Fundamentos de Teoría Fiscal Lic.

Edgar Martin Padilla Conde

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TEMA 8
FINANZAS PÚBLICAS

INTRODUCCION

Existen muchas controversias en torno a las actividades que pertenecen al sector público y las
que deben ser representadas por el sector privado. Algunas personas piensan que la labor del
gobierno reside únicamente en intervenir e invertir en cuestiones relacionadas con la
administración de la justicia y la seguridad; otras opinan que tanto los servicios como
la administración de los recursos geológicos de un lugar deben ser administrados por sus
Estados. En torno a esta discusión se ha establecido desde hace décadas un conflicto que no
termina de resolver: privatizar o estatizar.

La estatización o nacionalización hace referencia al conjunto de decisiones tomadas por un

Estado para sumir la administración de una empresa que hasta el momento pertenece a una
entidad privada. Dicho concepto proviene de las ideas impuestas por el socialismo, donde se
intentaba eliminar el capital privado y donde el Estado sería el encargado de administrar toda la
industria.

La privatización es el concepto inverso a la estatización, donde el Estado deja en manos

privadas un bien de carácter gubernamental. Este concepto puede relacionarse más con
propuestas capitalistas, donde el capital pertenece a manos privadas. Es necesario aclarar que
en algunos países como Estados Unidos, ciertos servicios que debería pertenecer al orden
estatal han sido privatizados, como la salud, es importante que las sociedades luchen contra
este tipo de privatizaciones que puedan traer como consecuencia que alguno de sus
ciudadanos no puedan recibir atención a sus necesidades más imprescindibles.

Hoy en día una de las principales responsabilidades de este sector de la economía es promover
una vida sostenible, un equilibrio social y ambiental e invertir para alcanzar dichos objetivos.
Para ello deben investigar las formas en las que el sistema funciona, analizar si las decisiones
del Estado o cualquier otra entidad con poder público con respecto al aprovechamiento de los
recursos materiales y financieros, y la forma en la que se distribuye la riqueza que se obtiene de
la explotación de dichos recursos.

Lamentablemente, no se cumple del todo esta responsabilidad y quienes se encuentran

dirigiendo las labores de las finanzas públicas, suelen hacer la vista gorda mientras los que
pertenecen a las entidades antes citadas se enriquecen malversando fondos o aprovechándose
de los bienes de orden público.

Según lo exponen los autores Schultz y Harris se entiende por finanzas públicas el estudio de
los hechos y de la técnica utilizada por un Estado para obtener y gastar los fondos de los
cuerpos gubernamentales. Es decir que se trata de una ciencia en la que se organizan y
comprenden todos los manejos de las finanzas gubernamentales.

En los dos últimos siglos, los mercados han mostrado ser un poderoso motor para hacer
funcionar las economías de los países industriales. No obstante las últimas décadas, el Estado
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comenzó a intervenir en la actividad económica en la mayoría de los países a fin de corregir los
fallos del mercado y los desequilibrios del poder económico.

El aumento de la intervención del Estado ha reforzado enormemente su influencia en la vida

económica, tanto en la proporción de la renta nacional que se destina a las transferencias y a
los programas de mantenimiento de los ingresos como en el control legal y regulador de la
actividad económica.

DEFINICION

Las Finanzas Públicas son un campo de la economía que se ocupa de cómo los gobiernos
recaudan dinero, cómo se gasta ese dinero, y los efectos de estas actividades en la economía y
en la sociedad. Estudian como los gobiernos de todos los niveles nacional, regional y local,
proporcionan al público con los servicios deseados y cómo aseguran los recursos financieros
para pagar por estos servicios.

Las finanzas públicas están referidas al estudio de la circulación del dinero en la actividad
económica, encargada de analizar la obtención, gestión y administración de recursos
monetarios o fondos en el sector público. Están compuestas por las políticas que instrumentan
el gasto público, los impuestos y las transferencias. De esta relación dependerá la estabilidad
económica del país y su ingreso en déficit o superávit.

FINALIDAD

La finalidad de las finanzas públicas es la investigación de los principios y formas que debe
aplicar el poder público para reunir los recursos económicos suficientes para su funcionamiento
y desarrollo de las actividades que está obligado a efectuar, que sobre todo en la satisfacción
de servicios públicos.

ROL DEL GOBIERNO

Los gobiernos proporcionan bienes y servicios públicos y necesitan financiamiento para las vías
públicas como ser: las fuerzas militares, alumbrado público, etc. Los ciudadanos particulares no
pagan voluntariamente por estos servicios, y por lo tanto, las empresas no tienen ningún
incentivo para producirlos.
Los gobiernos mediante las finanzas públicas permiten corregir o compensar los efectos
secundarios indeseables de una economía de mercado (libre mercado). Ejemplo: los hogares y
las industrias pueden generar contaminación y liberan sustancias químicas en el medio
ambiente sin tener en cuenta que la contaminación tiene efectos negativos sobre los demás. La
contaminación es un efecto secundario, ya que afecta a las personas que no son responsables
de ella.

