Análisis Estados Financieros Práctica 09

UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS
TÍTULO:
PRÁCTICA 09
CURSO:
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
DOCENTE:
VILDOSO BENAVIDES, Enrique Eduardo
INTEGRANTES:
ARIAS LÓPEZ, Gianella Alessandra

CASTRO ZEGARRA, Camila
POLANCO MAMANI, Enrique Christhoper
ZAPANA PILCO, Heydi Nayely
TACNA - PERÚ
2022
INANCIERAS
ESTADO DE SITUACIÓM FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo 205,900 175,000 115,600
Inversiones Financieras 110,000 85,000 50,800
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 250,000 225,000 198,200
Mercaderias 420,000 387,000 295,000
Cargas Diferidas 38,000 32,000 27,900
Total Activo Corriente 1,023,900 904,000 687,500
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades Planta y Equipos 135,800 85,000 85,000
Depresiación Acumulada -25,500 -17,000 -8,500
Total Activo no Corriente 110,300 68,000 76,500
Total Activo 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Sistema Pri 35,900 32,500 18,922
Remuneraciones por Pagar 18,900 16,000 12,500
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 291,500 235,000 187,000
Total Pasivo Corriente 346,300 283,500 218,422
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 118,800 132,000 132,000
Provisiones 45,000 50,000 22,000
Total Pasivo no Corriente 163,800 182,000 154,000
Total Pasivo 510,100 465,500 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 280,000
Excedente de revaluación
Resultados Acumulados 226,500 111,578 1,578
Resultado del ejercicio 117,600 114,922 110,000
Total Patrimonio 624,100 506,500 391,578
Total Pasivo y Patrimonio 1,134,200 972,000 764,000
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR ELPERÍODO COMPRENDIDO ENTE EL 1RO. DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
Ventas 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (1,020,600)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 437,400
Gastos Administrativos -387,300 -254,800 -120,300

Gastos de Ventas -340,000 -230,775 -105,600
Total Utilidad Operativa 375,200 341,625 211,500
Ingresos Financieros 20,500 18,700 15,600

Ingresos Extraordinarios 19,800 16,800 9,600
Gastos Financieros -155,791 -138,300 -72,300
Gastos Extraordinarios -92,900 -75,815 -8,372
Total resultados antes de Impuestos 166,809 163,010 156,028
Impuesto a la Rentas -49,209 -48,088 -46,028

Resultado del Ejercicio 117,600 114,922 110,000
Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión para c

la situación de la empresa.
972,000
EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Mercaderias 420,000 387,000 295,000

ACTIVO NO CORRIENTE
Total Activo 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Si 35,900 32,500 18,922
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones 45,000 50,000 22,000
Total Pasivo 510,100 465,500 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 280,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
Ventas 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (1,020,600)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 437,400

Gastos de Ventas -340,000 -230,775 -105,600

Total resultados antes de I 166,809 163,010 156,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión par

RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL
2021 2020 2019

Activo corriente 1,023,900.0000 904,000.0000 687,500.0000
Pasivo Corriente 346,300.0000 283,500.0000 218,422.0000
Ratio > 1 2.96 3.19 3.15
Interpretación de liquidez general:
Se observa que la liquidez general es de 2.96 para el año 2021, de 3.19 para el año 3.19 y de 3.15 para el año
por lo tanto, debido a que en los tres años el ratio es mayor que 1, se concluye que la empresa no tuvo prob
para cancelar sus deudas. Además ,en los tres años consecutivos tuvo buena capacidad de pago. Por otro lad
cada sol que la empresa debía para el año 2019, año 2020 y año 2021, contaba con 3.15, 3.19 Y 2.96 soles
respectivamente por año para cancelar el sol que se debía.
PRUEBA ACIDA
2021 2020 2019

Act. Cte-Exist-Gastos ant 603,900.0000 517,000.0000 392,500.0000
Ratio > 1 1.74 1.82 1.80
Interpretación
de atender todasde
a laprueba ácida:
vez, a eso se le suma el hecho que los montos del pasivo corriente en los tres años son
activos corrientes.
PRUEBA DEFENSIVA
2021 2020 2019

Disponible en Caja y Banco 205,900.0000 175,000.0000 115,600.0000
Ratio > 1 0.5946 0.6173 0.5293
Interpretación de prueba defensiva:

Debido a que los ratios para el año 2021, año 2020 y año 2019 son de 0.59, 0.62 y 0.53, se puede decir que n
aceptable para la empresa , ya que la empresa no tiene sufiente efectivo para poder cancelar las deudas que
siendo esto perjudicial para la empresa.
CAPITAL DE TRABAJO
2021 2020 2019
Actico cte - Pasivo Cte 677,600.0000 620,500.0000 469,078.0000
Ratio > 0
Interpretación de capital de trabajo:

