INSTITUTO TECNOLÓGICO

SUPERIOR DE PEROTE
TRÁMITES LEGALES Y GESTIÓN DE
FINANCIAMIENTO.

INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE PEROTE

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL

“FUENTES DE FINANCIAMIENTO”

TRÁMITES LEGALES Y GESTIÓN DE FINANCIAMIENTO

UNIDAD 5. FUENTES DE FINANCIAMIENTO.

GRUPO: “806-A” SEMESTRE: 8°

PEROTE VERACRUZ.
CONTENIDO.
INTRODUCIÓN. ............................................................................................................. 3
1 . ...................................................................¿ Q U É E S E L F I N A N C I A M I E N T O ?
.............................................................................................................................. 4
2 . ................................................¿ P A R A Q U É S I R V E E L F I N A N C I A M I E N T O ?
...............................................................................................................................4
3 . ...........................................................O B J E T I V O D E L F I N A N C I A M I E N T O .
..............................................................................................................................5
4 . ............................¿ P O R Q U É L A S E M P R E S A S P I D E N F I N A N C I A M I E N T O ?
...............................................................................................................................6
5 . ..................................................TIPOS DE FINANCIAMIENTO “FINANCIERAS”.
................................................................................................................................... 6
6.¿QUÉ ORGANIZACIONES OFRECEN FINANCIAMIENTO A EMPRESAS Y
PERSONAS FÍSICAS? ......................................................................................... 7

1 1 . .................................................................V E N T A J A S Y D E S V E N T A J A S .
..............................................................................................................................2
1 2 .....PO RC EN TA J E D E I N T ER ÉS Q U E CO B RA N PO R E L FI N A N C IA MI EN TO .
.............................................................................................................................. 14
1 3 . ....................................................................................C O N C L U S I O N E S
26
BIBLIOGRAFÍA. ........................................................................................................... 28

2
INTRODUCIÓN.

Para desarrollar su actividad diaria y llevar a cabo sus proyectos de inversión la empresa necesita
disponer de recursos financieros.

A los orígenes de los distintos recursos financieros se les denomina fuentes de financiamiento o
fuentes de financiación; del mismo modo las instituciones financieras son las encargadas de
realizar las operaciones propiamente dichas dentro del sistema financiero y están clasificadas
dentro del sistema bancario y los intermediarios bursátiles.

Para entender todo lo referente a este tema; a lo largo de este trabajo se analizará e concepto de
financiamiento y otros temas directamente relacionados con el mismo que permitirán resolver
preguntas clave como lo son:

 ¿Q ué es? ¿Para qué sirve?

•
¿Cuál es su objetivo?
•
 ¿Por qué las empresas piden financiamiento?
 Financieras
¿Qué organizaciones ofrecen financiamiento a empresas y personas físicas?
•
 ¿Cuáles son las ventajas y desventajas?

Del mismo modo se analizarán las distintas fuentes de financiamiento de las que dispone la
empresa para poder adquirir los bienes y derechos que forman parte del activo; así como para
poder tomar decisiones con respecto a la que represente una mejor opción y que ofrezca el menor
porcentaje de interés.

La finalidad de este trabajo es poder analizar, comparar y determinar en función de la investigación

realizada las conclusiones obtenidas durante el análisis de cada fuente de financiamiento con base
a las características y costos de las mismas.

3
 1. ¿QUÉ ES EL FINANCIAMIENTO?

Financiamiento: es “la obtención de recursos de fuentes internas o externas, a corto, mediano o

largo plazo, que requiere para su operación normal y eficiente una empresa pública, privada, social
o mixta” (Moreno, 2004)

El financiamiento es el mecanismo por medio del cual una persona o una empresa obtienen
recursos para un proyecto específico que puede ser adquirir bienes y servicios, pagar proveedores,
etc. (Aznar, 2011)

En función de lo anterior podemos decir que el financiamiento consiste en la obtención de los

medios económicos necesarios para hacer frente a los gastos de la empresa; del mismo modo es
el conjunto, de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica.

De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las más importantes. La forma
de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento.

La importancia del financiamiento radica en que la toma de decisiones erróneas puede poner en
riesgo el futuro de la empresa, ya que por medio de este se adquieren todos los insumos, y
recursos necesarios para el funcionamiento de la empresa y la contratación del mismo compromete
por un tiempo determinado la liquidez de la misma; por lo que es de vital importancia que se
analicen y evalúen de manera adecuada las opciones que tiene disponibles la empresa.

