos colombianos)

Diciembre Diciembre Variación

ACTIVO 31 de 2018 31 de 2019 Absoluta Relativa

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes de efectivo 8039 6797 1,242 18

Deudores 26702 30128 -3,426 -11

Inventarios 21122 25271 -4,149 -16

Total Activo Corriente 55,863 62,196 -6,333 -10

ACTIVO NO CORRIENTE

Prop., planta y equipo 89423 81246 8,177 10

Total Activo no Corriente 89,423 81,246 8,177 10

TOTAL ACTIVOS 145,286 143,442 1,844 1

0
PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras 63,825 49,697 14,128 28

Financieros a corto plazo 29,979 26,164 3,815 15
Cuentas por pagar 0 0 0 0
Impuestos, gravá menes y tasas 0 0 0 0
Obligaciones laborales 0 0 0 0
Total Pasivo Corriente 93,804 75,861 17,943 24

PASIVO NO CORRIENTE
pasivo financiero largo plazo 18,025 36,802 -18,777 -51
Ingresos diferidos 0 0 0 0
Otros pasivos 0 0 0 0
Bonos y papeles comerciales 0 0 0 0
Total Pasivo NO Corriente 18,025 36,802 -18,777 -51

TOTAL PASIVOS 111,829 112,663 -834 -1

 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA TERMINADO EN:

(Expresado en pesos colombianos)

Diciembre Diciembre Variación

31 de 2018 31 de 2019 Absoluta Relativa

PATRIMONIO
Capital Emitido 3,999 3,999 0 0
Superá vit de capital 25,492 22,388 3,104 14
Reservas 0 0 0 0
Revalorizació n del patrimonio 0 0 0 0
Dividendos o particip. decretadas 0 0 0 0
Resultados del ejercicio 3,966 4,392 -426 -10
Resultados de ejercicios anteriores 0 0 0 0
Convergencia NIIF 0 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 33,457 30,779 2,678 9

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 145,286 143,442 1,844 1

FIRMAS FIRMAS
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en pesos colombianos)
De enero 1 De enero 1 Variación
a Dic 31 2018 a Dic 31 2017 Absoluta Relativa

Ingresos operacionales 253,672 253,267 405 0

Costos de Producción 0 0 0 0

Costo de ventas (171,672) (169,556) -2,116 1

Gastos operacionales de adminis. (59,326) (58,995) -331 1

Gastos operacionales de ventas 0 0 0 0

Utilidad operacional 22,674 24,716 -2,042 -8

Ingresos no operacionales 0 0 0 0

Gastos no operacionales (16,576) (16,917) 341 -2

Utilidad del Ejercico antes de Imp 6,790 7,972 -1,182 -15

Impuesto de Renta y Complementarios (2,824) (3,580) 756 -21

Resultado del Ejercicio 3,966 4,392 -426 -10

FIRMAS

FIRMAS
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Expresado en pesos colombianos)

Diciembre Diciembre Variación

31 de 2018 31 de 2019 Absoluta Relativa

La Nota 3 se hizo con la base Niif para Pymes, teniendo en cuenta la sección 11 y sección 7.
NOTA 3: EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
### Caja 8,039 6,797 1,242 18
### Banco 0 0 0 0
### Cuentas de Ahorro 0 0 0 0
### Fondos 0 0 0 0
8,039 6,797 1,242 18

La Nota 4 se hizo con la base Niif para Pymes, teniendo en cuenta la sección 11 y sección 12.
NOTA 4: ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
### Anticipo de impuestos y contribuciones 0 0 0 0
0 0 0 0

La Nota 5 se hizo con la base Niif para Pymes, teniendo en cuenta la sección 11.
En esta nota se aprecian las cuentas por cobrar que tiene la sociedad a corto plazo.
NOTA 5: DEUDORES:
### Clientes 26,702 30,128 -3,426 -11
### Cuentas corrientes comerciales 0 0 0 0
### Cuentas por cobrar a casa matriz 0 0 0 0
### Anticipos de impuestos y contribuciones o saldo 0 0 0 0
26,702 30,128 -3,426 -11