Se puede observa que, el resultado de los tres años es positivo, ya que supera al ratio minimo que es 0 . Ento
deduce que en los tres años de operación de la empresa, esta tuvo recursos necesarios para pagar las deudas
decir, no tuvo dificultad para poder cancelarlas. Sin embargo, lo que si es notorio, es la cantidad que fue
aumentando al pasar los años, siendo que en el año 2019 la empresa contaba con S/469078 como capital de
para el año 2020 y 2021 aumentó a un S/620500 y S/677600 respectivamente.
ara el año 3.19 y de 3.15 para el año 2019,
ncluye que la empresa no tuvo problemas
ena capacidad de pago. Por otro lado, por
ntaba con 3.15, 3.19 Y 2.96 soles
asivo corriente en los tres años son menores que los de los
59, 0.62 y 0.53, se puede decir que no es
para poder cancelar las deudas que tiene,
upera al ratio minimo que es 0 . Entonces, se

sos necesarios para pagar las deudas, es
notorio, es la cantidad que fue
ntaba con S/469078 como capital de trabajo,
mente.
EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Mercaderias 420,000 387,000 295,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Total Activo 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Sistema 35,900 32,500 18,922
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones 45,000 50,000 22,000
Total Pasivo 510,100 465,500 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 280,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
Ventas 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (1,020,600)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 437,400

Gastos de Ventas -340,000 -230,775 -105,600

Total resultados antes de Impuest 166,809 163,010 156,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión para conoc
RATIOS DE SOLVENCIA
APALANCAMIENTO FINANCIERO
AÑO 3 AÑO 2 AÑO 1
Pasivos Totales 510,100 283,500 372,422
Activos Totales 1,134,200 972,000 764,000
RATIO 0.45 0.29 0.49
INTERPRETACIÓN:
Según el análisis realizado, se observa que el ratio de Apalancamiento ha ido disminuyendo del año 1 al año
3. En el año 3, nos indica que el 45% de los activos es financiado por el pasivo, es decir, que por cada sol que
se tiene invertido en activos el 0.45 es financiado por terceros o pasivos. Por otro lado, nos podemos dar
cuenta que la empresa en el transcurso de los tres años ha ido disminuyendo y aumentando su
endeudamiento, es decir, del año 1 al 2 pasó de tener 49% a 29%, sin embargo del año 2 al año 3 aumentó,
ya que, para el año 3 se presenta un 45%.
ESTRUCTURA DE CAPITAL
Pasivo total 510,100.00 283,500 372,422
Patrimonio Neto 624,100.00 506,500 391,578
RATIO < 0.8 0.82 0.56 0.95
INTERPRETACIÓN:
por los propietarios hay 95%, 56% y 82% aportado por los acreedores para el año 1, 2 y 3 respectivamente.
Entonces como el ratio en el primer y tercer año aportado por los acreedores es mayor, se puede interpretar
RAZON DE PLAZO DE DEUDA

Pasivo Circulante 35,900 32,500 18,922
Pasivo total 510,100 465,500 372,422
Ratio > 0.3 0.07 0.07 0.05
INTERPRETACIÓN:
Respecto a los ratios hanaumentado del año 1 al año 2 manteniendose el mismo ratio del año 2 en el año 3,
pero en los tres años están por debajo del rango establecido y aceptado de 0.3 o 30%, ya que, en el año 1 el
ratio corresponde al 0.05, quiere decir que la obligaciones a corto plazo de la empresa representan el 5% del
deuda total, y en los años 2 y 3 el ratio por año es de 7%.
COBERTURA DE INTERES
Utilidad Operativa 375,200 341,625 211,500
Gastos Financieros 155,791 138,300 72,300
RATIO > 1 2.41 2.47 2.93
INTERPRETACIÓN:
Los Indicadores mencionan que la empresa comercial tiene una buena capacidad para cubrir sus deudas y los
intereses generadas de las mismas, si bien en los tres años presenta ratios mayores al permitido, se puede
observar que, con el pasar de los años los ratios han disminuido, pasando de 2.93 en el primer año a 2.47 y
2.41 en el segundo y tercer año respectivamente, y habría que analizar el porqué de esa disminución, ya que
de momento no es preocupante, pero si podría seguir disminuyendo con el pasar de los años e incluso
situarse por debajo del ratio permitido. Para evitar eso habría que realizar el estudio correspondiente y
tomar medidas preventivas para que ya no tenga tendencia a disminuir.
minuyendo del año 1 al año
decir, que por cada sol que
lado, nos podemos dar
umentando su
el año 2 al año 3 aumentó,
o 1, 2 y 3 respectivamente.
mayor, se puede interpretar
ratio del año 2 en el año 3,

30%, ya que, en el año 1 el
presa representan el 5% del
para cubrir sus deudas y los
es al permitido, se puede
en el primer año a 2.47 y
de esa disminución, ya que,
de los años e incluso
dio correspondiente y
EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Comerciales Tercero 250,000 225,000 198,200
Mercaderias 420,000 387,000 295,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Total Activo no Corrient 110,300 68,000 76,500
Total Activo 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes a 35,900 32,500 18,922
Cuentas por Pagar Comerciales - Tercero 291,500 235,000 187,000
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones 45,000 50,000 22,000
Total Pasivo no Corrient 163,800 182,000 154,000
Total Pasivo 510,100 465,500 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 280,000
Total Pasivo y Patrimoni 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2,021 2,020 2,019

S/ S/ S/
Ventas 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (1,020,600)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 437,400