Para corregir este problema, los gobiernos pueden alentar o restringir ciertas actividades. Por
ejemplo, los gobiernos pueden patrocinar programas de reciclaje para animar a menos
contaminación, aprobar leyes que restrinjan la contaminación o imponer tasas o impuestos
sobre las actividades que causan contaminación.
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Entonces los gobiernos utilizando las Finanzas Públicas:

a) Brindan programas de gobierno que moderan los ingresos de los ricos y los pobres.
Estos programas incluyen la seguridad social, asistencia social y otros programas
sociales. Por ejemplo, algunas personas de edad avanzada o personas con discapacidad
necesitan ayuda financiera, ya que no puede trabajar.

b) Redistribuyen los ingresos mediante la recaudación de impuestos de sus ciudadanos

más ricos para proporcionar recursos para las personas necesitadas. Los programas de
recaudación de impuestos que ayuden a apoyar a las personas con bajos ingresos.

INFLUENCIA DE LAS FINANZAS PÚBLICAS EN LA ECONOMIA

El gasto público y los impuestos afectan directamente el desempeño general de la economía,

por ejemplo, si el gobierno aumenta el gasto para construir una nueva carretera, la construcción
de la carretera va a crear puestos de trabajo. Los puestos de trabajo crear ingresos que la
gente gasta en compras, y la economía tiende a crecer. Lo contrario sucede cuando el gobierno
aumenta los impuestos. Los hogares y las empresas tienen menos de sus ingresos para gastar,
compran menos bienes, y la economía tiende a disminuir.

La política fiscal de un gobierno es la forma en que el gobierno gasta y aplica impuestos para
influir en el comportamiento de la economía. Cuando el gobierno gasta más de lo que recibe, se
ejecuta un déficit. El gasto deficitario se define como gastar los fondos obtenidos por préstamos
en lugar de los impuestos. Los gobiernos muchas financian los déficits mediante préstamos de
dinero.

Los gobiernos deben tener fondos o ingresos, para pagar por sus actividades. Los gobiernos
generan algunos ingresos mediante el cobro de tarifas por los servicios que prestan, tales como
las entradas a parques nacionales o peajes por el uso de una carretera. Sin embargo, la
mayoría de los ingresos del gobierno provienen de los impuestos, como el impuesto sobre la
renta, impuestos sobre el capital y las ventas y los impuestos sobre consumos específicos.

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RESPONSABILIDAD DEL ESTADO DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

El principal objetivo del Estado a través de las finanzas públicas suele ser el fomento de la
plena ocupación (pleno empleo) y el control de la demanda agregada de la economía. El
mecanismo de intervención del Estado en las finanzas se da a través de las variaciones del
gasto público, de los impuestos y las transferencias.

c) El Gasto Público

Que es la inversión que realiza el Estado en distintos proyectos de interés social. Para
poder concretar las inversiones, es decir, mantener el gasto público, las autoridades
deben asegurarse de recaudar impuestos, que son pagados por todos los ciudadanos y
empresas de un país. Por otra parte el gasto público, puede funcionar como estímulo del
consumo. El Estado está en condiciones de generar puestos de empleo, lo que otorgará
salarios a la gente y dinero para consumir.

d) Los impuestos

Que suelen estar vinculados a los ingresos de las personas: a mayores ingresos
mayores impuestos para pagar. Hay impuestos que son considerados recesivos, ya que
afectan de la misma forma a la población con menores ingresos y a las clases altas.

e) Transferencias

Que son las asignaciones de recursos a sectores de la población denominadas

vulnerables como ser: la renta a personas desocupadas, la renta a personas de tercera
edad, niños, madres solteras, etc.

EFECTOS GUBERNAMENTALES

En el ámbito de las finanzas públicas se consideran tres aspectos fundamentales que son los
efectos gubernamentales:

 La asignación eficiente de los recursos

 La distribución de ingresos
 La estabilización macroeconómica.

Las finanzas públicas se centran en el estudio del rol del gobierno en la economía, cuyo papel
apropiado proporciona un punto de partida para el análisis de las finanzas públicas.

En teoría en determinadas circunstancias, los mercados privados asignaran los bienes y

servicios entre los individuos de manera eficiente (en el sentido de que no produce residuos y
que los gustos individuales son coincidentes con las capacidades productivas de la economía).

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Si los mercados privados fuesen capaces de ofrecer resultados eficientes y si la distribución del
ingreso fuese socialmente aceptable, entonces no habría posibilidades o ninguna para la
existencia de los servicios públicos.

En muchos casos sin embargo, las condiciones para la eficiencia del mercado privado se
quebrantan. Por ejemplo, si mucha gente puede disfrutar de la misma mercancía y al mismo
tiempo a continuación los mercados privados pueden suministrar muy poca cantidad de esa
mercancía. La defensa nacional es un ejemplo de consumo de bien público.

El fracaso del mercado se produce cuando los mercados privados no asignan los bienes o
servicios de manera eficiente.

Su existencia de los fallos del mercado proporciona una justificación basada en la eficiencia
para la prestación colectiva o estatal de bienes y servicios. Causas como externalidades, bienes
públicos, las ventajas de información, fuertes economías de escala y los efectos de red puede
causar fallos del mercado.

La disposición pública a través de un gobierno o una asociación voluntaria, sin embargo, está
sujeta a otras ineficiencias, denominadas “fallos del gobierno”.

Bajo los supuestos generales las decisiones del gobierno sobre el alcance y el nivel de
eficiencia de sus actividades puede ser eficaz separarlos de las decisiones sobre el diseño de
los sistemas fiscales.