2. ¿PARA QUÉ SIRVE EL FINANCIAMIENTO?

A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una

economía estable y eficiente, así como también de seguir sus actividades comerciales; esto trae
como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.

Así mismo los financiamientos sirven para proporcionar al emprendedor el capital necesario para la
apertura y puesta en marcha de un negocio de nueva creación, o en su caso para expandirlo; cabe
mencionar que se debe buscar la forma de obtener y asegurar el financiamiento adecuado; lo cua
aunque puede resultar algo muy difícil y frustrante, es necesario clarificar la idea de negocio y
fundamentarla en un plan de negocio, esto también ayudará a no cometer errores muy comunes
como obtener un tipo de financiamiento equivocado, calcular mal la cantidad necesaria, o
subestimar el costo de pedir dinero prestado.

4
 3. OBJETIVO DEL FINANCIAMIENTO.

El objetivo del financiamiento es obtener liquidez suficiente para poder realizar actividades propias
de la empresa en un tiempo determinado, de una forma segura y eficiente.

“ Las etapas de financiamiento son una serie de pasos cronológicos, en el cual se le da seguimiento
al financiamiento” (Moreno, 2004)

a) Previsión de la necesidad de fondos.

b) Previsión de la negociación: se establecen las relaciones previas con las
instituciones nacionales de crédito potenciales para el financiamiento. Se analiza la situación
actual del país, en cuanto al costo del dinero y se elabora un análisis cuantitativo y cualitativo
de alternativas.

c) Negociación: se seleccionan dos o tres instituciones de crédito, a las cuales se

les proporciona la información requerida por ellas, para el posible financiamiento.

d) Mantenimiento en la vigencia del financiamiento: la empresa está obligada a

proporcionar información periódica que solicite la institución nacional de crédito; también
deberá vigilar que se esté llevando a cabo el cumplimiento de las obligaciones contraídas en el
contrato con la institución crediticia y vigilar los tipos de cambios, tasas de interés y
amortización de la deuda.

e) P ag o d e l f i n a n c i a m i e n t o .
f) R eno v aci ó n d el f i nanc i ami ento .

5
 4. ¿POR QUÉ LAS EMPRESAS PIDEN FINANCIAMIENTO?

Las empresas necesitan financiamiento para llevar a cabo sus estrategias de operación, inversión
y financiamiento, dichas estrategias permiten abrir más mercado en otros lugares geográficos,
aumentar la producción, construir o adquirir nuevas plantas, hacer alguna otra inversión que a
empresa vea benéfica para sí misma o aprovechar alguna oportunidad que presente el mercado.

Toda empresa para poder realizar sus actividades requiere de recursos financieros (dinero), ya sea
para desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, así como el inicio de nuevos proyectos que
impliquen inversión.

La falta de liquidez en las empresas hace que recurran a las fuentes de financiamiento, que les
permitan hacerse de dinero para enfrentar sus gastos presentes, ampliar sus instalaciones,
comprar activos, iniciar nuevos proyectos, etc.

En forma general los principales objetivos de las empresas son: hacerse llegar de recursos
financieros frescos a las empresas, que les permitan hacerle frente a los gastos a corto plazo,
modernizar sus instalaciones, reposición de maquinaria y equipo, llevar a cabo proyectos y
reestructurar sus pasivos, a corto, mediano, y largo plazo, etc.

5. T I POS DE FINANCIAMIENTO “ F I N A N C I E R A S ” . Existen diversas

fuentes de financiamiento, se clasifican en: internas y externas.

Las internas son las que se generan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones,
entre estas están: aportaciones de los socios, utilidades retenidas, flujo de efectivo, ventas de
activos.

Fuentes de financiamiento internas: “Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa
y se ve reflejado en el activo, es por eso que se debe llevar a cabo un inventario de todo aquello de
lo cual se pudiera echar mano en un momento dado, para tener sobrante de capital de trabajo, o
bien hacerse frente a una situación difícil en materia financiera” (Escanga, 2007)

Otras fuentes de financiamiento: incorporando un nuevo socio al negocio, vendiéndole acciones

que ampraran el capital no suscrito; o aumentando el capital social con la aportación de uno o
varios socios.