NOTA 6: INVENTARIOS:
### Productos terminados 21,122 25,271 -4,149 -16
21,122 25,271 -4,149 -16

La Nota 7 se hizo con la base Niif para Pymes, se aplica Sección 17 ( propiedades, planta y equipo), Sección 27 (deterioro del valor de los
activo) y Sección 35 (Transición a las NIIF para las Pymes)
NOTA 7: PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
### Maquinaria y equipo 89,423 81,246 8,177 10
### Equipo de oficina 0 0 0 0
### Equipo de computació n y comunicació n 0 0 0 0
### Equipo de hoteles y restaurantes 0 0 0 0
### Flota y equipo de transporte 0 0 0 0
89,423 81,246 8,177 10

NOTA 10: OBLIGACIONES FINANCIERAS:

### Bancos nacionales 0 0 0 0
0 Bancos al exterior 0 0 0 0
### Corporaciones financieras 0 0 0 0
### Otras obligaciones 0 0 0 0
0 0 0 0

La Nota 13 se hizo con la base Niif para Pymes, se aplica Sección 29

NOTA 19: CAPITAL SOCIAL:
### Capital Suscrito Y Pagado 3,999 3,999 0 0
3,999 3,999 0 0

NOTA 24: RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES:

### Utilidades O Excedentes Acumulados 0 11,716,000 -11,716,000 -100
### Pérdidas Acumuladas 0 0 0 0
0 11,716,000 -11,716,000 -100

NOTA 26: INGRESOS OPERACIONALES:

### De Venta 253,672 253,267 405 0
253,672 253,267 405 0

NOTA 28: COSTOS DE VENTA:

### Diversos 171,672 169,556 2,116 1
171,672 169,556 2,116 1

FIRMAS
RONALD CAMILO PRADA ULLOA

FIRMAS
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

FLUJO DE EFECTIVO
(Expresado en pesos colombianos)

De enero 1
a Dic 31 2018

Actividades de operació n
Ganancia o (pé rdida) neta 4,392
Partidas que no afectan el efectivo:
Depreciació n -
Amortizaciones -
Ajustes por inflació n -
Provisió n para protecció n de inversiones -
Efectivo generado en operació n 4,392

Cambios en activos y pasivos operacionales

Aumento (disminució n) en inversiones -
Aumento (disminució n) en deudores 3,426
Aumento (disminució n) en inventarios 4,149
(Disminució n) aumento en obligaciones financieras 14,128
(Disminució n) aumento en proveedores 3,815
(Disminució n) aumento en cuentas por pagar -
(Disminució n) aumento en imptos, gravá menes y tasas -
(Disminució n) aumento en obligaciones laborales -
(Disminució n) aumento en pasivos estimados y provisiones 18,777
(Disminució n) aumento de ingresos diferidos -
(Disminució n) aumento de otros pasivos -
(Disminució n) aumento de bonos y papeles comerciales -
Flujo de efectivo neto en actividades de operació n 44,295

Actividades de inversió n
Inversiones en propiedad planta y equipo -
Aumento ( disminució n ) de inversiones a largo Plazo -
(Aumento) disminució n de inversiones a corto Plazo -
Flujo de efectivo neto en actividades de inversió n -

Aumento de efectivo del periodo 48,687

Efectivo al inicio del período 6,797

Efectivo actual -55,484

 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

SITUACIÓN FINANCIERA
(Expresado en pesos colombianos)

De enero 1
a Dic 31 2018
Los recursos provistos fueron provistos por:

Actividades de operació n
Ganancia o (pé rdida) neta 4,392
Partidas que no afectan el efectivo:
Depreciació n 0
Amortizaciones 0
Ajustes por inflació n 0
Provisió n para protecció n de inversiones 0
Total recursos provistos por actividades de operació n 4,392

Los recursos provistos se utilizaron en:

Inversiones en propiedad planta y equipo 0
Aumento ( disminució n ) de inversiones a largo Plazo 0
(Aumento) disminució n de inversiones a corto Plazo 0
Total recursos recursos utilizados 0

