CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Angie Patricia Ñañez Ramos

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

217

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1082130198

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800
(=) EBITDA 6,700 15,200
(-) DEPRECIACIONES 800 789
(-) AMORTIZACIONES - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134
(-) RESERVAS 309 813
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829
DISPONIBLE 1,500 3,000
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100
DEUDORES 620 2,009
CLIENTES 2,000 2,600
OTROS 403 120
INVENTARIOS 2,419 3,000
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000
INTANGIBLES 200 187
DIFERIDOS 80 56
OTROS ACTIVOS 45 77
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200
PROVEEDORES 1,240 1,260
 CUENTAS POR PAGAR 840 850
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699
TOTAL PASIVO 6,817 9,216
PATRIMONIO 5,900 9,283
CAPITAL SOCIAL 2,813 840
RESERVAS 309 1,122
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERM
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
operacional/
centro de diseño industrial. (2021). punto de equilibrio. Obtenido de http://www.fadu.edu.uy/marketing/files/2013/04/pu
CONFERENCIA DE LAS NACIONES UNIDAS. (Julio de 2000). SISTEMA DE GESTIÓN Y DE ANÁLISIS. Obtenido de https://uncta
Consultorio contable. (2021). Obtenido de https://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio-contable/Pagina
Diccionario Forex. (2021). Análisis de proporción. Obtenido de https://efxto.com/diccionario/analisis-de-proporcion
Economia. (06 de Noviembre de 2020). Rentabilidad sobre los activos: indicador de eficacia. Obtenido de https://www.alto
Educaciòn financiera. (05 de Junio de 2018). ¿Qué es un abono a capital? Obtenido de https://blog.corporacionbi.com/edu
Enciclopedia de Ejemplos. (2019). Gastos administrativos. Obtenido de https://www.ejemplos.co/10-ejemplos-de-gastos-a
Entrepreneur en Español. (2021). Mide la rentabilidad de tu empresa. Obtenido de https://www.entrepreneur.com/article
Farht, S. D. (2016). metodologia de calculo del costo promedio ponderado de capital . Revista empresarial , 33.
finanzas corporativas. (2021). Obtenido de https://ccoa.org.co/wp-content/uploads/2021/03/memorias-Analisis-Financier
Fondos.com. (2021). Fondos. Obtenido de Pasivos Financieros: https://www.fondos.com/blog/pasivos-financieros-lo-que-
Funding Circle. (2021). Inversión en activos fijos con Funding Circle. Obtenido de https://www.fundingcircle.com/es/presta
Galán, J. S. (05 de Noviembre de 2018). Economipedia.com. Obtenido de proveedores: https://economipedia.com/definici
Galán, J. S. (28 de Mayo de 20216). Economipedia. Obtenido de Patrimonio: https://economipedia.com/definiciones/patri
Gerence.com. (29 de Agosto de 2019). ¿Qué es la depreciación? Obtenido de https://www.gerencie.com/depreciacion.htm
Gerence.com. (17 de octubre de 2020). Costos fijos. Obtenido de https://www.gerencie.com/costos-fijos.html
Gerence.com. (06 de junio de 2020). Tarifas del impuesto de renta. Obtenido de https://www.gerencie.com/tarifas-del-im
Gómez, J. C. (2009). VALOR ECONÓMICO AGREGADO. Obtenido de file:///C:/Users/LENOVO/Downloads/401-Texto%20del
Gonzalez, P. (2021). Glosario contable . Obtenido de Patrimonio: https://www.billin.net/glosario/definicion-patrimonio/
Llamas, J. (09 de Diciembre de 2020). Economipedia. Obtenido de Ingresos operacionales: https://economipedia.com/defi
Lorenzana, D. (29 de Julio de 2013). ¿En qué consiste el flujo de caja libre? Obtenido de Pymes y autònomos: https://www
Manager crecer sin limites. (08 de Junio de 2018). 2 FORMAS DE CALCULAR TUS ACTIVOS FIJOS. Obtenido de https://mana
Mantilla, M. A. (2009). Finanzas dual. Obtenido de http://mariamantilla.blogspot.com/2009/04/pasivos-operacionales.htm
Martínez, S. (30 de Agosto de 2018). Obtenido de https://www.jasminsoftware.es/blog/flujo-caja/
Martinez, S. (30 de Agosto de 2018). Jasmin. Obtenido de Flujo de caja: ¿qué es y cómo se calcula?: https://www.jasminso
Mejia, F. (28 de Septiembre de 2017). ¿Qué es la Utilidad operacional después de impuestos UODI o NOPLAT en valoración
m-
Muente, G. (20 de Marzo de 2019). Blog rockcontent. Obtenido de ¿Qué es el punto de equilibrio y cómo identificarlo?: htt
netinbag.com. (2021). Obtenido de https://www.netinbag.com/es/finance/what-are-net-operating-assets.html
Netinbang.com. (2021). ¿Qué es una declaración de tamaño común? Obtenido de https://www.netinbag.com/es/finance/
Orellana, W. (19 de Junio de 2020). Somos finanzas. Obtenido de Costo de la deuda: https://www.somosfinanzas.site/pres
Pedraza, H. M. (01 de septiembre de 2014). Legiscomunidad contable. Obtenido de Costo de Patrimonio de Inversionistas:
Pedroza, S. J. (19 de Octubre de 2015). Gasto. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/gasto.html
Plan general contable. (Agosto de 2016). Obtenido de https://www.plangeneralcontable.com/co/tit=52-operacionales-de-
Principios fundamentales de finanzas corporativas. (2021). Obtenido de https://www.uv.mx/personal/alsalas/files/2013/0
Qonto. (30 de Julio de 2020). Gastos operativos: fórmula de cálculo y más claves. Obtenido de https://qonto.com/es/tips/t
Redacciòn . (31 de Enero de 2021). Gastos Operacionales. Obtenido de https://conceptodefinicion.de/gastos-operacionale
Westreicher, G. (13 de Julio de 2019). Economipedia. Obtenido de Inventario de existencias: https://economipedia.com/de
ZARAGOZA, A. P. (2021). OPERACIÓN DE SISTEMAS CONTABLES. Obtenido de activo y depreciacion : https://www.conalep
%20Sistemas%20Contables/Activo%20fijo%20y%20depreciaci%C3%B3n%20final.pdf
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KE

