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CICLO:
SECCIÓN: A
Breve reseña histórica del desarrollo y los
usos del producto, además de precisar cuáles
¿Qué es?
son los factores relevantes que influyen
directamente en su consumo
1.
INTRODUCCIÓN • Conjunto de actividades coordinadas e
interrelacionadas que intentan cumplir
con un fin específico
PROYECTO
• Se estable un período de tiempo y un
presupuesto para el cumplimiento de
dicho fin
Detalles de la empresa • Su constitución
• A quién le interesa el proyecto
2.
ANTECEDENTES • Políticas, planes de desarrollo y estrategias de la
empresa
Condiciones del • Desarrollo histórico del proyecto
Proyecto de Inversión • Estudios o investigaciones ya realizadas
• Decisiones adoptadas
• El estudio debe ser situado en las condiciones
económicas y sociales en el momento de su
realización.
¿QUÉ SON? Son los fines hacia los cuales se
dirigen las actividades de una
• Medibles
empresa, departamento o proyecto • Cuantificables
IMPORTANCIA Sirven de guía de las actividades que se realizan
3. en la etapa de estudios, durante la puesta en
marcha y el funcionamiento normal
OBJETIVOS
• Son aquellos en donde se plasma la idea de
realizar un proyecto.
TIPOS Generales
• Es el fin al cual queremos llegar
• Tiene un nivel de detalle y
Específico complementariedad.
s • Deben ser medibles y alcanzables
• Apoyan a los objetivos generales
Es el lugar donde se llevan a cabo las transacciones económicas, es decir, es el lugar donde
DEFINICIÓN
concurren demandantes y ofertantes.
• Sirve para tener una noción clara de la cantidad de consumidores que habrán
de adquirir el bien o servicio que se piensa vender.
• Va a indicar si las características y especificaciones del servicio o producto
corresponden a las que desea comprar el cliente.
• dentro de un espacio definido, durante un periodo de mediano plazo y a qué
OBJETIVOS precio están dispuestos a obtenerlo.
• nos dará la información acerca del precio apropiado para colocar nuestro bien
o servicio y competir en el mercado, o bien imponer un nuevo precio por alguna
razón justificada.
4.
ESTUDIO DE Es el proceso de El mercado se divide
dividir el mercado en en grupos de acuerdo
MERCADO SEGMENTACIÓN
grupos de con variables tales
DE MERCADOS DEMOGRAFÍA
consumidores que como sexo, edad,
se parezcan más ingresos, educación,
entre sí en relación etnias, religión y
con algunos o algún nacionalidad.
criterio razonable.
PRIMARIAS: Constituidas por el
propio usuario o consumidor del
Grupo con base en las producto.
PSICOGRAFÍA características de los RECOPILACIÓN
compradores, tales DE LA SECUNDARIAS: Son aquellas que
como clase social, INFORMACIÓN reúnen la información escrita que
estilo de vida, tipos de existe sobre el tema, ya sean
personalidad. estadísticas del gobierno, libros,
datos de la propia empresa.
DETERMINACIÓN Es importante tener en cuenta el estudio que se hace con respecto al tamaño de la
DEL TAMAÑO planta o de la empresa en términos físicos.
CONJUNTO DE FACTORES QUE INFLUYEN EN ESTE TIPO DE DECISIÓN
Cantidad demandada Geografía del mercado Estrategias de crecimiento Localización del proyecto
5. DECISIONES DE LOCALIZACIÓN
ESTUDIO
TÉCNICO Micro-localización Métodos de localización
Macro-localización
Ubicar la zona específica con calles • Método de los factores
La localidad en donde se ubicará
exactas en dónde se ubicará la ponderados.
el negocio.
planta o el negocio. • Método del centro de gravedad.
Es la forma en la que los insumos se
PROCESO
transforman en productos mediante la
PRODUCTIVO participación de una determinada tecnología.
CARACTERÍSTICAS Se debe hacer una descripción minuciosa y
detallada de los productos o servicios que la
FÍSICAS empresa elabora.