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO 4,392

Cambios en los componentes del capital de trabajo:

Cambio en partidas operacionales

Aumento (disminució n) en efectivo 1,242
Aumento (disminució n) en inversiones 0
Aumento (disminució n) en deudores -3,426
Aumento (disminució n) en inventarios -4,149
Total aumento (disminució n) en el activo corriente -6,333

(Disminució n) aumento en obligaciones financieras -14,128

(Disminució n) aumento en proveedores -3,815
(Disminució n) aumento en cuentas por pagar 0
(Disminució n) aumento en imptos, gravá menes y tasas 0
(Disminució n) aumento en obligaciones laborales 0
(Disminució n) aumento en pasivos estimados y provisiones 18,777
(Disminució n) aumento de ingresos diferidos 0
(Disminució n) aumento de otros pasivos 0
(Disminució n) aumento de bonos y papeles comerciales 0
Total aumento (disminució n) en el pasivo 834

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO -5,499

 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

(Expresado en pesos colombianos)

Excedentes
Capital Reservas Revaloriz. Superá vit (Deficit) del Total
Social Acumuladas Patrimonio Capital Ejercicio Patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2017 3,999 0 0 22,388 0 26,387

Traslado de excedentes a reservas 0 0 0 0 0 0

Ajustes por inflació n del añ o 0 0 0 0 0 0
Excedente (Déficit) del ejercicio 2018 0 0 0 0 0 0
Donaciones recibidas en especie 0 0 0 0 0 0

Saldo al 31 de Dic. de 2018 3,999 0 0 22,388 28,435,479 26,387

Valorizaciones / Desvalorizaciones 0 0 0 0 0 0
Ajustes por inflació n del añ o 0 0 0 0 0 0
Acciones readquiridas 0 0 0 0 0 0
Excedente (déficit) del ejercicio 2020 0 0 0 0 3,966 3,966
Donaciones recibidas 0 0 0 0 0 0

Saldo al 31 de Diciembre de 2018 3,999 0 0 22,388 3,966 7,965

 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

INDICADORES FINANCIEROS
I
N CLASE INDICADOR FÓRMULA RESULTADO
D Activo Corriente - Pasivo Corriente
I $ 55,863 - $ 93,804
C 1. CAPITAL DE TRABAJO $ -37,941
A
D
O Activo Corriente / Pasivo Corriente
R $ 55,863 / $ 93,804
E
S 2. RAZÓN CORRIENTE $ 0.60

D
E
3. ÍNDICE DE Activo disponible / Pasivo exigible inmediato
L DISPONIBILIDAD $ 8,039 / $ 93,804
I INMEDIATA O DE 0.09
Q LIQUIDEZ DE PRIMER
U GRADO
I
4. DÍAS DISPONIBLES Activo disponible *365 / Pagos anuales
D
E PARA HACER FRENTE A $ 2,934,235 / $ 17,943 164
Z LOS PAGOS
5. FONDO MANIOBRA Fondo de maniobra / Total activo
O 0.26
SOBRE ACTIVO $ 37,941 / $ 145,286
6. FONDO DE MANIOBRA Fondo de maniobra / Deudas corto plazo
D
SOBRE DEUDAS A CORTO $ 37,941 / $ 93,804 0.40
E
PLAZO
S Activos líquidos / Pasivos corrientes
O $ 55,863 / $ 93,804
L 7. PRUEBA ÁCIDA 0.60
V
E Activo total / Pasivo total
N 8. SOLIDEZ 1.30
C $ 145,286 / $ 111,829
I Flujo de efectivo / Pasivo Corriente -0.59
1. RAZÓN DEL FLUJO DE proveniente de oper
A
EFECTIVO OPERACIONAL
$ -55,484 / $ 93,804
Ebitda / Intereses, abonos a deuda
/ y pago de dividendos
I 2. RAZÓN DE COBERTURA $ 4,392 / $ 14,128
-
N DE FLUJOS DE FONDOS
D
I
C
Flujo de efectivo + int / Intereses pagados
A
D 3. RAZÓN DE COBERTURA e impuestos pagados
O DE INTERESES EN $ -55,484 / $ - -
R EFECTIVO
E
S Flujo de caja operat - / Pasivo corriente
dividendos pagados
D
$ 44,295 / $ 93,804
E