WACC
KD

NE

KDT

ISRL
 KI

VEA

Cash Flow

UODI

NOA

RONA
 CXC

CCE

cash Flow

FCL
COS

ROA

PE
EBITDA

OPEX

GOA

GOV
 ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortization is a principal repayment procedure for a loan, spread over a given period o

A fixed cost is an outlay that the company must incur, it must be paid regardless of the income that the comp

Expense is the use or consumption of a good or service in exchange for a consideration, it is usually d

It is a record of all the goods that are part of the economic activity of a

It is one in which the time for the return of the money is greater than one year, An

is a financial document that is often used as a quick and easy reference to the finances of a corporation or business, it al
practical at the time, and allow changes to be implemented budgets to correct

It is a quantitative analysis of the information contained in the financial statements of a company, it is used to evaluate
such as its efficiency, liquidity, profitability and solvency. (For

It is a financial statement that reflects at a given time the economic and financial information of a company, separated i

The money that the company has in current assets and represented in the different species listed above, is characterize
in the short term. (Arevalo, 2003)
brio. Obtenido de http://www.fadu.edu.uy/marketing/files/2013/04/punto_equilibrio.pdf
2000). SISTEMA DE GESTIÓN Y DE ANÁLISIS. Obtenido de https://unctad.org/es/system/files/official-document/pogiddmfasm3r3.sp.pd
www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio-contable/Paginas/faq-area-impuestos.aspx
btenido de https://efxto.com/diccionario/analisis-de-proporcion
d sobre los activos: indicador de eficacia. Obtenido de https://www.altosempresarios.com/noticias/rentabilidad-sobre-activos-indicado
s un abono a capital? Obtenido de https://blog.corporacionbi.com/educacion-financiera/prestamos/blog/que-es-un-abono-a-capital
ativos. Obtenido de https://www.ejemplos.co/10-ejemplos-de-gastos-administrativos/
ad de tu empresa. Obtenido de https://www.entrepreneur.com/article/263733
o promedio ponderado de capital . Revista empresarial , 33.
ccoa.org.co/wp-content/uploads/2021/03/memorias-Analisis-Financiero-2-convertido.pdf
inancieros: https://www.fondos.com/blog/pasivos-financieros-lo-que-debes-saber-sobre-ellos
Funding Circle. Obtenido de https://www.fundingcircle.com/es/prestamo-inversion-activos-fijos
dia.com. Obtenido de proveedores: https://economipedia.com/definiciones/proveedor.html
Obtenido de Patrimonio: https://economipedia.com/definiciones/patrimonio.html
epreciación? Obtenido de https://www.gerencie.com/depreciacion.html
. Obtenido de https://www.gerencie.com/costos-fijos.html
uesto de renta. Obtenido de https://www.gerencie.com/tarifas-del-impuesto-de-renta.html
O. Obtenido de file:///C:/Users/LENOVO/Downloads/401-Texto%20del%20art%C3%83_culo-1333-1-10-20171219.pdf
e Patrimonio: https://www.billin.net/glosario/definicion-patrimonio/
