Caso práctico 2 los ratios financieros y el diagnostico financiero

Reynel Cáceres Parada

Lic. Rafael Alfonso Urrego

Negocios Internacionales

2022
 Solución al caso práctico

ESMACA S.A. Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de

ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:

BALANCE (en miles de euros)

Años X X+1 X+2

Activos
Inmovilizado 223 237 346
Amortización
Acumulada -71 -89 -107
(Amortización anual
incluida en
Amortización
Acumulada) -18 -18 -18
Activo No Corriente 152 148 239

Existencias 266 455 825

Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo Corriente 704 1108 1743
Total Activo 856 1256 1982

Pasivo
Capital y Reservas
(Patrimonio Neto) 218 275 328
Créditos a Largo Plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 57 53 53
Pasivo No Corriente 275 328 381

Créditos a Corto Plazo 261 403 516

Proveedores 320 525 1025
Póliza de crédito nueva 0 0 60
Pasivo Corriente 581 928 1601
Total Pasivo 856 1256 1982

CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

Ventas 1214 1845 3100

coste de las mercancias
vendidas -1031 -1614 -2789
margen bruto 183 231 311
Gastos Generales -61 -104 -178
EBITDA 122 127 133
Amortizaciones -18 -18 -18
BAIT 104 109 115
Intereses -19 -28 -27
BAT 85 81 80
Impuesto sobre
beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53

(Compras) -1082 -1803 -3161

Cuestiones:

1º Calcula el Margen Bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las Ventas?

años x x+1 x+2

margen bruto 183 231 311
Ventas 1214 1845 3100
Margen bruto/ventas 15% 13% 10%
Como podemos observar la operación del margen bruto sobre las ventas nos arroja que en el

año x el porcentaje del margen bruto con respecto a las ventas es de un 15% mientras que

en el año x+1 es de un 13% esto quiere decir que este no evoluciono como las ventas si no

que al contrario disminuyo en un 2%.

2º Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

años x x+1 x+2

BDI 57 53 53
Ventas 1214 1845 3100
BDI/ventas 5% 3% 2%
El BDI/ventas arroja que este ha disminuido en un 2% desde el año x hasta el año x+1 esto

si puede ser peligroso porque según el balance lo que ha afectado este ratio son los gastos

generales que han subido de un año a otro en 43 millones de euros, estos gastos nos pueden

decir que se está produciendo mucho más de lo que se vende o que hay muchos gastos que

no están dentro de la cadena de valor del producto, también puede ser que la inflación del

país haya aumentado mucho y se sigue vendiendo el producto al mismo precio, por lo que

para el siguiente año no se puede subir el valor del producto en un porcentaje muy alto

entonces los gastos y los impuestos alcanzaran el valor de las ventas, esta situación llevaría

a la organización a una inevitable banca rota.

3º Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

años x x+1 x+2

BDI 57 53 53
Capital y Reservas
(Patrimonio Neto) 218 275 328
ROE 26% 19% 16%
Aunque la rentabilidad de los fondos propios en esta organización está en descenso muestra

que la empresa es rentable, tiene que realizar algunas estrategias, esto con el fin de hacer

que los fondos propios que a medida que transcurre el tiempo van en aumento sigan

teniendo el mismo porcentaje de utilidad.

4º Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo

mismo que el anterior?

Proveedores 320 525 1025

Total activo 856 1256 1982
BDI 57 53 53
RAE 11% 7% 6%
 La rentabilidad del activo neto no es la misma que el año anterior debido a que el activo

neto que es el resultado entre el activo total menos los proveedores aumento de un año a

otro mientras que el BDI ha disminuido por lo que como se aprecia en la tabla el cociente

entre estos dos a disminuido en un 3% con respecto al año anterior.

5º Calcula el Coeficiente de Liquidez ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando?

Pasivo Corriente 581 928 1601

Activo Corriente 704 1108 1743
coeficiente de liquidez 1,21 1,19 1,09
este dato nos arroja que la compañía es capaz de liquidar sus deudas a corto plazo con el

activo corriente y todavía le sobraría activo corriente, pero si observamos la tendencia entre

los dos años vemos que es a la baja este dato no va a mejorar con el transcurso del tiempo si

no se realiza un plan para ello.

6º ¿Y el Coeficiente de Solvencia?

Capital y Reservas
(Patrimonio Neto) 218 275 328
fondos ajenos 581 928 1541
coeficiente de solvencia 0,37521 0,296 0,2128

7º ¿Y el Coeficiente de Endeudamiento?

recursos ajenos 581 928 1541

pasivo total 856 1256 1982
coeficiente de
endeudamiento 68% 74% 78%
ESMACA S.A. tiene una estructura financiera muy débil ya que los fondos propios no son

ni la mitad de los ajenos, en caso de una crisis financiera esta se vería completamente

embargado por terceros.

8º ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

 Clientes 357 561 873
Ventas 1214 1845 3100
plazo medio de cobro a 105,8649 109,463 101,380
clientes 094 4146 6452
El cobro a clientes entre los años x y x+1 han aumentado, esto no es rentable para una

empresa ya que por lo general este cobro a clientes no genera intereses extras a los pactados

en el pago, si este tiempo se lograra disminuir podríamos tener más solvencia en caja lo que

nos ayudaría a responder por los pasivos corrientes, esto nos generaría también una

disminución de los coeficientes de liquidez, de solvencia y de endeudamiento.

Aplicación práctica del conocimiento

Las finanzas no solo son de aplicación en las pymes, grandes empresas, si nosotros basáramos el

diario vivir en datos financieros podríamos tener un mejor estilo de vida, pero hablando

estrictamente de la carrera negocios internacionales, nosotros como profesionales debemos conocer

todos estos datos saberlos interpretar para tomar cualquier decisión sea nacional o internacional, los

ratios financieros son un diagnóstico de la estabilidad o debilidad de las organizaciones y en base a

esta debemos actuar enfocando en sacar adelante los puntos débiles de nuestras finanzas y mejorar

los puntos fuertes, también según estos datos podemos decidir la mejor forma de financiar ya sea

con recursos propios o bancarios.

Referencias

- https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/introduccion_financiera/

unidad2_pdf4.pdf

- Huaman Tito, Marylin Jhosmit, & Vásquez Villanueva, Carlos Alberto, & Terry Ponte, Otto

Franklin, & Cerna Carrazco, Carlo Stefano (2021). RATIOS DE LIQUIDEZ Y CUENTAS POR COBRAR:
ANÁLISIS COMPARATIVO DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR LÁCTEO QUE COTIZAN EN LA BOLSA DE

VALORES DE LIMA. Revista Científica "Visión de Futuro", 25 (2),195-214.[fecha de Consulta 14 de

Junio de 2022]. ISSN: 1669-7634. Disponible en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?

id=357966632011

- https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/introduccion_financiera/

unidad2_pdf2.pdf