Pretende determinar cuál es el monto de los recursos económicos necesarios
CONCEPTO para la realización del proyecto, cuál será el costo total para la operación de la
planta, así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte
final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica
Demostrar la rentabilidad económica del proyecto
OBJETIVO Demostrar la viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su
evaluación económica.
Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos fijos,
diferidos y capital de trabajo.
Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en los
estudios de mercado, ingeniería y administrativo
6. ELEMENTOS
Formular presupuestos de Ventas o ingresos, Costos y gastos de producción,
Gastos de administración y ventas; Pagos del principal e intereses.
ESTUDIO
FINANCIERO
Formular los estados financieros de Pérdidas y ganancias, Balance general,
Estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo.
Se elabora un cuadro en el cual debemos de obtener el valor de rescate de las
inversiones, así como el importe de la depreciación o amortización anual de cada
una de ellas.
Presupuesto de inversiones.
PASOS
Presupuesto de producción
Flujo neto de efectivo
Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración: organización,
CONCEPTO procedimientos administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales.
Presentar los criterios analíticos que permitan enfrentar en mejor forma el
OBJETIVO análisis de los aspectos organizacionales, aspectos legales, administrativos,
fiscales y ecológicos, así como sus consecuencias económicas en los resultados
de la evaluación.
Se presenta una breve reseña de los orígenes de la
7. ANTECEDENTES
empresa y un esquema tentativo de la organización que se
considera necesaria para el adecuado funcionamiento
administrativo del proyecto.
ESTUDIO
ADMINIS-
TRATIVO ORGANIZACIÓN Se debe de presentar un organigrama de la institución,
donde se muestre su estructura, dirección y control de
DE LA EMPRESA funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.
ELEMENTOS Se tienen que investigar todas las leyes que tengan
QUE INTEGRAN ASPECTO LEGAL injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la
EL ESTUDIO empresa
ADMINISTRATIVO
Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la
ASPECTO contaminación del agua, del aire y en materia de impacto
ECOLÓGICO ambiental.
Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar
MARCO LEGAL existen ciertas normas que se deben de seguir para poder
operar
❖ La evaluación económica constituye la parte final de toda una secuencia de análisis de
factibilidad en los proyectos de inversión,
DEFINICIÓN ❖ En la cual, se aplican métodos de evaluación económica que contemplan el valor del dinero a
través del tiempo, con la finalidad de medir la eficiencia de la inversión total involucrada y su
probable rendimiento durante su vida útil.
El flujo de caja es la diferencia entre los flujos de entrada y salida de efectivo en un
periodo dado.
FLUJO DE
CAJA Horizonte
Es el período de tiempo que transcurre desde que comienza el
Temporal
proyecto hasta que finaliza la generación de fondos
Es el conjunto de flujos de dinero (en este caso) traídos a un mismo momento
del tiempo.
❖ Es un método fácil de calcular.
❖ Proporciona útiles predicciones sobre los efectos de los proyectos de
Ventajas inversión sobre el valor de la empresa.
❖ Presenta la ventaja de tener en cuenta los diferentes vencimientos de
los flujos 03 netos de caja.
La principal desventaja es que es muy sensible al valor de la tasa de
interés utilizado.
VAN
Desventajas
Por lo tanto, requiere de una buena estimación de la tasa de interés
esperada con la cual se van a "descontar" los flujos de efectivo
futuros.
Formula
➢ Si el VAN es < 0, se rechaza el proyecto.
Criterios ➢ ÿ Si el VAN es = 0, el proyecto es indiferente.
➢ ÿ Si el VAN es > 0, se acepta el proyecto
Matemáticamente Es la tasa de descuento que hace el Valor Actual Neto
(VAN) igual a cero.
Es la tasa de rentabilidad promedio anual que el proyecto
Financieramente paga a los inversionistas por invertir en este proyecto.
8. INDICADO- ➢ Si la TIR < a la tasa mínima aceptable de rendimiento del
RES DE proyecto (TMAR), se rechaza.
