Universidad Nacional de Chimborazo

Facultad de Ciencias Políticas y Administrativas

Carrera de Economía

Propuesta tema de tesis

Tema de Investigación: Análisis multicausal de Panel Cointegrado para el periodo 2005-2020

en el sistema microfinanciero ecuatoriano.

Introducción

El panorama microfinanciero ha evolucionado a lo largo del tiempo, algunas instituciones han

optado por cumplir con las Normas Internacionales de Información Financiera, ya que gracias a
esta la información mejoro la transparencia y calidad al cumplir con sus estados financieros, en
esta ocasión se hace énfasis especial en la importancia del sistema microfinanciero que colabora
de manera eficiente a diferentes actividades económicas en el país [ CITATION Pig20 \l 2058 ].

El sector microfinanciero ha tomado gran relevancia en Ecuador, nacen como herramienta para
combatir la pobreza mediante diferentes servicios financieros, el microcrédito es el servicio más
impulsado en 1986 estas operaciones fueron impulsadas a través del sistema propuesto por el
gobierno nacional dirigido a la población de menor salarios con pequeños y micronegocios sin
capacidad de acceder al crédito[CITATION Ála17 \l 2058 ].

Las microfinanzas son un poderoso instrumento de desarrollo económico, pues ha demostrado

que puede convertirse en un medio crucial en la lucha de la pobreza, así como generación de
empleo y riqueza, que afecta a la población con ingresos bajos, por lo que la presenta analiza los
factores mas relevantes para explicar el comportamiento de la cartera total del sistema
microfinanciero del ecuador según el tipo de crédito.

A partir de Junio de 2002 las microfinanzas fueron formalizadas en el Sistema Financiero del
Ecuador con la emisión de una normativa, en la Resolución N° JB-2002-457 del 10 de junio
efectuada por la Junta Bancaria aparecen por primera vez información de balances de la
Superintendencia de Bancos [ CITATION Sup17 \l 2058 ].
En el país existen instituciones financieras que no consideran el microcrédito entre sus servicios y
otras que se dedican específicamente a esta línea, en esta tendencia destacan Bancos Privados que
tienen gran acogida en comparación con la banca pública, en referencia a esto cabe destacar que a
partir de 2017 la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera dispuso que BanEcuador
debe destinar sus recursos en mayor porcentaje a segmento de microcrédito y viviendas de
interés.

Los microcréditos son componente importante en el desarrollo de la economía ecuatoriana, las

instituciones no solo movilizan ahorros y facilitan el intercambio monetario, sino que también al
ofrecer alternativas juegan un papel fundamental en la asignación de recursos, estas constituyen
el núcleo de un sistema financiero e intentan mejorar la eficiencia económica [ CITATION
Abr21 \l 2058 ].

Problema de Investigación:

Es innegable el crecimiento de las actividades económicas de micros y pequeñas empresas, es por

esto por lo que productos microfinancieros nacen como necesidad de darle herramientas a la
población que no califica a créditos normales, por esto se disponen según sectores económicos,
con esta información se observa que existe un conglomerado de variables que influyen en el
comportamiento de la cartera total.

La presente investigación se centra en la investigación de cartera total de las principales entidades

financieras que manejan microcrédito en el Ecuador que son: Banco Pichincha, Banco de
Guayaquil, Banco D-miro, Banco Desarrollo de los Pueblos, Banco ProCredit, en las que
influyen diferentes variables donde destacan: crédito comercial, crédito hipotecario de vivienda,
microcrédito, crédito de consumo y tasa de interés activa, gracias a datos longitudinales de
variables en un modelo econométrico, a lo largo del tiempo se ha demostrado que este
instrumento puede convertirse en herramienta trascendental, no de lucha contra la pobreza, sino
de promoción para el desarrollo económico.

En base a esto se pueden obtener resultados que permitan realizar conclusiones que sirvan de
base para una eficiente toma de decisiones de entidades financieras como condición
indispensable para lograr la adecuada instrumentación de una política financiera que vaya a favor
de la sociedad misma, por lo que la formulación del problema es ¿Cuál es el impacto y
significancia del microcrédito, crédito comercial, crédito de consumo, crédito hipotecario de
vivienda, tasa de interés en moneda nacional y crecimiento económico sobre la cartera total de
las instituciones financieras?

Objetivos de investigación:

Objetivo General

 Determinar el impacto del del microcrédito, crédito comercial, crédito de consumo,

crédito hipotecario de vivienda, tasa de interés en moneda nacional y crecimiento
económico sobre la cartera total de las instituciones financieras en el periodo 2005-2020
Ecuador.

Objetivos específicos

 Analizar la evolución de la cartera total entregado por instituciones del sistema

microfinanciero Ecuador.
 Modelar los determinantes de la cartera total del sistema microfinanciero en Ecuador.
 Identificar el mejor modelo que se ajusta y describe la dinámica de la cartera total en
instituciones financieras del Ecuador.