a. Obtenido de Ingresos operacionales: https://economipedia.com/definiciones/ingresos-operacionales.html
e el flujo de caja libre? Obtenido de Pymes y autònomos: https://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/en-que-consi
FORMAS DE CALCULAR TUS ACTIVOS FIJOS. Obtenido de https://manager.cl/blogs/2-formas-de-calcular-tus-activos-fijos/
http://mariamantilla.blogspot.com/2009/04/pasivos-operacionales.html
ttps://www.jasminsoftware.es/blog/flujo-caja/
do de Flujo de caja: ¿qué es y cómo se calcula?: https://www.jasminsoftware.es/blog/flujo-caja/
tilidad operacional después de impuestos UODI o NOPLAT en valoración de empresas? Obtenido de https://es.linkedin.com/pulse/qu%

nt. Obtenido de ¿Qué es el punto de equilibrio y cómo identificarlo?: https://rockcontent.com/es/blog/punto-de-equilibrio/

etinbag.com/es/finance/what-are-net-operating-assets.html
e tamaño común? Obtenido de https://www.netinbag.com/es/finance/what-is-a-common-size-statement.html
Obtenido de Costo de la deuda: https://www.somosfinanzas.site/presupuestos-de-capital/costo-de-la-deuda
munidad contable. Obtenido de Costo de Patrimonio de Inversionistas: http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/C/c
nido de https://economipedia.com/definiciones/gasto.html
de https://www.plangeneralcontable.com/co/tit=52-operacionales-de-ventas&name=GeTia&contentId=pgcc_52
(2021). Obtenido de https://www.uv.mx/personal/alsalas/files/2013/09/COSTO-DE-CAPITAL.pptx
mula de cálculo y más claves. Obtenido de https://qonto.com/es/tips/team/gastos-operativos-formula
onales. Obtenido de https://conceptodefinicion.de/gastos-operacionales/
a. Obtenido de Inventario de existencias: https://economipedia.com/definiciones/inventario-de-existencias.html
CONTABLES. Obtenido de activo y depreciacion : https://www.conalep.edu.mx/UODDF/Planteles/venustiano-carranza-I/docentes/Pub
depreciaci%C3%B3n%20final.pdf
IDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Para calcular el costo del patrimonio se debe tomar la tasa

libre de riesgo y sumarla a la prima de riesgo (diferencia entre
la tasa libre de riesgo y la tasa de mercado) y por último
multiplicarla por el coeficiente beta. (Pedraza, 2014)

Activo-pasivo

WACC=Ke E/((D+E))+kd D/((D+E)) Donde ke=costo del

patrimonio
Kd=costo de la deuda, después de impuestos
E= patrimonio
D=deuda

Activo -capital
Pasivos circulantes = notas por pagar + cuentas por pagar +
gastos acumulados + ingresos no devengados + porción
corriente de la deuda a largo plazo + otras deudas a corto
plazo
Kd=i(1-t)
Donde
i= tasa de interés aplicada por la financiación obtenida(kd)
t= tipo de gravamen impositivo

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,

trimestral, semestral, etc)-Interés mensual (dependiendo del
tiempo a amortizar).
(Educaciòn financiera, 2018)

Total, pasivo / Patrimonio neto, se multiplica el resultado

obtenido por 100

Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

Corriente

Disponible: Es el líquido de la empresa: el dinero.