RENTABIL ➢ Si la TIR = a la tasa mínima aceptable de rendimiento del
-IDAD Criterios
EVALUACIÓN proyecto, el proyecto es indiferente.
ECONÓMICA ➢ Si la TIR > a la tasa mínima aceptable de rendimiento del
TIR
proyecto, el proyecto se acepta.
VAN T1
TIR= T1 + (T2 – T1) VAN T1 – VAN T2
Donde:
Formula T1= Tasa que genera el valor actual neto positivo
T2= Tasa que genera el valor actual neto negativo
VAN 1= Valor actual neto positivo
VAN 2= Valor actual neto neto negativo
señala la utilidad que se obtendrá con el costo que representa la inversión;
es decir, que, por cada sol invertido, cuánto es lo que se gana.
➢ ÿ Si la relación B/C es < 1, se rechaza el proyecto.
Relación ➢ ÿ Si la relación B/C es = 1, la decisión de invertir es
Beneficio - Criterios indiferente.
Costo ➢ ÿ Si la relación B/C es > 1, se acepta el proyecto.
Fórmula
✓ Cuando se realiza una inversión inicial en un proyecto empresarial es más que
Índice de
aconsejable conocer el periodo de recuperación de la inversión y para ello hay
recuperación
que recurrir a la fórmula del payback.
de la
✓ Es calcular el plazo de recuperación de la inversión es imprescindible para
Inversión
estimar la viabilidad de un proyecto y decidir si embarcarte en él o no.
✓ Es la tasa utilizada establecida para determinar el valor presente de
Costo de los flujos de efectivo futuros que se produce en un proyecto.
Capital (Tasa ✓ Y sirva de parámetro para evaluar la rentabilidad y la comparación con
de Descuento) proyectos sustitutos.
✓ El modelo CAPM señala que la tasa exigida de rentabilidad es igual a la tasa
libre de riesgo más una prima por riesgo.
Modelo
✓ Para el modelo CAPM, cada inversionista tiene la opción de configurar su
CAPM
cartera de inversiones en función de sus preferencias de retorno y del riesgo
Costo de ✓ Es una tasa de descuento que mide el coste de capital siendo una media
Capital ponderada entre la proporción de los recursos propios y la proporción de
Promedio recursos ajenos.
Ponderado ✓ Fórmula:
(WACC)
❖ Este tipo de análisis busca medir el efecto en la rentabilidad de un proyecto cuándo una
o varias variables de los supuestos dentro del estudio cambian.
✓ Ingresos
Elementos ✓ Volumen de Producción
✓ Tasas
✓ Importes Financieros
Variables ❖ Variables Controlables
Análisis de Para la ❖ Variables No Controlables
Sensibilidad Sensibilidad
• Cuando Se Presenta Cambios En Una Sola Variable
• Pasos: Elaborar el modelo pronostico, escoger las variables del
panel de entrada, tomar una de las variables y hacerla variar y
Unidimensional
se debe cambiar el valor de la variable.
Tipos
• Cuando Existes Mas De Una Variable Que Se Modifican.
Multidimensional • Pasos: lanza una hipótesis, identificar los posibles estados,
o por escenarios establecer cuales son las variables de entrada y estimar el
valor que tendrán.
Los proyectos de inversión involucran otros factores que solo
pueden ser evaluados desde el punto de vista subjetivo en el
Conclusión universo consumidor y pueden ser estos factores los
decisivos para aprobar o rechazar un proyecto.
9.
Conclusiones
y
recomendaciones
• La redacción de un proyecto de inversión debe ser clara y
precisa
Recomendaciones • La estructura del proyecto de inversión debe estar respaldada
por un plan de contingencia ante las situaciones inesperadas
• Cuando se presente el proyecto de inversión ante una junta o
al inversionista sea estricto en la conferencia y exacto en el
tiempo de exposición.
• Piense en un inversionista estratégico
• Se debe procurar que el documento final no sea demasiado
extenso
• No descuide la estética