Gastos de Ventas -340,000 -230,775 -105,600

Gastos Extraordinarios
Total resultados antes -92,900 -75,815 -8,372
de Impuestos 166,809 163,010 156,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión

RATIOS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
2021 2020 2019

Total de Activos 1,134,200 972,000 764,000
ROA : [0.01 - 0.02] 0.15 0.17 0.20
INTERPRETACIÓN
Con respecto al ROA, se observa que el ratio se ha ido reduciendo para el 2021, de igual manera se encuentra por encima de
deseado; esto quiere decir que por cada sol invertido en activos se ha generado una ganacia del 15% lo cual muestra que ape
disminuido un poco, aun obtenemos ganancias, pero claro se deben implementar y mejorar las politicas por parte de la geren
los años sucesivos estos indices no sigan disminuyendo.
RENTABILIDAD DE VENTAS
2021 2020 2019

Resultado del ejercicio / 166,809 163,010 156,028
Ventas totales 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Ratio > 0.04 0.05 0.06 0.11
INTERPRETACIÓN
Se observa que rentabilidad de ventas no ha sido muy eficiente, se ha visto un decrecimiento con el paso de los años, en este
muestra que por cada sol en ventas, la empresa gana netamente S/0.05.
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
2021 2020 2019

Resultado del ejercicio/ 166,809 163,010 156,028
patrimonio neto 624,100 506,500 391,578
ROE > 0.07 0.27 0.32 0.40
INTERPRETACIÓN
El ROE tambien se ha visto afectado, pero supera al valor minimo. Los acconistas obtenian rendiientos de 40% para 2021, 32
37% para el 2021. Actualmente se ha obtenido un rendimiento de 27% por cada sol invertido, el cual se ha visto disminuido
del año anterior.
a se encuentra por encima del rango
15% lo cual muestra que apezar de que han
oliticas por parte de la gerencia para que en
0.00
n el paso de los años, en este año 2021 se
entos de 40% para 2021, 32% para el 2020,

el cual se ha visto disminuido a comparacion
EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
ACTIVO Promedio de las cuen
ACTIVO CORRIENTE
Mercaderias 420,000 387,000 295,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Total Activo 1,134,200 972,000 764,000

EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al 35,900 32,500 18,922
PASIVO NO CORRIENTE
Provisiones 45,000 50,000 22,000
Total Pasivo 510,100 465,500 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 280,000

EN NUEVOS SOLES
2021 2020 2019

S/ S/ S/
Ventas 3,150,000 2,585,000 1,458,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (1,020,600)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 437,400

Gastos de Ventas -340,000 -230,775 -105,600

Total resultados antes d 166,809 163,010 156,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión

RATIOS DE GESTIÓN
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
2021 2020
Ventas al crédito 3,150,000 2,585,000
Promedio de las cuentas por cobrar 237,500.00 211,600.00
Ratio (Veces) 13.3 12.2
INTERPRETACIÓN
La empresa en el año 2020 convirtio las cuentas por cobrar en
efectivo 12 veces y en el 2021 hubo un incremento a 13 veces
durante el año, esto quiere decir que estan en un nivel optimo y
demuestra quela empresa esta siendo eficiente con sus cuentas
por cobrar.
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
2021 2020
360 360 360
Rotación de cuentas por cobrar 13.3 12.2
Ratio (Días) 27.1 29.5
0.00
INTERPRETACIÓN
La empresa esta cobrando las cuentas cada 29 dias en el 2020, pero
en 2021 bajo a cobrar cada 27 días, esto representa una mala
política de cobranza. Para que al siguiente año este no empeore se
debe cambiar las políticas en relación al cobro.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
2021 2020 COSTO DE VENTAS

Compras al crédito 2,080,500 1,849,800 (+) INVETARIO INICIAL
Promedio de las cuentas por pagar 263,250 211,000 (-) INVENTARIO FINAL
Ratio (Veces) 7.9 8.8 COMPRAS
INTERPRETACIÓN
La empresa pagó sus compras 9 veces en el 2020 y disminuyo a 7

veces en el 2021, aunque existe una disminución la empresa debe
considerar que esos pagos deben hacerse 3 o 4 veces al año porque
eso significaria que estan aprovechando el crédito que tienen.
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
2021 2020
360 360 360
Rotación de cuentas por pagar 7.9 8.8
INTERPRETACIÓN
En este caso la empresa esta pagando cada 41 dias a sus proveedores en 2020 e incrementó a pagar cada 46 dias en
el año 2021, esto es insatisfactorio puesto que es menor el ratio del periodo de cobro y quiere decir que la empresa
esta primero cobrando las cuentas pendientesy luego pagando las deudas pendientes ,no se esta siendo eficiente y
se esta realizando una mala gestión.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
2021 2020
Costo de ventas 2,047,500 1,757,800
Promedio de inventarios 403,500.00 341,000.00
Ratio (Veces) 5.1 5.2
INTERPRETACIÓN
La empresa demoró 5 veces redondeando en ambos años para convertir su