F
4. RAZÓN DE COBERTURA
L 0.47
DE DEUDA
U
J
O
S

D
E Flujo de caja
operativo / Desembolsos de capital
E $ 44,295 / $ -
F 5. RAZÓN DE
E DESEMBOLSO DE -
C CAPITAL
T
I
V
O Flujo de caja operativo / Total pasivos
$ 44,295 / $ 111,829
6. RAZÓN DE DEUDA
0.40
TOTAL

I Pasivo Total *100 / Activo Total

N 1. ENDEUDAMIENTO $ 11,182,900 / $ 145,286
D 7697%
TOTAL
I
C
A Pasivo Corriente *100 / Pasivo Total con terceros
2. ENDEUDAMIENTO A $ 9,380,400 / $ 111,829
D 8388%
CORTO PLAZO
O
R
E
S

D
E

E
I
N
D
I
C
A
D
O
R 3. RAZÓN DE Capital contable / Pasivo Total
E PROTECCIÓN AL PASIVO
$ 33,457 / $ 111,829 0.30
S TOTAL
4. ENDEUDAMIENTO SIN Total pasivo / Total activo - Valorizacione
0.77
D VALORIZACIONES $ 111,829 / $ 145,286
E Oblig. Financieras
*100 / Ventas Netas
E 5. ENDEUDAMIENTO $ 6,382,500 / $ 253,672 2516.04%
N FINANCIERO
D
E
U Gastos financier. *
D 6. CARGA FINANCIERA 100 / Ventas Netas 0.00%
A $ - / $ 253,672
M Pasivo a largo plazo / Patrimonio
I 7. RAZÓN PASIVO- $ 18,025 / $ 33,457 0.539
E CAPITAL
N
Pasivo total con / Patrimonio
T
O 8. APALANCAMIENTO terceros
$ 111,829 / $ 33,457 3.342
TOTAL
O
Total pasivo corriente / Patrimonio
D $ 93,804 / $ 33,457
9. APALANCAMIENTO A
E 2.804
CORTO PLAZO
C
O Pasivos totales con / Patrimonio
B 10. LEVERAGE entidades financieras
E $ 63,825 / $ 33,457 1.908
FINANCIERO TOTAL
R
T Patrimonio o / Activo Total
U
R 11. ÍNDICE DE PROPIEDAD Capital contable 0.230
A $ 33,457 / $ 145,286
E
Utilidad antes de int. / Erogación anual por inter.
C e impuestos
1. COBERTURA DE $ 6,790 / $ -
O -
INTERESES
B
I
E
N
R Utilidad antes de int. / Intereses + abonos al
D
T e impuestos pasivo principal
I 2. COBERTURA TOTAL
U -
C DEL PASIVO $ 6,790 / $ 14,128
R
A
A
D Utilidades antes de / Intereses + abonos al
O 3. RAZÓN DE COBERTURA arrendami, int e imp
O pasivo principal+pag arren 0.00
R TOTAL
E $ 6,790 / $ 65,471,738
D Ventas / Cuentas por cobrar
S 1. ROTACIÓN DE
-
CARTERA $ 253,672 / $ 26,702
D 2. ROTACIÓN DE Costo de ventas / Inventarios totales
E -8.13
INVENTARIOS $ -171,672 / $ 21,122
Inventario prom. * 365 Cuentas por cobrar * 365
A +
C 3. CICLO OPERACIONAL Costo de ventas Ventas -6
T -44.9084882799758 + 38.420598252862
I Vtas netas últim ejer- / Vtas netas ejerc anterior
V 4. VARIACIÓN EN VENTAS Vtas netas ejer ante*100
I NETAS
$ 253,672 / $ 253,267 -30%
D
A 5. ROTACIÓN DE ACTIVOS Ventas / Activo fijo bruto
$ 2.84
D FIJOS $ 253,672 / $ 89,423
, Ventas / Activos operac. Brutos
6. ROTACIÓN DE ACTIVOS $ 253,672 / $ 89,423
I 2.84
R OPERACIONALES
N
O
D Ventas totales / Activos Totales
TI 7. ROTACIÓN DE ACTIVOS $ 253,672 / $ 145,286
A $ 1.75
C TOTALES
C
A
I 8. ROTACIÓN DE Compras a crédito / Cuentas por pagar
D -
Ó
O PROVEEDORES $ 29,979 / $ -
N
R Ventas totales / Patrimonio neto +
9. ROTACIÓN DEL Pasivos a largo plazo
E
O CAPITAL
S $ 253,672 / $ 51,482 4.93
D Ventas netas / Patrimonio líquido
D 10. ROTACIÓN DEL $ 253,672 / $ 33,457
E 7.58
E PATRIMONIO LÍQUIDO
E
R Utilidad bruta *100 / Ventas netas
F
E $ 679,000 / $ 253,672
NI
C 1. MARGEN BRUTO DE
D 268%
II UTILIDAD
E
M
NI
C
E Utilidad operacional
NI 2. MARGEN *100 / Ventas netas
A
T OPERACIONAL DE $ 2,267,400 / $ 253,672 894%
O UTILIDAD
,
Utilidad neta *100 / Ventas netas
R
$ 396,600 / $ 253,672
E 3. MARGEN NETO DE
N 156%
UTILIDAD
T
A
B
I
L
I
E
N
T
O
,