En este punto de vista, los programas del sector público deben ser diseñados para maximizar
los beneficios sociales menos los costos (análisis de costo-beneficio), y luego los ingresos
necesarios para pagar los gastos deben ser planteados a través de un sistema tributario que
cree el menor número de pérdidas de rendimiento a la actividad privada como sea posible. En
la práctica, el presupuesto del gobierno o del público es mucho más complicado y con
frecuencia da lugar a prácticas poco eficientes.

El gobierno puede pagar el gasto de los préstamos (con bonos del Estado), aunque los
préstamos es un método de distribución de las cargas fiscales a través del tiempo en lugar de
un sustituto de los impuestos.

El déficit fiscal es la diferencia entre el gasto público y los ingresos públicos. La acumulación del
déficit con el tiempo es la deuda pública total. El déficit de financiación permite a los gobiernos
suavizar las cargas tributarias a través del tiempo y da a los gobiernos una herramienta
importante para la política fiscal. El déficit también puede limitar las opciones de los gobiernos
sucesores.

ANÁLISIS DE LOS COMPONENTES DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

Las finanzas públicas están estrechamente vinculadas a las cuestiones de distribución del
ingreso o la igualdad social. Los gobiernos pueden redistribuir ingresos a través de

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transferencias o por el diseño de los sistemas fiscales que tratan de manera diferente a los
hogares de altos ingresos y los hogares de bajos ingresos.

COMPONENTES DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

PANORAMA ECONOMICO Y
POSTURA FISCAL

INGRESOS PRESUPUESTARIOS

GASTOS PRESUPUESTARIOS

APLICACIÓN DE RECURSOS

DEUDA PÚBLICA

a) Panorama económico y postura fiscal

Esta referida al contexto económico en el que se encuentra los países, donde

supuestamente los mercados son los encargados de ofrecer resultados eficientes que
permitan resolver el problema de la insatisfacción de necesidades de los individuos.

Considerando dicho contexto, en muchos casos estos mercados no han podido resolver
los problemas, por lo que los Estados en todo el mundo han tomado la decisión de
intervenir dichos mercados, aplicando diferentes medidas o fallos orientados a otorgar
bienestar a la población.

El gobierno debe presentar una posición fiscal para encarar las diferentes actividades
orientados a satisfacer la demanda de la sociedad

b) Ingresos presupuestarios

El gobierno para desarrollar cada una de las actividades debe contar efectivamente con
los recursos monetarios necesarios que permita cubrir los gastos. Para esto el gobierno
debe encarar la búsqueda de estos recursos, considerando diferentes fuentes de
ingresos como ser: ingresos vía impuestos, vía empresas públicas, vía créditos externos

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c) Gastos presupuestarios

Referida a la elaboración de un plan numérico o presupuesto de gastos del sector

público, mediante un programa de gastos que permita determinar la buena distribución
de los recursos públicos.

d) Aplicación de recursos

El resultado de la buena ejecución presupuestaria podrá generar resultados positivos

que permita la distribución eficaz y eficiente del ingreso nacional a la sociedad, con
igualdad y equidad social, mediante transferencias o mediante sistemas fiscales.

e) Deuda publica

Generalmente los gobiernos no siempre acceden a los recursos suficientes y cubrir sus
diferentes gastos, por lo que acuden a decisiones de financiamiento tanto externo como
interno.

 Financiamiento Externo, donde los diferentes gobiernos recurren a organismos

internacionales para un crédito o préstamo como ser: países, instituciones
financieras, etc.

 Financiamiento interno, donde los gobiernos centran su atención de

financiamiento a organismos o agentes económicos en el interior del Estado,
fundamentalmente del sector privado.

Para efectivizar dichos prestamos, los gobiernos deben estar conscientes la realidad de
sus economías y la posibilidad de pago a los acreedores. Por lo cual se produce una
obligación o deuda para dichos acreedores.

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
La administración pública es el principal instrumento del Estado, mediante la cual se ejerce la
función del gobierno y se desarrollan los procesos productivos en beneficio de la sociedad. Esta
función gubernamental está ligada desde la captación de recursos suficientes de una manera
apropiada, junto a la asignación y el uso de estos recursos con eficiencia y eficacia.

Los componentes esenciales de una buena administración pública son:

 La generación de recursos a través de la hacienda publica

 La asignación de recursos a través del gasto publico
 La gestión del gasto (utilización de los recursos)

FUNCIONES DE LA ADMINISTRACION PÚBLICA

La Administracion Publica básicamente se ocupa de todos los aspectos de la movilización de

recursos y la gestión del gasto en el gobierno. Así como la gestión de las finanzas es una
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función crítica de la gestión en cualquier organización de manera similar la gestión de las
finanzas públicas es una parte esencial del proceso de gobierno. La Administración Publica
incluye la movilización de recursos, la priorización de los programas, el proceso presupuestario,
la gestión eficiente de los recursos y el ejercicio de control y supervisión. El aumento de las
aspiraciones de la sociedad está poniendo más presión sobre los recursos financieros. Al
mismo tiempo, el énfasis de la ciudadanía se centra en una relación calidad-precio (bajos
impuestos y servicios públicos aceptables o altos impuestos con servicios públicos
excepcionales), con lo que la gestión de las finanzas públicas es cada vez más importante.