Justificación:

La investigación es relevante pues permitirá identificar la interacción que existe entre las
variables financieras y económicas con relación a la cartera total, microcrédito, crédito comercial,
crédito de consumo, crédito hipotecario de vivienda, tasa de interés en moneda nacional si estas
generan impacto o son significativas sobre la cartera total.

Las microfinanzas en el país son un instrumento importante para el desarrollo económico del
país, promoción de desarrollo con un resultado de generación de empleo y riqueza
específicamente en población que percibe bajos ingles y en este sentido es lógico conocer que
variables desde un punto de vista financiero son las que tienen mayor grado de interacción entre
sí, y cuales generan mayor impacto sobre la cartera total del sistema financiero en Ecuador.

Lacalle-Calderon et al., [CITATION Lac15 \n \t \l 2058 ] investigan el impacto de la ayuda al

desarrollo y microfinanzas en la cartera bruta de préstamos sobre el crecimiento económico y se
encargan de comparar resultados, mediante el uso de un panel desbalanceado de 67 países en
desarrollo para un periodo 2001-2011, gracias al estudio encuentran que las microfinanzas están
en condiciones mejores en los últimos tiempos, además se informa que a largo plazo se evidencia
una capacidad relevante de las microfinanzas para promover el crecimiento económico n países
con entornos institucionales en escenarios estables

Conocer el impacto de estas variables sobre la cartera total permitirá realizar un análisis para el
posterior diseño de políticas orientadas a mejorar el ambiente económico.

Metodología:

La investigación es de carácter deductivo, ya que se empieza estimado diferentes modelos de

datos de panel como son: efectos fijos, efectos aleatorios, modelo plano y dinámico,
considerando errores estados y no considerándolos, descartándolos uno por uno.

Para la aplicación del modelo se utilizan series de datos proporcionadas por ASOBANCA,
obteniendo información de las variables: del microcrédito, crédito comercial, crédito de consumo,
crédito hipotecario de vivienda, tasa de interés en moneda nacional, buscando analizar la
causalidad de estas entre si y sobre la cartera total del sistema microfinanciero Ecuador.

A continuación, se presenta el modelo para analizar los efectos sobre la cartera del sistema
microfinanciero:

CT IT =ψ 1+ψ 2 CMI C IT +ψ 4 +ψ 5 CCOM IT +ψ 6 TIAEIT +ξ IT

Donde:

ψ 1: Término constante o intercepto

CT IT : Cartera total del sistema microfinanciero ecuatoriano

CMI C IT : Microcrédito del sistema financiero Ecuador

CHIP IT : Crédito hipotecario de vivienda del sistema financiero Ecuador

CCON IT : Crédito de consumo del sistema financiero de Ecuador

CCOM IT : Crédito comercial del sistema financiero Ecuador

TIAE IT : Tasa de interés activa en moneda extranjera del sistema financiero Ecuador
ξ IT : Error idiosincrásico que recoge todas las variables que no están implicadas en el modelo

Donde: ∀ I =I , … .. ,T ∀ I =I ….. , que es el identificador de sección cruzada (número de

instituciones financieras =5)

Donde: ∀ T =I , … . ,T que es el identificador de series de tiempo (número de periodos de estudio

de 2005-2020)

ξ IT ≈ NIID (o , Σ) se refiere al error idiosincrásico que sigue un proceso de ruido blanco, ruido
blanco implica que el error idiosincrásico tiene media cero y varianza constante.

El modelo se basa en suponer que la dinámica de la cartera total es afectada por todos los
elementos de la cartera total según su clasificación de crédito como es: microcrédito, crédito
comercial, crédito de consumo, crédito hipotecario de vivienda, tasa de interés en moneda
nacional y crecimiento económico del Ecuador.

Procedimiento para cumplimiento de objetivos:

Para el cumplimiento del objetivo 1: “Analizar la evolución de la cartera total entregado por
instituciones del sistema microfinanciero Ecuador”, se recopilarán datos sobre las diferentes
variables que influyen en la cartera total del sistema microfinanciero del Ecuador como son:
microcrédito, crédito comercial, crédito de consumo, crédito hipotecario de vivienda, tasa de
interés en moneda nacional y crecimiento económico de la pagina oficial ASOBANCA, dentro
del periodo asignado.

Para el cumplimiento del objetivo 2: “Modelar los determinantes de la cartera total del sistema
microfinanciero en Ecuador” se organizan los datos de las variables descritas anteriormente, que
servirán en la elaboración del modelo econométrico que explique el impacto que tienen esas
variables en la cartera total, los datos de tipo serie de tiempo son presentadas de manera anual
para el periodo 2005-2020.

Para el objetivo 3: “Identificar el mejor modelo que se ajusta y describe la dinámica de la cartera
total en instituciones financieras del Ecuador” se realizaran diferentes pruebas de hipótesis para
los diferentes modelos, se seleccionara el mejor entre el Pooled, Efectos fijos y Efectos
Aleatorios.
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