R
E 3. MARGEN NETO DE
N 156%
UTILIDAD
T
A
B Utilidad neta *100 / Patrimonio
I 4. RENDIMIENTO DEL $ 396,600 / $ 33,457 1185%
L PATRIMONIO ROE
I
D
A 5. RENDIMIENTO DEL Utilidad neta-Dividend / Capital contable-k prefer
$ 3,966 / $ 71,398 0.06
D CAPITAL COMÚN

S
O Utilidad neta / Activo total
T
$ 3,966 / $ 145,286
E
L
M
U
A
C 1. RETORNO DEL ACTIVO
0.03
R TOTAL ROA
D
A
U
T
PI
O
V
I
D
A
D
.
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

ADORES FINANCIEROS

INTERPRETACIÓN
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente

Indica cuál es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo,
comprometiendo sus activos corrientes. Por cada $ de deuda corriente, se tiene ____ pesos de
respaldo en activo corriente. Entre más alto sea, menor riesgo existe que resulten impagadas las
deudas a corto plazo.

Compara los medios actuales disponibles para hacer frente a las deudas ya vencidas. El valor
normal de este índice debería ser 1.

Indica el número de días en que se podrán atender los pagos con el disponbible existente.

Mide el peso que representa el fondo de maniobra en relación con los activos de la empresa

Indica si el fondo de maniobra es suficiente para ofrecer seguridad de que se pueden atender las
deudas a corto plazo. El valor adecuado en general oscila entre 0,5 y 1

Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo, en forma inmediata, sin tener que
recurrir a la venta de inventarios, ya que éstos en algunas circunstancias pueden ser difíciles de
comercializar

Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para demostrar su consistencia financiera

Capacidad de la empresa para generar recursos propios, destinados a cubrir sus obligaciones
corrientes

Riesgo de que, eventualmente, se deje de atender las obligaciones de carácter financiero,

adquiridas por una empresa. Esta razón debería ser igual o superior a uno y entre más alejada esté
de la unidad, existirán mayores probabilidades de cancelar oportunamnete esta clase de deudas.

Un resultado alto en este indicador será producto de un bajo apalancamiento y si llegase a ser
menor que 1, ello significará un riesgo inminente de incumplimiento en las obligaciones inherentes
a la financiación y la necesidad de obtener nuevos fondos.