CARACTERISTICAS DE LA ADMINISTRACION PÚBLICA

La administración pública se caracteriza por los siguientes aspectos:

a) Autoridad, que es la potestad del Estado legal que confiere a los funcionarios públicos
para que cumplan sus funciones.

b) Responsabilidad, que constituye el compromiso o deber que tiene la administración

publica para el cumplimiento de sus funciones según lo establecido en las leyes.

c) Independencia, que es la facultad del Estado que otorga a los órganos, de actuar con
independencia en toda cuestión en la jurisdicción que le corresponda.

d) Generalidad, referida a los actos de la administración publica que son de observancia

general dentro del territorio que corresponda a la jurisdicción nacional, departamental y
municipal

Gasto Público o Gasto Gubernamental

Se denomina gasto público al dinero utilizado por los gobiernos para pagar: la defensa y la
seguridad nacional, proyectos de desarrollo, proyectos de educación, proyectos de salud,
infraestructuras, mantenimiento del orden, justicia, etc. los fondos para mantener el gasto
público es obtenido de los impuestos.
El gasto público se clasifica en tres tipos:

a) Gastos del gobierno de bienes y servicios para uso actual, que son gastos para el uso
actual del Estado, para satisfacer las necesidades individuales o colectivas de los
miembros de la comunidad. Se clasifica como gasto de consumo final del gobierno.

b) Gastos del gobierno de bienes y servicios destinados a beneficios futuros, que son
gastos como la inversión en infraestructura o el gasto en investigación, se clasifica como
inversión pública (formación bruta de capital fijo), que suele ser mayor parte de la
formación bruta de capital del gobierno. La compra de bienes y servicios se realiza
mediante la produccion propia por parte del gobierno (uso de la fuerza de trabajo del
gobierno, activos fijos y bienes adquiridos y servicios para el consumo intermedio) o
mediante las compras de bienes y servicios a productores de mercado.

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c) Gastos del gobierno por transferencias que no son compras de bienes y servicios,
que representan gastos por transferencias de dinero, como los pagos de seguridad social,
son llamados pagos de transferencias. El gasto público puede ser financiado por
Seigniorage, que son impuestos o préstamos del gobierno.

Operaciones gubernamentales

Las operaciones gubernamentales son aquellas actividades que intervienen en el

funcionamiento de un Estado o un equivalente funcional de un Estado (por ejemplo, las tribus,
movimientos secesionistas o movimientos revolucionarios) con el propósito de producir valor
para los ciudadanos. Las operaciones gubernamentales tienen el poder de elaborar y la
autoridad para hacer cumplir las normas y leyes dentro de un grupo civil, organización
empresarial, religiosa, académica u otras organizaciones o grupos. En su sentido más amplio,
«gobernar» significa tener control o supervisar, ya sea sobre un Estado, un grupo de personas
o un conjunto de personas.

Hacienda pública

Se denomina Hacienda Pública al conjunto de órganos de la administración de un Estado

encargados de hacer llegar los recursos económicos a las arcas del gobierno, así como a los
instrumentos con los que el Estado gestiona y recauda los impuestos. La hacienda pública es
aquella parte de la administración publica que se ocupa de conseguir los recursos financieros
necesarios para mantener la infraestructura del Estado entre la que se incluye la educación,
sanidad, defensa nacional y seguridad ciudadana, etc.

Cuando se habla de hacienda pública, el concepto se puede definir desde tres puntos de vista:

a) El primero, la define como los recursos disponibles por parte del Estado y las entidades
públicas para el cumplimiento de sus actividades y proyectos.

b) El segundo, como el conjunto de entidades públicas que tienen encomendado gestionar

los ingresos que recibe el Estado.

c) El tercero, como la disciplina que se encarga del estudio de los objetivos del sector
público y la forma como se pueden lograr éstos con unos recursos limitados.

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TEMA 9
PRESUPUESTO PÚBLICO

DEFINICION

También llamado presupuesto Nacional, presupuestos del Estado o presupuestos generales de

los poderes públicos, es el documento financiero del Estado u otro poder de la Administracion
publica, que equilibra ingresos públicos y gasto público en el año fiscal. El presupuesto
constituye la expresión cifrada, conjunta y sistemática de las obligaciones (gastos) que, como
máximo, pueden reconocer y los derechos (ingresos) que prevean liquidar durante el
correspondiente ejercicio (anual).

La aprobación de los presupuestos constituye una de las atribuciones básicas del congreso o
parlamento de un país, mediante la correspondiente Ley de presupuestos; que es una norma
legal, contemplada en diversos ordenamientos jurídicos dictada por este órgano a finales de
año (generalmente los últimos días de diciembre) que regula todo lo concerniente a los
presupuestos para el año siguiente. Esta ley incluye la relación de gastos que puede ejercer el
Estado y los ingresos que éste debe alcanzar en el próximo año. Además, es una ley de
naturaleza mixta puesto que su función es legislativa pero también de control. Por sus
especiales características, la ley de presupuestos puede tener una tramitación especial o
distinta de las otras leyes.

Se entienden por gastos al conjunto de erogaciones, generalmente dinerarias que realiza el

Estado para cumplir con sus fines, es decir, satisfacer las necesidades de la sociedad. Por el
contrario, los recursos son el grupo de ingresos que tiene el Estado, preferentemente dinero
para la atención de las erogaciones determinadas por las exigencias administrativas o de índole
económico-social. Para obtener estos recursos el Estado establece leyes tributarias que deben
estar acordes a lo que garantiza la Constitución Política del país.

ELEMENTOS FUNDAMENTALES DEL PRESUPUESTO PÚBLICO

Los principales elementos del presupuesto público son:

 Tiene carácter jurídico, donde el presupuesto es una institución jurídica fundamental del
Derecho Público, que sanciona la competencia del poder legislativo para controlar la
actividad financiera del Estado, como manifestación del carácter representativo de la
soberanía popular que supone el parlamento.