6
En estas dos opciones de incremento de capital, estas terceras personas analizaran si es rentable
el negocio para hacer su aportación, por eso es conveniente elaborar un estado financiero pro
forma para visualizar el futuro de la puesta en marcha del negocio.

Fuentes de financiamiento externas: “Es aquel qu e surge cuando los fondos generados por
operaciones de los propietarios de la empresa, son insuficientes para hacer frente a desembolsos
exigidos para mantener el curso normal de la empresa” (Moreno, 2004)

La mayoría de las empresas se financian con recursos externos debido a la falta de liquidez de
momento, ya que muchas de estas empresas piensan en expansión y crecimiento a futuro.

6. ¿ Q UÉ O R GA NI ZA CI O N E S O FR E C E N F IN A N CI A M IE NT O A E M P R E S A S
Y PERSONAS FÍSICAS?

Una de las instituciones que otorga este tipo de financiamiento es la banca comercial o múltiple, ya
que utiliza la intermediación financiera con fines de rentabilidad, capta los recursos del público
sobre los que se constituye su capacidad de financiamiento y haciendo uso de esta, principalmente
en operaciones activas “créditos”, realiza su función de promover la creación y desarrollo de las
empresas como un complemento en la inversión de las sociedades industriales, comerciales y de
servicios.

Para el otorgamiento de sus financiamientos, la banca comercial o múltiple deberá estimar la

viabilidad económica de los proyectos de inversión respectivos y los plazos de recuperación de
estos.

“La banca múltiple ofrece los siguientes financiamientos” (Dieck, 2003)

1. Crédito simple o en cuenta corriente: estos préstamos son operados en cuenta

corriente, mediante disposiciones para cobrar sobregiros en cuenta de cheques o alguna
necesidad temporal de tesorería. Es un crédito revolvente, y una derivación de esta es la
tarjeta de crédito, por medio de la cual la institución de crédito se obliga a pagar por cuenta
del acreditado los bienes y servicios que este adquiera quedando el acreditado a restituir al
acreditante sumas que se disponga, los intereses, prestaciones y comisiones que se
estipulen.

2. Préstamos quirografarios: es una operación de crédito por medio de la cual el

banco entrega cierta cantidad de dinero a una persona denominada “prestatario”,
obligándose

7
esta mediante la firma de un pagare a devolverle al banco la cantidad recibida más los
intereses estipulados, en una fecha determinada.

3. Prestamos de habilitación o avío: este crédito con garantía se otorga a corto y

mediano plazo, siendo el máximo autorizado de 5 años, el cual se utiliza para financiar la
producción de la actividad industrial, agrícola y ganadera, que se dediquen a la
producción o transformación de bienes, en las actividades antes mencionadas.

4. Prestamos refaccionarios: este crédito con garantía se otorga a mediano o largo plazo y
se emplea para financiar principalmente activos fijos tangibles, inversiones de mediano o largo
plazo y también para la liquidación de pasivos o adeudos fiscales relacionados con la
operación de la industria, la agricultura y la ganadería.

5. Créditos hipotecarios: son financiamientos a largo plazo de gran flexibilidad para

la adquisición, construcción o mejoras de inmuebles destinados al objeto social de la
empresa, también se utiliza para el pago de pasivos originados en la operación normal y se
puede destinar a la vez al capital de trabajo. La garantía se otorga a un plazo de 5, 10, 20
años. El deudor entrega a la institución crediticia cierta cantidad mensual que incluye tanto
capital como intereses, con el objeto que mediante esos pagos que se denominan
amortizaciones, quede redimida totalmente la hipoteca al final del plazo fijado.

6. Arrendamiento financiero: es un financiamiento a largo plazo y se utiliza para

alquilar terrenos, edificios y partes de equipo.

“El financiamiento se establece por medio de un contrato, a través del cual el arrendador
se obliga a entregar el uso del bien al arrendatario, a cambio del pago de una renta durante
un cierto periodo, teniendo al final del plazo la opción de recibir la propiedad, volverla a
rentar, o enajenarla”. (Fernandez, 2007)

7. Descuento de documentos: este tipo de crédito permite financiar necesidades de capital

de trabajo, derivadas de ventas a plazos, que se encuentran documentadas con títulos de
crédito a favor de empresas o personas físicas con actividad empresarial y orientada a
cualquier rama de la actividad económica. Estos títulos son entregados y endosados a
favor de la institución de crédito, de manera que sea esta quien lleve a cabo la cobranza de los
mismos.