inventario en efectivo. El número de veces es considerable pero de igual manera
deben aumentar de un año a otro dicha conversión en efectivo y no mantenerse ya
que si se hace eso se demostrará que se esta vendiendo más y se necesita una
continua renovación de inventario.
PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
2021 2020
360 360 360
Rotación de inventarios 5.1 5.2
0.00
INTERPRETACIÓN
En este caso la empresa renueva el inventario cada 70 días en 2020
y cada 71 días en el 2021, aunque hubo un aumento en periodo de
renovacion se debe incrementar un poco más para obtener mayor
eficiencia en los inventarios.
2021 2020
STO DE VENTAS 2,047,500 1,757,800
NVETARIO INICIAL 387,000 295,000
NVENTARIO FINAL 420,000 387,000
MPRAS 2,080,500 1,849,800
entó a pagar cada 46 dias en
quiere decir que la empresa
o se esta siendo eficiente y
EN NUEVOS SOLES
2019
S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo 115,600
Inversiones Financieras 50,800
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 198,200
Mercaderias 295,000
Cargas Diferidas 27,900
Total Activo Corriente 687,500
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades Planta y Equipos 85,000
Depresiación Acumulada -8,500
Total Activo no Corriente 76,500
Total Activo 764,000

EN NUEVOS SOLES
2019
S/
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Sistema Privado de Pensiones 18,922
Remuneraciones por Pagar 12,500
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 187,000
Total Pasivo Corriente 218,422
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 132,000
Provisiones 22,000
Total Pasivo no Corriente 154,000
Total Pasivo 372,422
PATRIMONIO
Capital 280,000
Resultados Acumulados 1,578
Resultado del ejercicio 110,000
Total Patrimonio 391,578
Total Pasivo y Patrimonio 764,000

EN NUEVOS SOLES
2019
S/
Ventas 1,458,000
Costo de Ventas (1,020,600)
Utilidad Bruta 437,400
Gastos Administrativos -120,300

Gastos de Ventas -105,600
Total Utilidad Operativa 211,500
Ingresos Financieros 15,600

Ingresos Extraordinarios 9,600
Gastos Financieros -72,300
Gastos Extraordinarios -8,372
Total resultados antes de Impuestos 156,028
Impuesto a la Rentas -46,028

Resultado del Ejercicio 110,000
INTERPRETACIONES:
AV 1) Para el Año 2019 se puede observar que el efectivo y equivalente de efectivo

representa el 15.13% del activo total, debido a las actividades que se ha real
además se puede deducir que la empresa terminó el año con un buen porce
15.13% 2) Se observa que el segundo porcentaje más alto es el de mercaderías con un

la empresa, así como también las cuentas por cobrar comerciales terceros q
6.65% representada con un 25.94%, debido a los montos faltantes de las ventas rea
25.94% periodo.
38.61%
La empresa cuenta con los siguientes porcentanjes en activos no corrientes:
3.65% 3) Inmuebles, maquinaria y equipo, además de una depreciación y amortizació
89.99% 1.11%
4)
Se observa que la deuda total de la empresa está representada por el 48.75%
11.13% corto plazo, está representada por el 28.59%. Además se puede observar qu
-1.11% obligaciones financieras y proviciones pertenecientes a deudas a largo plazo
17.28% y 2.88% del total de deuda.
10.01%
100.00%
De los recursos de la empresa el 36.65% del mismo representa el capital soc
5) resultado de ejercicio y 0.21% en resultados acumulados, dando un total de
patrimonio.
AV
2.48%
1.64%
24.48%
28.59%
17.28%
2.88%
20.16%
48.75%
36.65%
0.00%
0.21%
14.40%
51.25%
100.00%
E DICIEMBRE DE 2021
INTERPRETACIONES:
AV
1) En el Estado de Resultado del año 2019, se observa la cuenta que tiene la má
100.00% representación, en comparación a ventas, es la utilidad bruta que está repre
-70.00%
30.00% 2)
Por otro lado, es importante destacar que, el 15.49% lo representan los gast
0.00% Según este análisis se interpreta que la empresa obtiene un 30% para ganan
-8.25% para ganancia del período 2019. Debido al elevado costo de la mercadería y
operativos, por lo que la empresa deberá hacer una evaluación de los gastos
-7.24% productivo es el personal que en ella trabaja en la generación de rentas.
14.51%
0.00%
1.07%
0.66%
-4.96%
-0.57%
10.70%
0.00%
-3.16%
7.54%
que el efectivo y equivalente de efectivo de la empresa
l, debido a las actividades que se ha realizado en dicho año,
presa terminó el año con un buen porcentaje.
je más alto es el de mercaderías con un 38.61% del valor de

entas por cobrar comerciales terceros que está
o a los montos faltantes de las ventas realizadas en dicho
s porcentanjes en activos no corrientes: 11.13% de

emás de una depreciación y amortización acummulada de -
empresa está representada por el 48.75%. Las deudas a

l 28.59%. Además se puede observar que tanto las
es pertenecientes a deudas a largo plazo representan el
65% del mismo representa el capital social, un 14.40% de

ultados acumulados, dando un total de 51.25% de
019, se observa la cuenta que tiene la más alta
entas, es la utilidad bruta que está representada por el 30%.
ar que, el 15.49% lo representan los gastos operacionales .