 Posee carácter político, referida al documento de elaboración periódica, este carácter se

deriva de su naturaleza política y de instrumento de control, que ha de ser renovado
periódicamente.

 El presupuesto adopta una forma contable, que desde este punto de vista el presupuesto
debe equilibrarse formalmente, es decir que los ingresos deben igualar a los egresos, lo
cual no implica que desde el punto de vista económico esté equilibrado.

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 El presupuesto supone una autorización de gastos y una previsión de ingresos, referida a

que el presupuesto debe elaborarse en función de la canalización de las fuentes de
ingresos, los cuales deben ser autorizados para su utilización por la autoridad
competente.
 Representa la concreción del plan económico de la Hacienda Pública. Referida a que el
presupuesto debe permitir alcanzar los planes operativos gubernamentales, es decir los
objetivos que deben alcanzarse de manera eficiente.

PRINCIPIOS PRESUPUESTARIOS

Se consideran generalmente los siguientes:

a) Principio de competencia popular

Corresponde al pueblo, titular de la soberanía nacional, la fijación de todo cobro y pago

del Estado. Esto se desarrolla sobre la base de que al Poder legislativo le corresponde la
aprobación y promulga.

b) Principio de universalidad

Los presupuestos deben recoger la totalidad de los ingresos y gastos derivados de la

actividad financiera del Estado, para que de esta forma sea adecuadamente controlable
por el Parlamento.

c) Principio de especialidad cualitativa, cuantitativa y temporal

Los recursos deben asignarse exactamente para los objetivos fijados en el documento
presupuestario. Este principio queda atenuado a través de las transferencias
presupuestarias que autorizan el trasvase entre distintos conceptos del presupuesto
siguiendo los procedimientos establecidos. La autorización que supone el gasto público
tiene como ámbito temporal el que fija el presupuesto.

d) Principio de publicidad

La publicidad surge como una consecuencia inevitable al ser el presupuesto una

cuestión que afecta a todos los ciudadanos que han determinado su contenido a través
del parlamento.

Déficit presupuestario

El concepto de déficit fiscal, déficit presupuestario o déficit público describe la situación en la

cual los gastos realizados por el Estado superan a los ingresos no financieros, en un
determinado período (normalmente un año).

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- Cuando se habla de déficit público se está haciendo referencia al déficit del conjunto de
las administraciones públicas de un país.

- Se habla de déficit fiscal en una economía cerrada en situaciones en las que el gobierno
no tiene acceso al endeudamiento directo con el público, ni dentro ni fuera del país, y
que sus reservas internacionales se han agotado. Por lo tanto, la única opción que le
queda es endeudarse con el banco central.
Medida del déficit

La medida cuantitativa del déficit presupuestario se hace a través de la contabilidad nacional

que da la medida más precisa de aquél. El criterio que sigue la contabilidad nacional es un
criterio de obligaciones contraídas, independiente de los pagos y cobros efectuados. Para medir
su importancia en una economía, se recurre a la proporción que representa el déficit sobre el
Producto Interno Bruto que da una idea de la importancia y la trascendencia de éste.

Una medida más precisa del déficit es el déficit primario, que es superior al déficit total. Este
déficit revela los efectos de las medidas fiscales sobre la deuda neta del sector público con que
es importante para ver si el déficit del sector público es sostenible 1 Pero se debe tomar en
cuenta a la inflación pues este puede afectar el tamaño de los pagos de los intereses. Fuera de
la inflación, la diferencia entre el déficit fiscal total y el déficit fiscal primario es la deuda
acumulada, que no necesariamente refleja las políticas fiscales vigentes del gobierno.

Déficit primario, déficit total y deuda

El significado de "déficit" difiere del de "deuda", el cual es una acumulación de déficits anuales.
El déficit ocurre cuando los gastos de un gobierno superan sus ingresos. El déficit puede ser
medido con o sin incluir los desembolsos por pagos de intereses de la deuda.

 El déficit primario se define como la diferencia entre el gasto gubernamental corriente

en bienes y servicios y el ingreso total actual de todos los tipos de impuestos por
transferencias de pagos.

 El déficit total (el cual es llamado déficit fiscal o, simplemente, el déficit) es el déficit
primario más los pagos por intereses de la deuda
Efectos económicos

Los déficit presupuestarios se habían considerado de forma tradicional en la política económica

Keynesiana como forma de estimular la demanda de productos y en general la actividad
económica ante situaciones de caída del consumo y la inversión privados, pero estas medidas
se han demostrado poco eficientes, en determinadas ocasiones, por la existencia de una serie
de consecuencias indeseadas de los déficit presupuestario que anulan el efecto inicial
expansivo.

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1) Efectos de expulsión real. Este efecto supone que los incrementos de la demanda
producidos no conllevan una mayor actividad en el país sino que conduce a un
incremento de las importaciones que son las beneficiadas del déficit.

2) Una segunda manifestación de los efectos de expulsión real se producen en el

comportamiento que experimenta el ahorro privado ante el déficit presupuestal. En
determinados casos en que el déficit se financia mediante la emisión de dinero y la
consiguiente aceleración de la inflación, las familias reaccionan como mecanismo de
defensa incrementado su ahorro y por tanto disminuyendo el consumo privado,
compensando y diluyendo por tanto el efecto del mayor gasto público.