Realizable: son los bienes y derechos que se pueden convertir
en dinero con mucha rapidez: los clientes y deudores a corto
plazo y las inversiones financieras a corto plazo también.
Pasivo corriente: son las deudas y obligaciones que vencen a
corto plazo. (Blog contabilidae, 2021)

Activo- capital

Costos componentes (KdT)= tasa de interés – ahorros en

impuestos de la deuda después de impuestos
KdT = Kd (1 – T) (Principios fundamentales de finanzas
corporativas, 2021)

El impuesto de renta se determina aplicando la tarifa del

impuesto sobre la base gravable que se conoce como renta
líquida gravable. (Gerence.com, 2020)

Activo-capital
se determina simplemente multiplicando la tasa de interés
que nos cobra la entidad financiera por el resultado de la
resta entre 1 menos la tasa impositiva del país. (Orellana,
2020)

K_d=i(1-t)

EVA= (NOPAT) – (CE*WACC).

Donde: NOPAT es el Beneficio después de impuestos, pero

antes de intereses. CE es el capital invertido. WACC
(Weighted Average Cost of Capital) es el coste medio de la
financiación obtenida por la empresa, ya sea vía recursos
propios o deuda bancaria. (Blog control costes, 2021)

Flujo de caja = Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones

(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional * tasa de
impuestos %)
= Utilidad operacional después de impuestos UODI. (Mejia,
2017)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

Obligaciones laborales +
impuestos por pagar + costos y gastos por pagar

NOA (=) activos operativos (-) pasivos operativos.

Utilidad operativa neta después de impuestos dividido por:

efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos fijos.
Capital de trabajo neto = activo corriente – pasivo corriente

Índice de cuentas por cobrar = ventas a crédito totales /

promedio de cuentas por cobrar

CCE = PCI – PCP + PCC

PCI: Período de conversión de inventario
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar. (Blog liquid
capital, 2016)

Periodo promedio de pago(días)=proveedores/compras*365

Flujo de caja = Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización - Inversión

en Activos Fijos - Inversión en NOF.

Margen bruto = Ventas – Coste de los bienes vendidos/ventas

se debe tomar el valor de compra del activo y restarle el valor
de rescate (precio que se podría obtener una vez que llegue al
fin de su vida útil). A ese resultado se le divide por la vida útil
del activo (valor en unidad de tiempo), que puede ser
calculada en base a expectativas. El resultado te llevará a $ X
cantidad de dinero / por año. Esto determina una tasa de
depreciación. (Manager crecer sin limites, 2018)

El costo de ventas de empresa comercial = inventario inicial

de mercancía + costo de compras – inventario final de
mercancía.

El costo de ventas de empresa industrial = inventario inicial de

productos terminados + costo de fabricación de los productos
terminados en un periodo – inventario final de productos
terminados. (Blog rockcontent, 2019)

ROA=(beneficio neto)/activos

(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
Donde:
P: precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a
vender de modo que
los ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos (centro de diseño industrial, 2021)

Ingresos operacionales =ingresos totales-ingresos no

ordinarios

Rotación de activos fijos=ventas/(activo fijo neto)

productividad activos operativos
=( ingreso operacional)/(activos operativo)

Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos totales

Gastos de ventas + Gastos administrativos + Gastos de

naturaleza financiera + Otros gastos = Total de gastos de
operación

se debe realizar la suma de todos los gastos que no estén

relacionados con la producción, ventas y gerencial

Se deben sumar todos los gastos como provisiones, gastos de

viajes, gastos por personal

(Valor del activo – Valor residual) / Vida útil

Marge operacional=utilidad operacional/ventas

 Amortización de una deuda = Capital adeudado / número de
plazos

Utilidad Neta / Patrimonio x 100

TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
rincipal repayment procedure for a loan, spread over a given period of time. (UNITED NATIONS CONFERENCE, 2000)

ny must incur, it must be paid regardless of the income that the company has, for example, the lease of a premises. (Gerence.com, 2

tion of a good or service in exchange for a consideration, it is usually done through an outgoing amount of money (Pedroza, 2015)

is a record of all the goods that are part of the economic activity of a company (Westreicher, 2019)

hich the time for the return of the money is greater than one year, An example is mortgage loans (BBVA, 2021)

k and easy reference to the finances of a corporation or business, it allows to quickly identify areas that may be using more operatin
at the time, and allow changes to be implemented budgets to correct the situation. (Netinbang.com, 2021)

ntained in the financial statements of a company, it is used to evaluate various aspects of the operational and financial performance
such as its efficiency, liquidity, profitability and solvency. (Forex Dictionary, 2021)

me the economic and financial information of a company, separated into three assets: assets, liabilities and net worth. (Arias, Econo