la empresa obtiene un 30% para ganancia bruta y un 7.54%
bido al elevado costo de la mercadería y de los gastos
eberá hacer una evaluación de los gastos a fin de saber que
a trabaja en la generación de rentas.
EN NUEVOS SOLES
2020 A.V
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 175,000 18.00%
Inversiones Financieras 85,000 8.74%
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 225,000 23.15%
Mercaderias 387,000 39.81%
Cargas Diferidas 32,000 3.29%
Total Activo Corriente 904,000 93.00%
0 0
ACTIVO NO CORRIENTE 0
Propiedades Planta y Equipos 85,000 8.74%
Depresiación Acumulada -17,000 -1.75%
Total Activo no Corriente 68,000 7.00%
Total Activo 972,000 100.00%
0
2020 A.V
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Sistema
Privado de Pensiones y de salud por Pagar 32,500 3.34%
Remuneraciones por Pagar 16,000 1.65%
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 235,000 24.18%
Total Pasivo Corriente 283,500 29.17%
0 0 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE 0 0.00%
Obligaciones Financieras 132,000 13.58%
Provisiones 50,000 5.14%
Total Pasivo no Corriente 182,000 18.72%
Total Pasivo 465,500 47.89%
0 0
PATRIMONIO 0
Capital 280,000 28.81%
Excedente de revaluación 0 0.00%
Resultados Acumulados 111,578 11.48%
Resultado del ejercicio 114,922 11.82%
Total Patrimonio 506,500 52.11%
Total Pasivo y Patrimonio 972,000 100.00%
ESTADO DE RESULTADOS
POR ELPERÍODO COMPRENDIDO ENTE EL 1RO. INTEGRALES
DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE
DE 2021
EN NUEVOS SOLES
2020 A.V
S/
Ventas 2,585,000 100.00%
Costo de Ventas (1,757,800) -68.00%
Utilidad Bruta 827,200 32.00%
Gastos Administrativos -254,800 -9.86%

Gastos de Ventas -230,775 -8.93%
Total Utilidad Operativa 341,625 13.22%
Ingresos Financieros 18,700 0.72%

Ingresos Extraordinarios 16,800 0.65%
Gastos Financieros -138,300 -5.35%
Gastos Extraordinarios -75,815 -2.93%
Total resultados antes de Impuestos 163,010 6.31%
Impuesto a la Rentas -48,088 -1.86%

Resultado del Ejercicio 114,922 4.45%
INTERPRETACIONES
1) Para el Año 2020 se puede observar que el efectivo y equivalente de efectivo representa el 1
del activo total.
2) El 39.81% del valor de la empresa lo compone las mercaderías, así como un 23.15% en cuent
por cobrar comerciales terceros
3) La empresa cuenta con un 10.43% de Inmuebles, maquinaria y equipo, además de una

depreciación y amortización acummulada del 0.72%
4) De las deudas que representan el 47.89% , la mayoría son de corto plazo, mas no la de
obligaciones financieras con el 13.58% del total del pasivo.
acumulados y de ejercicion estos representa para la empresa el 11.48% y 11.82%
5) respectivamente
INTERPRETACIONES
1) En el estado de resultado la cuenta que tiene la mas alta representacion en comparacon a ve

68%, mientras que la diferencia corresponde a la utilidad bruta en ventas (32%)
2) Es importante destacar que los gastos operativo representan el 13.22%.
Segun este analisis se interpreta que la empresa obtiene un 32% por ganancia bruta y un 4.4
3) Esto es debido al elevado costo de la mercaderia y de los gastos operativos , por lo que la em
de estos costos y gastos a fin de saber que productivo es gastar dinero en publicidad, marke
la empresa.
y equivalente de efectivo representa el 18%
ercaderías, así como un 23.15% en cuentas
quinaria y equipo, además de una
a son de corto plazo, mas no la de

asivo.
empresa el 11.48% y 11.82%
alta representacion en comparacon a ventas, es el costo de ventas con el
idad bruta en ventas (32%)
esentan el 13.22%.
ene un 32% por ganancia bruta y un 4.45% por ganancia del periodo 2020.
de los gastos operativos , por lo que la empresa debera hacer una evaluacion
vo es gastar dinero en publicidad, marketing en la generacion de rentas para
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
EN NUEVOS SOLES
2021 A.V
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo 205,900 18.15%
Inversiones Financieras 110,000 9.70%
Cuentas por Cobrar Comerciales Terceros 250,000 22.04%

Mercaderias 420,000 37.03%
Cargas Diferidas 38,000 3.35%
Total Activo Corriente 1,023,900 90.28%
0
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades Planta y Equipos 135,800 11.97%
Depresiación Acumulada -25,500 -2.25%
Total Activo no Corriente 110,300 9.72%
Total Activo 1,134,200 100.00%
2021 A.V
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al Sistema Pr 35,900 3.17%
Remuneraciones por Pagar 18,900 1.67%
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros 291,500 25.70%
Total Pasivo Corriente 346,300 30.53%
PASIVO NO CORRIENTE 0.00%

