TEMA V: APLICACIÓN DE LA RAZONES FINANCIERAS

Dados los siguientes Estados Financieros de la empresa “Productora Andina de

Electrodomésticos, S.A.”, se pide:

a.-) Calcular las Razones Financieras de:

Liquidez
Endeudamiento
Rentabilidad
Cobertura
b.-) Analizar el resultado arrojado por cada una de las mencionadas Razones.
c.-) Basándose en los resultados anteriores, emita su opinión general con respecto a la
situación financiera de la empresa.
NOTA:
1.- Las Compras a Crédito representan el 20 % del Costo de Ventas.
2.- Las Ventas a Crédito representan el 15% del Total de Ventas Netas.
 Razón de liquidez

A) Razón del Circulante

Año 1
ACTIVO Corriente: 34.349
PASIVO Corriente: 24.839

34.349/24.389 = 1.38

Año 2
ACTIVO Corriente: 46.220
PASIVO Corriente: 29.564

46.220/29.564= 1.56

Explicación: Por cada 1 peso de pasivo corriente la empresa cuenta con 1.38 y 1.56 de
garantía o respaldo en el activo para el año 1 y año 2

C) Prueba Ácida
Inventario año1: (696+3183+4872+7110): 15.861

Inventario año 2: (11+3200+4910+11888): 20.009

Año 1 Año 2
Activo Corriente: 34.349 Activo Corriente: 46.220
Inventario: 15.861 Inventarios: 20.009
Pasivo Corriente: 24.839 Pasivo Corriente: 29.564
(34.349-15.861)/ 24.839= 0.74 (46.220-20.009)/29.564 = 0.89

Explicación: en este caso la empresa tanto del año 1 y año 2 es insolvente, la empresa no
cuenta con la suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones ya que ambos casos el
resultado final es inferior a 1
Rotación de Inventarios

Costo de mercancía vendidas / Promedio de Inventarios

Año 1
36.607/15.861= 2.31 12/2.31= 5.19 meses

Año 2
66.138/20.009= 3.30 12/3.30= 3.64 meses

Año 1 Año 2

12 meses-360 días 12 mese-360 días

5.19 meses –x 3.64 mese -x
X= 155.7 x= 109.2

Explicacion: el inventario para el año 1 duro 155.7 días en bodega antes de ser vendido, y
en el año 109.2 días respectivamente.

Rotación de Cuentas Por Cobrar

Ventas a Crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar

Año 1
Ventas netas= 65.372*15%= 9805.80 / 15.686= 0.62
360/0.62= 580
Año 2
Ventas netas= 106.349*15%= 15952.35/18.823=0.85
360/0.85= 423

Explicacion: La empresa tarda en el caso del año 1 580 días y en el año 2 se tarda 423 días
en recuperar la cartera
 RAZON DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo total / Activo total =

Año 1 Año 2
Pasivo total: 24.389 Pasivo total: 41.410
Activo total: 68.764 Activo total: 83.892

24.389/68.764= 41.410/83.892= 0.49

0.36*100=35.47 0.49*100=49.36

Explicacion: La empresa tiene un nivel de endeudamiento de 35.47 % frente a su activo en

el año 1 y en el año 2 tiene un 49.36% de endeudamiento frente a sus activo.

Razón Pasivo-Capital

Pasivo a Largo Plazo / Capital

Año 1 Año 2
Pasivo a largo plazo: 4100 Pasivo a largo plazo: 11.846
Capital: 23000 Capital: 23000

4.100/23000= 0.18 11.846/23000= 0.51

Explicacion: La empresa tanto en el año 1 como el año 2 se encuentra financiada en

mayor medida por socios de la empresa, por lo cual pose mayor autonomía de su
endeudamiento.
 Razones de Rentabilidad

Margen Bruto de Utilidad

(Ventas – Costo De Ventas) / Ventas

Año 1
Ventas: 65.536
Costo de ventas: 37.607
(65.536-37.607)/65.536= 0.43*100=43 %

Explicacion: La empresa cuenta con un margen de 43 % luego de cancelar sus existencias

Rotación del Activo Total a Largo Plazo

Ventas / Activo Total

Año 1
Ventas: 65.536
Total Activo: 68.764

65.536/68.764= 0.95
360/0.95=379

Explicacion: La empresa tarda 379 días en generar beneficios