Involucra la política de distribución de utilidades trazadas por la empresa y su impacto en la

generación de liquidez para atender las obligaciones surgidas en el desarrollo de las operaciones

sociales, las cuales se asocian con la deuda corriente o de corto plazo. Señala la capacidad para

generar efectivo disponible para el pago de pasivos con vencimiento menor a un año, por lo que un

resultado elevado confirmará dicha capacidad y, por el contrario, uno tendiente a cero, será un

determinante para pensar en la posibilidad de obtener nueva financiación.

Capacidad para generar capital adicional, proveniente de las actividades normales, destinado a

reinversión y a la atención de las obligaciones adquiridas. Si la razón es mayor a 1 se cuenta con la

capacidad suficiente para estos fines. Si es menor a 1, señalará la necesidad de obtener nuevo

capital, bien sea a través de emisión de acciones o logrando préstamos a largo plazo.
Capacidad para generar fondos suficientes para cubrir oportunamente la totalidad de las

obligaciones contraidas. Cuanto más tienda a cero el resultado, menores serán las posibilidades

para atender sus pasivos, señalando una posibilidad de insolvencia o incapacidad futura.
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los
activos de la empresa. Mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de
la empresa
Representa el % de participación con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos

que debe ser asumido en el corto plazo.

Por cada $ de los propietarios, cuántos $ hay de inversión de los acreedores.

Participación de los acreedores sobre los activos de la empresa, sin consideración a las
valorizaciones.
% que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del

periodo. A qué % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras.
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros

Relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los

propietarios de la empresa
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de

la empresa. Es decir, por cada $ de patrimonio, cuánto se tiene de deudas con terceros.
Mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para atender deudas a corto plazo. Por

cada $ de patrimonio, cuánto se tiene de compromisos con terceros a corto plazo.

Mide el grado de compromiso del patrimonio para con deudas de entidades financieras. Por cada $

de patrimonio, cuánto se tiene de compromisos de tipo financiero

Por cada $ invertido en la empresa, cuánto corresponde a los propietarios

Capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de interés. Mide la incidencia que

tiene los gastos financieros sobre la utilidad operacional de la empresa. Su resultado se interpreta

como número de veces en que la utilidad operacional es superior a los intereses pagados.
Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la
capacidad para reembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de
amortización.
Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la

capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

Número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio en un periodo de tiempo,
generalmente 1 año.
Cuántas veces en promedio rotan los inventarios

Refleja el número de dias que requiere la compañía para convertir lo producido en efectivo.

Refleja el grado de crecimiento de las ventas netas de un periodo a otro.

Indica por cada $ invertido en activos fijos cuánto se puede generar en ventas

Mide el número de veces que rota los activos operacionales, es decir, por cada $ invetido en

activos operacionales, cuántos $ se generan en ventas

Mide por cada $ de activo total, cuánto fue su contribución a las ventas. Eficiencia de la empresa en

la utilización de sus activos para generar ventas.

Número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del periodo.

Grado de participación de la financiación propia y a largo plazo en las ventas de la empresa.

Volumen de ventas que ha sido generado debido a la inversión realizada por los socios o
accionistas

Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas, para generar utilidades brutas, es

decir, antes de gastos de administración, de ventas, otros ingresos, otros egresos e impuestos.

Representa el % de utilidad bruta que se genera con las ventas de la empresa.

Rentabilidad de la empresa en desarrollo de su objeto social. Representa cuánto reporta cada $ de
venta en la generación de la utilidad operacional.

Porcentaje de las ventas netas que generan utilidad después de impuestos en la empresa. Por

cada $ de ventas netas, cuántos $ se generan en utilidades, independientemente de que

correspondan o no al desarrollo del objeto social de la empresa.

Porcentaje de las ventas netas que generan utilidad después de impuestos en la empresa. Por

cada $ de ventas netas, cuántos $ se generan en utilidades, independientemente de que

correspondan o no al desarrollo del objeto social de la empresa.

Las utilidades netas, qué % representan sobre el patrimonio. Cuál es el rendimiento de la inversión

del accionista o socio.

Indica el rendimiento que se obtiene sobre el capital contable. Capacidad de la compañía para

generar ganancias a su favor.