Obligaciones Financieras 118,800 10.47%
Provisiones 45,000 3.97%
Total Pasivo no Corriente 163,800 14.44%
Total Pasivo 510,100 44.97%
PATRIMONIO
Capital 280,000 24.69%
Excedente de revaluación 0.00%
Resultados Acumulados 226,500 19.97%
Resultado del ejercicio 117,600 10.37%
Total Patrimonio 624,100 55.03%
Total Pasivo y Patrimonio 1,134,200 100.00%

EN NUEVOS SOLES
2021 VA
Ventas 3,150,000 100.00%
Costo de Ventas (2,047,500) -65.00%
Utilidad Bruta 1,102,500 35.00%
Gastos Administrativos -387,300 -12.30%

Gastos de Ventas -340,000 -10.79%
Total Utilidad Operativa 375,200 11.91%
Ingresos Financieros 20,500 0.65%

Ingresos Extraordinarios 19,800 0.63%
Gastos Financieros -155,791 -4.95%
Gastos Extraordinarios -92,900 -2.95%
Total resultados antes de Impuestos 166,809 5.30%
Impuesto a la Rentas -49,209 -1.56%

Resultado del Ejercicio 117,600 3.73%
INTERPRETACIONES:
Para el Año 2021 se puede observar que el efectivo y equivalente de efectivo representa el
1) 18.15% del activo total, siendo un porcentaje no tal alto comparado con el porcentaje de
mercaderías.
2) El 90.28% del total de los activos de la empresa lo compone lel activo corriente, siendo las
mercaderías el mayor porcentaje de las mismas, siendo un 37.03% y las cargas difericas un
3.35%. Y teniendo un 9.72% en el total de activo no corriente con respecto al total de los acti
3) La empresa cuenta con un 11.97% de Inmuebles, maquinaria y equipo, además de una

depreciación y amortización acummulada del 2.25%
4) De los pasivos, que representan el 44.97% con respecto al total de pasivo y patrimonio , la
mayoría son deudas de corto plazo,especialmente en cuentas por pagar a terceros, que equi
un 30.53% del total de deudas.
De los recursos de la empresa el 24.69% del mismo representa el capital socia, teniendo com
5) total de patrimonio un 55.03% del total de pasivo y patrimonio.
INTERPRETACIÓNES:
1) En el estado de resultados del año 2021, la cuenta con mayor porcentaje en

base a las ventas del mismo año serpía la utilidad bruta, que presenta un 35% de
las ventas.
2) Segun este analisis se interpreta que la empresa obtiene un 35% por ganancia
bruta y un 3.75% en resultado del ejercicio 2021. Esto es debido al elevado costo
de los gastos operativos , por lo que la empresa debera hacer una evaluacion de
estos costos y gastos para saber si es que son necesarios o si se pueden reducir
hasta lo mínimo simepre y cuando generen los mismos beneficios.
y equivalente de efectivo representa el
alto comparado con el porcentaje de
ompone lel activo corriente, siendo las

do un 37.03% y las cargas difericas un
corriente con respecto al total de los activos.
quinaria y equipo, además de una
cto al total de pasivo y patrimonio , la

n cuentas por pagar a terceros, que equivale
epresenta el capital socia, teniendo como
patrimonio.
on mayor porcentaje en
uta, que presenta un 35% de
ene un 35% por ganancia

o es debido al elevado costo
era hacer una evaluacion de
rios o si se pueden reducir
os beneficios.
EN NUEVOS SOLES
Variación
2020 2019
Absoluta
ACTIVO S/ S/
ACTIVO CORRIENTE
Mercaderias 387,000 295,000 92,000
Total Activo Corriente 904,000 687,500 216,500
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades Planta y Equipos 85,000 85,000 0
Total Activo no Corriente 68,000 76,500 -8,500
Total Activo 972,000 764,000 208,000

EN NUEVOS SOLES
Variación
2020 2019
Absoluta
PASIVO S/ S/
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al S 32,500 18,922 13,578
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 132,000 132,000 0
Provisiones 50,000 22,000 28,000
Total Pasivo 465,500 372,422 93,078
PATRIMONIO
Capital 280,000 280,000 0
Total Pasivo y Patrimonio 972,000 764,000 208,000

EN NUEVOS SOLES
2020 2019 Variación

S/ S/ Absoluta
Ventas 2,585,000 1,458,000 1,127,000
Costo de Ventas (1,757,800) (1,020,600) (737,200)
Utilidad Bruta 827,200 437,400 389,800

Gastos de Ventas -230,775 -105,600 -125,175


Variación
Relativa
INTERPRETACIONES:
51.38%
67.32%
En el efectivo y equivalente de efectivo se observa un incremento de 51.38% para el 2020 con
13.52% 1) respecto al 2019, de igual manera aumentaron los activos financieros en 67.32% para el 2020.
31.19%
14.70%
31.49% 2)
Asimismo las cuentas por cobrar comerciales incrementaron un 13.52%; por otro lado las cargas
diferidas aumentaron en 14.7% para el 2020 respecto al 2019.
0.00%
100.00% 3) En el caso de las mercaderías y suministros aumentaron en un 31.19%, es decir que contamos
-11.11% con más inventario respecto al 2019.
27.23%
4) Para la propiedad planta y equipo se observa que no hay aumento ni disminución, pero la
depreciacion si ha incrementado significativamente en un 100% para el 2020.
5) En el pasivo corriente los tributos, remuneraciones y cuentas por pagar comerciales aumentaron
en 71.76%, 28% y 25.67% respectivamente para el 2020. Además, las cuentas por pagar
comerciales aumentaron en 25.67%, esto es algo desfavorable para la empresa.
Variación 6) Las obligaciones financieras a largo plazo no aumentaron ni disminuyeron, sin embargo las
Relativa provisiones aumentaronun 127.27% para el 2020 con respecto al 2019.
7) El capital social no aumento ni dismuyo y resultados acumulados aumentaron un 6970.85% para