8. Préstamos prendarios: es cuando la operación se sustenta principalmente por la

entrega de un bien en prenda al acreedor para garantizar el cumplimiento de la
obligación adquirida. Este tipo de crédito permite financiar necesidades temporales o
permanentes de capital de trabajo, a las empresas orientadas a cualquier rama de actividad
económica.

8
 9.El papel comercial: es una forma de financiamiento que consiste en pagarés a corto plazo , no
garantizados, emitidos por empresas con alta solvencia crediticia. La mayoría de estos documentos
representan vencimientos en intervalos de 3 a 270 días.

10. Emisión de obligaciones: es un financiamiento a mediano y largo plazo destinado

generalmente a adquisición de maquinaria y equipo, ampliaciones o construcción de naves
industriales, desarrollo de nuevos proyectos, etc.; lo constituye el instrumento conocido como
obligaciones o bonos.

Las obligaciones deben contener la denominación, el objeto y el domicilio de la sociedad,

su capital, activo y pasivo que se determine según el estado de situación financiera
practicado precisamente para efectuar la emisión, así como el importe de ella, se ñalando el
número de títulos y su valor nominal.

Otras organizaciones auxiliares de crédito.

Empresas de factoraje: son aquellas empresas que mediante contratos convienen con sus
clientes el adquirir derechos de créditos que este tenga a su favor, ya sea en moneda nacional o
extranjera. La cobranza de los derechos de crédito es realizada por la propia empresa de factoraje
y cabe mencionar que la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) determina los
requisitos, condiciones y límites que las empresas de factoraje deben cumplir para que la
administración se realice por terceros.

Uniones de crédito: son organismos constituidos como sociedades anónimas de capital variable
con concesión de la comisión Nacional Bancaria, integrada por un número de socios no menor a
veinte. Esta sociedad puede operar en el rango agropecuario, industrial y mercantil, o pueden ser
mixtas, dedicándose a dos o más actividades de las antes mencionadas.

A continuación se presenta una lista de las principales organizaciones que otorgan financiamiento
a empresas y personas físicas; así como los requisitos generales solicitados por las mismas.

Requisitos:
Pueden variar dependiendo del intermediario financiero, el interesado debe consultar directamente
•
con el intermediario financiero de su elección.

9
 Documentación General:

Personas morales.

Identificaci6n oficial con fotografía vigente del representante legal y apoderados.

Comprobante de domicilio fiscal con no ms de tres meses de antigüedad.

A l t a a n t e l a S H C P .

Cd ul a d e id enti fi c aci 6 n fi sc al .

Informaci6n adicional requerida para calcular tu capacidad de pago.

Solicitud de consulta de Bur6 de Crédito.

Personas físicas con actividad empresarial.

Identificaci6n oficial con fotografía vigente.

Comprobante de domicilio con antigüedad no mayor a tres meses.

A l t a a n t e l a S H C P .

Cédula de identificaci6 n fiscal.

Acta de matrimonio para validar el rgimen matrimonial (en caso de estar casado).

Informaci6n adicional requerida para calcular tu capacidad de pago.

Solicitud de consulta de Bur6 de Crédito.

* La documentaci6n puede variar según el intermediario financiero.

 AFIRME  MIBANC  INVEX
O. BANCO.
 BANCO
 BANREGI  CO MP A R
DEL
O. T AM O S BANCO.
BAJIO.
 INBURSA  BANSI.
 BANORT .
E.  MULTIVA  SANTAN
. DER.
 BANAME
X.  BANCO  BANCO
 BANCO FAMSA. INTERACCIONES.
AZTECA.  BANCO  IXE.
 BANORT AMIGO.
E.  DABSA.
 HIR  FICEN.
 HSBC. PYME
 MIFEL. SOFOL.  FOPROD
E.

10
 MONEX.
 FUNTEC
.
 MERCUR
IO.
 CAJA
RIO
PRESIDO.
 TOYOTA
.
 UNICRE
SE.
 BXMAS.