Correlaciona los indicadores de actividad con los de rendimiento. Representa la efectividad total de
la administración para producir utilidades con los activos disponibles. Capacidad del activo para
producir utilidades. Cada $ invertido en activo total, cuánto genera de utilidad neta,
independientemente de la forma como haya sido financiado.
 AZUL K
NIT. 000,000,000-0

PRESUPUESTO PROYECTADO
(Expresado en millones de pesos)
AÑOS: 2018 - 2022

Año Base
2017 2018 2019 2020 2021 2022 TOTAL
INGRESOS
Ingresos operacionales 254 266 280 294 308 324 1,472
Ingresos no operacionales - - - - - - -

TOTAL INGRESOS 254 266 280 294 308 324 1,472

GASTOS
Costos de Producción - - - - - - -
Costo de ventas -172 -177 -182 -188 -193 -199 -939
Gastos operacionales de adminis. -59 -61 -63 -65 -67 -69 -324
Gastos operacionales de ventas - - - - - - -
Gastos no operacionales -17 -17 -18 -18 -19 -19 -91
Impuesto de Renta y Complementarios -3 -3 -3 -3 -3 -3 -15

TOTAL GASTOS -250 -258 -266 -274 -282 -290 -1,369

MARGEN DE GANANCIA 3 8 14 20 27 33 103

AZUL K
NIT. 000,000,000-0
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
(Expresado en millones de pesos)
AÑOS: 2018 - 2022

2018 2019 2020 2021 2022 TOTAL

UTILIDAD OPERACIONAL
PROYECTADA 8 14 20 27 33 103

MAS:
DEPRECIACIONES - - - - - -

MENOS:

Inversión en Activos Fijos 2 3 4 5 7 21

FLUJO DE CAJA
PROYECTADO 7 11 16 21 27 82
 Indicadores de Liquidez
Los indicadores de liquidez surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para
atender sus obligaciones y demás compromisos que impliquen desembolso de efectivo a corto plazo. Sirven
además para establecer la facilidad o dificultad que tiene una empresa para generar efectivo que le permita
pagar sus pasivos corrientes con el efectivo producido por sus activos corrientes.

Indicadores de Rentabilidad

Los indicadores de rentabilidad, denominados también de rendimiento sirven para medir la efectividad de la
administración de la empresa en el control de los costos y gastos, tratando de esta manera de transformar las
ventas en utilidades.

Indicadores de Endeudamiento
Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los
acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

Análisis de Liquidez
Se evidencia para el periodo 2018 que la empresa tiene los recursos suficiente para hacer frente a una
eventual crisis, se presume que esta brindada en este periodo por efectos de obligaciones a corto y largo
plazo.

Análisis de Rentabilidad

Como se puede observar en la, presentan incremento respecto al periodo 2017-2018, incremento que se
explica por el mayor consumo de los productos y el aumento de la demanda

Análisis de Endeudamiento

Respecto al endeudamiento o apalancamiento financiero de las empresas analizadas dentro de este rol, se
encuentra que el indicador disminuyó en presunción a las buenas decisiones financieras tomadas ante el
escenario de desaceleración económica y los inconvenientes presentados en el periodo inmediatamente
anterior por la súper oferta de productos de aseo. Esto permite concluir que se está alineado con la matriz de
buenas prácticas en la contratación elaborada por la Cámara Colombiana de Infraestructura, que propone
límites de endeudamiento hasta un 70% para garantizar una puesta en marcha.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Como se puede observar, la Empresa AZUL K S.A. a incrementando el nivel de sus activos en el periodo 2018
con relación al 2017, reflejado especialmente en el efectivo y equivalente al efectivo, y activos corrientes tales
como las cuentas por cobrar. Como consecuencia de la utilidad reflejada en el periodo se presenta un aumento
en el patrimonio de la compañía manifestado principalmente en el rubro de superávit, así mismo se observa
que capital social aportado por los socios y en las reservas no tuvo variación en el periodo 2018 con relación al
2017. Por su parte el pasivo ha presentado un comportamiento a la baja debido a la reducción de las
obligaciones financieras y las cuentas por pagar de largo plazo.