71.76% el 2020 respecto al año 2019.
28.00%
25.67%
29.79%
0.00%
127.27%
18.18%
24.99%
0.00%
6970.85%
4.47%
29.35%
27.23%
IEMBRE DE 2021
INTERPRETACIONES
Variación
Relativa 1) Los ingresos del 2020 aumentaron un 77.3% en comparación con el 2019, de igual manera el
77.30% costo de ventas aumento para el 2020 en 72.23%. Esto genera un incremento de 89.12% en la
utilidad bruta para el 2020.
72.23%
89.12%
2)
111.80% De igual forma los gastos operacionales cuentan con un 111.8% en el caso de los gastos
administrativos y 118.54% de variación en gastos de ventas. Esto conlleva a un aumento en
118.54% utilidad operativa en 61.52% para el 2020.
61.52%
19.87% 3) Se refleja un incremento para el 2020 respecto al 2019 en ingresos financieros y extraordinarios
75.00% de 19.87% y 75% respectivamente. Asimismo los gastos extraordinarios y financieros
aumentaron para el 2020 respecto al 2019 en 805.58% y 91.29% respectivamente.
91.29%
805.58%
4.47% 4)
Finalmente el resultado del ejercicio para el 2020 aumento con respecto al 2019 en 4.47%, es
favorable el incremento de ganancias, pero de igual manera la empresa debe trabajar más por
4.48% tener una produccion eficiente y gestionar las areas en donde no hay un buen fincionamiento.
4.47%
51.38% para el 2020 con
s en 67.32% para el 2020.
2%; por otro lado las cargas
%, es decir que contamos
disminución, pero la
el 2020.
ar comerciales aumentaron
cuentas por pagar
a empresa.
eron, sin embargo las

19.
mentaron un 6970.85% para

2019, de igual manera el
remento de 89.12% en la
caso de los gastos

lleva a un aumento en
nancieros y extraordinarios
os y financieros
pectivamente.
ecto al 2019 en 4.47%, es

esa debe trabajar más por
y un buen fincionamiento.
EN NUEVOS SOLES
Variacion
2021 2020
Absoluta
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Mercaderias 420,000 295,000 125,000
0
ACTIVO NO CORRIENTE 0
Total Activo 1,134,200 764,000 370,200

EN NUEVOS SOLES
Variacion
2021 2020 Absoluta
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al 35,900 32,500 3,400
0 0
PASIVO NO CORRIENTE 0 0
Obligaciones Financieras 118,800 132,000 -13,200
Provisiones 45,000 50,000 -5,000
Total Pasivo no Corriente 163,800 182,000 -18,200
Total Pasivo 510,100 465,500 44,600
0 0
PATRIMONIO 0 0
Capital 280,000 280,000 0
Excedente de revaluación 0 0