3) El efecto de la expulsión financiera. La financiación del déficit mediante la acumulación

de deuda pública y aumento de los tipos de interés provoca un efecto sobre la economía
privada de expulsión, en el sentido de que la escasez de capitales por la deuda provoca
que proyectos de inversión y gasto privados no puedan realizarse disminuyendo la
actividad privada.

Pero para estudiar adecuadamente los efectos del déficit presupuestario sobre el nivel de
actividad hay que tener en cuenta no solo la cuantía del mismo, sino también de la composición
del gasto público que se lleva a cabo, la estructura del sistema impositivo, su financiación y
también el carácter coyuntural o permanente de sus causas.

Actuaciones frente al déficit presupuestario

Las actuaciones básicas de lucha frente al déficit presupuestario son las que conllevan el
incremento de los ingresos (mediante impuestos directos o indirectos, de diferentes efectos
sobre la generalidad de la sociedad según el tipo de impuesto que se utilice), la reducción de
los gastos o ambos. Esto puede instanciarse, por ejemplo, en una reducción del área política
del sector público. Evidentemente, el problema no tiene solución sencilla, debido a la gran
interdependencia de las variables económicas, su multiplicidad, su permanente mutabilidad y la
posibilidad de afectar a las personas más desfavorecidas de la sociedad.

Deuda pública

Por deuda pública o deuda soberana se entiende al conjunto de deudas que mantiene un
Estado frente a los particulares u otro país. Constituye una forma de obtener recursos
financieros por el Estado o cualquier poder público materializados normalmente mediante
emisiones de títulos de valores o bonos.

Naturaleza de la deuda pública

Para financiar sus actividades, el sector público puede utilizar esencialmente tres medios:

 Impuestos y otros recursos ordinarios (precios públicos, transferencias recibidas, etc.).

 Creación de dinero, mediante un proceso de expansión monetaria.
 Emisión de deuda pública.
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Pero además de esto, el Estado puede utilizar la deuda como instrumento de política
económica y en este caso debe aplicar la política de deuda que considere en cada momento
más apropiada a los fines que persigue.

La deuda pública puede afectar, de una manera más o menos directa, a variables económicas
de las que depende básicamente el funcionamiento real de la economía, tales como la oferta
monetaria, el tipo de interés, el ahorro y sus formas de canalización, bien sea nacional o
extranjero, e intermunicipal, etc.

La deuda pública es la obligación que tiene el Estado por los préstamos totales acumulados que
ha recibido o por los que es responsable, expresándose a través del valor monetario total de los
bonos y obligaciones que se encuentran en manos del público.

Clases de deuda pública

Se presentan los siguientes:

 Deuda real y ficticia

Cuando el Tesoro Público emite títulos de deuda, esta puede ser adquirida por bancos
privados, particulares y el sector exterior, pero también se puede ofrecer la deuda al
Banco Central del país. Esta última deuda se considera ficticia, puesto que dicho banco es
un organismo de la administración pública y en realidad la operación de deuda equivale,
incluso en sus efectos monetarios, a una creación solapada de dinero. La distinción entre
deuda real y ficticia tiene gran importancia desde el punto de vista de la estabilidad
económica.

 Deuda a corto, medio y largo plazo

Un aspecto que reviste importancia a efectos de la política económica es el del plazo de

duración del anticipo.

- Deuda a corto plazo, el cual se emite con un vencimiento inferior a un año y suele
funcionar como una especie de letra de cambio, en este caso del Estado. En España
la deuda a corto plazo está representada por las Letras del Tesoro. La deuda a corto
plazo se ha venido utilizando para cubrir necesidades de tesorería del Estado, los
llamados déficit de caja que presentan coyunturalmente los presupuestos del Estado.

- Deuda a medio plazo, que cumple la misión de conseguir fondos para la financiación
de gastos ordinarios. En España cumplen este papel Los bonos del Estado.

- Deuda a largo plazo, que tiene la misión de financiar gastos extraordinarios y de

dilatada rentabilidad. Dentro del largo plazo puede tener una duración muy variada e
incluso puede ser de duración ilimitada, dando lugar a la deuda perpetua. En España
están representados por las obligaciones del Estado.

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 Deuda amortizable y perpetua

El Estado puede emitir títulos de deuda amortizables, en los que al llegar el momento del
vencimiento el principal de la deuda es reembolsada a su titular. Frente a este tipo de
deuda existe un modelo de deuda perpetua en el que no existe vencimiento de la misma y
por tanto nunca es reembolsado el principal por el Estado. A cambio su titular cobrará de
manera perpetua los intereses pactados en su emisión. Para que este tipo de deuda tenga
sentido, debe existir un mercado donde se pueda negociar este título. Cuando el Estado
desea amortizar esta deuda, deberá acudir al mercado y deberá comprarla al precio al que
esté vigente en ese momento.

 Deuda interna y externa

Se refiere a la deuda pública dentro la economía y por otro lado en el mundo. Uno de los
aspectos que ofrece mayor importancia por sus repercusiones económicas, es el de
conocer en manos de quién está la deuda, y en este sentido es necesario distinguir entre
deuda interna y externa.

- La deuda interna, que es suscrita por nacionales y todos sus efectos quedan
circunscritos al ámbito de la economía interna.