s and represented in the different species listed above, is characterized by the fact that its convertibility period or the possibility of
in the short term. (Arevalo, 2003)
 3/04/punto_equilibrio.pdf
//unctad.org/es/system/files/official-document/pogiddmfasm3r3.sp.pdf
e/Paginas/faq-area-impuestos.aspx
n
ww.altosempresarios.com/noticias/rentabilidad-sobre-activos-indicador-financiero
om/educacion-financiera/prestamos/blog/que-es-un-abono-a-capital
gastos-administrativos/
m/article/263733

nanciero-2-convertido.pdf
lo-que-debes-saber-sobre-ellos
s/prestamo-inversion-activos-fijos
definiciones/proveedor.html
es/patrimonio.html
cion.html

-del-impuesto-de-renta.html
%20del%20art%C3%83_culo-1333-1-10-20171219.pdf
onio/
om/definiciones/ingresos-operacionales.html
//www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/en-que-consiste-el-flujo-de-caja-libre
//manager.cl/blogs/2-formas-de-calcular-tus-activos-fijos/
ales.html

asminsoftware.es/blog/flujo-caja/
loración de empresas? Obtenido de https://es.linkedin.com/pulse/qu%C3%A9-es-la-utilidad-operacional-despu%C3%A9s-de-impuesto

rlo?: https://rockcontent.com/es/blog/punto-de-equilibrio/

finance/what-is-a-common-size-statement.html
te/presupuestos-de-capital/costo-de-la-deuda
onistas: http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/C/contrapartida_957/contrapartida_957.asp?print=1

ales-de-ventas&name=GeTia&contentId=pgcc_52
2013/09/COSTO-DE-CAPITAL.pptx
es/tips/team/gastos-operativos-formula
acionales/
.com/definiciones/inventario-de-existencias.html
conalep.edu.mx/UODDF/Planteles/venustiano-carranza-I/docentes/PublishingImages/MATERIAL/ASDI/3erSemestre/Operaci%C3%B3n
 DESCRIPCIÓN
ANTERIOR

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con respecto a los

costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o
ganancia

El Costo del patrimonio puede ser tomado como

la tasa que el inversionista espera o requiere como
mínima al invertir en determinada empresa. (Botero, 2018)

El patrimonio se calcula como una resta del activo, que son los recursos
que generan beneficio, menos el pasivo, que son las obligaciones y deudas
con las que cuenta la persona o empresa. (Galán, 20216)
Es todo lo que posee una empresa y persona, con lo que puede responder
en caso de que tenga algún tipo de problema financiero. (Gonzalez, 2021)

Es una variable esencial en la valoración de generación de riqueza en las

firmas,
pero existe el inconveniente cuando algunas variables son desconocidas
por el sector
económico que se desarrollan, para lo cual hay que acoger las del sector en
general o país
que más se parezcan al funcionamiento operativo y financiero. (Farht,
2016)

También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en contabilidad,

forman parte del desarrollo de la actividad normal del agente económico
en cuestión (si es una empresa, formará parte de su negocio ordinario:
pueden ser deudas con proveedores a corto plazo). Suelen tener un
vencimiento inferior a un año (Fondos.com, 2021)
Hace referencia al coste monetario al que tiene que hacer frente una
empresa por pedir prestado. Es decir, del mismo modo que hay costes de
producción (empleados, materias primas o alquiler de naves), también hay
costes asociados a la deuda. (Burguillo, 2016)

Cuando se abona a capital, básicamente está abonando a la cantidad que la

institución financiera te prestó. Esto reduce el monto que se genera en
intereses, haciendo que tus cuotas disminuyan en monto si se tiene buena
disciplina. (Educaciòn financiera, 2018)

La capacidad de endeudamiento se define como el rango de dinero

disponible que tiene un deudor para asumir una cuota mensual de un
crédito. Para determinar esta capacidad de endeudamiento se requiere
evaluar qué tan comprometidos están los ingresos del deudor frente a sus
deudas actuales o sus egresos. (Actualicese, 2018)

El ratio de tesorería mide la capacidad de la empresa para hacer frente al

pago de aquellas de sus deudas que vencen a corto plazo. (Blog
contabilidae, 2021)

Un pasivo se define como una obligación contractual, es el total de deudas

y obligaciones que contrae la empresa. (Fondos.com, 2021)

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el costo

promedio ponderado del costo de capital. (Principios fundamentales de
finanzas corporativas, 2021)

El impuesto de renta es un impuesto creado con el objetivo de gravar los

ingresos generados tanto por personas naturales como jurídicas, teniendo
en cuenta que dichos ingresos son susceptibles de generar riqueza, es
decir, permiten capitalizarse. (Consultorio contable, 2021)

Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser liquidadas en un

periodo superior a un año. En contabilidad se les conoce como “pasivos no
corrientes” (Fondos.com, 2021)
Es el costo presente después de impuestos de la obtención de fondos a
largo plazo mediante préstamos (Administracion financiera, 2013)
costo neto de la deuda una vez deducida la carga tributaria.