POR EL PERÍODO COMPRENDIDO ENTE EL 1RO. DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
EN NUEVOS SOLES
Variacion
2021 2020 Absoluta
Ventas 3,150,000 2,585,000 565,000
Costo de Ventas (2,047,500) (1,757,800) (289,700)
Utilidad Bruta 1,102,500 827,200 275,300
0 0
Gastos Administrativos (387,300) (254,800) (132,500)
Gastos de Ventas (340,000) (230,775) (109,225)
0 0
Gastos Financieros (155,791) (138,300) (17,491)
Gastos Extraordinarios (92,900) (75,815) (17,085)
0 0
Impuesto a la Rentas (49,209) (48,088) (1,121)
Variacion
Relativa
INTERPRETACIONES
17.66%
116.54% En el efectivo y equivalente de efectivo se observa un incremento de 17.66% para el 2021 con
26.14% 1) respecto al 2020, de igual manera aumentaron los activos financieros a corto plazo aumentaron
en 116.54% para el 2021.
42.37%
36.20%
48.93% 2) Por otro lado las cuentas por cobrar comerciales incrementaron un 26.14%a corto plazo, es
decir, en un periodo menor a un año, ese 26.14% pasaría a ser parte del efectivo y equivalente
de efictivo. A la vez, las cargas diferidas aumentaron en 36.20% para el 2021 respecto al 2020.
59.76%
200.00% 3) En el caso de las mercaderías hubo un aumento de 42.37%, indicandonos que hubo un
44.18% incremento en el inventario para el año 2021.
48.46%
4) Para la propiedad planta y equipo se observa que hay un aumento considerable de 59.76% para
el 2021 con respecto a los daros del 2020, pero vemos que la depreciacion es la que más a
incrementado en los activos de largo plazo, ya que posee un 200% para el 2021.
5) En el pasivo corriente los tributos, remuneraciones y cuentas por pagar comerciales aumentaron
en 10.46%, 18.13% y 24.04% respectivamente para el 2021. Esto indica que en un periodo
menor a un año, la empresa deberá cancelar esas deudas equivalentes a un 22.15% del total del
Variacion pasivo.
Relativa
7 El capital social no aumento ni dismuyo para el año 2021, los resultados acumulados
10.46% aumentaron en un 103% para el año 2021 respecto al año 2020.
18.13%
24.04%
22.15%
-10.00%
-10.00%
-10.00%
9.58%
0.00%
103.00%
2.33%
23.22%
16.69%
DICIEMBRE DE 2021
Variacion
Relativa INTERPRETACIONES
21.86%
16.48% 1) Los ingresos del 2021 aumentaron un 21.86% en comparación con el 2020, de igual manera el
33.28% costo de ventas aumento para el 2021 en 16.48%. Esto genera un incremento de 33.28% en la
utilidad bruta para el 2021.
52.00%
47.33% 2)
9.83% De igual forma los gastos operacionales cuentan con un 52% en el caso de los gastos
administrativos y 47.33% de variación en gastos de ventas. Esto conlleva a un aumento en
utilidad operativa en 9.83% para el 2021.
9.63%
17.86%
12.65% 3) Se refleja un incremento para el 2021 respecto al 2020 en ingresos financieros y extraordinarios
22.54% de 9.63% y 17.83% respectivamente. Asimismo los gastos extraordinarios y financieros
aumentaron para el 2021 respecto al 2020 en 22.54% y 12.65% respectivamente.
2.33%
2.33% 4)
2.33% Finalmente el resultado del ejercicio para el 2021 aumento con respecto al 2020 en 2.33%, es
favorable el incremento de ganancias, pero de igual amnera la empresa debe trabajar más por
tener una produccion eficiente y gestionar las areas en donde no hay un buen fincionamiento.
17.66% para el 2021 con
s a corto plazo aumentaron
6.14%a corto plazo, es

del efectivo y equivalente
el 2021 respecto al 2020.
onos que hubo un
onsiderable de 59.76% para

acion es la que más a
ara el 2021.
ar comerciales aumentaron
ca que en un periodo
es a un 22.15% del total del
dos acumulados
2020, de igual manera el
remento de 33.28% en la
so de los gastos
eva a un aumento en
nancieros y extraordinarios
arios y financieros
ectivamente.
ecto al 2020 en 2.33%, es

esa debe trabajar más por
y un buen fincionamiento.

Análisis Estados Financieros Práctica 09

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Análisis Estados Financieros Práctica 09

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UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

VILDOSO BENAVIDES, Enrique Eduardo

ARIAS LÓPEZ, Gianella Alessandra

2021 2020 2019

ESTADO DE SITUACIÓM FINANCIERA

2,021 2,020 2,019

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2,021 2,020 2,019

Gastos Administrativos -387,300 -254,800 -120,300

Ingresos Financieros 20,500 18,700 15,600

Impuesto a la Rentas -49,209 -48,088 -46,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión para c

2,021 2,020 2,019

Cargas Diferidas 38,000 32,000 27,900

ESTADO DE SITUACIÓM FINANCIERA

2021 2020 2019

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2,021 2,020 2,019

Gastos Administrativos -387,300 -254,800 -120,300

Ingresos Financieros 20,500 18,700 15,600

Impuesto a la Rentas -49,209 -48,088 -46,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión par

2021 2020 2019

Ratio > 1 2.96 3.19 3.15

Interpretación de liquidez general:

2021 2020 2019

Ratio > 1 1.74 1.82 1.80

2021 2020 2019

Ratio > 1 0.5946 0.6173 0.5293

Interpretación de prueba defensiva:

Interpretación de capital de trabajo:

upera al ratio minimo que es 0 . Entonces, se

2021 2020 2019

ESTADO DE SITUACIÓM FINANCIERA

2,021 2,020 2,019

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2,021 2,020 2,019

Gastos Administrativos -387,300 -254,800 -120,300

Ingresos Financieros 20,500 18,700 15,600

Impuesto a la Rentas -49,209 -48,088 -46,028

RAZON DE PLAZO DE DEUDA

AÑO 3 AÑO 2 AÑO 1

Ratio > 0.3 0.07 0.07 0.05

ratio del año 2 en el año 3,

2021 2020 2019

ESTADO DE SITUACIÓM FINANCIERA

2,021 2,020 2,019

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2,021 2,020 2,019

Gastos Administrativos -387,300 -254,800 -120,300

Ingresos Financieros 20,500 18,700 15,600

Impuesto a la Rentas -49,209 -48,088 -46,028

Se pide aplicar los ratios de liquidez, solvencia, rentabilidad y de gestión

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

2021 2020 2019

2021 2020 2019

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

2021 2020 2019

n el paso de los años, en este año 2021 se

entos de 40% para 2021, 32% para el 2020,

2021 2020 2019