- La deuda externa, que es suscrita por extranjeros y ello tiene importantes novedades
en cuanto a sus aspectos económicos, tanto para la economía nacional como para la
de aquellos que suscriben la deuda. En este sentido la deuda externa posibilita los
fondos necesarios sin menoscabo del ahorro nacional. Estas ventajas que ofrece a
corto plazo la deuda externa tiene su contrapartida en el momento de la amortización
de la deuda, cuando será necesario captar los recursos en el país sin que esos
recursos produzcan una compensación en otros ciudadanos internos.

Dos de las organizaciones financieras de crédito más importantes a nivel internacional son el
Fondo Monetario Internacional, el Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco Mundial

LA DEUDA PÚBLICA COMO MECANISMO DE POLÍTICA MONETARIA

El endeudamiento es un instrumento de la política monetaria y fiscal de los Estados. Gracias a

la compraventa de títulos de deuda pública, un Estado puede aumentar o reducir la cantidad de
dinero en circulación:

 Si hay inflación sobra dinero en el mercado. El Estado puede vender deuda pública
(cambiar títulos por dinero) para así reducir la cantidad de dinero en circulación.

 Si hay deflación el Estado puede comprar los títulos de deuda pública (dar dinero a
cambio de ellos) para aportar más dinero al mercado.

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Fundamentos de Teoría Fiscal Lic. Edgar Martin Padilla Conde
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En la Unión Europea, dado que la política monetaria se ha cedido al Banco Central Europeo, los
Estados tienen límites en la cantidad de deuda pública que pueden emitir, ya que sería una
forma de interferir en la política monetaria común.

FINANCIAMIENTO DEL DÉFICIT PÚBLICO A TRAVÉS DE LA DEUDA PÚBLICA

Existen distintas formas de financiar un déficit, al menos en el corto plazo. La más importante es
el endeudamiento interno. En este caso, el Tesoro Público emite bonos que son adquiridos por
agentes privados, no por el banco central. Esta forma de endeudamiento permite al gobierno
sostener un déficit sin disminuir sus reservas ni aumentar la oferta monetaria.

Al financiar el déficit fiscal con un aumento de la deuda interna, sólo se posterga la fecha en la
que se desatará la inflación, esto es, provee los recursos ahora, pero es una deuda que deberá
pagarse en el futuro. El pago de intereses sobre una deuda fiscal aumenta los gastos del
Estado, incrementando más el déficit futuro. El resultado puede ser mayor inflación en el futuro,
un problema que no ocurre si el déficit se financia con emisión de dinero desde el principio.
Dicho de otro modo, endeudarse hoy puede postergar la inflación, pero a riesgo de una tasa
inflacionaria más alta en el futuro.

La relación entre deuda y PIB

Más que el valor absoluto de la deuda, un índice importante de la viabilidad económica y

financiera de un Estado es la relación entre la deuda pública y producto interior bruto. En cuanto
a la relación entre deuda pública y producto interno bruto.

Existen cuatro posibles situaciones en las que el Estado puede encontrarse:

 La tasa de crecimiento del PIB es menor que la tasa de interés de los bonos del gobierno
y también hay un déficit primario como porcentaje del PIB, en el sentido de que las
salidas del estado son mayores que los ingresos en relación al PIB. En este caso, la
relación deuda / PIB tiende a aumentar indefinidamente.

 La tasa de crecimiento del PIB es mayor que la tasa de interés de los bonos, pero
todavía hay un déficit primario como porcentaje del PIB. En este caso, la relación deuda /
PIB decrecerá hasta un cierto valor (que se llama "estado estacionario") si y sólo si, la
relación deuda / PIB es mayor que el estado de equilibrio inicial. En particular, en este
caso en que disminuye la relación deuda / PIB, es necesario que el PIB crezca a un ritmo
suficiente como para hacer disminuir la diferencia, y que el déficit primario sea tan
pequeño como sea posible. Si la relación deuda / PIB es menor que el estado de
equilibrio inicial, el ratio de deuda / PIB siempre converge hacia el estado estacionario,
pero en orden ascendente.

 La tasa de crecimiento del PIB es menor que la tasa de interés de los bonos, pero se ha
producido por el aumento de impuestos, así que hay un déficit primario y los ingresos
son más salidas. En este caso, la relación deuda / PIB se reducirá y cancelará después
de un tiempo determinado si y sólo si, la relación deuda / PIB es menor que el estado de
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equilibrio inicial. En particular, que la disminución de la deuda / PIB, la diferencia debe
ser lo suficientemente pequeña, y los ingresos lo suficientemente grandes. Si la relación
deuda / PIB es mayor que el estado de equilibrio inicial, el ratio de deuda / PIB tiende a
aumentar indefinidamente.

 La tasa de crecimiento del PIB es mayor que la tasa de interés de la deuda y se ha

producido un aumento de impuestos, por lo que hay un déficit primario y el ingreso es
mayor que las salidas. En este caso, la relación deuda / PIB se reducirá rápidamente a
cero.

INGRESOS PÚBLICOS

Los ingresos públicos son los recursos monetarios que capta el sector público para realizar sus
actividades.

Desde un punto de vista cuantitativo:

- los impuestos constituyen el principal componente de los ingresos públicos.

- Un segundo componente de los mismos son los precios públicos establecidos por la
utilización de instalaciones públicas.
- Otras vías de recursos públicos son los procedentes de la venta de determinados activos,
por ejemplo a través de la privatización de empresas y también el Estado puede captar
recursos mediante el endeudamiento.