Es una herramienta financiera que permite

medir la creación o destrucción de valor que se genera en una empresa a
partir del
desarrollo de su actividad operacional, es una herramienta de medición.
(Gómez, 2009)

representa la diferencia entre los cobros y pagos realizados en un período

de tiempo concreto. Es un indicador clave que nos proporciona
información sobre la situación financiera de la empresa, ya que refleja las
salidas y entradas de dinero reales. Es decir, nos permite saber de cuánto
dinero efectivo disponemos.
Es un concepto clave para medir la liquidez de la empresa, su viabilidad y su
capacidad para afrontar gastos, deudas o inversiones. (Martinez, 2018)

Es un concepto financiero (no contable) que se refiere al valor obtenido

luego de restar a la utilidad operacional, el valor de los impuestos
operacionales. (Mejia, 2017)

Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas deudas que se

poseen
con los comerciales, es decir con los proveedores, los laborales
(trabajadores), y los fiscales
(estado), estas obligaciones se dan en el corto plazo, cuando se habla de
pasivos operacionales se hace referencia a la financiación requerida
en la empresa para su funcionamiento. (Mantilla, 2009)

Son los activos que una empresa tiene para operar menos los pasivos que
tiene en operación. La fórmula utilizada para determinar NOA ayuda a las
empresas a determinar cuánto dinero tienen para los costos operativos.
(netinbag.com, 2021)

mide la capacidad de una empresa para generar ganancias. (Economia,

2020)
El dinero que tiene la compañía en activos corrientes y representado en las
diferentes especies enunciadas anteriormente, se caracteriza por que su
periodo de convertibilidad o la posibilidad de enajenación ocurre en el
corto plazo. (Arevalo, 2003)

este concepto está vinculado a las decisiones financieras, consiste en

permitir usufructuar los productos de la empresa, sin haber recibido el
importe total del mismo. esto quiere decir que la empresa, además de
proporcionar el producto objeto de su naturaleza opera también como
agente financiador. (Arevalo, 2003)

Es un indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide el tiempo que

transcurre desde que adquieres una materia prima hasta que puedes
cobrar por el producto o servicio que vendes, informa cuántos días se tarda
la compañía en transformar sus compras de inventario en efectivo (Blog
liquid capital, 2016)

Se denomina proveedor a aquella persona física o jurídica que provee o

suministra profesionalmente de un determinado bien o servicio a otros
individuos o sociedades, como forma de actividad económica y a cambio de
una contra prestación. (Galán, Economipedia.com, 2018)

representa la diferencia entre los cobros y pagos realizados en un período

de tiempo concreto. Es un indicador clave que nos proporciona
información sobre la situación financiera de la empresa, ya que refleja las
salidas y entradas de dinero reales. (Martínez, 2018)

Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir deuda o repartir

dividendos, una vez se hayan deducido el pago a proveedores y las
compras del activo fijo (construcciones, maquinaria...). (Lorenzana, 2013)

El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una empresa por un

bien o servicio, es decir, la diferencia entre el precio de venta (sin Impuesto
al Valor Añadido) de un producto y su coste de producción. Por ello
también se conoce como margen de beneficio. Lo más común es calcularlo
como un porcentaje sobre las ventas. (Arias, 2017)
Es el bien de una empresa ya sea tangible o intangible, que no puede
convertirse en líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios
para el funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta. Son
ejemplos de activos fijos: bienes
inmuebles, maquinaria, material de oficina, etc (ZARAGOZA, 2021)

el costo de ventas se refiere al gasto que realiza la empresa para producir

(en totalidad) los productos que vende o servicios prestados en un
determinado periodo de tiempo. (Blog rockcontent, 2019)