Clases de ingresos públicos

El Estado desarrolla un conjunto de actividades económicas en favor de sus ciudadanos, para

lo que necesita disponer de recursos con los que sufragar los gastos que conllevan estas
necesidades, que cada vez adquieren mayor volumen. La actividad desarrollada por el sector
público produce, como cualquier agente de producción, de recursos que genera su propia
actividad económica. Servicios que prestan el Estado actualmente como transporte, suministro
de agua, enseñanza, etc. generan ingresos que pueden cubrir, según el caso, la totalidad o solo
una parte de los costos de producción de estos servicios.

El Estado también es propietario de bienes como terrenos, edificios, empresas, obras artísticas,
etc. de los que obtiene ingresos derivados de su explotación. De forma añadida el Estado
puede obtener ingresos de pedir dinero prestado. El Estado además puede captar recursos de
forma coactiva vía impuestos, amparándose en su cualidad de representante máximo de los
intereses ciudadanos y exigiendo a los ciudadanos la participación en la financiación de los
proyectos de gasto público.

 Ingresos voluntarios, que son ingresos como donaciones de los individuos al sector
público y también ingresos de acuerdo con el principio de contraprestación como:
derivados de la venta de bienes y servicios, rentas del patrimonio público (alquileres de
edificios públicos), Derivados de las ventas de activos patrimoniales (ventas de edificios
públicos), derivados de la realización de operaciones de crédito.
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 Ingresos coactivos, que son los ingresos que Adam Smith denominaba derivados del
poder de coacción que el Estado tiene sobre los particulares. Son obtenidos a partir del
poder penal y del poder fiscal. Son los impuestos, las tasas y las contribuciones
especiales.

 Impuestos, que son obligaciones generalmente pecuniarias en favor del Estado, regidos
por derecho público, que no requieren contraprestación directa o determinada por parte de
la administración pública. En la mayoría de legislaciones surgen exclusivamente de la
"potestad tributaria del Estado", con el objeto principal de financiar sus gastos. Los
impuestos son actualmente la principal vía de ingresos públicos y representan al menos,
entre el 85% y 90% del total de los ingresos.

La causa de los impuestos, según los tratadistas de la economía pública es recaudar los
ingresos que el Estado y los entes públicos necesitan, mientras que sobre su fundamento
se distinguen dos teorías, la teoría del interés o beneficio y la teoría de la capacidad de
pago.

 Tasas, que son los tributos que el estado cobra por la realización de un determinado
servicio o actividades en régimen de derecho público. Actualmente no tienen en si una
finalidad recaudatoria sino más bien de racionalizar y limitar el uso de los servicios
públicos.

 Contribuciones especiales, que son contribuciones de mejora ocasional por la

realización de una obra pública o de un servicio público, realizada en interés público, pero
que proporciona ventajas concretas o beneficios especiales a determinados individuos.

 Ingresos contractuales, son los denominados ingresos originarios y que el Estado puede
obtener igual que pudiera derivarlos un individuo particular. Encajan dentro de este
apartado los procedentes de prestaciones de bienes y servicios por el Estado mediante
negocio o una relación contractual.

 Precio, que representa el valor de un bien o servicio expresado en términos monetarios.

Se incluyen distintos tipos de precios, como: el precio privado, precio cuasi privado, precio
público, precio político.

GASTOS PÚBLICOS

El gasto público es el total de gastos realizados por el sector público, tanto en la adquisición de
bienes y servicios como en la prestación de subsidios y transferencias. En una economía de
mercado, el destino primordial del gasto público es la satisfacción de las necesidades
colectivas, mientras que los gastos públicos destinados a satisfacer el consumo público sólo se
producen para remediar las deficiencias del mercado. También tiene una importancia reseñable
los gastos públicos de transferencia tendientes a lograr una redistribución de la renta y la
riqueza.

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La autorización de gasto público

Es la operación contable que refleja el acto, en virtud del cual, la autoridad competente para
gestionar un gasto con cargo a un crédito acuerda realizarlo, determinando su cuantía en forma
cierta o de la forma más aproximada posible, cuando no puede hacerse de forma cierta,
reservando, a tal fin la totalidad o una parte del crédito presupuestado. Este acto no implica aún
relación sin interesado ajenos a la entidad, pero supone la puesta en marcha del proceso
administrativo Gasto público: recoge aquellos bienes y servicios adquiridos por la
Administración Pública, bien para su consumo (material de oficina, servicios de seguridad y
limpieza), bien como elemento de inversión (ordenadores, construcción de carreteras,
hospitales). También incluye el pago de salarios a los funcionarios.

No incluye, sin embargo, el gasto de pensiones: cuando paga el salario a un funcionario compra
un servicio, su trabajo (hay una transacción económica), mientras que cuando paga una
pensión se trata simplemente de una transferencia de rentas (no recibe nada a cambio), por lo
que no se contabiliza en el PIB.

Incidencia del gasto

Los gastos realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde cumplir con sus
obligaciones inmediatas como la compra de un bien o servicio hasta cubrir con las obligaciones
incurridas en años fiscales anteriores. Sin embargo, muchos de ellos están dirigidos a cierta
parte de la población para reducir el margen de desigualdad en la distribución del ingreso.

Por lo tanto, saber en qué se gasta el dinero del presupuesto público resulta indispensable y
sano, pues a través de este gasto se conoce a quienes se ayuda en forma directa e indirecta.

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