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos totales de la

empresa. Evalúa la rentabilidad operacional (uso de los activos y gastos
operacionales) que se ha originado sobre los activos. (Entrepreneur en
Español, 2021)

El punto de equilibrio de una empresa, también conocido como Break Even

es cuando los ingresos cubren los gastos fijos y variables. Esto quiere decir
que logras vender lo mismo que gastas, no ganas ni pierdes, permite
evaluar su rentabilidad (Muente, 2019)

Los ingresos operacionales u operativos son una cifra contable que mide la
cantidad de ganancia obtenida por las operaciones comerciales de un
negocio, después de deducir los gastos operacionales, tales como salarios,
depreciación y el costo de mercancía vendida. (Llamas, 2020)

activos que se utilizan en la actividad empresarial y que no se han adquirido

con intención de venta. Los ejemplos más típicos de activos fijos son los
bienes inmuebles, la compra de locales comerciales, la inversión en
maquinaria o el material de oficina, que pueden ser tangibles o intangibles.
(Funding Circle, 2021)
Muestra como es la utilización del capital
invertido en propiedad, plata y equipos, se busca el máximo de ventas con
la menor inversión en activos fijos (finanzas corporativas, 2021)

proporciona información sobre la rentabilidad de una empresa en términos

de sus procesos operativos, el beneficio de una empresa obtenido antes de
restar los gastos financieros, los intereses de deuda, las amortizaciones,
depreciaciones e impuestos.

gastos operativos son todos aquellos en que debe incurrir una empresa
para el desarrollo su actividad o actividades. (Qonto, 2020)

son erogaciones que la compañía necesita para funcionar, pero que no se

relacionan con la actividad específica que realiza la empresa, haciendo
referencia a lo que diariamente se necesita para que la empresa pueda
funcionar normalmente. (Enciclopedia de Ejemplos, 2019)

gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto social del ente

económico, directamente relacionados con la gestión de ventas,
encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de la actividad de ventas, incluyendo
básicamente las incurridas en el área ejecutiva, de distribución, mercadeo,
comercialización, promoción, publicidad y ventas. (Plan general contable,
2016)

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un
activo por el uso que se haga de el con el paso del tiempo. (Gerence.com,
2019)

El margen operacional permite conocer el porcentaje de utilidad que se

obtiene de las ventas después de descontarle los costos asociados a la
producción del bien o a la prestación del servicio y los gastos de
administración y ventas. Muestra la rentabilidad del objeto social de la
compañía. (Bursitia, 2021)

otros gastos inusuales, como la reorganización de las compañías, hacer

frente a procesos judiciales, entre otros. Es preciso remarcar que los gastos
operacionales son derivados del funcionamiento general, es decir, no están
enteramente relacionados con la producción. (Redacciòn , 2021)
 La amortización es un procedimiento de reembolso principal de un
préstamo, repartido en un período de tiempo dado. (CONFERENCIA DE LAS
NACIONES UNIDAS, 2000)

es uno de los indicadores financieros y de gestión principales para

determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de una compañía,
específicamente la realizada por la inversión de los accionistas. Por lo
general, se utiliza para evaluar los beneficios futuros esperados de una
empresa antes de consolidarse. (Altos empresarios, 2020)

period of time. (UNITED NATIONS CONFERENCE, 2000)

he company has, for example, the lease of a premises. (Gerence.com, 2020)

sually done through an outgoing amount of money (Pedroza, 2015)

ity of a company (Westreicher, 2019)

year, An example is mortgage loans (BBVA, 2021)

ess, it allows to quickly identify areas that may be using more operating capital than is
correct the situation. (Netinbang.com, 2021)

evaluate various aspects of the operational and financial performance of a company,

cy. (Forex Dictionary, 2021)

arated into three assets: assets, liabilities and net worth. (Arias, Economipedia, 2014)

acterized by the fact that its convertibility period or the possibility of disposal occurs
003)
3r3.sp.pdf

indicador-financiero
capital

ue-consiste-el-flujo-de-caja-libre

lse/qu%C3%A9-es-la-utilidad-operacional-despu%C3%A9s-de-impuestos-uodi-mejia-

ento/C/contrapartida_957/contrapartida_957.asp?print=1

ntes/PublishingImages/MATERIAL/ASDI/3erSemestre/Operaci%C3%B3n%20de
 SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$
%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA
NE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICADORES DE ACTIVIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 SIGUIENTE

CIONES
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR